Der Autonomiekoeffizient liegt unter dem Normalwert. Finanzstabilitätskennzahlen. Was zeigt die Finanzautonomiequote?

Finanzkennzahl gleich dem Verhältnis Eigenkapital und Rücklagen in Höhe des Vermögens des Unternehmens. Die Ausgangsdaten für die Berechnung enthalten die Bilanz der Organisation.

Er wird im Programm FinEkAnalysis im Block Financial Stability Score als Finanzunabhängigkeitskoeffizient berechnet.

Autonomiekoeffizient – ​​was er zeigt

Zeigt den Anteil des Vermögens der Organisation, der durch ihr eigenes Kapital (bereitgestellt aus ihren eigenen Gründungsquellen) gedeckt ist. Der verbleibende Vermögensanteil wird durch Fremdmittel gedeckt.

Investoren und Banken, die Kredite vergeben, achten auf den Wert dieser Kennzahl. Je höher die Quote, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Organisation ihre Schulden aus eigenen Mitteln begleichen kann. Je höher der Indikator, desto höher ist die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens.

Autonomiekoeffizient - Formel

Allgemeine Formel zur Berechnung des Koeffizienten:

wobei Zeile 490, Zeile 700 Bilanzzeilen sind (Formular Nr. 1)

Berechnungsformel auf Basis der neuen Bilanz:

Autonomiekoeffizient - Bedeutung

Regulatorischer Grenzwert K a > 0,5. Je höher die Quote, desto besser ist die Finanzlage des Unternehmens. Für eine eingehende Finanzanalyse wird der Wert dieser Kennzahl mit den Durchschnittswerten der Branche verglichen, zu der das analysierte Unternehmen gehört.

Die Nähe dieses Werts zu eins weist auf eine Verlangsamung der Entwicklungsgeschwindigkeit des Unternehmens hin. Durch die Verweigerung der Aufnahme von Fremdkapital wird der Organisation eine zusätzliche Finanzierungsquelle für das Wachstum von Vermögenswerten (Eigentum) entzogen, durch die eine Einkommenssteigerung möglich ist. Gleichzeitig werden dadurch die Risiken einer Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit im Falle ungünstiger Entwicklungen der Lage verringert.

Autonomiekoeffizient - Diagramm

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Synonyme

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Wahrscheinlich sind alle Unternehmen, deren Aktivitäten auf Gewinn ausgerichtet sind, ganz selbstverständlich an einer kompetenten Finanzanalyse interessiert. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird durch eine Reihe von Berechnungen ermittelt – die Informationsbasis dafür ist die Bilanz. Eine wichtige Rolle spielt dabei der Autonomiekoeffizient, der in manchen Quellen einen „sprechenden“ Namen trägt – den Koeffizienten der finanziellen Unabhängigkeit.

Lassen Sie uns besprechen, wie der Autonomiekoeffizient berechnet wird, seine wirtschaftliche Bedeutung, regulatorische Werte und betrachten wir auch ein Berechnungsbeispiel.

Der Autonomiekoeffizient ist...

Ökonomen unterscheiden vier Hauptgruppen von Finanzkennzahlen:

• Geschäftstätigkeit;
• Liquidität;
• Rentabilität;
• finanzielle Stabilität.

Der Autonomiekoeffizient ist in der letzten Gruppe enthalten. Es gibt oft eine gewisse Verwechslung zwischen Liquidität und Finanzkraft – Geld ist offensichtlich überall... was ist also der Unterschied? Der wesentliche Unterschied bei der Beurteilung des Wohlergehens eines Unternehmens: Die Berechnung von Liquiditätskennzahlen ermöglicht die Beurteilung der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, während die Bestimmung der Finanzstabilität darauf abzielt, Informationen über die langfristige Zahlungsfähigkeit zu erhalten.

Die Autonomiequote ist das Verhältnis des Eigenkapitals einer Organisation zum Gesamtbetrag ihres Vermögens. Sie wird berechnet, um herauszufinden, wie abhängig das Unternehmen von Gläubigern ist. Je höher der Wert des Koeffizienten ist, desto stabiler ist die Finanzlage des Unternehmens (sie ist autonom, Gläubiger können die Lage nicht wesentlich beeinflussen, wenn sie plötzlich Schulden einfordern).

Tatsächlich ist alles sehr logisch – ein Unternehmen ist dann unabhängig, wenn es in der Lage ist, seine Schulden zu begleichen, ohne seine normalen Aktivitäten zu beeinträchtigen. Natürlich ist die Aufnahme von Krediten in unserer Zeit eher eine Notwendigkeit als ein Luxus. Manche Menschen glauben weiterhin hartnäckig, dass jeder Kredit schlecht sei, und lassen sich dabei von dem Sprichwort leiten: „Für kurze Zeit nimmt man das Geld eines anderen, verschenkt es aber für immer.“ Heutzutage ist dieser Ansatz des Unternehmertums jedoch katastrophal veraltet: Die Kreditorenbuchhaltung ist nicht nur die Norm, sondern sogar notwendig für die effektive Entwicklung und Expansion eines Unternehmens.

Aber es gibt immer noch einen Haken: Man kann keinen Wagen und einen kleinen Wagen voller Kredite anhäufen, ohne das Vermögen zu erhöhen, sonst ähneln die Aktivitäten des Unternehmens einer Seifenblase, die zweifellos schön, aber äußerst kurzlebig ist. Durch die Berechnung des Autonomiekoeffizienten können Sie herausfinden, ob das Management in seinem Wunsch, geliehenes Geld unbeschwert auszugeben, ohne eigenes Kapital zu schaffen oder zu erhöhen, zu weit geht.

Beratung: Investitionen und Kredite gehören zu den Standardbestandteilen jedes modernen Unternehmens, aber man sollte sich nicht über jeden Kredit freuen, denn zunächst muss man sich über die finanzielle Stabilität des Unternehmens entscheiden. Vielleicht ist eine weitere Schuld eine überwältigende Belastung, die Ihr Lebenswerk ruinieren kann.

Was zeigt der Autonomiekoeffizient?

Wenn Sie über die Bedeutung der Berechnungsformel nachdenken, wird alles sehr klar: Mit dem Autonomiekoeffizienten können Sie herausfinden, wie stark das Unternehmen von Gläubigern abhängig ist. es ist eine Art Indikator für Stabilität. Je höher der Wert, desto stabiler ist das Unternehmen finanziell und umgekehrt.

Aber Sie sollten nicht bis zum Äußersten gehen und davon ausgehen, dass das Geschäft floriert und alles gut läuft, wenn der Indikator gegen eins tendiert. Alles ist anders, denn in einem solchen Fall kann das Unternehmen leicht seine Position im Wettbewerb verlieren, weil es keine Möglichkeit gibt, neue Geräte zu kaufen und mit dem Fortschritt Schritt zu halten.

Autonomiekoeffizient - Standardwert

Alles wird durch Vergleich gelernt, daher ist es nicht trivial, den Autonomiekoeffizienten anhand der oben dargestellten Formel zu berechnen. Der resultierende Wert muss mit etwas korreliert werden, um zu verstehen, wie es im Unternehmen läuft. Experten haben einen normativen Wert formuliert, der die finanzielle Unabhängigkeit einer Organisation beurteilen kann. In Russland beträgt er 0,5 oder mehr, wobei der optimale Unabhängigkeitskoeffizient bei 0,6-0,7 liegt.

Die weltweite Praxis operiert mit etwas anderen Zahlen – man geht davon aus, dass das Eigenkapital mindestens 30-40 % der Bilanzwährung betragen sollte. In der russischen Realität ist dies jedoch zu wenig, da unser Geschäft aufgrund häufiger Wirtschaftskrisen, die den Unternehmern viele Probleme bereiten, regelmäßig stürmisch ist. In jedem Fall muss berücksichtigt werden, dass der Wert des Autonomiekoeffizienten natürlich und erheblich von der Branche abhängt, zu der das Unternehmen gehört.

Formel zur Berechnung des Autonomiekoeffizienten

Um Berechnungen durchführen zu können, müssen Sie über den Jahresabschluss des Unternehmens, also die Bilanz, verfügen.

Autonomiekoeffizient= Eigenes Kapital und Rücklagen / Vermögen

Diese Formel kann mithilfe der Zeilencodes in der Bilanz (Formular 1) anders geschrieben werden:

Autonomiekoeffizient= Zeile 1300 / Zeile 1600 wo

• Zeile 1300– Gesamtbetrag für Abschnitt III „Kapital und Rücklagen“;
• Zeile 1700– Gesamtsumme für den Vermögenswert (Bilanzwährung).

Die Formel wird gemäß Formular Nr. 1 der Bilanz dargestellt, genehmigt durch die Verordnung des russischen Finanzministeriums vom 2. Juli 2010 N 66n. Natürlich ist es am besten, sich auf die Bedeutung und nicht auf die Zeilencodes zu konzentrieren, da sich die Berichtsstruktur regelmäßig ändert und neue Dokumentationen in besorgniserregender Geschwindigkeit eingeführt werden – zum Beispiel, bevor sie entwickelt und angeboten wurden Organisationen zur Nutzung, wodurch die Zeit der Buchhaltungsmitarbeiter erheblich eingespart werden kann.

Ein Beispiel für die Berechnung des Autonomiekoeffizienten

Für diejenigen, die den Erstellungsprozess verstehen und wissen, wie sie sich auf die Bilanz des Unternehmens auswirken, wird es nicht schwierig sein, die Autonomiequote zu berechnen und sie zur Bewertung der Finanzlage des Unternehmens zu verwenden.

Beispiel: Berechnen wir den Autonomiekoeffizienten anhand der Bilanz einer Organisation (für 2017), die sich mit dem Verkauf von Baumaterialien beschäftigt.

Die erforderlichen Werte, die in die Formel eingesetzt werden sollen, werden in roten Rechtecken hervorgehoben. Der Einfachheit halber fassen wir die Daten in einer Tabelle zusammen:

Jahr	Eigenkapital(Zeile 1300)	Vermögenswerte (Zeile 1600)	Autonomiekoeffizient
2015	230	1912	230 / 1912 = 0,12
2016	839	10991	839 / 10991 = 0,08
2017	1823	12854	1823 / 12854 = 0,14

Die durchgeführten Berechnungen lassen folgende Schlussfolgerung zu: Das Unternehmen verfügt nicht über ausreichende finanzielle Unabhängigkeit, da der Autonomiekoeffizient deutlich zum Schlechteren vom Standardwert von 0,5 abweicht. Das heißt, von Stabilität kann in dieser Situation keine Rede sein, da nur sehr wenige Eigenmittel vorhanden sind.

Fassen wir es zusammen

Jedes Geschäft im Zusammenhang mit Zahlen (sei es eine Analyse einer Bilanz oder) erfordert Sorgfalt und ein klares Verständnis der Situation. Die Berechnung des Autonomiekoeffizienten dauert ein paar Minuten und wird selbst für Anfänger auf dem Gebiet der Finanzberechnungen nicht schwierig sein, ermöglicht Ihnen jedoch eine ziemlich genaue Einschätzung der Lage des Unternehmens und seiner Unabhängigkeit von Gläubigern.

Nach russischen Standards sollte der Autonomiekoeffizient 0,5 überschreiten, aber in jeder Situation müssen die Besonderheiten einer bestimmten Organisation und ihre Zugehörigkeit zu einer bestimmten Branche berücksichtigt werden: Das heißt, für eine angemessene Analyse muss man wissen, was Indikatoren, die andere stabile Unternehmen aus dem gleichen Tätigkeitsbereich haben.

Autonomiekoeffizient- einer der analytischen Koeffizienten, die im Rahmen der Finanzanalyse verwendet werden, um Informationen über die finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu erhalten. Wir werden in unserem Artikel darüber sprechen.

Vermögenswerte sind die Gesamtheit des Eigentums einer Organisation. In der Bilanz ist dies die Zeile 1600.

Infolgedessen sieht die Formel für den Bilanzautonomiekoeffizienten wie folgt aus:

CFA = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Was zeigt die Finanzautonomiequote?

Der Autonomiekoeffizient gibt an, welcher Teil des Vermögens aus Eigenkapital besteht, zum Beispiel genehmigtes Kapital, Gewinnrücklagen.

Ein hoher CFA-Wert weist auf einen stabilen Betrieb des Unternehmens hin.

Nehmen wir den Fall, dass der Autonomiekoeffizient 0,4 beträgt. Dieser Wert lässt sich wie folgt erklären: 40 % des Vermögens der Organisation werden aus eigenen Mitteln gebildet.

CFA muss dynamisch betrachtet werden. Wir können von einer Stärkung der finanziellen Autonomie sprechen, wenn der Koeffizient einen positiven Trend aufweist. Ein Wertverlust im Laufe der Zeit spiegelt einen Rückgang der Finanzstabilität und die Entstehung finanzieller Risiken wider.

Wenn Sie diesen Indikator untersuchen, müssen Sie auch eine vergleichende Analyse durchführen – berücksichtigen Sie die Durchschnittswerte des Koeffizienten für die Branche.

Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit (Autonomie) und alternative Koeffizienten

In Europa und den USA wird die finanzielle Abhängigkeitsquote zur Beurteilung der Auswirkung von Fremdkapital herangezogen. Es hat eine entgegengesetzte Bedeutung und ist umgekehrt proportional zum Autonomiekoeffizienten. Der Indikator wird als Verhältnis des Unternehmensvermögens zum Eigenkapital berechnet und spiegelt die Anzahl der Unternehmensvermögenswerte pro Rubel Eigenkapital wider.

Das Verhältnis zwischen Fremd- und Eigenkapital und die Auswirkung dieses Anteils auf die Organisation wird auch durch die Financial Leverage Ratio charakterisiert.

Autonomiekoeffizient - Standardwert

In der Wirtschaftsliteratur finden sich unterschiedliche Standards für den Autonomiekoeffizienten – von 0,3 bis 0,7. Die große Variation erklärt sich aus der Tatsache, dass die Autonomie eines Unternehmens weitgehend von seiner Branche bestimmt wird. In Branchen mit hoher Kapazität ist der CFA wahrscheinlich niedrig, da für den Kauf von High-Tech-Produktionsanlagen Bankkredite erforderlich sind.

Im Arbeitsprozess leitet der Finanzanalyst ein individuell akzeptables Autonomieverhältnis für ein bestimmtes Unternehmen ab. Die Managementaufgabe besteht darin, zu verhindern, dass der Autonomiekoeffizient unter das festgelegte kritische Niveau fällt.

Wie jedes analytische Element hat der Autonomiekoeffizient einen dualen Charakter. Einerseits deutet sein Wachstum auf eine Steigerung des Nettovermögens und eine Stärkung der finanziellen Unabhängigkeit hin. Andererseits verringert eine Erhöhung des Eigenkapitalvolumens dessen Rentabilität. Es gibt auch Zeiten, in denen ein Unternehmen Fremdkapital benötigt, beispielsweise bei der Erweiterung und Modernisierung der Produktion.

Die CFA-Analyse kann auch zur strategischen Bewertung von Gegenparteien-Käufern durchgeführt werden. Die Daten können zur Bereitstellung eines Zahlungsaufschubs und zur Festlegung des Kreditlimits beim Abschluss von Lieferverträgen genutzt werden.

Ergebnisse

Der Autonomiekoeffizient zeigt die Abhängigkeit der Organisation von Kreditmitteln. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik weist auf eine Stärkung der finanziellen Unabhängigkeit hin. Der Wert des Koeffizienten hängt weitgehend von der Branche ab. Um objektive Informationen zu erhalten, ist daher eine vergleichende Analyse der Koeffizienten ähnlicher Unternehmen erforderlich.

Erläuterung des Indikators

Der Indikator der finanziellen Autonomie ist einer der wichtigsten Koeffizienten der Finanzstabilität. Es entspricht dem Verhältnis des Eigenkapitals des Unternehmens zu allen finanziellen Ressourcen. Der Wert des Indikators gibt an, welchen Teil seines Vermögens das Unternehmen aus eigenen Finanzmitteln finanzieren kann. Liegt die Kennzahl beispielsweise bei 0,48, bedeutet dies, dass das Unternehmen 48 % seines Vermögens aus eigenem Kapital finanzieren kann.

Dieser Indikator ist sowohl für die Eigentümer als auch für die Gläubiger des Unternehmens wichtig. Ein niedriger Wert des Indikators signalisiert mittelfristig ein hohes Risikoniveau und eine geringe Stabilität des Unternehmens. Wenn ein Unternehmen beispielsweise in der Lage ist, Gewinne zu erwirtschaften und unter den gegenwärtigen Bedingungen zahlungsfähig ist, bedeutet dies nicht, dass das Unternehmen auch bei einer Änderung der Marktsituation stabil operieren kann. Ein geringer Eigenkapitalanteil geht in der Regel mit erheblichen finanziellen Kosten (Zinszahlungen, sonstige Kosten der Aufnahme und Nutzung von Fremdkapital) einher. Daher kann eine Änderung der Marktsituation dazu führen, dass die Höhe der Betriebskosten und Finanzaufwendungen das Finanzergebnis des Unternehmens übersteigt. Der langfristige Einfluss eines solchen Faktors wird sicherlich zum Bankrott führen.

Die Eigentümer sind auch besorgt über die Aussichten für den Betrieb des Unternehmens in den nächsten drei bis zehn Jahren. Sie interessieren sich jedoch auch für einen anderen Aspekt, der den Koeffizienten der finanziellen Autonomie zeigt. Ein geringer Eigenkapitalanteil bei hoher Rentabilität weist auf einen effizienten Einsatz der Mittel der Eigentümer und deren hohe Rentabilität hin. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 100.000 Rubel verwendet. Eigentümer, dann kann es 100 Wareneinheiten produzieren und verkaufen und einen Gewinn von 20.000 Rubel erzielen, und wenn es zusätzlich 100.000 Rubel anzieht. Mit geliehenen Mitteln können Sie 200 Wareneinheiten produzieren und verkaufen und einen Gewinn von 50.000 Rubel erzielen. unter Berücksichtigung der finanziellen Kosten. Im ersten Fall betrug die Kapitalrendite der Eigentümer nur 20 % pro Jahr und im zweiten Fall 50 % pro Jahr.

Die Unternehmensleitung muss einen Mittelweg zwischen der Wahrung der Interessen der Eigentümer und der Gewährleistung der finanziellen Stabilität des Unternehmens finden.

Standardwert:

Wie bereits erwähnt, verfolgt das Unternehmen verschiedene Ziele – sowohl Gewinne zu erwirtschaften als auch mittel- und langfristig stabil zu bleiben. Daher liegt der Standardwert des Indikators im Bereich von 0,4 – 0,6. Ein niedrigerer Wert kann auf ein hohes Maß an finanziellen Risiken hinweisen. Ein Wert des Indikators für finanzielle Autonomie über 0,6 weist darauf hin, dass das Unternehmen nicht sein volles Potenzial ausschöpft.

Bei der Analyse der finanziellen Autonomie können Sie den Indikator mit Wettbewerbern (gleicher Größe) vergleichen. Der Standardwert kann je nach Branche unterschiedlich sein. Bei Geschäftsbanken liegt der typische Wert beispielsweise bei 0,05 oder weniger. Bei neuen Unternehmen, die sich noch nicht am Markt etabliert haben, wird der Anteil des Eigenkapitals hoch sein.

Ein negativer Wert des Indikators weist auf einen bevorstehenden Bankrott hin und es müssen sofort Maßnahmen zur Wiederherstellung der Finanzstabilität ergriffen werden.

Die Rosselkhozbank bietet folgende Standardwerte an:

Tabelle 1. Standardwert der finanziellen Autonomie nach Tätigkeitsbereich

Quelle: Vasina N.V. Modellierung der Finanzlage landwirtschaftlicher Organisationen bei der Beurteilung ihrer Kreditwürdigkeit: Monographie. Omsk: Verlag NOU VPO OmGA, 2012. p. 49.

Anweisungen zur Lösung des Problems, einen Indikator außerhalb der Standardgrenzen zu finden

Wenn der Wert des Indikators der finanziellen Autonomie zu hoch ist und Potenzial für Unternehmenswachstum, Erhöhung des Marktanteils, Steigerung des Umsatzvolumens und Steigerung der betrieblichen Effizienz durch die Einwerbung zusätzlicher Mittel besteht, ist es ratsam, zusätzliche Fremdmittel einzuwerben. Durch die Berechnung der Wirkung der finanziellen Hebelwirkung erhalten Sie eine eindeutige Antwort auf die Zweckmäßigkeit solcher Maßnahmen.

Liegt der Wert der finanziellen Autonomie unter dem Standardwert, muss darauf hingearbeitet werden, den Wert des Indikators zu erhöhen. Wenn die Zahlungsfähigkeit bereits beeinträchtigt ist, ist es eine wünschenswerte Maßnahme, zusätzliche Mittel durch die Eigentümer zu investieren oder einen Drittinvestor zu gewinnen. Wenn die Liquidität des Unternehmens normal ist und es in der Lage ist, Input- und Output-Cashflows auszugleichen, sind Maßnahmen zur Verbesserung der Stabilität des Unternehmens möglicherweise nicht dringend. Dazu kann das Unternehmen beispielsweise die Gewinne in den nächsten Jahren reinvestieren.

Dynamik des Indikators in der Wirtschaft

Abb. 1 Dynamik der Autonomie von Organisationen (ohne Kleinunternehmen) in der Russischen Föderation (laut Jahresabschluss, in %)

Die Bilanz ermöglicht eine umfassende Analyse der Finanzlage der Organisation. Die wichtigsten Hilfsmittel hierfür sind verschiedene Koeffizienten. Schauen wir uns an, wie einer von ihnen berechnet wird und was er anzeigt – die finanzielle Unabhängigkeitsquote (FIR).

Formel für das Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit

Es stellt sich die Frage: Welche Art von Sucht wollen Geschäftsleute so sehr loswerden, dass sie dafür sogar einen speziellen Koeffizienten entwickelt haben?

Die Rede ist von der Abhängigkeit von Gläubigern, genauer gesagt vom Verhältnis zwischen Eigen- und Fremdmitteln. Unter „externen“ Finanzierungsquellen sind in diesem Fall nicht nur Bankdarlehen oder Schulden gegenüber Lieferanten zu verstehen, sondern auch alle Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen im Allgemeinen.

Zu den geliehenen Finanzmitteln zählen insbesondere auch die laufenden Schulden aus Löhnen, Steuern oder anderen zum Bilanzstichtag vorhandenen Pflichtzahlungen.

Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit im Hinblick auf die Bilanzstruktur insgesamt zeigt, welchen Anteil die Eigenmittel des Unternehmens an der Zusammensetzung der Unternehmensmittel haben.

In diesem Fall ist die finanzielle Unabhängigkeitsquote definiert als das Verhältnis der Höhe des Eigenkapitals und des Reservekapitals zur Bilanzwährung.

K1 = (SK+RK) / B

Dieser Indikator wird auch in einem „engeren“ Sinne berechnet. Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit bei der Bildung von Rücklagen gibt an, welchen Anteil das Unternehmen davon aus eigenen Mitteln bereitstellt.

In diesem Fall wird die finanzielle Unabhängigkeitsquote als Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zur Gesamtmenge der Vorräte berechnet.

K2 = SOS / Zp

Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit – Bilanzformel

Dieser analytische Indikator wird auf Basis der Werte der entsprechenden Bilanzzeilen berechnet. Daher „übersetzen“ wir die obigen Formeln anhand der Zeilennummern des Formulars Nr. 1.

Die „vollständige“ finanzielle Unabhängigkeitsquote in der Bilanz wird nach folgender Formel berechnet:

K1 = Seite 1300 / Seite 1700

Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit des Betriebskapitals wird wie folgt bestimmt:

K2 = (Seite 1300 – Seite 1100) / Seite 1200

Beispiel

Schauen wir uns die erweiterte Bilanz des Unternehmens an und berechnen darauf basierend beide Kennzahlen:

Vermögenswerte

Langfristige Vermögenswerte (Zeile 1100) – 100 Millionen Rubel.

Umlaufvermögen (Zeile 1200) – 400 Millionen Rubel.

BALANCE (S. 1600) – 500 Millionen Rubel.

Passiv

Kapital und Rücklagen (Zeile 1300) – 260 Millionen Rubel.

Langfristige Verbindlichkeiten (Zeile 1400) – 40 Millionen Rubel.

Kurzfristige Verbindlichkeiten (Zeile 1500) – 200 Millionen Rubel.

BALANCE (S. 1700) – 500 Millionen Rubel.

K1 = 260 / 500 = 0,52

K2 = (260 - 100) / 400 = 0,4

Es ist klar, dass die finanzielle Unabhängigkeitsquote nicht zum Zweck der Berechnung selbst berechnet wird, sondern um einen Aspekt der Finanzlage des Unternehmens zu beurteilen. Im nächsten Abschnitt werden wir darüber nachdenken, wie wir daraus Rückschlüsse darauf ziehen können, ob die Struktur der Finanzierungsquellen des Unternehmens optimal ist.

Analyse der finanziellen Unabhängigkeitsquote

Der Standardwert des „gesamten“ FSC liegt bei mehr als 0,5. Diese. Um eine akzeptable finanzielle Stabilität zu gewährleisten, muss das Unternehmen mindestens zur Hälfte über eigene Ressourcen verfügen.

Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit für die Bildung von Betriebskapital hat einen höheren Standard – ab 0,6.

Aus dem oben diskutierten Beispiel können wir daher schließen, dass die Finanzlage des analysierten Unternehmens im Allgemeinen stabil ist (K1 = 0,52).

Allerdings ist ein erheblicher Teil des Eigenkapitals im Anlagevermögen „eingefroren“. Daher besteht für das Unternehmen ein gewisser Mangel an Eigenmitteln zur Finanzierung des Umlaufvermögens. Dies wird durch den niedrigeren Wert des K2-Koeffizienten – ​​0,4 – belegt. Um mögliche Probleme zu vermeiden, sollten Sie den Anteil Ihrer eigenen Ressourcen an der Struktur des Betriebskapitals erhöhen.

Für eine tiefergehende Analyse sollte der Indikator über mehrere Zeiträume hinweg untersucht und mit Branchendurchschnitten und Wettbewerbsdaten (sofern solche Informationen verfügbar sind) verglichen werden.

Auf den ersten Blick können wir sagen, dass das dynamische Wachstum des CFM auf eine Verbesserung der Finanzlage hinweist. Dies gilt jedoch nur für die Fälle, in denen die FIT die Standardwerte nicht oder nur unwesentlich überschreitet.

Die Annäherung an den Wert eines Unternehmens kann nicht mehr als positiv für das Unternehmen bezeichnet werden. In diesem Fall werden natürlich die mit der Verschuldung verbundenen Risiken minimiert. Wenn sich ein Unternehmen jedoch nur auf seine eigenen Ressourcen beschränkt, kann es sein, dass es aufgrund fehlender Mittel viele Entwicklungsmöglichkeiten verpasst.

Daher muss das Gleichgewicht zwischen Eigen- und Fremdmitteln unter Berücksichtigung aller internen und externen Faktoren auf einem optimalen Niveau gehalten werden.

Es ist der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit, der die Beziehung zwischen diesen Ressourcengruppen zeigt und das wichtigste Instrument für deren Überwachung ist.

Abschluss

Der Wert der finanziellen Unabhängigkeitsquote zeigt das Verhältnis zwischen den eigenen und den eingeworbenen Ressourcen des Unternehmens. Sie wird sowohl für die Gesamtbilanz als auch separat für das Betriebskapital berechnet. Durch die Analyse der finanziellen Steuerbilanz können Sie die Struktur der Verbindlichkeiten eines Unternehmens kontrollieren und ihm Ressourcen für die Entwicklung mit minimalen Risiken zur Verfügung stellen.