rumah · Peralatan · Koefisien otonomi di bawah normal. Rasio stabilitas keuangan. Apa yang ditunjukkan oleh rasio otonomi keuangan?

Koefisien otonomi di bawah normal. Rasio stabilitas keuangan. Apa yang ditunjukkan oleh rasio otonomi keuangan?

Rasio keuangan sama dengan rasio modal ekuitas dan cadangan dengan jumlah aset perusahaan. Data awal untuk perhitungan berisi neraca organisasi.

Ini dihitung dalam program FinEkAnalysis di blok Financial Stability Score sebagai Koefisien Kemandirian Finansial.

Koefisien otonomi - apa yang ditunjukkannya

Menunjukkan bagian aset organisasi yang ditutupi oleh modalnya sendiri (disediakan oleh sumber pembentukannya sendiri). Sisa aset ditutupi oleh dana pinjaman.

Investor dan bank pemberi pinjaman memperhatikan nilai rasio ini. Semakin tinggi rasionya, semakin besar kemungkinan organisasi tersebut melunasi utangnya dengan menggunakan dananya sendiri. Semakin tinggi indikatornya, semakin tinggi kemandirian finansial perusahaan.

Koefisien otonomi - rumus

Rumus umum untuk menghitung koefisien:

dimana baris 490, baris 700 adalah garis neraca (formulir No. 1)

Rumus perhitungan berdasarkan neraca baru:

Koefisien otonomi - nilai

Batas regulasi K a > 0,5. Semakin tinggi rasionya maka semakin baik kondisi keuangan perusahaan. Untuk analisis keuangan yang mendalam, nilai rasio ini dibandingkan dengan nilai rata-rata industri tempat perusahaan yang dianalisis berada.

Kedekatan nilai ini dengan satu menunjukkan perlambatan laju perkembangan perusahaan. Dengan menolak menarik modal pinjaman, organisasi kehilangan sumber pembiayaan tambahan untuk pertumbuhan aset (properti), yang melaluinya pendapatan dapat ditingkatkan. Pada saat yang sama, hal ini mengurangi risiko penurunan solvabilitas keuangan jika terjadi perkembangan situasi yang tidak menguntungkan.

Koefisien otonomi - diagram

Apakah halaman tersebut bermanfaat?

Sinonim

Lebih lanjut ditemukan tentang koefisien otonomi


  1. Koefisien otonomi sumber pembentukan cadangan dan biaya Koefisien otonomi sumber pembentukan cadangan dan biaya Koefisien otonomi sumber pembentukan cadangan dan biaya -
  2. Analisis struktur modal dan profitabilitas perusahaan minyak dan gas terkemuka Rusia
    Saat menganalisis struktur modal perusahaan, kami menghitung koefisien utama berikut: koefisien kepemilikan, koefisien otonomi, rasio ketergantungan finansial, rasio ekuitas dan modal pinjaman, koefisien kemampuan manuver modal kerja sendiri.Koefisien otonomi mencirikan tingkat penyediaan kewajiban yang ada dengan modal ekuitas Batas minimum indikator ini adalah 1.
  3. Metode vektor untuk memprediksi kemungkinan kebangkrutan suatu perusahaan
    Pada contoh pertama yang diberikan, koefisien saling ketergantungan berpasangan adalah rasio leverage keuangan dan rasio otonomi, rasio likuiditas saat ini dan rasio modal kerja.Pada contoh kedua, keduanya saling bergantung berpasangan
  4. Analisis komprehensif stabilitas keuangan perusahaan: koefisien, pakar, faktor dan indikatif
    Sebagai indikator integral, koefisien stabilitas keuangan berikut dapat digunakan: koefisien otonomi, koefisien kemampuan manuver, mobilitas modal ekuitas, tingkat leverage keuangan, rasio cakupan bunga, koefisien hutang.
  5. Analisis keuangan suatu perusahaan - bagian 5
    Indikator 2004 2005 Koefisien otonomi 0,259 0,615 Rasio pinjaman dan dana sendiri 2,855 0,626 Koefisien kemampuan manuver sendiri
  6. Tentang nilai standar koefisien ketika membentuk penilaian pemeringkatan kondisi keuangan dan ekonomi suatu perusahaan
    Untuk menyesuaikan nilai standar indikator, premis logis berikut harus diakui sebagai hal mendasar: stabilitas keuangan maksimum 100% suatu perusahaan dapat asalkan koefisien otonomi K max A P4 BA adalah 1,0, yaitu perusahaan melaksanakannya aktivitas ekonomi
  7. Dampak IFRS terhadap hasil analisis posisi keuangan PJSC Rostelecom
    IFRS dari RAS - 1 Koefisien kemandirian finansial > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Rasio konsentrasi
  8. Analisis statistik hubungan antara indikator pengelolaan modal dan nilai pasar perusahaan publik di Rusia
    Menurut koefisien otonomi E A, perusahaan-perusahaan yang diwakili pada periode 2000-2008 secara kuantitatif homogen V>
  9. Analisis keuangan suatu perusahaan - bagian 4
    Indikator 2002 2003 2004 Koefisien otonomi 0,442 0,182 0,259 Rasio pinjaman dan dana sendiri 1,262 4,488 2,855 Koefisien
  10. Penilaian default peminjam
    Selain itu, koefisien otonomi dan indikator tingkat solvabilitas umum, terlepas dari jenis koneksi fungsional, signifikan sebesar 1% -
  11. Penilaian pasar dan stabilitas keuangan perusahaan
    A B 1 2 3 1 Koefisien otonomi 0,334 0,274 0,329 2 Koefisien penyediaan aktiva lancar dengan modal kerja sendiri -0,369 -0,062
  12. Stabilitas keuangan organisasi dan kriteria struktur kewajiban
    Dengan demikian, tingkat stabilitas keuangan dapat dinilai berdasarkan indikator individual dari sistem indikator pilihan kami untuk menilai stabilitas keuangan, yaitu koefisien otonomi, rasio utang dan ekuitas, koefisien konsentrasi modal pinjaman. kondisi keuangan
  13. Penentuan nilai standar koefisien stabilitas keuangan untuk organisasi dari berbagai jenis kegiatan ekonomi dalam rangka penerapan kebijakan pembiayaan aset individu
    Savitskaya mengusulkan metodologi untuk menghitung tingkat standar koefisien otonomi konsentrasi modal ekuitas dan leverage keuangan, tergantung pada kebijakan pembiayaan aset yang dipilih
  14. Analisis komprehensif tentang kondisi keuangan suatu organisasi pendidikan
    Bagian hasil keuangan yang diperoleh dalam jumlah total dana sendiri dan kewajiban kepada kreditur, rasio otonomi menurun dari 62 menjadi 58% Pada saat yang sama, tingkat ketergantungan universitas terhadap penggunaan dana meningkat
  15. Studi tentang pengaruh durasi siklus operasi dan keuangan terhadap stabilitas keuangan perusahaan di wilayah Tula
    Rasio likuiditas saat ini dihitung sebagai rasio nilai aset lancar dengan nilai kewajiban lancar 6 Rasio otonomi dihitung sebagai rasio jumlah modal ekuitas terhadap nilai mata uang neraca Durasi siklus operasi
  16. Penilaian risiko ekonomi berdasarkan rasio keuangan
    Ktl 1.597 0.4 1.5 1.0-1.5<1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж
  17. Analisis kondisi keuangan dari waktu ke waktu
    У21 0,586 0,537 0,776 0,732 0,979 0,393 Koefisien otonomi sumber pembentukan cadangan dan biaya У22 0,246 0,285 0,509 0,547 0,976 0,73 Koefisien
  18. Optimalisasi struktur neraca sebagai salah satu faktor peningkatan stabilitas keuangan organisasi
    Indikator tersebut antara lain rasio likuiditas saat ini, rasio otonomi, rasio penyediaan modal kerja sendiri, rasio struktur modal, rasio ketergantungan finansial, Mari kita bangun sistem pembatasan.
  19. Modal kerja dan kondisi keuangan perusahaan
    Koefisien Otonomi Vinci Ka P3 WB 5 dimana WB adalah mata uang neraca Nilai koefisien minimum 0,5
  20. Fitur penerapan metode analisis ekonomi komparatif ketika menilai kondisi keuangan suatu organisasi
    Krsi ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Koefisien otonomi Kyu ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0, 57 0,9 Koefisien manuver Kman ≥0,5

Mungkin semua perusahaan yang kegiatannya bertujuan untuk menghasilkan keuntungan tentu saja tertarik pada analisis keuangan yang kompeten. Stabilitas keuangan suatu perusahaan ditentukan dengan melakukan serangkaian perhitungan - basis informasinya adalah neraca. Peran penting di sini dimainkan oleh koefisien otonomi, yang di beberapa sumber memiliki nama yang “berbicara” - koefisien kemandirian finansial.

Mari kita bahas cara menghitung koefisien otonomi, makna ekonominya, nilai regulasinya, serta perhatikan contoh perhitungannya.

Koefisien otonomi adalah...

Para ekonom membedakan empat kelompok utama rasio keuangan:

  • aktivitas bisnis;
  • likuiditas;
  • profitabilitas;
  • stabilitas keuangan.

Koefisien otonomi termasuk dalam kelompok terakhir. Seringkali terdapat kebingungan antara likuiditas dan kekuatan finansial - jelas ada uang di mana-mana... jadi apa bedanya? Perbedaan utama dalam menilai kesejahteraan suatu perusahaan: menghitung rasio likuiditas memungkinkan seseorang menilai solvabilitas perusahaan dalam jangka pendek, sedangkan menentukan stabilitas keuangan bertujuan untuk memperoleh informasi mengenai jangka panjang.

Rasio otonomi adalah rasio modal sendiri suatu organisasi terhadap jumlah total asetnya. Hal ini dihitung untuk mengetahui seberapa tergantung perusahaan terhadap kreditur. Semakin tinggi nilai koefisiennya, semakin stabil posisi keuangan perusahaan (bersifat otonom, kreditur tidak dapat terlalu mempengaruhi keadaan jika tiba-tiba menuntut hutang).

Faktanya, semuanya sangat logis - suatu perusahaan memiliki independensi ketika mampu membayar kewajiban utangnya tanpa mempengaruhi aktivitas normalnya. Tentu saja, di zaman kita, memiliki pinjaman lebih merupakan suatu kebutuhan daripada sebuah kemewahan. Beberapa orang dengan keras kepala terus percaya bahwa pinjaman apa pun itu buruk, dipandu oleh pepatah bahwa “Anda mengambil uang orang lain untuk waktu yang singkat, tetapi Anda memberikannya selamanya.” Namun, saat ini pendekatan kewirausahaan seperti ini sudah ketinggalan jaman: hutang bukan hanya sekedar norma, bahkan diperlukan untuk pengembangan dan perluasan bisnis yang efektif.

Namun masih ada kendala - Anda tidak dapat mengumpulkan gerobak dan gerobak kecil pinjaman tanpa meningkatkan aset, jika tidak, aktivitas perusahaan akan menyerupai gelembung sabun, yang tidak diragukan lagi indah, tetapi berumur sangat pendek. Menghitung koefisien otonomi memungkinkan Anda mengetahui apakah manajemen bertindak terlalu jauh dalam keinginannya untuk dengan hati-hati membelanjakan uang pinjaman tanpa menciptakan atau menambah modalnya sendiri.

Nasihat: investasi dan pinjaman adalah komponen standar dari setiap bisnis modern, namun Anda tidak boleh senang dengan setiap pinjaman, karena pertama-tama Anda perlu memutuskan stabilitas keuangan perusahaan. Mungkin hutang lain merupakan beban berat yang dapat merusak pekerjaan hidup Anda.

Apa yang ditunjukkan oleh koefisien otonomi?

Jika Anda memikirkan arti rumus perhitungan, maka semuanya akan menjadi sangat jelas - koefisien otonomi memungkinkan Anda mengetahui seberapa besar ketergantungan perusahaan pada kreditur; ini adalah semacam indikator stabilitas. Semakin tinggi nilainya, semakin stabil keuangan perusahaan, dan sebaliknya.

Namun Anda tidak boleh berlebihan dan berasumsi bahwa jika indikatornya cenderung satu, maka bisnis sedang berkembang dan segalanya berjalan baik. Semuanya berbeda, karena dalam hal ini perusahaan dapat dengan mudah kehilangan posisinya dalam persaingan karena kurangnya kesempatan untuk membeli peralatan baru, mengikuti kemajuan.

Koefisien otonomi adalah nilai standar

Semuanya dipelajari dengan perbandingan, sehingga tidak sepele untuk menghitung koefisien otonomi menggunakan rumus yang disajikan di atas. Nilai yang dihasilkan harus dikorelasikan dengan sesuatu untuk memahami bagaimana keadaan di perusahaan. Para ahli telah merumuskan nilai normatif, dengan mengetahui mana seseorang dapat menilai kemandirian finansial suatu organisasi. Di Rusia angkanya 0,5 atau lebih, dengan koefisien kemandirian optimal 0,6-0,7.

Praktik dunia beroperasi dengan angka yang sedikit berbeda - diyakini bahwa modal ekuitas harus berjumlah setidaknya 30-40% dari mata uang neraca. Namun dalam kenyataan di Rusia, jumlah ini terlalu sedikit, karena bisnis kami secara berkala mengalami badai akibat seringnya krisis ekonomi, yang meninggalkan banyak masalah bagi para pengusaha. Bagaimanapun, harus diingat bahwa nilai koefisien otonomi secara alami dan signifikan bergantung pada industri tempat perusahaan tersebut berada.

Rumus untuk menghitung koefisien otonomi

Untuk melakukan perhitungan, Anda perlu memiliki laporan keuangan perusahaan, yaitu neraca, yang dapat Anda gunakan.

Koefisien otonomi= Modal sendiri dan cadangan/Aset

Rumus ini dapat ditulis secara berbeda dengan menggunakan kode baris pada neraca (Formulir 1):

Koefisien otonomi= baris 1300 / baris 1600 dimana

  • baris 1300– total untuk Bagian III “Modal dan Cadangan”;
  • baris 1700– total aset (mata uang neraca).

Rumusnya disajikan sesuai dengan Formulir No. 1 neraca, yang disetujui berdasarkan Perintah Kementerian Keuangan Rusia tanggal 2 Juli 2010 N 66n. Tentu saja yang terbaik adalah fokus pada maknanya, dan bukan pada kode baris, karena struktur pelaporan berubah secara berkala, dan dokumentasi baru diperkenalkan dengan kecepatan yang mengkhawatirkan - misalnya, belum lama ini dokumentasi tersebut dikembangkan dan ditawarkan kepada organisasi untuk digunakan, yang secara signifikan dapat menghemat waktu pekerja akuntansi.

Contoh penghitungan koefisien otonomi

Bagi mereka yang telah memahami proses penyusunannya dan memahami pengaruhnya terhadap neraca perusahaan, tidak akan sulit untuk menghitung rasio otonomi dan menggunakannya untuk mengevaluasi posisi keuangan perusahaan.

Contoh: Mari kita hitung koefisien otonomi menurut neraca suatu organisasi (untuk tahun 2017) yang bergerak di bidang penjualan bahan bangunan.



Nilai yang diperlukan yang harus disubstitusikan ke dalam rumus disorot dalam persegi panjang merah. Untuk kenyamanan, kami merangkum data dalam sebuah tabel:

Tahun Ekuitas(baris 1300) Aset (baris 1600) Koefisien otonomi
2015 230 1912 230 / 1912 = 0,12
2016 839 10991 839 / 10991 = 0,08
2017 1823 12854 1823 / 12854 = 0,14

Perhitungan yang dilakukan memungkinkan kami untuk menarik kesimpulan berikut: perusahaan tidak memiliki kemandirian finansial yang memadai, karena koefisien otonomi menyimpang secara signifikan ke arah yang lebih buruk dari nilai standar 0,5. Artinya, tidak ada pembicaraan tentang stabilitas dalam situasi ini, karena dana sendiri sangat sedikit.

Mari kita simpulkan

Bisnis apa pun yang berhubungan dengan angka (baik itu analisis neraca atau) memerlukan kehati-hatian dan pemahaman yang jelas tentang situasinya. Menghitung koefisien otonomi akan memakan waktu beberapa menit dan tidak akan sulit bahkan bagi pemula di bidang perhitungan keuangan, namun ini akan memungkinkan Anda menilai dengan cukup akurat keadaan perusahaan dan independensinya dari kreditor.

Menurut standar Rusia, koefisien otonomi harus melebihi 0,5, namun dalam setiap situasi perlu mempertimbangkan kekhasan organisasi tertentu dan kepemilikannya pada industri tertentu: yaitu, untuk analisis yang memadai perlu diketahui apa indikator yang dimiliki perusahaan stabil lainnya dari bidang kegiatan yang sama.

Koefisien otonomi- salah satu koefisien analitik yang digunakan dalam analisis keuangan untuk memperoleh informasi tentang stabilitas keuangan suatu perusahaan. Kami akan membicarakannya di artikel kami.

Aset adalah totalitas properti organisasi. Di neraca ini adalah baris 1600.

Hasilnya, rumus koefisien otonomi neraca akan terlihat seperti:

CFA = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Apa yang ditunjukkan oleh rasio otonomi keuangan?

Koefisien otonomi menunjukkan bagian mana dari kekayaan yang dibentuk dari modal sendiri, misalnya modal dasar, laba ditahan.

Nilai CFA yang tinggi menunjukkan operasi perusahaan yang stabil.

Mari kita ambil kasus ketika koefisien otonomi adalah 0,4. Nilai tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut: 40% kekayaan organisasi dibentuk dari dana sendiri.

CFA harus dipertimbangkan secara dinamis. Kita dapat berbicara tentang penguatan otonomi keuangan jika koefisiennya memiliki tren positif. Penurunan nilai seiring berjalannya waktu mencerminkan penurunan stabilitas keuangan dan munculnya risiko keuangan.

Saat mempelajari indikator ini, Anda juga perlu melakukan analisis komparatif - pertimbangkan nilai rata-rata koefisien untuk industri.

Koefisien kemandirian finansial (otonomi) dan koefisien alternatif

Di Eropa dan Amerika, rasio ketergantungan finansial digunakan untuk menilai dampak modal utang. Berlawanan makna dan berbanding terbalik dengan koefisien otonomi. Indikator ini dihitung sebagai rasio aset perusahaan terhadap modal ekuitas dan mencerminkan jumlah aset perusahaan per setiap rubel modal ekuitas.

Hubungan antara dana pinjaman dan dana ekuitas serta dampak proporsi ini terhadap organisasi juga ditandai dengan rasio leverage keuangan.

Koefisien otonomi adalah nilai standar

Dalam literatur ekonomi, Anda dapat menemukan standar berbeda untuk koefisien otonomi - dari 0,3 hingga 0,7. Variasi yang luas ini disebabkan oleh kenyataan bahwa otonomi suatu perusahaan sangat ditentukan oleh industrinya. Pada industri berkapasitas tinggi, CFA kemungkinan besar akan rendah karena diperlukan pinjaman bank untuk membeli peralatan produksi berteknologi tinggi.

Selama proses kerja, analis keuangan memperoleh rasio otonomi yang dapat diterima secara individual untuk perusahaan tertentu. Tugas pengelolaan adalah mencegah agar koefisien otonomi tidak turun di bawah tingkat kritis yang telah ditetapkan.

Seperti elemen analitik lainnya, koefisien otonomi memiliki sifat ganda. Di satu sisi, pertumbuhannya menunjukkan peningkatan kekayaan bersih dan penguatan kemandirian finansial. Di sisi lain, peningkatan volume modal ekuitas mengurangi profitabilitasnya. Ada juga kalanya suatu perusahaan membutuhkan dana pinjaman, misalnya ketika memperluas dan memodernisasi produksi.

Analisis CFA juga dapat dilakukan untuk penilaian strategis terhadap pembeli rekanan. Data tersebut dapat digunakan untuk memberikan pembayaran yang ditangguhkan dan menentukan batas kredit saat menyelesaikan kontrak pasokan.

Hasil

Koefisien otonomi menunjukkan ketergantungan organisasi pada dana kredit. Pertumbuhan indikator secara dinamis menunjukkan penguatan kemandirian finansial. Nilai koefisien sangat bergantung pada industri, sehingga untuk memperoleh informasi yang obyektif perlu dilakukan analisis komparatif terhadap koefisien perusahaan sejenis.

Penjelasan indikator

Indikator otonomi keuangan merupakan salah satu koefisien stabilitas keuangan yang paling penting. Ini sama dengan rasio modal ekuitas perusahaan terhadap seluruh sumber daya keuangan. Nilai indikator menunjukkan bagian mana dari asetnya yang mampu dibiayai perusahaan dari sumber keuangannya sendiri. Misalnya rasionya 0,48 berarti perusahaan mampu membiayai 48% asetnya dengan modal sendiri.

Indikator ini penting baik bagi pemilik maupun kreditur perusahaan. Nilai indikator yang rendah akan menandakan tingginya tingkat risiko dan rendahnya stabilitas perusahaan dalam jangka menengah. Misalnya, jika suatu perusahaan mampu menghasilkan keuntungan dan mampu membayar utang dalam kondisi saat ini, bukan berarti perusahaan tersebut akan mampu beroperasi secara stabil ketika situasi pasar berubah. Bagian modal ekuitas yang rendah biasanya disertai dengan biaya keuangan yang signifikan (pembayaran bunga, biaya lain untuk menarik dan menggunakan dana pinjaman). Oleh karena itu, perubahan situasi pasar dapat menyebabkan situasi dimana jumlah beban operasional dan beban keuangan akan melebihi hasil keuangan perusahaan. Pengaruh jangka panjang dari faktor tersebut tentu akan menyebabkan kebangkrutan.

Pemilik juga mengkhawatirkan prospek operasional perusahaan dalam 3-10 tahun ke depan. Namun mereka juga tertarik pada aspek lain yang menunjukkan koefisien otonomi keuangan. Bagian modal ekuitas yang rendah dengan profitabilitas yang tinggi akan menunjukkan efisiensi penggunaan dana pemilik dan profitabilitasnya yang tinggi. Misalnya, jika sebuah perusahaan menggunakan 100 ribu rubel. pemilik, maka ia dapat memproduksi dan menjual 100 unit barang dan mendapat untung 20 ribu rubel, dan dengan menarik tambahan 100 ribu rubel. dana pinjaman, akan mampu memproduksi dan menjual 200 unit barang dan mendapat untung 50 ribu rubel. dengan mempertimbangkan biaya keuangan. Dalam kasus pertama, pengembalian modal pemilik hanya 20% per tahun, dan yang kedua - 50% per tahun.

Manajemen perusahaan perlu mencari jalan tengah antara menjamin kepentingan pemilik dan menjamin stabilitas keuangan perusahaan.

Nilai standar:

Seperti disebutkan, perusahaan memiliki berbagai tujuan - baik untuk menghasilkan keuntungan maupun untuk tetap stabil dalam jangka menengah dan panjang. Oleh karena itu, nilai standar indikator tersebut berada pada kisaran 0,4 – 0,6. Nilai yang lebih rendah mungkin menunjukkan tingkat risiko keuangan yang tinggi. Nilai indikator otonomi keuangan di atas 0,6 menunjukkan bahwa perusahaan belum memanfaatkan potensinya secara maksimal.

Saat menganalisis otonomi finansial, Anda dapat membandingkan indikatornya dengan pesaing (dengan ukuran yang sama). Nilai standar akan berbeda untuk industri yang berbeda. Misalnya, untuk bank komersial, nilai tipikalnya adalah 0,05 atau kurang. Bagi perusahaan baru yang belum memantapkan dirinya di pasar, pangsa modal ekuitasnya akan tinggi.

Nilai negatif dari indikator ini menunjukkan kebangkrutan yang akan segera terjadi dan tindakan untuk memulihkan stabilitas keuangan harus segera diambil.

Rosselkhozbank menawarkan nilai standar berikut:

Tabel 1. Standar nilai otonomi keuangan menurut bidang kegiatan

Sumber: Vasina N.V. Memodelkan kondisi keuangan organisasi pertanian ketika menilai kelayakan kreditnya: Monograf. Omsk: Rumah Penerbitan NOU VPO OmGA, 2012. hal. 49.

Petunjuk penyelesaian masalah menemukan indikator di luar batas standar

Jika nilai indikator otonomi keuangan terlalu tinggi, dan terdapat potensi pertumbuhan perusahaan, peningkatan pangsa pasar, peningkatan volume penjualan, peningkatan efisiensi operasional dengan menarik dana tambahan, maka disarankan untuk menarik tambahan dana pinjaman. Menghitung dampak leverage keuangan akan memungkinkan Anda mendapatkan jawaban yang jelas tentang kelayakan tindakan tersebut.

Apabila nilai otonomi keuangan berada di bawah nilai standar, maka perlu dilakukan upaya untuk meningkatkan nilai indikator tersebut. Jika solvabilitas telah terganggu, maka tindakan yang diinginkan adalah dengan menginvestasikan dana tambahan oleh pemilik atau menarik investor pihak ketiga. Jika likuiditas perusahaan normal dan mampu menyeimbangkan arus kas input dan output, maka langkah-langkah untuk meningkatkan stabilitas perusahaan mungkin tidak mendesak. Untuk melakukan hal ini, perusahaan dapat, misalnya, menginvestasikan kembali keuntungannya selama beberapa tahun ke depan.

Dinamika indikator dalam perekonomian

Gambar 1 Dinamika otonomi organisasi (tidak termasuk usaha kecil) di Federasi Rusia (menurut laporan keuangan, dalam%)

Neraca memungkinkan dilakukannya analisis komprehensif tentang posisi keuangan organisasi. Alat utama untuk melakukan hal ini adalah berbagai koefisien. Mari kita lihat bagaimana salah satunya dihitung dan apa yang ditunjukkannya - rasio kemandirian finansial (FIR).

Rumus Rasio Kemandirian Finansial

Timbul pertanyaan: kecanduan macam apa yang begitu ingin dihilangkan oleh para pebisnis sehingga mereka bahkan memberikan koefisien khusus untuk ini?

Kita berbicara tentang ketergantungan pada kreditur, atau lebih tepatnya, tentang rasio antara dana milik sendiri dan dana pinjaman. Dalam hal ini, sumber dana “eksternal” tidak hanya berarti pinjaman bank atau hutang kepada pemasok, tetapi juga seluruh hutang usaha secara umum.

Secara khusus, utang lancar atas upah, pajak atau pembayaran wajib lainnya yang tersedia pada tanggal pelaporan juga termasuk dalam sumber daya keuangan pinjaman.

Koefisien kemandirian finansial ditinjau dari struktur neraca secara keseluruhan menunjukkan berapa banyak sumber daya yang dimiliki perusahaan yang ditempati dalam komposisi dana perusahaan.

Dalam hal ini, rasio kemandirian finansial diartikan sebagai rasio jumlah ekuitas dan cadangan modal terhadap mata uang neraca.

K1 = (SK+RK) / B

Indikator ini juga dihitung dalam arti yang lebih “sempit”. Koefisien kemandirian finansial dalam hal pembentukan cadangan menunjukkan berapa banyak cadangan yang disediakan perusahaan dari sumber dayanya sendiri.

Dalam hal ini, rasio kemandirian finansial dihitung sebagai rasio modal kerja sendiri terhadap jumlah total persediaan.

K2 = SOS / Zp

Koefisien kemandirian finansial - rumus keseimbangan

Indikator analitis ini dihitung berdasarkan nilai-nilai garis neraca yang sesuai. Oleh karena itu, rumus di atas akan kami “terjemahkan” dengan menggunakan nomor baris formulir No.1.

Rasio kemandirian finansial “penuh” di neraca dihitung dengan rumus:

K1 = halaman 1300 / halaman 1700

Koefisien kemandirian finansial modal kerja ditentukan sebagai berikut:

K2 = (halaman 1300 – halaman 1100) / halaman 1200

Contoh

Mari kita lihat neraca perusahaan yang diperbesar dan hitung kedua indikator berdasarkan itu:

Aktiva

Aset tidak lancar (baris 1100) – 100 juta rubel.

Aset lancar (baris 1200) – 400 juta rubel.

SALDO (hlm. 1600) – 500 juta rubel.

Pasif

Modal dan cadangan (baris 1300) – 260 juta rubel.

Kewajiban jangka panjang (baris 1400) – 40 juta rubel.

Kewajiban jangka pendek (baris 1500) – 200 juta rubel.

SALDO (hlm. 1700) – 500 juta rubel.

K1 = 260/500 = 0,52

K2 = (260 - 100) / 400 = 0,4

Jelas bahwa rasio kemandirian keuangan dihitung bukan untuk kepentingan perhitungan itu sendiri, melainkan untuk menilai salah satu aspek posisi keuangan suatu usaha. Pada bagian selanjutnya, kita akan membahas bagaimana, berdasarkan hal tersebut, kita dapat menarik kesimpulan apakah struktur sumber dana perusahaan sudah optimal.

Analisis rasio kemandirian finansial

Nilai standar “total” FSC lebih dari 0,5. Itu. untuk memastikan stabilitas keuangan yang dapat diterima, setidaknya setengah dari sumber daya perusahaan harus dimiliki sendiri.

Koefisien kemandirian finansial untuk pembentukan modal kerja memiliki standar yang lebih tinggi - mulai 0,6.

Jadi, dari contoh yang dibahas di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa secara umum posisi keuangan perusahaan yang dianalisis adalah stabil (K1 = 0,52).

Namun, sebagian besar modal ekuitas “dibekukan” dalam aset tidak lancar. Oleh karena itu, perusahaan mengalami kekurangan dana sendiri untuk membiayai aset lancar. Hal ini dibuktikan dengan semakin rendahnya nilai koefisien K2 – 0,4. Untuk menghindari kemungkinan masalah, Anda harus meningkatkan porsi sumber daya Anda sendiri dalam struktur modal kerja.

Untuk analisis yang lebih mendalam, indikator tersebut harus dipelajari selama beberapa periode dan dibandingkan dengan rata-rata industri dan data pesaing (jika informasi tersebut tersedia).

Sekilas kita dapat mengatakan bahwa pertumbuhan CFM secara dinamis menunjukkan adanya perbaikan situasi keuangan. Namun, hal ini hanya berlaku jika FIT tidak melebihi nilai standar atau sedikit melampauinya.

Pendekatan nilainya terhadap seseorang tidak bisa lagi disebut positif bagi perusahaan. Dalam hal ini, tentu saja risiko yang terkait dengan utang dapat diminimalkan. Namun, di sisi lain, dengan membatasi diri hanya pada sumber dayanya sendiri, suatu perusahaan mungkin kehilangan banyak peluang untuk berkembang karena kekurangan dana.

Oleh karena itu, keseimbangan antara dana ekuitas dan dana pinjaman harus dijaga pada tingkat yang optimal dengan mempertimbangkan seluruh faktor internal dan eksternal.

Koefisien kemandirian finansiallah yang menunjukkan hubungan antara kelompok sumber daya ini dan merupakan alat utama untuk memantaunya.

Kesimpulan

Nilai rasio kemandirian finansial menunjukkan hubungan antara sumber daya yang dimiliki perusahaan dengan sumber daya yang ditarik. Ini dihitung baik pada neraca secara keseluruhan maupun secara terpisah pada modal kerja. Analisis saldo pajak keuangan memungkinkan Anda mengontrol struktur kewajiban perusahaan dan menyediakan sumber daya untuk pengembangan dengan risiko minimal.