Unter Geschäftsrisiko versteht man ein Risiko, das aus jeder Art von Risiko entsteht unternehmerische Tätigkeit im Zusammenhang mit der Herstellung von Produkten, Waren und Dienstleistungen sowie deren Verkauf; Waren-, Geld- und Finanztransaktionen; Handel sowie die Durchführung wissenschaftlicher und technischer Projekte.

Die Schwierigkeit bei der Klassifizierung von Geschäftsrisiken liegt in ihrer Vielfalt. Unternehmerische Unternehmen sind bei der Lösung aktueller und langfristiger Probleme immer mit Risiken konfrontiert. Es gibt bestimmte Arten von Risiken, denen ausnahmslos alle Unternehmensorganisationen ausgesetzt sind, aber neben den allgemeinen Risiken gibt es auch spezifische Arten von Risiken, die für bestimmte Arten von Aktivitäten charakteristisch sind: Beispielsweise unterscheiden sich Bankrisiken von Risiken im Versicherungsgeschäft und die Letztere wiederum aus Risiken im produzierenden Unternehmertum.

IN Wirtschaftsliteratur Obwohl sich das Unternehmen den Problemen des Unternehmertums widmet, gibt es kein kohärentes System zur Klassifizierung von Geschäftsrisiken. Es gibt viele Ansätze zur Risikoklassifizierung. Von besonderem Interesse ist die Klassifizierung des Geschäftsrisikos nach J. Schumpeter, der zwei Arten von Risiken unterscheidet:

Das mit einem möglichen technischen Ausfall der Produktion verbundene Risiko, dazu gehört auch die Gefahr von Warenverlusten durch Naturkatastrophen;

Risiko, das mit mangelndem kommerziellen Erfolg verbunden ist.

Ein Unternehmer ist in verschiedenen Phasen seiner Tätigkeit mit Risiken konfrontiert, und natürlich kann es viele Gründe für die Entstehung einer bestimmten Risikosituation geben. Normalerweise bezieht sich die Ursache des Auftretens auf einen Zustand, der zu Unsicherheit über den Ausgang der Situation führt. Für Risiken sind solche Quellen: direkte Wirtschaftstätigkeit, die Tätigkeit des Unternehmers selbst, fehlende Informationen über den Zustand der äußeren Umgebung, die das Ergebnis der unternehmerischen Tätigkeit beeinflusst. Auf dieser Grundlage ist eine Unterscheidung erforderlich Geschäftsrisiken:

Mit der Wirtschaftstätigkeit verbundenes Risiko;

Mit der Persönlichkeit des Unternehmers verbundenes Risiko;

Risiko, das mit einem Mangel an Informationen über den Zustand der äußeren Umgebung verbunden ist.

Länder mit entwickelten Volkswirtschaften haben eine Fülle von Erfahrungen mit riskantem Unternehmertum gesammelt, begleitet von klaren Beispielen für Wohlstand und Zusammenbruch, Aufstieg und Bankrott, abhängig von geschicktem und unfähigem Verhalten sowie Glück in einem Wettbewerbsumfeld. In einem Marktumfeld bedeuten die Prozesse der Produktion, des Vertriebs, des Austauschs und des Konsums von Produkten nicht die grundsätzliche Vermeidung von Risiken, sondern die Bereitschaft, diese zu antizipieren und auf das geringstmögliche Maß zu reduzieren.

Unter unternehmerischem Risiko versteht man die Gefahr eines potenziellen Verlusts von Ressourcen oder einer Abweichung von einer normativen Option, auf die man sich konzentriert rationelle Nutzung Ressourcen.

Jedes Unternehmen trägt Risiken im Zusammenhang mit seiner Produktions-, Handels- und sonstigen Tätigkeit; jeder Unternehmer ist für die Folgen der getroffenen Managemententscheidungen verantwortlich. Der Risikofaktor zwingt den Unternehmer, finanzielle und materielle Ressourcen einzusparen, umzudrehen Besondere Aufmerksamkeit zur Berechnung der Wirksamkeit neuer Projekte, Handelsgeschäfte usw. Der Risikofaktor in der Geschäftstätigkeit steigt insbesondere in Zeiten instabiler wirtschaftlicher Bedingungen, begleitet von Inflationsprozessen, extrem teuren Krediten usw.

Konzept und Risikoarten

Risiko im Unternehmertum ist die Wahrscheinlichkeit, dass dem Unternehmen Schäden oder Verluste entstehen, wenn das geplante Ereignis (Führungsentscheidung) nicht eintritt, sowie wenn bei Führungsentscheidungen Fehleinschätzungen oder Fehler gemacht wurden. Das Geschäftsrisiko kann in Produktions-, Finanz- und Investitionsrisiken unterteilt werden.

Das Produktionsrisiko steht in direktem Zusammenhang mit den wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens. Unter Produktionsrisiko versteht man üblicherweise die Wahrscheinlichkeit (Möglichkeit), dass ein Unternehmen seinen Verpflichtungen aus einem Vertrag oder einer Vereinbarung mit einem Kunden nicht nachkommt, Risiken beim Verkauf von Waren und Dienstleistungen, Fehler in der Preispolitik und das Risiko eines Konkurses.

In den Produktionsaktivitäten eines Industrieunternehmens können folgende Risiken identifiziert werden:

das Risiko einer vollständigen Schließung des Unternehmens aufgrund der Unmöglichkeit, Verträge über die Lieferung von Materialien, Komponenten und anderen für diese Technologie erforderlichen Ausgangsprodukten abzuschließen;

das Risiko eines Mangels an Rohstoffen aufgrund des Scheiterns abgeschlossener Lieferverträge sowie das Risiko der Nichtrückerstattung der an den Lieferanten in Form von Vorauszahlungen überwiesenen Mittel;

das Risiko des Nichtabschlusses von Verträgen über den Verkauf von hergestellten Produkten, Werken oder Dienstleistungen, d. h. das Risiko des vollständigen oder teilweisen Nichtverkaufs;

das Risiko, dass Gelder für zum Verkauf versandte Produkte nicht oder nicht rechtzeitig eingehen;

das Risiko, dass der Käufer die erhaltenen und bezahlten Produkte verweigert oder das Risiko einer Rückgabe;

das Risiko des Scheiterns abgeschlossener Vereinbarungen über die Bereitstellung von Darlehen, Investitionen oder Krediten;

Preisrisiko im Zusammenhang mit der Bestimmung des Preises der vom Unternehmen verkauften Produkte und Dienstleistungen sowie das Risiko bei der Bestimmung des Preises von notwendigen Mittel Produktion, eingesetzte Rohstoffe, Materialien, Treibstoff, Energie, Arbeit und Kapital (in Form von Kreditzinsen). Einigen Berechnungen zufolge führt ein Fehler von 1 % beim Preis verkaufter Produkte zu Verlusten in Höhe von mindestens 1 % des Umsatzes. Wenn die Nachfrage nach dieses Produkt elastisch, dann können die Verluste 2-3% betragen. Bei einer Produktrentabilität von 10–12 % könnte ein 1 %iger Preisfehler einen Gewinnverlust von 5–10 % bedeuten. Das Preisrisiko steigt unter Inflationsbedingungen erheblich;

das Insolvenzrisiko beider Geschäftspartner (Gegenparteien, Händler, Lieferanten usw.) und des Unternehmens selbst.

Finanzielles Risiko ist die Wahrscheinlichkeit eines Schadens infolge von Operationen im Finanz-, Kredit- und Börsenbereich, Transaktionen mit Wertpapieren, d.h. Risiko, das sich aus der Art von Finanztransaktionen ergibt. Zu den finanziellen Risiken zählen das Kreditrisiko, das Zinsrisiko, das Währungsrisiko und das Risiko entgangener finanzieller Gewinne.

Das Kreditrisiko besteht darin, dass der Kreditnehmer den für den Kredit aufgelaufenen Kapitalbetrag und die aufgelaufenen Zinsen nicht zahlt. Unter dem Zinsrisiko versteht man die Gefahr von Verlusten für Geschäftsbanken, Kreditinstitute und Investmentfonds aufgrund eines Anstiegs der Zinssätze, die sie für geliehene Mittel zahlen, über die Zinssätze für gewährte Kredite hinaus. Währungsrisiken spiegeln die Gefahr von Wechselkursverlusten wider, die mit Änderungen des Wechselkurses einer Fremdwährung gegenüber einer anderen, einschließlich der Landeswährung, bei ausländischen Wirtschafts-, Kredit- und anderen Devisentransaktionen verbunden sind. Das Risiko eines entgangenen finanziellen Gewinns wird durch die Wahrscheinlichkeit eines finanziellen Schadens bestimmt, der durch die Nichtdurchführung einer Aktivität oder die Einstellung der Geschäftstätigkeit entstehen kann. Bei der Investitionstätigkeit eines Unternehmens kann man das Risiko einer Wertpapieranlage oder das „Portfoliorisiko“ unterscheiden, das den Grad des Risikos eines Rückgangs der Rentabilität bestimmter Wertpapiere und des gebildeten Wertpapierportfolios charakterisiert Risiko der Innovation. Neue Projekte bergen drei Arten von Risiken:

Risiko im Zusammenhang mit technischen Innovationen;

Risiko im Zusammenhang mit der wirtschaftlichen oder organisatorischen Seite der Produktion;

Risiko bestimmt durch die „Jugend des Unternehmens“. Risiken können nach anderen Kriterien klassifiziert werden. Beispielsweise werden Risiken in reine und spekulative, dynamische und statische, absolute und relative Risiken unterschieden. Reine Risiken bedeuten die Möglichkeit von Verlusten oder Nullergebnissen. Hierzu zählen typischerweise Produktions- und Investitionsrisiken. Spekulative Risiken werden in der Wahrscheinlichkeit ausgedrückt, sowohl positive als auch negative Ergebnisse zu erzielen. Als spekulative Risiken gelten beispielsweise finanzielle Risiken –

Unter dynamischem Risiko versteht man das Risiko unvorhergesehener Veränderungen aufgrund von Managemententscheidungen oder eingetretenen Veränderungen im wirtschaftlichen, politischen und anderen Bereich öffentliches Leben. Solche Veränderungen können sowohl zu Verlusten als auch zu Mehreinnahmen führen. Unter dem statischen Risiko versteht man das Risiko von Verlusten aufgrund von Sachschäden sowie Einkommensverlusten aufgrund der Geschäftsunfähigkeit der Organisation. Dieses Risiko kann nur zu Verlusten führen.

Das absolute Risiko wird in Währungseinheiten (Rubel, Dollar usw.) bewertet; relatives Risiko – in Bruchteilen einer Einheit oder als Prozentsatz. Beispielsweise kann das Risiko im Geschäftsleben durch einen absoluten Wert – die Summe der Schäden und Verluste – und einen relativen Wert – den Risikograd, d. h. gemessen werden. ein Maß für die Wahrscheinlichkeit, dass die geplante Aktivität nicht umgesetzt wird oder das geplante Gewinn-, Einkommens- und Preisniveau nicht erreicht wird. Beide Indikatoren sind notwendig und enthalten relevante Informationen – absolutes und relatives Risiko.

Klassifizierung der Arten von Geschäftsrisiken

Es ist möglich, wirtschaftliche Risiken anhand vieler Merkmale zu klassifizieren. Ähnliche Versuche wurden bereits von Vertretern der Grundlagenwissenschaft unternommen. J. Keynes betrachtete in seiner Klassifizierung das Risiko durch das Prisma der „Kreditnehmer-Kreditgeber“-Beziehung.

Keynes hielt es für ratsam, drei Hauptrisikoarten zu unterscheiden:

Unternehmerrisiko;

Kreditgeberrisiko;

monetäres Risiko.

Das Risiko des Unternehmers entsteht aus Zweifeln, ob er tatsächlich den von ihm prognostizierten vielversprechenden Nutzen erzielen kann. Ein solches Risiko entsteht, wenn ein Unternehmer nur sein eigenes Geld verwendet.

Das Risiko des Gläubigers besteht darin, dass Zweifel an der Gültigkeit des gewährten Vertrauens bestehen, d. h. mit der Gefahr eines vorsätzlichen Konkurses oder sonstiger Versuche des Schuldners, sich der Erfüllung seiner Verpflichtungen zu entziehen; sowie die mögliche Gefahr einer unfreiwilligen Insolvenz aufgrund der Nichterfüllung der Einkommenserwartungen des Kreditnehmers. Diese Art von Risiko entsteht dort, wo Kreditgeschäfte betrieben werden, worunter J. Keynes die Gewährung von Krediten verstand.

Das monetäre Risiko ist mit einer Wertminderung einer Geldeinheit verbunden. Auf dieser Grundlage glaubte J. Keynes, dass ein Geldkredit bis zu einem gewissen Grad weniger zuverlässig sei als Sachwerte.

Es ist zu beachten, dass Unsicherheits- und Risikofaktoren in der modernen Wirtschaft alle Stufen der Reproduktion sind – vom Einkauf der Rohstoffe bis zur Lieferung der fertigen Produkte an die Verbraucher. Gleichzeitig sollte der Zusammenhang zwischen Risiko und Gewinn hervorgehoben werden. Ein Beispiel für einen direkten Zusammenhang zwischen Risiko und der Höhe des potenziellen Gewinns sowie der Kapitalwachstumsrate sind kurzfristige Anleihen: Das Risiko dieser Art von Wertpapieren ist am geringsten und das Kapitalwachstum am langsamsten; im Gegenteil, bei gewöhnlichen Wertpapieren Aktie mit einem Mindestmaß an Sicherheit weist das schnellste Kapitalwachstum auf.

Klassifizierung von Geschäftsrisikobereichen

Die Wirtschaftsliteratur spiegelt mehrere Risikobereiche wider, in die ein Unternehmen im Prozess der Wirtschaftstätigkeit geraten kann. Als Grundlage für die Festlegung des Risikobereichs empfiehlt es sich, den Anteil am Vermögen des Unternehmens heranzuziehen, den es durch seine Tätigkeit verliert. Abhängig von seinem Zustand kann sich das Unternehmen in einer der unten aufgeführten Zonen befinden und gleichzeitig in unterschiedlichem Ausmaß in die Insolvenz geraten. Diese Tiefe des Niedergangs wirkt sich auf die Möglichkeiten aus, aus einem bankrotten Staat im Rahmen der Insolvenzanstalt herauszukommen.

Folgende Risikobereiche werden identifiziert:

risikofreier Bereich;

Bereich akzeptablen Risikos;

Krisengebiet;

Katastrophengebiet.

1. Risikofreier Bereich – gekennzeichnet durch die Abwesenheit von Verlusten, die durchgeführten Transaktionen garantieren einen Mindeststandardgewinn, der potenzielle Gewinn des Unternehmens ist nicht begrenzt und sein Erhalt erfolgt in der Regel zu Lasten des Eigenkapitals, wenn Fremdkapital gleich Null.

2. Der Bereich des akzeptablen Risikos ist durch ein Verlustniveau gekennzeichnet, das den erwarteten Gewinn nicht übersteigt und die Geschäftstätigkeit ihre finanzielle und Marktfähigkeit behält.

3. Das Krisengebiet ist durch die Möglichkeit von Verlusten gekennzeichnet. Das Krisengebiet ist durch die Gefahr von Verlusten gekennzeichnet, die offensichtlich den erwarteten Gewinn übersteigen und maximal zum unwiederbringlichen Verlust aller vom Unternehmer in das Unternehmen investierten Mittel führen können.

In Wirklichkeit äußert sich diese Art von Risiko in Schwierigkeiten mit dem Notwendigen Cashflow, die sich erhöhen kann, wenn die Gläubiger zu dem Schluss kommen, dass es gefährlich ist, den Vertrag auch bei einem erhöhten Zinssatz zu verlängern (da das Rückzahlungsrisiko mit der Verringerung des Wertes des Eigenkapitals des Unternehmens steigt) und das Unternehmen zahlen muss nicht nur die Zinsen, sondern auch die Höhe der Hauptschuld.

Da sich das Unternehmen in diesem Geschäftsrisikobereich befindet und sich in einer Liquiditätskrise befindet, gerät es in einen Zustand „absoluter“ Zahlungsunfähigkeit, der als Insolvenz angesehen werden kann und die Grundlage für die Einleitung eines Liquidationsverfahrens darstellt. Dieses Ausmaß des Bankrotts wird als Unternehmensinsolvenz bezeichnet – als Folge einer ineffektiven Unternehmensführung, Marketingpolitik oder eines irrationalen Einsatzes von Arbeitskräften, natürlichen und finanziellen Ressourcen.

Um Bedingungen für eine stabile Reproduktion zu schaffen, erfordert der Markt bestimmte Ausgaben realer Ressourcen, die als Transaktionskosten (von der englischen Transaktion – Deal) bezeichnet werden.

Transaktionskosten sind der Wert der Ressourcen, die zur Lösung des Problems von Koordinations- und Verteilungskonflikten innerhalb des institutionellen Umfelds und der institutionellen Beziehungen eingesetzt werden.

Diese Kosten bestehen aus:

Kosten für die Suche nach Informationen über Preise und benötigte Ressourcen;

Vertragskosten;

Kontrolle über deren Umsetzung und rechtliche Unterstützung.

Wenn einige Unternehmen die Transaktionskosten nicht zahlen, besteht die Möglichkeit einer Insolvenz. Mit anderen Worten: Unternehmensinsolvenzen sind der Preis, den die Bevölkerung und der Staat für das Vorhandensein von Transaktionskosten zahlen.

Diese Schlussfolgerung basiert auf einer Analyse der Arbeiten von Ronald Coase, der die grundlegende Rolle aufzeigte, die Transaktionskosten bei der Bildung von Institutionen – Elementen des makroökonomischen Systems – spielen und spielen sollten. Die wichtigste Form der Anpassung an das Problem der Existenz von Transaktionskosten ist die Entstehung des Unternehmens.“ Wenn es keine Transaktionskosten gäbe, gäbe es keine Notwendigkeit für eine Firma, ein Unternehmen oder eine Kapitalgesellschaft.

An die Stelle der Transaktionskosten traten in einer Planwirtschaft Planungs- und Koordinationskosten, die von Ronald Coase oder anderen Forschern nicht berücksichtigt wurden, obwohl sie auch in einer Marktwirtschaft in Form von Staatskosten zum Ausgleich externer Effekte existieren. Geringe Effizienz Staatsunternehmen, vielmehr war ihr konstanter Zustand vor dem Konkurs während der Zeit der Planwirtschaft auf die Notwendigkeit einer ständigen administrativen Koordinierung aller Phasen ihrer Produktionsaktivitäten zurückzuführen (d. h. hohe Planungs- und Koordinierungskosten), während der Marktmechanismus viel erfordert Niedrigere Transaktionskosten führen jedoch zu einem tieferen Rückgang.

4. Das Katastrophengebiet stellt den Bereich der Verluste dar, deren Ausmaß das Krisenniveau übersteigt und eine Größe erreichen kann, die dem tatsächlichen Wert des Unternehmens entspricht. In diesem Fall bedeutet ein Rückgang der Rentabilität des Unternehmens einen Rückgang seines Preises. Der Preis eines Unternehmens als Geschäftseinheit wird als Produkt aus der Anzahl der Stammaktien (N) und ihrem Marktpreis (P) bestimmt. Marktwert des Unternehmens = NP. In diesem Risikobereich kann es zu einem Absinken des Unternehmenspreises unter die Höhe der Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern kommen, was einer Minimierung des Eigenkapitals gleichkommt. Dies ist der Konkurs der Aktionäre oder der Konkurs des Eigentümers. Diese Option ist möglich, da der Eigentümer nicht über die Mittel für eine erweiterte oder sogar einfache Reproduktion verfügt, obwohl auf dem Markt ein Bedarf für diese Art von Produkt besteht. Zwar sind hier einige Nuancen möglich. Aufgrund des Kursrückgangs des Unternehmens kann es sein, dass dieser unter den Liquidationswert des Vermögens fällt. Dann wird die Liquidation des Unternehmens profitabler als sein Betrieb, und wenn der Liquidationswert des Unternehmens niedriger ist als der Preis der Verbindlichkeiten, wird den Aktionären ihr gesamtes Kapital entzogen. Dieses Phänomen wird als Produktionsbankrott bezeichnet. Zur Kategorie des Katastrophenrisikos zählt auch das Risiko, das mit einer unmittelbaren Gefahr für das Leben von Menschen oder dem Eintritt eines solchen Ereignisses einhergeht von Menschen verursachte Katastrophen, was besonders wahrscheinlich ist, wenn veraltete Produktionsmittel verwendet werden.

Wirtschaftliche Risiken

Wirtschaftliches Risiko ist eine Chance zufälliges Ereignis unerwünschte Verluste oder fehlende Einnahmen im Vergleich zur vorhergesagten Option, gemessen in Geld.

Der Begriff der wirtschaftlichen Risiken umfasst jedoch nicht nur solche Risiken, die zu einem unmittelbaren monetären Schaden führen. Dazu gehören auch Risiken, die zu Schäden nichtwirtschaftlicher Natur führen, die (direkt oder indirekt) monetär bewertet werden können. Das heißt, unter bestimmten Umständen können auch Risiken nichtökonomischer Natur in den Begriff der wirtschaftlichen Risiken einbezogen werden.

Monetäre Messung des Verlustes ermöglicht es Ihnen, es in einer für das Unternehmen natürlichen Form zu quantifizieren und es mit verschiedenen wirtschaftlichen Werkzeugen und Methoden zu verwalten, die es Ihnen ermöglichen, mit Geldbeträgen zu arbeiten.

Das Risiko einer gesundheitlichen Beeinträchtigung durch Krankheit oder Unfall ist physiologischer (nichtökonomischer) Natur. Es kann nur dann als wirtschaftliches Risiko angesehen werden, wenn es sich um einen physiologischen Schaden handelt werden in Geldform ausgedrückt (Behandlungskosten, Einkommensverluste aufgrund von Erwerbsunfähigkeit, Versicherungszahlungen usw.).

Risiko nichtwirtschaftlicher Natur – Reputationsverlust eines Unternehmens (aufgrund der Nichtrückzahlung eines Kredits, Täuschung von Gegenparteien usw.) ist insoweit als wirtschaftliches Risiko einzustufen, als es zu einer Verletzung der Geschäftsordnung führt Bedingungen des Unternehmens und wirkt sich negativ auf seine Entwicklung aus.

Verluste aus wirtschaftlichem Risiko werden unterteilt in:

1. Material;

2. Arbeit;

3. Finanziell;

4. Verlorene Zeit;

5. Besonderes, im Zusammenhang mit Gesundheitsschäden. Das Leben der Menschen, die Umwelt.

Jedes Unternehmen kann einem wirtschaftlichen Risiko ausgesetzt sein:

a) eine Einzelperson(Einkommensausfall am Arbeitsplatz, Kosten für die Reparatur einer Wohnung durch ein Leck, eines Autos durch einen Unfall, Sachverlust durch einen Brand usw.);

b) eine Gruppe von Menschen(Schäden durch Naturkatastrophen – Überschwemmung, Erdbeben, Hagel, Terroranschlag usw.);

c) Produktions- und Wirtschaftseinheit(Unternehmen, Firma, Bank usw.):

- produzierendes Unternehmen M.B. Schäden, die durch Geräteausfall, Strommangel, Heizungsstörungen, Feuer, Fehler eines Unternehmensmitarbeiters, der zu einem fehlerhaften Produkt führt, usw. verursacht werden;

- ein Glas es besteht die Gefahr von Diebstahl, Beschädigung von Geräten oder Datenbanken, eines Kassiererfehlers bei der Geldausgabe, falscher Dokumentation, vorzeitiger Rückzahlung von Krediten usw.;

- Versicherungsgesellschaften kann mit der Tatsache konfrontiert werden, dass nicht genügend Mittel vorhanden sind, um seinen Zahlungsverpflichtungen usw. nachzukommen;

d) Staat Das durch die Regierung vertretene Unternehmen steht vor der Gefahr, den Staatshaushalt erfüllen zu müssen.

In diesem Risikomanagementkurs konzentrieren wir uns hauptsächlich auf finanzielle Risiken.

Die Aktivitäten eines produzierenden Unternehmens sind wie Geschäftsaktivitäten im Allgemeinen mit Risiken verbunden. Darüber hinaus macht die zunehmende Komplexität der Geschäftspraktiken das Risikomanagement aufgrund der Zunahme des Risikogrades immer relevanter.

Tatsächlich ist ein erhöhtes Risiko die Kehrseite der Unternehmerfreiheit, eine Art Bezahlung dafür.

Unter Bedingungen überleben Marktbeziehungen, müssen Sie sich für die Einführung technischer Innovationen, fortschrittlicher Technologien und mutiger, nicht trivialer (nicht standardisierter) Lösungen entscheiden, was das Risiko erhöht.

Eine der wichtigsten Verhaltensregeln für einen Unternehmer lautet: „Vermeiden Sie Risiken nicht, sondern antizipieren Sie sie und versuchen Sie, sie auf das geringstmögliche Maß zu reduzieren.“ Diese. Das wirtschaftliche Risiko muss wie das Risiko im Allgemeinen gemanagt werden.

Um fundierte Entscheidungen zur Risikominderung treffen zu können, ist es notwendig, den Grad der Wahrscheinlichkeit des Auftretens eines unerwünschten Ereignisses quantitativ und qualitativ zu bewerten. Dies wird eine Risikosituation sein.

Eine riskante Situation ist mit statistischen Prozessen verbunden und wird von drei gleichzeitig bestehenden Bedingungen begleitet:

1. Das Vorhandensein von Unsicherheit was bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit des Eintretens eines bestimmten Ereignisses unbekannt ist;

2. Die Notwendigkeit, eine Alternative zu wählen(Die Weigerung, sich zu entscheiden, ist auch eine Art Alternative);

3. Möglichkeit zur Einschätzung der Umsetzungswahrscheinlichkeit ausgewählter Alternativen(Es gibt keine einheitliche Methodik, es gibt keine Normen und Regeln für quantitative Risikobewertungen).

Die Situation des wirtschaftlichen Risikos kann als eine Art Unsicherheit charakterisiert werden, bei der das Eintreten von Ereignissen wahrscheinlich ist und bestimmt werden kann

Modifikationen (Varianten) der Risikobewertung (basierend auf einem objektiven oder subjektiven Risikoverständnis):

1. Ein Subjekt, das eine Auswahl aus mehreren Alternativen trifft, verfügt über eine objektive Wahrscheinlichkeit, das erwartete Ergebnis zu erzielen, basierend auf einer wirtschaftlichen Analyse oder statistischen Forschung;

2. Die Wahrscheinlichkeit, dass das erwartete Ergebnis eintritt m.b. nur auf der Grundlage einer subjektiven Einschätzung (Intuition) gewonnen;

3. Die Auswahl aus mehreren Alternativen erfolgt auf der Grundlage sowohl objektiver als auch subjektiver Bewertungen.

Um eine riskante Situation zu „beseitigen“, trifft das Subjekt eine Entscheidung und strebt danach, diese umzusetzen.

Hauptfunktionen des Risikos:

1) Stimulierende Funktion – hat zwei Aspekte:

- konstruktiver Aspekt– äußert sich darin, dass Risiko bei der Lösung wirtschaftlicher Probleme, insbesondere bei innovativen Investitionsentscheidungen, eine Katalysatorrolle spielt;

- destruktiver Aspekt– kommt darin zum Ausdruck, dass das Treffen und Umsetzen von Entscheidungen mit unverhältnismäßigem Risiko zu Abenteurertum führt.

2) Schutzfunktion – hat auch zwei Aspekte:

- historisch-genetisch– besteht darin, dass Menschen immer spontan nach Formen und Mitteln suchen, um sich vor möglichen unerwünschten Folgen zu schützen. Dies äußert sich in der Schaffung von Versicherungsreservefonds. Geschäftsrisikoversicherung;

- sozialer und rechtlicher Aspekt liegt in der Notwendigkeit, die Kategorie der Legalität des Risikos in die Wirtschafts-, Arbeits- und Strafgesetzgebung einzuführen.

Hauptmerkmale des wirtschaftlichen Risikos:

1) Inkonsistenz , manifestiert sich in zwei Aspekten:

a) auf einer Seite Das Risiko konzentriert sich darauf, unter Bedingungen der Unsicherheit und einer Situation unvermeidlicher Wahl gesellschaftlich bedeutsame Ergebnisse zu erzielen. Auf diese Weise können Konservatismus, Dogmatismus, Trägheit, psychologische Barrieren, die die Einführung neuer und fortschrittlicher Dinge verhindern, negative Stereotypen usw. überwunden werden.

b) andererseits Risiko führt zu Abenteuerlust, Freiwilligkeit, Subjektivismus, Hemmung des sozialen Prozesses oder anderen sozioökonomischen und moralischen Kosten.

2) Alternative, manifestiert sich in der Notwendigkeit, aus zwei oder mehr möglichen Handlungs- und Entscheidungsoptionen zu wählen;

3) Unsicherheit, diese. Unklarheit.

Thema 3. RISIKOBEWERTUNG BEI GESCHÄFTSTÄTIGKEITEN

Risikobewertung- Hierbei handelt es sich um eine Reihe analytischer Maßnahmen, die es ermöglichen, die Möglichkeit vorherzusagen, aus einer eingetretenen Risikosituation zusätzliche Geschäftseinnahmen oder einen bestimmten Schaden zu erzielen und Maßnahmen zur Vermeidung des Risikos nicht rechtzeitig zu ergreifen. Unter Risikobewertung versteht man die Bestimmung quantitativer bzw auf eine qualitativ hochwertige Art und Weise Ausmaß (Grad) der Risiken.

Risikoanalyse- Verfahren zur Identifizierung von Risikofaktoren und zur Bewertung ihrer Bedeutung, im Wesentlichen zur Analyse der Wahrscheinlichkeit, dass bestimmte unerwünschte Ereignisse eintreten und sich negativ auf die Zielerreichung auswirken. Bei der Risikoanalyse geht es um die Bewertung von Risiken und Methoden zur Reduzierung von Risiken oder zur Reduzierung der damit verbundenen nachteiligen Folgen.

Die Beurteilung des Ausmaßes des Geschäftsrisikos und seiner Akzeptanz erfordert zunächst die Kenntnis der wichtigsten Schadensarten. Risikoverluste bei der Geschäftstätigkeit werden in Sach-, Arbeits-, Finanz-, Zeitverluste und besondere Arten von Verlusten unterteilt.

Materielle Verluste- Hierbei handelt es sich um nicht durch das Projekt gedeckte Kosten oder direkte Verluste an materiellen Sachwerten (Gebäude, Bauwerke, Übertragungseinrichtungen, Produkte, Halbzeuge, Materialien, Rohstoffe, Komponenten).

Arbeitsverluste - Arbeitszeitverlust durch zufällige oder unvorhergesehene Umstände, beispielsweise durch die Verwendung einer unkalibrierten Stange und deren Bearbeitung auf einer Universaldrehmaschine statt auf einer automatischen Maschine; die Verwendung experimenteller und statistischer Zeitstandards anstelle technisch begründeter (Maßeinheit - Mannstunden oder Manntage Arbeitszeit).

Finanzielle Verluste entstehen durch unmittelbare Vermögensschäden (Zahlungen, die nicht im unternehmerischen Vorhaben vorgesehen sind, Bußgelder, Zahlungen für überfällige Kredite, zusätzliche Steuern, Verlust von Geldern oder Wertpapieren). Sie können auch darauf zurückzuführen sein, dass Gelder aus den im Projekt vorgesehenen Quellen nicht oder nicht vollständig eingehen, Schulden nicht zurückgezahlt werden usw.

Zeitverschwendung entstehen, wenn der Prozess der unternehmerischen Tätigkeit langsamer abläuft als im Projekt vorgesehen (gemessen in Stunden, Tagen, Jahrzehnten, Monaten etc.)

Zur Nummer Sondertypen Verluste sind zurückzuführen auf: Verluste im Zusammenhang mit Gesundheits- und Lebensschäden von Menschen, dem Ansehen des Unternehmers und anderen ungünstigen sozialen, moralischen und psychologischen Faktoren.

Die Berechnung des Geschäftsrisikos kann nur ein Fachmann auf dem Gebiet der Wahrscheinlichkeitstheorie und Statistik durchführen, der auch über fundierte wirtschaftswissenschaftliche Kenntnisse verfügt. Gleichzeitig steht auch einem unerfahrenen Unternehmer eine Einschätzung möglicher Verluste, auch nur annähernd, durchschnittlich, zur Verfügung, und eine solche Einschätzung sollte durchgeführt werden, bevor eine Entscheidung zur Durchführung eines Geschäftsbetriebs getroffen wird.

Zunächst einmal müssen Sie mindestens das meiste davon haben Grund Ideeüber die Arten und Ursachen von Unfallschäden, die bei einem bestimmten Betrieb mit konkreter Wahrscheinlichkeit auftreten können. Darüber hinaus empfiehlt es sich, sich vorzustellen, welche der möglichen Verluste zu kritischen und katastrophalen Risiken führen können.

Der Bereich, in dem keine Verluste zu erwarten sind, wird als risikofreie Zone bezeichnet. Dies entspricht null Verlusten oder sogar negativen Verlusten (Gewinnüberschuss über den Erwartungen).

Unter der Zone des akzeptablen Risikos verstehen wir den Bereich, in dem eine bestimmte Art von Geschäftstätigkeit ihre wirtschaftliche Lebensfähigkeit behält, d. h. es treten Verluste auf, die jedoch geringer sind als der erwartete Gewinn.

Die Grenze der akzeptablen Risikozone entspricht einem Verlustniveau von geschätzter Gewinn aus unternehmerischer Tätigkeit.

Der nächste, gefährlichere Bereich wird als kritische Risikozone bezeichnet. Dies ist ein Bereich, der durch die Möglichkeit gekennzeichnet ist, dass Verluste die Höhe des erwarteten Gewinns übersteigen und innerhalb der Grenzen das Geldvolumen des Vorgangs erreichen, das sich aus dem geschätzten Gesamterlös aus dem Geschäftsvorfall, also der Summe aus Kosten und Gewinn, berechnet . Mit anderen Worten: Die kritische Risikozone ist durch die Gefahr von Verlusten gekennzeichnet, die offensichtlich den erwarteten Gewinn übersteigen und im Grenzfall maximal zu einem irreparablen Verlust aller vom Unternehmer in das Unternehmen investierten Mittel führen können. Im letzteren Fall erhält der Unternehmer nicht nur keine Einnahmen aus der Transaktion, sondern erleidet auch Verluste in Höhe aller seiner vergeblichen Ausgaben.

Zusätzlich zum kritischen Risiko ist es ratsam, ein noch beängstigenderes Risiko in Betracht zu ziehen – das Katastrophenrisiko. Die katastrophale Risikozone stellt einen Bereich von Verlusten dar, deren Ausmaß das kritische Niveau und die erwarteten Einnahmen übersteigt und maximal einen Wert erreichen kann, der dem Gesamtwert entspricht Eigenkapital den Vermögensstatus des Unternehmers überschreiten oder überschreiten. Das Katastrophenrisiko kann zum Zusammenbruch, zum Bankrott eines Unternehmers, zur Schließung seines Unternehmens und zum Verkauf von Immobilien führen. Die Katastrophenkategorie sollte unabhängig von Sach- oder Geldschäden das Risiko umfassen, das mit einer unmittelbaren Gefahr für Menschenleben oder dem Eintreten von Umweltkatastrophen verbunden ist.

Bei dieser Blockaufgabe ist die rechtzeitige Berechnung der Höhe des möglichen Schadens von besonderer Bedeutung. Die Beurteilung unternehmerischer Risiken kann sowohl aus der Position heraus erfolgen Qualitätsmerkmale und zwar quantitativ.

Qualitative Risikobewertung. Der Mensch ist von Natur aus bestrebt, Risiken zu vermeiden. Wenn wir ein Risiko nicht kontrollieren können, vermeiden wir es normalerweise lieber. Da wir gezwungen sind, das Risiko in unserem Leben anzuerkennen, wollen wir es minimieren.

Wir möchten auch in der Lage sein, aus zwei oder mehr Alternativen die risikoärmste auszuwählen. Oder wir wollen das Risiko eines Ereignisses oder die Risikohaftigkeit eines Unternehmens mit möglichen Vorteilen in Beziehung setzen, d. h. Wir wollen das optimale Risiko-Nutzen-Verhältnis jedes Unternehmens wählen.

Um die risikoärmste Alternative oder diejenige mit dem attraktivsten Risiko-Nutzen-Verhältnis auszuwählen, müssen wir das Risiko bewerten. Dies ermöglicht es uns, die Höhe des Risikos verschiedener Lösungsoptionen zu vergleichen und diejenige auszuwählen, die am besten zum Unternehmen passt gewählte Risikostrategie.

Der Großteil der heutigen Risikobewertung basiert auf der Wahrscheinlichkeitstheorie, einer systematischen statistischen Methode zur Bestimmung der Wahrscheinlichkeit, dass ein zukünftiges Ereignis eintritt. Allerdings ist zu beachten, dass die Wahrscheinlichkeit nicht jedes zukünftigen Ereignisses gemessen werden kann.

Obwohl Risikokriterien entwickelt wurden, die es uns ermöglichen, alternative Ereignisse je nach Risikograd einzustufen, müssen wir zur Anwendung dieser Kriterien häufig eine Reihe von Annahmen zu diesem Thema treffen.

Andererseits verfügen wir in vielen Situationen über große Mengen an Informationen über in der Vergangenheit beobachtete Ereignisse, die es uns ermöglichen, aussagekräftige Rückschlüsse auf die Wahrscheinlichkeit des Eintretens eines zukünftigen Ereignisses zu ziehen.

Ein typisches Beispiel: Aufgrund früherer Beobachtungen können wir sagen, dass die Wahrscheinlichkeit eines Sonnenaufgangs morgen extrem hoch ist. In diesem Fall können wir sagen, dass der tägliche Sonnenaufgang ein risikofreies Ereignis ist.

Weitere nicht risikobehaftete Ereignisse sind beispielsweise der Wechsel der Jahreszeiten. Wann genau das Frühlingswetter kommt und wie trocken oder nass das Frühjahr sein wird, lässt sich jedoch deutlich schwieriger vorhersagen und birgt daher ein gewisses Risiko.

Das erweiterte Schema zur Durchführung der Risikoanalyse umfasst die folgenden Phasen:

1) Identifizierung interner und externe Faktoren, Erhöhung und Verringerung einer bestimmten Art von Risiko;

2) Analyse identifizierter Faktoren;

3) Bewertung spezifischer Typ Risiken aus finanzieller Sicht mithilfe von zwei Ansätzen:

a) Feststellung der finanziellen Tragfähigkeit (Liquidität) des Projekts;

b) Feststellung der wirtschaftlichen Machbarkeit (Effizienz von Finanzinvestitionen);

4) Festlegung eines akzeptablen Risikoniveaus;

5) Analyse einzelner Transaktionen entsprechend der gewählten Risikostufe;

6) Entwicklung von Maßnahmen zur Risikominderung.

Es gibt verschiedene Methoden der Risikobewertung, die sich in zwei sich gegenseitig ergänzende Arten einteilen lassen – qualitative und quantitative. Eine qualitative Bewertung kann relativ einfach sein; ihre Hauptaufgabe besteht darin, Risikofaktoren und Arbeitsschritte zu identifizieren, in denen Risiken auftreten, d. h. Identifizieren Sie potenzielle Risikobereiche und identifizieren Sie anschließend alle möglichen Risiken.

Quantitative Risikobewertung, d. h. Die numerische Bestimmung der Größe einzelner Risiken und des Risikos des Gesamtportfolios erfolgt in der Regel auf Basis mathematisch-statistischer Methoden. Die Schwierigkeit ihrer Anwendung liegt in der Unzulänglichkeit und Unzugänglichkeit der gesammelten statistischen Informationen.

Jede Geschäftstätigkeit ist grundsätzlich mit einem gewissen Risiko verbunden. Darüber hinaus kann das Risiko auf den Einfluss verschiedener Faktoren zurückzuführen sein, beispielsweise der Inflation, der Lage innerhalb der Organisation selbst und der allgemeinen Situation auf dem ausländischen Markt. In dieser Hinsicht kann die mögliche Schadenshöhe von null bis katastrophal reichen. Gleichzeitig bedeuten Nullverluste einen Gewinnüberschuss, während katastrophale Verluste den Verlust des Eigentums des Unternehmers, eine Bedrohung für Menschenleben und sogar Umweltkatastrophen drohen.

Um mögliche finanzielle Verluste vorherzusehen, gibt es sogenannte Methoden zur Bewertung von Unternehmensrisiken. Diese Methoden werden im Allgemeinen in 5 Typen unterteilt:

· statistische Methode;

· Analysemethode Gutachten;

· Verwendung bestehender Analoga;

· Methode zur Berechnung der Kosten-Machbarkeit;

· kombinierte Methode.

Die statistische Methode schlägt vor, sich auf statistische Daten der gewünschten Branche zu stützen. Wenn wir von einer ausreichenden Menge an Informationen ausgehen, ist es mit hoher Wahrscheinlichkeit möglich, mögliche Verluste zu berechnen und eine Risikokurve korrekt zu erstellen.

Die Methode zur Analyse von Expertengutachten beinhaltet die Analyse der Meinungen von Experten und Spezialisten auf diesem Gebiet des Unternehmertums. Mit dieser Methode reicht es aus, mit mehreren Experten die Koeffizienten der wahrscheinlichsten, akzeptablen, kritischsten und katastrophalsten Verluste zu klären und auf dieser Grundlage die Durchschnittsindikatoren zu berechnen und eine der Situation entsprechende Risikokurve zu erstellen.

Die Analogiemethode wird verwendet, wenn andere Methoden zur Bewertung von Geschäftsrisiken nicht verwendet werden können. In einer solchen Situation werden ähnliche Transaktionen und ähnliche Projekte zur Einschätzung des Bedrohungspotenzials herangezogen – anhand der Daten zu deren Wirksamkeit lässt sich durchaus eine Wahrscheinlichkeitskurve projizieren.

Die Berechnung der Machbarkeit der Kosten ist bei der Mittelzuweisung sehr effektiv. Diese Methode basiert auf vier Faktoren, die zu finanziellen Überschreitungen führen können:

1. 1) anfängliche Unterschätzung der Kosten;

2. 2) Designgrenzen ändern;

3. 3) Leistungsunterschiede;

4. 4) Erhöhung des ursprünglich deklarierten Wertes.

Wenn das Projekt daher bei der Planung in Phasen unterteilt wird und in jeder Phase eine Machbarkeitsanalyse durchgeführt wird, ist es möglich, den gefährdeten Kapitalbetrag zu minimieren: Nach Erhalt detaillierter Informationen über den Verlauf jeder Phase wird die Der Unternehmer kann die Finanzierung jederzeit kürzen.

Der kombinierte Ansatz vereint alle Methoden zur Bewertung von Geschäftsrisiken, die teilweise und bedarfsorientiert eingesetzt werden können. Das tatsächliche Bild des Geschehens kann oft nur anhand verschiedener Analyseelemente dargestellt werden unterschiedliche Ansätze.

Methoden zur Bewertung von Unternehmensrisiken gehören heute zu den wirksamsten Instrumenten zur Bekämpfung des finanziellen Zusammenbruchs. Basierend auf den durch eine solche Analyse gewonnenen Daten ist es möglich, eine optimale Uzu entwickeln und umzusetzen. Natürlich ist es nicht möglich, drohende Verluste vollständig auszuschließen, aber ein kompetenter Manager kann mit hoher Wahrscheinlichkeit wahrscheinliche Szenarien für die Entwicklung von Ereignissen vorhersehen, diese bewerten und eine Entscheidung auf der Grundlage der Berechtigung eines bestimmten Risikos treffen im Vergleich zum wahrscheinlichen Nutzen.

Unter quantitativer Analyse versteht man die Bestimmung der Größe einzelner Risiken, die mit mathematisch-statistischen Methoden durchgeführt wird. Die folgenden quantitativen Analysemethoden können verwendet werden: statistisch, Methode zur Bewertung der Wahrscheinlichkeit des erwarteten Schadens, Methode zur Minimierung von Verlusten, Methode zur Verwendung Entscheidungsbaum, mathematische Methode, Risikobewertung basierend auf der Analyse der finanziellen Leistungsindikatoren des Unternehmens11.

Zunächst muss eine in einer Risikosituation getroffene Entscheidung hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit, mit der das angestrebte Ergebnis erreicht wird, und der möglichen Abweichung davon beurteilt werden.

Eine riskante Entscheidung muss auch im Hinblick auf die für ihre Umsetzung erforderlichen Kosten beurteilt werden. Die beste Lösung wird diejenige sein, die geringere Kosten für ihre Umsetzung erfordert.

Schließlich muss eine riskante Entscheidung auch anhand der Zeitdauer beurteilt werden, die zur Umsetzung der Entscheidung erforderlich ist. Die beste Lösung wird diejenige sein, deren Umsetzung unter den gegebenen Bedingungen weniger Zeit in Anspruch nimmt.

Kriterien zur quantitativen Risikobewertung. Wenn wir davon ausgehen, dass das Geschäftsrisiko die Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns ist, dann ist das Kriterium für die Risikobewertung in diesem Fall die Wahrscheinlichkeit, dass das erzielte Ergebnis unter dem erforderlichen Wert (geplant, geplant, prognostiziert) liegt.

wobei R das Risikobewertungskriterium ist; P – Wahrscheinlichkeit; Dt2 – erforderlicher (geplanter) Ergebniswert; D – das erhaltene Ergebnis.

Der Nachteil dieser Berechnung besteht darin, dass eine Auswertung erst nach Erhalt des Ergebnisses möglich ist.

Als Kriterium zur Risikobeurteilung wird zudem ein absoluter Wert angenommen, der definiert ist als das Produkt aus erwartetem Schaden und der Wahrscheinlichkeit, dass dieser Schaden eintritt.

wobei R der Risikograd ist; P (Y) – Schadenswahrscheinlichkeit; Y – erwarteter Schaden.

Die Wahrscheinlichkeit des kommerziellen und technischen Erfolgs, also unter Berücksichtigung des Marktes und der Einschätzung seines Umfangs, wird in Abhängigkeit von der Art des Produkts bestimmt, das aufgrund des Umsatzes und anderer Faktoren erwartet wird.

Methoden zur Bewertung des Geschäftsrisikos.

IN allgemein gesagt Zur Bewertung des Geschäftsrisikos gibt es folgende Methoden12:

– statistische Bewertungsmethode;

– Methode der Expertenbewertung;

– Verwendung von Analoga;

– kombinierte Methode.

Die quantitative Bewertung des Geschäftsrisikos mithilfe mathematisch-statistischer Methoden wird durch die Hauptinstrumente dieser Bewertungsmethode ermittelt - Streuung, Standardabweichung, Variationskoeffizient.

Der Vorteil davon Methode zur Bewertung des Geschäftsrisikos ist die Einfachheit mathematischer Berechnungen und ein klarer nachteil- Notwendigkeit große Menge Quelldaten (je größer das Array, desto zuverlässiger die Risikobewertung).

Zusätzlich zur statistischen Methode gibt es Expertenmethode zur Risikobewertung, die durch die Verarbeitung der Meinungen erfahrener Unternehmer und Spezialisten umgesetzt werden kann.

Jeder separat arbeitende Sachverständige erhält eine Liste möglicher Risiken und soll die Wahrscheinlichkeit ihres Eintretens bewerten, beispielsweise auf der Grundlage des folgenden Bewertungssystems13:

0 – unbedeutendes Risiko;

25 – eine riskante Situation, die höchstwahrscheinlich nicht eintreten wird.

50 – Über die Möglichkeit einer Risikosituation kann keine eindeutige Aussage getroffen werden;

75 – es ist am wahrscheinlichsten, dass eine Risikosituation eintritt;

100 – es wird sicherlich eine riskante Situation eintreten.

Anschließend werden die Einschätzungen der Experten auf ihre Inkonsistenz hin analysiert und müssen der folgenden Regel genügen: Die maximal zulässige Differenz zwischen den Einschätzungen zweier Experten für jede Risikoart sollte 50 nicht überschreiten, wodurch inakzeptable Unterschiede in den Einschätzungen der Experten ausgeschlossen werden können der Eintrittswahrscheinlichkeit eines bestimmten Risikos.

max |ai – bi| ≤ 50 ,

Wobei a, b die Bewertungsvektoren jedes der beiden Experten sind. Bei drei Gutachtern müssen drei Gutachten erstellt werden: zum paarweisen Vergleich der Meinungen des 1. und 3., 2. und 3.;

i – Art des zu bewertenden Risikos.

Eine Art Expertenmethode ist Delphi-Methode, gekennzeichnet durch Anonymität und Kontrolle Rückmeldung(Nach der Bearbeitung des Ergebnisses wird das verallgemeinerte Ergebnis jedem Mitglied der Kommission mitgeteilt.)

Eine wichtige Methode der Risikoforschung ist Modellierung des Auswahlproblems mithilfe eines „Entscheidungsbaums“, wobei die Äste des „Baums“ subjektive und objektive Einschätzungen möglicher Ereignisse korrelieren. Sie folgen den konstruierten Zweigen und verwenden spezielle Methoden zur Berechnung von Wahrscheinlichkeiten, bewerten jeden Weg und wählen den weniger riskanten Weg14.

Diese Methode eignet sich jedoch aus mehreren Gründen nicht vollständig zur Beurteilung des Geschäftsrisikos:

Dies ist eine sehr arbeitsintensive Methode;

Der „Baum“ berücksichtigt nur die Aktionen, die der Unternehmer durchführen möchte, und berücksichtigt nicht den Einfluss der externen Umgebung auf die Aktivitäten des Unternehmens.

Methode der Analogien Wird verwendet, wenn andere Risikobewertungsmethoden nicht akzeptabel sind. Bei der Nutzung werden Datenbanken zum Risiko ähnlicher Projekte oder Transaktionen genutzt.

Kombinierte Methode stellt eine Kombination mehrerer Einzelmethoden bzw. deren dar einzelne Elemente. Ein Beispiel ist die Bewertung des Geschäftsrisikos auf der Grundlage der Berechnung der Wahrscheinlichkeit eines unerwünschten Ergebnisses einer Transaktion. In diesem Fall erfolgt die Risikoanalyse unter Verwendung von Elementen statistischer, Expertenmethoden sowie der analogen Methode.

32. Mechanismus zum Management des Geschäftsrisikos.
Beinhaltet die folgenden Einflussmöglichkeiten.
Diversifizierung der Aktivitäten Dabei geht es darum, die investierten Mittel zur Reduzierung des Risikos auf verschiedene, nicht miteinander verbundene Anlagegegenstände zu verteilen. Hierbei handelt es sich um die Bildung eines Anlageportfolios, das eine akzeptable Kombination aus Rentabilität und Risiko ermöglicht. Dieses Portfolio umfasst in der Regel sowohl niedrigverzinsliche Wertpapiere oder Anlagen, deren Risiko unbedeutend ist, als auch hochverzinsliche Wertpapiere oder Anlagen mit hohem Risiko. Das Portfolio kann konservativ oder riskant sein, d.h. Fokussiert auf stabile kleine Einkünfte mit geringem Risiko oder hohe Einkünfte mit hoher Risikowahrscheinlichkeit.

Risikoversicherung besteht darin, bestimmte Risiken auf die Versicherungsgesellschaft zu übertragen. In diesem Fall berechnet die Versicherung eine Versicherungsprämie.

Das nächste Tool im Risikomanagement ist Absicherung– der Prozess der Risikovermeidung durch die Übertragung von Risiken von einer Person auf eine andere (Risiko von Preis-, Zins-, Wechselkursänderungen usw.). Eine solche Übertragung erfolgt durch eine Transaktion zur Lieferung eines Vermögenswerts (Währung, Rohstoff, Aktien, Anleihen usw.). Die Person, die das Risiko versichert, wird als Hedger bezeichnet, der Risikoversicherer wird als Spekulant bezeichnet. Die Absicherung kann nach oben oder nach unten erfolgen. Ein Hedger führt eine bullische Operation durch, wenn er glaubt, dass Preise, Sicherheitssätze und Zinssätze in Zukunft steigen werden. Eine Short-Operation wird durchgeführt, wenn der Hedger davon ausgeht, dass Preise, Wechselkurse oder Zinssätze in der Zukunft fallen werden.

Grundsätze des Risikomanagements

Datenquellen für die Ausführung Testarbeit diente als Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung.
Das Geschäftsrisiko wird anhand des Indikators bewertet – der Stärke des operativen Hebels (SOP) für die Umsetzung.
COP = VM / Gewinn = 1261,3 / 573,7 = 2,199
Das Risiko entsteht dadurch, dass eine Umsatzveränderung immer mit einer stärkeren Gewinnveränderung einhergeht.
In unserem Fall. Wenn sich der Umsatz um 1 % ändert, ändert sich der Gewinn um 2,199 %.
Berechnen wir die kritischen Werte der Indikatoren, wenn das Arbeitsvolumen um 10 % und 20 % und in einem relevanten Bereich zunimmt, und formalisieren wir sie in Tabelle 2.
Dazu ermitteln wir zunächst die Rentabilitätsschwelle.
Rentabilitätsschwelle = Fixkosten/ Km = 687,6 / 0,103 = 6668,188 Tausend Rubel.
Tabelle 1 – Berechnung kritischer Werte von Indikatoren

hier FFP = Umsatz - Rentabilitätsschwelle, FFP% = FFP / Umsatz, Gewinn (FFP) = FFP * Kvm
Wir analysieren die Gewinnveränderungen nach folgendem Schema:

Zu unseren Daten:
% Gewinnveränderung(1) = 1,832 * 10 = 18,325
% Gewinnveränderung(2) = 1,983 = * 20 = 39,65
Auf diese Weise. Die finanzielle Sicherheitsmarge beträgt 5563,612 Tausend Rubel. oder 45,485 %.
Bei einer Steigerung des Arbeitsvolumens um 10 % erhöht sich der Gewinn um 18,325 % und das Bruttoeinkommen beträgt 6786,792 Tausend Rubel. oder 50,441 %.
Eine Steigerung des Arbeitsvolumens um 20 % führt zu einer Gewinnsteigerung um 39,65 %. Der FFP beträgt 8009,972 Tausend Rubel. oder 54,571 %.
Wenn Sie sich von der Rentabilitätsschwelle entfernen, erhöht sich die Marge der Finanzkraft und die Stärke des operativen Leverage nimmt ab, was mit einem relativen Rückgang der Fixkosten pro Produktionseinheit im relevanten Bereich verbunden ist.

Gewinnsensitivitätsanalyse

Berechnung des kompensierenden Arbeitsvolumens:
bei Preisänderungen:
Ko = Ursprüngliche Menge VM / Neuer Kvm / Neuer Verkaufspreis
Ko(+ 10%) = 1261,3 / 0,185 / 13454,98 = 0,508
Co(- 10 %) = 1261,3 / 0,00346 / 11008,62 = 33,088
Auf diese Weise. Eine Erhöhung der Warenkosten um 10 % führt bei gleichbleibendem Umsatzvolumen zu einer Gewinnsteigerung um 213,209 %. und wenn er um -49,233 % (0,508 * 100 - 100) sinkt, bleibt der Gewinn unverändert.
Wenn die Warenkosten um 10 % sinken, muss zur Erzielung eines konstanten Gewinns das Verkaufsvolumen um 3208,762 % erhöht werden, andernfalls sinkt der Gewinn um 213,209 %.
wenn sich die variablen Kosten ändern:
Ko = Ursprüngliche Menge VM / Neue Kvm / Verkaufspreis
Ko(+ 10%) = 1261,3 / 0,0134 / 12231,8 = 7,679
Co(- 10 %) = 1261,3 / 0,193 / 12231,8 = 0,535
Ein Anstieg der variablen Kosten um 10 % führt zu einem Gewinnrückgang von 191,224 %. Um den Grundgewinn sicherzustellen, ist es notwendig, den Umsatz um 667,915 % zu steigern. (7,679 * 100 - 100)
Bei einer Reduzierung der variablen Kosten um 10 % ist eine Reduzierung des Umsatzvolumens um -46,518(0,535 * 100 - 100) % möglich. Beibehaltung des ursprünglichen Gewinnniveaus. Bei gleichbleibendem Umsatzvolumen erhöht sich der Gewinn um 191,224 %.
wenn sich die Fixkosten ändern
Ko = Neue VM-Menge / Original-KVM / Verkaufspreis
Neue Menge an VM = Ausgehender Gewinn + Neue Fixkosten
Co(+ 10%) = 1295,68 / 0,103 / 12231,8 = 1,027
Co(- 10 %) = 1226,92 / 0,103 / 12231,8 = 0,973
Eine Erhöhung der Fixkosten um 5 % kompensiert bei unverändertem Gewinn eine Umsatzsteigerung um 2,726 % oder führt bei gleichbleibendem Umsatz zu einem Gewinnrückgang um 5,993 %.
Wenn die Fixkosten um 5 % sinken, erhöht sich der Gewinn um 11,9 %, und wenn der Umsatz um 5 % sinkt, bleibt er unverändert.
Die Auswirkungen von Änderungen im Arbeitsvolumen können anhand der Stärke des operativen Leverage bestimmt werden:
%-Änderung des Gewinns = COP * %-Änderung des Umsatzes
% Gewinnveränderung = 2,199 * (+ 10 %) = 21,985 %
% Gewinnveränderung = 2,199 * (+ 10 %) = -21,985 %
Bei einer Steigerung des Verkaufsvolumens um 10 % steigt der Gewinn um 22 %, und umgekehrt sinkt der Gewinn bei einem Rückgang des Verkaufsvolumens um 10 % um 22 %.
Lassen Sie uns den Einfluss einzelner Elemente des operativen Leverage auf die Gewinnsensitivität in Tabelle 4 gruppieren.
Tabelle 4 – Der Einfluss einzelner Elemente des operativen Leverage auf die Gewinnsensitivität

In der Tabelle 4 definiert eine Bewertung von Faktoren, die es Ihnen ermöglicht, Schlüsselvariablen auszuwählen, d. h. Elemente des operativen Leverage, die zu der größten Ergebnisveränderung führen. In diesem Fall handelt es sich bei diesen Elementen um den Preis und die variablen Kosten.

Streng genommen müsste bei einer umfassenden Risikobewertung für jeden absoluten oder relativen Wert der Größenordnung möglicher Schäden die entsprechende Eintrittswahrscheinlichkeit dieser Größenordnung ermittelt werden.

Die Erstellung einer Wahrscheinlichkeitskurve (oder Tabelle) soll die erste Stufe der Risikobewertung sein. Doch wenn es um Unternehmertum geht, ist das oft eine äußerst schwierige Aufgabe. Daher müssen wir uns in der Praxis auf vereinfachte Ansätze beschränken und das Risiko anhand eines oder mehrerer Indikatoren bewerten, die allgemeine Merkmale darstellen, die für die Beurteilung der Risikoakzeptanz am wichtigsten sind.

Schauen wir uns einige der wichtigsten Risikoindikatoren an. Dazu heben wir zunächst je nach Schadenshöhe bestimmte Bereiche bzw. Risikozonen hervor.

Der Bereich, in dem keine Verluste zu erwarten sind, wird als risikofreie Zone bezeichnet; er entspricht null oder negativen Verlusten (Gewinnüberschuss).

Unter der Zone des akzeptablen Risikos verstehen wir den Bereich, in dem eine bestimmte Art von Geschäftstätigkeit ihre wirtschaftliche Lebensfähigkeit behält, d. h. es treten Verluste auf, die jedoch geringer sind als der erwartete Gewinn.

Die Grenze der akzeptablen Risikozone entspricht der Höhe der Verluste, die dem geschätzten Gewinn aus der Geschäftstätigkeit entspricht.

Der nächst gefährlichere Bereich wird als kritische Risikozone bezeichnet. Hierbei handelt es sich um einen Bereich, der durch die Möglichkeit von Verlusten gekennzeichnet ist, die die Höhe des erwarteten Gewinns bis zur Höhe des geschätzten Gesamtumsatzes des Unternehmens übersteigen, der die Summe aus Kosten und Gewinn darstellt.

Mit anderen Worten: Die kritische Risikozone ist durch die Gefahr von Verlusten gekennzeichnet, die den erwarteten Gewinn offensichtlich übersteigen und maximal zu einem irreparablen Verlust aller vom Unternehmer in das Unternehmen investierten Mittel führen können. Im letzteren Fall erhält der Unternehmer nicht nur keine Einnahmen aus der Transaktion, sondern erleidet auch Verluste in Höhe aller vergeblichen Aufwendungen.

Zusätzlich zum kritischen Risiko ist es ratsam, ein noch beängstigenderes Katastrophenrisiko zu berücksichtigen. Die Katastrophenrisikozone stellt den Bereich der Verluste dar, deren Ausmaß das kritische Niveau überschreitet und maximal einen Wert erreichen kann, der dem Vermögensstatus des Unternehmers entspricht. Das katastrophale Risiko kann zum Zusammenbruch, zum Bankrott eines Unternehmens, zu dessen Schließung und zum Verkauf von Eigentum führen. Pindyke Robert S., Rabinfeld Daniel L. Microeconomics / S. Zhiltsov (übersetzt aus dem Englischen), A. Zheleznichenko (übersetzt aus dem Englischen). -- 5. int. Hrsg. -- St. Petersburg. : Peter, 2002. – 606 S. .

Die Katastrophenkategorie sollte unabhängig von Sach- oder Geldschäden das Risiko umfassen, das mit einer unmittelbaren Gefahr für Menschenleben oder dem Eintreten von Umweltkatastrophen verbunden ist.

Das umfassendste Bild des Risikos liefert die sogenannte Verlustwahbzw. eine grafische Darstellung der Abhängigkeit der Verlustwahrscheinlichkeit von ihrer Höhe, die zeigt, wie wahrscheinlich der Eintritt bestimmter Verluste ist.

Um die Form einer typischen Verlustwahrscheinlichkeitskurve festzulegen, betrachten Sie den Gewinn als Zufallsvariable und erstellen Sie zunächst eine Verteilungskurve der Wahrscheinlichkeiten, ein bestimmtes Gewinnniveau zu erzielen (Abb. 2).

Bei der Erstellung der Gewinnwahwurden die folgenden Annahmen getroffen.

1. Es ist am wahrscheinlichsten, dass ein Gewinn in Höhe des berechneten Wertes - PRr - erzielt wird. Die Wahrscheinlichkeit (Pp), einen solchen Gewinn zu erzielen, ist maximal; dementsprechend kann der Wert von Pp als mathematische Gewinnerwartung betrachtet werden.

Die Wahrscheinlichkeit, einen größeren oder kleineren Gewinn als den berechneten zu erhalten, ist umso geringer, je mehr dieser Gewinn vom berechneten abweicht, d. h. die Werte der Abweichungswahrscheinlichkeiten vom berechneten Gewinn nehmen monoton ab, wenn die Abweichungen zunehmen.

2. Als entgangener Gewinn (DPR) gilt der Rückgang im Vergleich zum berechneten Wert von LPR. Wenn der reale Gewinn gleich der PR ist, dann

DPR=PRr-PR

3. Die Wahrscheinlichkeit extrem großer (theoretisch unendlicher) Verluste ist praktisch Null, da Verluste offensichtlich eine Obergrenze haben (ausgenommen nicht quantifizierbare Verluste).

Natürlich sind die getroffenen Annahmen teilweise umstritten, da sie möglicherweise nicht für alle Risikoarten gelten. Aber im Allgemeinen spiegeln sie die allgemeinen Muster der Veränderungen des Geschäftsrisikos korrekt wider und basieren auf der Hypothese, dass Gewinn als Zufallswert unterliegt einem Normalverteilungsgesetz oder einem Normalverteilungsgesetz.

Unter den angewandten Methoden zur Erstellung einer Risikokurve heben wir statistische, Experten-, Berechnungs- und Analysemethoden hervor.

Die statistische Methode besteht darin, die Statistiken über Verluste zu untersuchen, die bei ähnlichen Arten von Geschäftstätigkeiten aufgetreten sind, und die Häufigkeit des Auftretens bestimmter Verlusthöhen zu ermitteln.

Wenn das statistische Array ausreichend repräsentativ ist, kann die Häufigkeit des Auftretens eines bestimmten Schadensniveaus in erster Näherung mit der Wahrscheinlichkeit ihres Auftretens gleichgesetzt werden und auf dieser Grundlage eine Verlustwahrscheinlichkeitskurve erstellt werden, die dem gewünschten entspricht Risikokurve G. P. Ovchinnikov. Mikroökonomie. Makroökonomie / Staatliche Universität St. Petersburg. un- t; Republikanisches Humanitäres Institut Abteilung für Wirtschaft und Recht (St. Petersburg). - St. Petersburg, 1997. - 751 S. - T. 1 - St. Petersburg, 1997 - 751 S. .

Beachten wir einen wichtigen Umstand. Bei der Ermittlung der Eintrittshäufigkeit einer bestimmten Schadenshöhe durch Division der Anzahl der relevanten Fälle durch deren Gesamtzahl sind in die Gesamtzahl der Fälle diejenigen Geschäftsvorfälle einzubeziehen, bei denen es zu keinem Verlust, aber zu einem Gewinn kam, d.h. , ein Überschuss des geschätzten Gewinns. Andernfalls werden die Indikatoren für Verlustwahrscheinlichkeit und Risikogefahr überschätzt.

Die Expertenmethode, sogenannte Methode der Gutachterbewertung, in Bezug auf Unternehmensrisiken kann durch die Verarbeitung der Meinungen erfahrener Unternehmer oder Spezialisten umgesetzt werden.

Es ist äußerst wünschenswert, dass Experten ihre Schätzungen über die Eintrittswahrscheinlichkeiten bestimmter Schadenshöhen abgeben, aus denen dann die Durchschnittswerte der Experteneinschätzungen ermittelt und mit ihrer Hilfe eine Waherstellt werden können.

Sie können sich sogar darauf beschränken, Expertenschätzungen über die Eintrittswahrscheinlichkeiten einer bestimmten Schadenhöhe an vier charakteristischen Punkten einzuholen. Mit anderen Worten: Es ist notwendig, fachmännisch die Indikatoren für die höchstmöglichen zulässigen, kritischen und katastrophalen Verluste zu ermitteln und dabei sowohl deren Höhe als auch Wahrscheinlichkeit zu berücksichtigen.

Anhand dieser vier charakteristischen Punkte lässt sich die gesamte Verlustwahleicht annähernd reproduzieren. Natürlich ist das Häufigkeitsdiagramm bei einer kleinen Anzahl von Expertenschätzungen nicht repräsentativ genug, und die auf einem solchen Diagramm basierende Wahrscheinlichkeitskurve kann nur sehr ungefähr erstellt werden. Dennoch wird es eine gewisse Vorstellung vom Risiko und den es charakterisierenden Indikatoren geben, und das ist viel mehr als nichts zu wissen.

Die Berechnungs- und Analysemethode zur Erstellung einer Verlustwahund zur Bewertung von Geschäftsrisikoindikatoren auf dieser Grundlage basiert auf theoretischen Konzepten. Leider ist die angewandte Risikotheorie, wie bereits erwähnt, nur in Bezug auf Versicherungs- und Spielrisiken gut entwickelt.

Elemente der Spieltheorie sind im Prinzip auf alle Arten von Geschäftsrisiken anwendbar, angewandte mathematische Methoden zur Schätzung von Produktions-, Handels- und Finanzrisiken auf der Grundlage der Spieltheorie wurden jedoch noch nicht entwickelt.

Und doch kann man beispielsweise von der Hypothese ausgehen, dass es ein Gesetz der Verlustverteilung gibt. Aber auch in diesem Fall muss noch entschieden werden keine leichte Aufgabe Erstellen einer Risikokurve.

Reis. 1.

Reis. 2. Typische Wahrscheinlichkeitskurve für die Erzielung eines bestimmten Gewinnniveaus

Reis. 3. Typische Wahrscheinlichkeitsverteilungskurve

Zusammenfassend lässt sich noch einmal festhalten, dass Methoden zur Analyse und Bewertung von Geschäftsrisiken in vielerlei Hinsicht noch von S. Ivashkovsky entwickelt und geschaffen werden müssen. Mikroökonomie: Lehrbuch / Institut für Betriebswirtschaft und Betriebswirtschaftslehre der Akademie für Wirtschaft unter der Regierung der Russischen Föderation; Staat Moskau Institut für Internationale Beziehungen (Universität) Außenministerium der Russischen Föderation. - M.: Delo, 2003. - 416 S. .