Dom · Aparati · Koeficijent autonomije je ispod normalnog. Koeficijenti finansijske stabilnosti. Šta pokazuje koeficijent finansijske autonomije?

Koeficijent autonomije je ispod normalnog. Koeficijenti finansijske stabilnosti. Šta pokazuje koeficijent finansijske autonomije?

Finansijski koeficijent jednak omjeru vlasnički kapital i rezerve na iznos imovine preduzeća. Početni podaci za obračun sadrže bilans stanja organizacije.

Izračunava se u programu FinEkAnalysis u bloku Skor finansijske stabilnosti kao koeficijent finansijske nezavisnosti.

Koeficijent autonomije - šta pokazuje

Prikazuje udio sredstava organizacije koja je pokrivena sopstvenim kapitalom (obezbeđena sopstvenim izvorima formiranja). Preostali dio imovine pokriven je pozajmljenim sredstvima.

Investitori i banke koje daju kredite obraćaju pažnju na vrijednost ovog omjera. Što je taj koeficijent veći, veća je vjerovatnoća da će organizacija otplatiti svoje dugove vlastitim sredstvima. Što je indikator veći, veća je finansijska nezavisnost preduzeća.

Koeficijent autonomije - formula

Opća formula za izračunavanje koeficijenta:

gde su red 490, red 700 linije bilansa stanja (obrazac br. 1)

Formula za obračun na osnovu novog bilansa stanja:

Koeficijent autonomije - značenje

Regulatorna granica K a > 0,5. Što je veći koeficijent, to je bolje finansijsko stanje kompanije. Za dubinsku finansijsku analizu, vrijednost ovog omjera se upoređuje sa prosječnim vrijednostima za industriju kojoj analizirano preduzeće pripada.

Blizina ove vrijednosti jedinici ukazuje na usporavanje stope razvoja preduzeća. Odbijanjem privlačenja pozajmljenog kapitala, organizacija je lišena dodatnog izvora finansiranja za rast imovine (imovine), preko kojeg je moguće povećati prihod. Istovremeno, to smanjuje rizik od pogoršanja finansijske solventnosti u slučaju nepovoljnog razvoja situacije.

Koeficijent autonomije - dijagram

Je li stranica bila od pomoći?

Sinonimi

Više o koeficijentu autonomije


  1. Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova -
  2. Analiza strukture kapitala i profitabilnosti vodećih ruskih naftnih i gasnih preduzeća
    Prilikom analize strukture kapitala preduzeća izračunali smo sledeće glavne koeficijente: koeficijent vlasništva, koeficijent autonomije, koeficijent finansijske zavisnosti, odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala, koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenih obrtnih sredstava.Koeficijent autonomije karakteriše stepen obezbeđenja postojećih obaveza sa vlasnički kapital. Minimalni limit ovog indikatora je 1.
  3. Vektorska metoda za predviđanje vjerovatnoće bankrota preduzeća
    U prvom datom primjeru, parovi međuzavisni koeficijenti su koeficijent finansijske poluge i koeficijent autonomije, koeficijent tekuće likvidnosti i koeficijent obrtnog kapitala.U drugom primjeru oni su međusobno zavisni
  4. Sveobuhvatna analiza finansijske stabilnosti kompanije: koeficijent, ekspert, faktor i indikativan
    Kao takav integralni pokazatelj mogu se koristiti sljedeći koeficijenti finansijske stabilnosti: koeficijent autonomije, koeficijent manevarske sposobnosti, mobilnost vlasničkog kapitala, nivo finansijske poluge, koeficijent pokrića kamata, koeficijenti naplate.
  5. Finansijska analiza preduzeća - dio 5
    Indikatori 2004 2005 Koeficijent autonomije 0,259 0,615 Odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava 2,855 0,626 Koeficijent sopstvene manevarske sposobnosti
  6. O standardnim vrijednostima koeficijenata pri formiranju rejting procjene finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća
    Za prilagođavanje standardnih vrijednosti indikatora kao temeljnu treba prepoznati sljedeću logičnu premisu: maksimalna 100% finansijska stabilnost preduzeća može se obezbijediti da koeficijent autonomije K max A P4 BA bude 1,0, tj. ekonomske aktivnosti
  7. Uticaj MSFI na rezultate analize finansijskog položaja PJSC Rostelecom
    MSFI iz RAS - 1 Koeficijent finansijske nezavisnosti > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Koeficijent koncentracije
  8. Statistička analiza odnosa između indikatora upravljanja kapitalom i tržišne vrijednosti javnih preduzeća u Rusiji
    Prema koeficijentu autonomije E A, kompanije zastupljene u periodu 2000-2008 su kvantitativno homogene V>
  9. Finansijska analiza preduzeća - dio 4
    Indikatori 2002 2003 2004 Koeficijent autonomije 0,442 0,182 0,259 Odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava 1,262 4,488 2,855 Koeficijent
  10. Procjena neizvršenih obaveza zajmoprimca
    Pored toga, koeficijent autonomije i pokazatelj opšteg stepena solventnosti, bez obzira na vrstu funkcionalne veze, značajni su za 1% -
  11. Procjena tržišne i finansijske stabilnosti preduzeća
    A B 1 2 3 1 Koeficijent autonomije 0,334 0,274 0,329 2 Koeficijent obezbeđenja obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima -0,369 -0,062
  12. Finansijska stabilnost organizacije i kriterijumi za strukturu pasive
    Tako se o nivou finansijske stabilnosti može suditi prema pojedinačnim pokazateljima iz odabranog sistema indikatora za procjenu finansijske stabilnosti, a to su koeficijent autonomije, odnos dužničkog i vlasničkog kapitala, koeficijent koncentracije pozajmljenog kapitala. finansijsko stanje
  13. Određivanje standardnih vrijednosti koeficijenata finansijske stabilnosti za organizacije različitih vrsta privrednih djelatnosti u kontekstu primjene pojedinačnih politika finansiranja imovine
    Savitskaya je predložila metodologiju za izračunavanje standardnog nivoa koeficijenta autonomije koncentracije vlasničkog kapitala i finansijske poluge, u zavisnosti od odabrane politike finansiranja sredstava
  14. Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja obrazovne organizacije
    Udeo dobijenog finansijskog rezultata u ukupnom iznosu sopstvenih sredstava i obaveza prema poveriocima, koeficijent autonomije smanjen je sa 62 na 58% Istovremeno se povećao stepen zavisnosti univerziteta od korišćenja sredstava.
  15. Studija uticaja trajanja operativnih i finansijskih ciklusa na finansijsku stabilnost preduzeća u regionu Tula
    Koeficijent tekuće likvidnosti izračunava se kao omjer vrijednosti obrtne imovine i vrijednosti tekućih obaveza 6 Koeficijent autonomije se izračunava kao odnos iznosa vlasničkog kapitala i vrijednosti valute bilansa. Trajanje radnog ciklusa
  16. Procjena ekonomskog rizika na osnovu finansijskih pokazatelja
    Ktl 1,597 0,4 1,5 1,0-1,5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж
  17. Analiza finansijskog stanja tokom vremena
    U21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Koeficijent autonomije izvora formiranja rezervi i troškova U22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Koef.
  18. Optimizacija strukture bilansa kao faktor povećanja finansijske stabilnosti organizacije
    Takvi pokazatelji uključuju koeficijent tekuće likvidnosti, koeficijent autonomije, koeficijent obezbeđenja sopstvenim obrtnim kapitalom, koeficijent strukture kapitala, koeficijent finansijske zavisnosti, Izgradimo sistem ograničenja
  19. Obrtni kapital i finansijsko stanje preduzeća
    Vinci koeficijent autonomije Ka P3 WB 5 gdje je WB valuta bilansa Minimalna vrijednost koeficijenta 0,5
  20. Osobine primjene metoda uporedne ekonomske analize pri ocjeni finansijskog stanja organizacije
    Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Koeficijent autonomije Kyu ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0, 57 0,9 Koeficijent manevriranja 0,9 Koeficijent manevr.5

Vjerovatno su sve kompanije čije su aktivnosti usmjerene na ostvarivanje profita sasvim prirodno zainteresirane za kompetentnu finansijsku analizu. Finansijska stabilnost preduzeća utvrđuje se nizom kalkulacija - informaciona baza za njih je bilans stanja. Važnu ulogu ovdje igra koeficijent autonomije, koji u nekim izvorima ima “govorni” naziv – koeficijent finansijske nezavisnosti.

Razmotrimo kako izračunati koeficijent autonomije, njegovo ekonomsko značenje, regulatorne vrijednosti, a također razmotriti primjer izračuna.

Koeficijent autonomije je...

Ekonomisti razlikuju četiri glavne grupe finansijskih pokazatelja:

  • poslovna aktivnost;
  • likvidnost;
  • profitabilnost;
  • finansijsku stabilnost.

Koeficijent autonomije je uključen u posljednju grupu. Često dolazi do zabune između likvidnosti i finansijske snage - očigledno je da novca ima svuda... pa u čemu je razlika? Ključna razlika u procjeni blagostanja preduzeća: izračunavanje pokazatelja likvidnosti omogućava procjenu kratkoročne solventnosti kompanije, dok je utvrđivanje finansijske stabilnosti usmjereno na dobijanje informacija o dugoročnom.

Koeficijent autonomije je odnos sopstvenog kapitala organizacije prema ukupnom iznosu njene imovine. Izračunava se kako bi se saznalo koliko je preduzeće zavisno od povjerilaca. Što je koeficijent veća, to je stabilnija finansijska pozicija preduzeća (autonomna je, povjerioci ne mogu mnogo uticati na stanje stvari ako iznenada traže dugove).

U stvari, sve je vrlo logično – kompanija ima nezavisnost kada je u mogućnosti da izmiruje svoje dužničke obaveze bez uticaja na svoje normalno poslovanje. Naravno, u naše vrijeme posedovanje kredita je više potreba nego luksuz. Neki ljudi tvrdoglavo i dalje vjeruju da je svaki kredit loš, vodeći se izrekom da „tuđi novac uzmeš na kratko, a daš ga zauvijek“. Međutim, danas je ovakav pristup preduzetništvu katastrofalno zastareo: obaveze prema dobavljačima nisu samo norma, već su i neophodne za efikasan razvoj i širenje poslovanja.

Ali još uvijek postoji kvaka - ne možete akumulirati vagon i mala kolica kredita bez povećanja imovine, inače će aktivnosti kompanije ličiti na balon od sapunice, što je, nesumnjivo, lijepo, ali je izuzetno kratkog vijeka. Izračunavanje koeficijenta autonomije omogućava vam da saznate da li menadžment ide predaleko u želji da bezbrižno troše pozajmljeni novac bez stvaranja ili povećanja sopstvenog kapitala.

savjet: Investicije i krediti su standardne komponente svakog modernog poslovanja, ali ne biste trebali biti sretni zbog svakog kredita, jer prvo morate odlučiti o finansijskoj stabilnosti kompanije. Možda je još jedan dug ogroman teret koji može uništiti vaš životni posao.

Šta pokazuje koeficijent autonomije?

Ako razmislite o značenju formule za izračunavanje, tada će sve postati krajnje jasno - koeficijent autonomije vam omogućava da saznate koliko kompanija ovisi o vjerovnicima; to je svojevrsni indikator stabilnosti. Što je njegova vrijednost veća, to je kompanija finansijski stabilnija, i obrnuto.

Ali ne biste trebali ići u krajnost i pretpostaviti da ako indikator teži jedan, onda posao napreduje i stvari idu sjajno. Sve je drugačije, jer u tom slučaju preduzeće može lako izgubiti poziciju u konkurenciji zbog nedostatka mogućnosti kupovine nove opreme, prateći napredak.

Koeficijent autonomije - standardna vrijednost

Sve se uči poređenjem, tako da nije trivijalno izračunati koeficijent autonomije koristeći gornju formulu. Dobijena vrijednost mora biti u korelaciji s nečim da bi se razumjelo kako se stvari odvijaju u kompaniji. Stručnjaci su formulisali normativnu vrednost, znajući koja se može proceniti finansijska nezavisnost organizacije. U Rusiji je 0,5 ili više, sa optimalnim koeficijentom nezavisnosti 0,6-0,7.

Svjetska praksa posluje sa nešto drugačijim brojkama - smatra se da bi vlasnički kapital trebao biti najmanje 30-40% bilansne valute. Ali u ruskoj stvarnosti, to je premalo, jer naše poslovanje periodično traje burno zbog čestih ekonomskih kriza, koje za poduzetnicima ostavljaju mnoge probleme. U svakom slučaju, mora se imati na umu da vrijednost koeficijenta autonomije prirodno i značajno ovisi o djelatnosti kojoj kompanija pripada.

Formula za izračunavanje koeficijenta autonomije

Da biste izvršili kalkulacije, potrebno je da imate na raspolaganju finansijske izvještaje kompanije, odnosno bilans stanja.

Koeficijent autonomije= Vlastiti kapital i rezerve / Sredstva

Ova formula se može napisati drugačije pomoću kodova linija u bilansu stanja (Obrazac 1):

Koeficijent autonomije= red 1300 / red 1600 gdje

  • linija 1300– ukupno za Odjel III “Kapital i rezerve”;
  • linija 1700– ukupno za sredstvo (valuta bilansa).

Formula je predstavljena u skladu sa Obrascem br. 1 bilansa stanja, odobrenim Naredbom Ministarstva finansija Rusije od 2. jula 2010. N 66n. Najbolje je, naravno, fokusirati se na značenje, a ne na šifre linija, jer se struktura izvještavanja povremeno mijenja, a nova dokumentacija se uvodi alarmantnom brzinom - na primjer, ne tako davno je razvijena i ponuđena organizacijama na korištenje, što može značajno uštedjeti vrijeme računovodstvenih radnika.

Primjer izračunavanja koeficijenta autonomije

Za one koji razumeju proces kompilacije i razumeju kako oni utiču na bilans stanja preduzeća, neće biti teško izračunati koeficijent autonomije i koristiti ga za procenu finansijske pozicije preduzeća.

primjer: Izračunajmo koeficijent autonomije prema bilansu stanja organizacije (za 2017.) koja se bavi prodajom građevinskog materijala.



Tražene vrijednosti koje treba zamijeniti u formuli označene su crvenim pravokutnicima. Radi praktičnosti, sumiramo podatke u tabelu:

Godina Equity(red 1300) Imovina (red 1600) Koeficijent autonomije
2015 230 1912 230 / 1912 = 0,12
2016 839 10991 839 / 10991 = 0,08
2017 1823 12854 1823 / 12854 = 0,14

Izrađeni proračuni nam omogućavaju da izvučemo sledeći zaključak: kompanija nema dovoljnu finansijsku nezavisnost, jer koeficijent autonomije značajno odstupa na gore od standardne vrednosti od 0,5. Odnosno, nema govora o stabilnosti u ovoj situaciji, jer je vrlo malo vlastitih sredstava.

Hajde da sumiramo

Svaki posao koji se odnosi na brojke (bilo da se radi o analizi bilansa stanja ili) zahtijeva pažnju i jasno razumijevanje situacije. Izračunavanje koeficijenta autonomije trajat će nekoliko minuta i neće biti teško čak ni početnicima u području financijskih proračuna, ali će vam omogućiti da prilično precizno procijenite stanje stvari kompanije i njenu nezavisnost od kreditora.

Prema ruskim standardima, koeficijent autonomije trebao bi biti veći od 0,5, ali u svakoj situaciji potrebno je uzeti u obzir specifičnosti određene organizacije i njenu pripadnost određenoj industriji: to jest, za adekvatnu analizu potrebno je znati šta pokazatelje imaju i druge stabilne kompanije iz iste djelatnosti.

Koeficijent autonomije- jedan od analitičkih koeficijenata koji se koriste u okviru finansijske analize za dobijanje informacija o finansijskoj stabilnosti preduzeća. O tome ćemo govoriti u našem članku.

Imovina je ukupnost imovine organizacije. U bilansu stanja ovo je red 1600.

Kao rezultat, formula za koeficijent autonomije bilansa će izgledati ovako:

CFA = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Šta pokazuje koeficijent finansijske autonomije?

Koeficijent autonomije pokazuje koji dio sredstava se formira iz vlasničkog kapitala, na primjer, odobreni kapital, zadržana dobit.

Visoka CFA vrijednost ukazuje na stabilan rad preduzeća.

Uzmimo slučaj kada je koeficijent autonomije 0,4. Ova vrijednost se može objasniti na sljedeći način: 40% imovine organizacije formira se iz vlastitih sredstava.

CFA se mora uzeti u obzir u dinamici. Možemo govoriti o jačanju finansijske autonomije ako koeficijent ima pozitivan trend. Smanjenje vrijednosti tokom vremena odražava smanjenje finansijske stabilnosti i pojavu finansijskih rizika.

Kada proučavate ovaj pokazatelj, također morate provesti komparativnu analizu - razmotrite prosječne vrijednosti koeficijenta za industriju.

Koeficijent finansijske nezavisnosti (autonomije) i alternativni koeficijenti

U Evropi i SAD koeficijent finansijske zavisnosti koristi se za procenu uticaja dužničkog kapitala. Suprotan je po značenju i obrnuto proporcionalan koeficijentu autonomije. Indikator se izračunava kao omjer imovine preduzeća prema vlasničkom kapitalu i odražava broj sredstava preduzeća po svakoj rublji vlasničkog kapitala.

Odnos između pozajmljenih i vlasničkih sredstava i uticaj ove proporcije na organizaciju takođe karakteriše koeficijent finansijske poluge.

Koeficijent autonomije - standardna vrijednost

U ekonomskoj literaturi možete pronaći različite standarde za koeficijent autonomije - od 0,3 do 0,7. Velike varijacije se objašnjavaju činjenicom da je autonomija preduzeća u velikoj mjeri određena njegovom industrijom. U industrijama visokog kapaciteta, CFA će vjerovatno biti niska jer su za kupovinu visokotehnološke proizvodne opreme potrebni bankarski krediti.

U toku radnog procesa finansijski analitičar izvodi individualno prihvatljiv koeficijent autonomije za određeno preduzeće. Zadatak menadžmenta je spriječiti da koeficijent autonomije padne ispod utvrđenog kritičnog nivoa.

Kao i svaki analitički element, koeficijent autonomije ima dvojaku prirodu. S jedne strane, njegov rast ukazuje na povećanje neto vrijednosti i jačanje finansijske nezavisnosti. S druge strane, povećanje obima vlasničkog kapitala smanjuje njegovu profitabilnost. Postoje i trenuci kada su preduzeću potrebna pozajmljena sredstva, na primjer, prilikom proširenja i modernizacije proizvodnje.

CFA analiza se takođe može sprovesti za stratešku procenu ugovornih strana-kupaca. Podaci se mogu koristiti za obezbjeđivanje odloženog plaćanja i utvrđivanje kreditnog limita prilikom sklapanja ugovora o snabdijevanju.

Rezultati

Koeficijent autonomije otkriva ovisnost organizacije o kreditnim sredstvima. Rast indikatora u dinamici ukazuje na jačanje finansijske nezavisnosti. Vrijednost koeficijenta u velikoj mjeri zavisi od industrije, pa je za dobijanje objektivnih informacija potrebno izvršiti uporednu analizu koeficijenata sličnih preduzeća.

Objašnjenje indikatora

Pokazatelj finansijske autonomije jedan je od najvažnijih koeficijenata finansijske stabilnosti. On je jednak omjeru osnovnog kapitala kompanije prema svim finansijskim sredstvima. Vrijednost indikatora pokazuje koji dio svoje imovine preduzeće može financirati iz vlastitih finansijskih sredstava. Na primjer, ako je koeficijent 0,48, to znači da je kompanija u mogućnosti financirati 48% svoje imovine vlastitim kapitalom.

Ovaj pokazatelj je važan i za vlasnike i za poverioce kompanije. Niska vrijednost indikatora će signalizirati visok nivo rizika i nisku stabilnost kompanije na srednji rok. Na primjer, ako je kompanija sposobna da ostvari profit i solventna je u trenutnim uslovima, to ne znači da će kompanija moći stabilno poslovati kada se situacija na tržištu promijeni. Nisko učešće vlasničkog kapitala obično je praćeno značajnim finansijskim troškovima (plaćanje kamata, drugi troškovi privlačenja i korišćenja pozajmljenih sredstava). Stoga promjena tržišne situacije može dovesti do situacije u kojoj će iznos operativnih i finansijskih rashoda premašiti finansijski rezultat kompanije. Dugoročni uticaj takvog faktora sigurno će dovesti do bankrota.

Vlasnici su zabrinuti i za izglede za poslovanje kompanije u narednih 3-10 godina. Međutim, njih zanima i drugi aspekt, koji pokazuje koeficijent finansijske autonomije. Nizak udio akcijskog kapitala uz visoku profitabilnost će ukazati na efikasno korištenje vlasničkih sredstava i njihovu visoku profitabilnost. Na primjer, ako kompanija koristi 100 hiljada rubalja. vlasnika, tada može proizvesti i prodati 100 jedinica robe i ostvariti profit od 20 hiljada rubalja, a kada privuče dodatnih 100 hiljada rubalja. pozajmljenih sredstava, moći će proizvesti i prodati 200 jedinica robe i ostvariti profit od 50 hiljada rubalja. uzimajući u obzir finansijske troškove. U prvom slučaju, prinos na kapital vlasnika iznosio je samo 20% godišnje, au drugom - 50% godišnje.

Menadžment kompanije treba da pronađe sredinu između osiguranja interesa vlasnika i osiguranja finansijske stabilnosti kompanije.

Standardna vrijednost:

Kao što je pomenuto, kompanija ima različite ciljeve – kako da ostvari profit, tako i da ostane stabilna na srednji i dugi rok. Stoga je standardna vrijednost indikatora u rasponu od 0,4 – 0,6. Niža vrijednost može ukazivati ​​na visok nivo finansijskih rizika. Vrijednost indikatora finansijske autonomije iznad 0,6 ukazuje na to da kompanija ne koristi svoj puni potencijal.

Kada analizirate finansijsku autonomiju, indikator možete uporediti sa konkurentima (iste veličine). Standardna vrijednost će se razlikovati za različite industrije. Na primjer, za komercijalne banke tipična vrijednost je 0,05 ili manje. Za nova preduzeća koja se još nisu etablirala na tržištu, udio akcijskog kapitala će biti visok.

Negativna vrijednost indikatora ukazuje na skori bankrot i radnje za vraćanje finansijske stabilnosti moraju se odmah preduzeti.

Rosselkhozbank nudi sljedeće standardne vrijednosti:

Tabela 1. Standardna vrijednost finansijske autonomije po djelatnostima

Izvor: Vasina N.V. Modeliranje finansijskog stanja poljoprivrednih organizacija pri ocjeni njihove kreditne sposobnosti: Monografija. Omsk: Izdavačka kuća NOU VPO OmGA, 2012. str. 49.

Upute za rješavanje problema nalaženja indikatora izvan standardnih granica

Ako je vrijednost pokazatelja finansijske autonomije previsoka, a postoji potencijal za rast kompanije, povećanje tržišnog udjela, povećanje obima prodaje, povećanje operativne efikasnosti privlačenjem dodatnih sredstava, onda je preporučljivo privući dodatna pozajmljena sredstva. Izračunavanje efekta finansijske poluge omogućit će vam da dobijete nedvosmislen odgovor o preporučljivosti takvih radnji.

Ako je vrijednost finansijske autonomije ispod standardne vrijednosti, onda je potrebno raditi na povećanju vrijednosti indikatora. Ako je solventnost već narušena, onda je poželjna mjera ulaganje dodatnih sredstava od strane vlasnika ili privlačenje investitora treće strane. Ako je likvidnost kompanije normalna i u stanju je da uravnoteži ulazne i izlazne novčane tokove, tada mjere za poboljšanje stabilnosti kompanije možda neće biti hitne. Da bi to učinila, kompanija može, na primjer, reinvestirati dobit u narednih nekoliko godina.

Dinamika indikatora u privredi

Slika 1. Dinamika autonomije organizacija (isključujući mala preduzeća) u Ruskoj Federaciji (prema finansijskim izvještajima, u%)

Bilans stanja omogućava sveobuhvatnu analizu finansijske pozicije organizacije. Glavni alati za to su različiti koeficijenti. Pogledajmo kako se jedan od njih izračunava i šta pokazuje – koeficijent finansijske nezavisnosti (FIR).

Formula omjera finansijske nezavisnosti

Postavlja se pitanje: kakvu vrstu zavisnosti biznismeni toliko žele da se oslobode da su za to smislili i poseban koeficijent?

Reč je o zavisnosti od kreditora, tačnije o odnosu sopstvenih i pozajmljenih sredstava. U ovom slučaju, „spoljni” izvori sredstava treba da podrazumevaju ne samo bankarske kredite ili dugove dobavljačima, već i sve obaveze prema dobavljačima uopšte.

Konkretno, tekući dugovi po osnovu plata, poreza ili drugih obaveznih plaćanja dostupnih na datum izvještavanja takođe su uključeni u pozajmljena finansijska sredstva.

Koeficijent finansijske nezavisnosti u pogledu strukture bilansa u celini pokazuje koliki udeo sopstvenih sredstava preduzeća zauzimaju u sastavu sredstava preduzeća.

U ovom slučaju, koeficijent finansijske nezavisnosti je definisan kao odnos iznosa sopstvenog i rezervnog kapitala prema valuti bilansa stanja.

K1 = (SK+RK) / B

Ovaj indikator se takođe izračunava u „užem“ smislu. Koeficijent finansijske nezavisnosti u smislu formiranja rezervi pokazuje koliki udio u njima kompanija obezbjeđuje iz vlastitih sredstava.

U ovom slučaju, koeficijent finansijske nezavisnosti izračunava se kao odnos sopstvenih obrtnih sredstava i ukupnog iznosa zaliha.

K2 = SOS / Zp

Koeficijent finansijske nezavisnosti - formula bilansa

Ovaj analitički pokazatelj izračunava se na osnovu vrijednosti odgovarajućih linija bilansa stanja. Stoga ćemo gornje formule „prevesti“ koristeći brojeve redova obrasca br. 1.

Koeficijent „potpune“ finansijske nezavisnosti u bilansu stanja izračunava se pomoću formule:

K1 = stranica 1300 / stranica 1700

Koeficijent finansijske nezavisnosti obrtnih sredstava utvrđuje se na sledeći način:

K2 = (stranica 1300 – stranica 1100) / stranica 1200

Primjer

Pogledajmo uvećani bilans kompanije i na osnovu njega izračunajmo oba indikatora:

Imovina

Dugotrajna sredstva (red 1100) – 100 miliona rubalja.

Obrtna sredstva (red 1200) – 400 miliona rubalja.

STANJE (str. 1600) – 500 miliona rubalja.

Pasivno

Kapital i rezerve (red 1300) – 260 miliona rubalja.

Dugoročne obaveze (red 1400) – 40 miliona rubalja.

Kratkoročne obaveze (red 1500) – 200 miliona rubalja.

STANJE (str. 1700) – 500 miliona rubalja.

K1 = 260 / 500 = 0,52

K2 = (260 - 100) / 400 = 0,4

Jasno je da se koeficijent finansijske nezavisnosti ne izračunava radi samog proračuna, već radi procene jednog aspekta finansijske pozicije preduzeća. U sljedećem dijelu ćemo razmotriti kako na osnovu toga možemo izvući zaključke o tome da li je struktura izvora sredstava kompanije optimalna.

Analiza koeficijenta finansijske nezavisnosti

Standardna vrijednost “ukupnog” FSC-a je veća od 0,5. One. da bi se osigurala prihvatljiva finansijska stabilnost, najmanje polovina resursa kompanije mora biti sopstvenih.

Koeficijent finansijske nezavisnosti za formiranje obrtnih sredstava ima viši standard - od 0,6.

Dakle, iz prethodnog primera možemo zaključiti da je, generalno, finansijski položaj analiziranog preduzeća stabilan (K1 = 0,52).

Međutim, značajan dio vlasničkog kapitala je „zamrznut“ u dugotrajnoj imovini. Zbog toga, kompanija ima određeni nedostatak sopstvenih sredstava za finansiranje obrtnih sredstava. O tome svjedoči niža vrijednost koeficijenta K2 – 0,4. Da biste izbjegli moguće probleme, trebate povećati udio vlastitih sredstava u strukturi obrtnog kapitala.

Za detaljniju analizu, indikator treba proučavati tokom nekoliko perioda i uporediti ga sa industrijskim prosjekima i podacima konkurenata (ako su takve informacije dostupne).

Na prvi pogled možemo reći da rast CFM u dinamici ukazuje na poboljšanje finansijske situacije. Međutim, to vrijedi samo za one slučajeve kada FIT ne prelazi standardne vrijednosti ili ih neznatno premašuje.

Pristup njegove vrijednosti jednoj više se ne može nazvati pozitivnim za kompaniju. U ovom slučaju, naravno, rizici vezani za dug su minimizirani. Ali, s druge strane, ograničavajući se samo na sopstvene resurse, preduzeće može propustiti mnoge mogućnosti za razvoj zbog nedostatka sredstava.

Stoga se ravnoteža između vlasničkih i pozajmljenih sredstava mora održavati na optimalnom nivou, uzimajući u obzir sve unutrašnje i eksterne faktore.

Koeficijent finansijske nezavisnosti pokazuje odnos između ovih grupa resursa i glavni je alat za njihovo praćenje.

Zaključak

Vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti pokazuje odnos između vlastitih i privučenih resursa kompanije. Obračunava se i na bilans stanja u cjelini i posebno na obrtna sredstva. Analiza finansijskog poreskog bilansa omogućava vam da kontrolišete strukturu obaveza preduzeća i da mu obezbedite resurse za razvoj uz minimalne rizike.