Working Capital Management im Unternehmen. Methodische Grundlage für das Management des Betriebskapitals eines Unternehmens

Working Capital Management im Unternehmen- Das Komponente Führung des Gesamtunternehmens.

Das Hauptziel der Unternehmensführung– ist eine Verbesserung der finanziellen Lage des Unternehmens (Gewinnmaximierung)

Das gleiche Ziel wird beim Management des Working Capitals verfolgt.

Das Working Capital Management sollte sowohl insgesamt als auch nach einzelnen Elementen (Bestand, unfertige Arbeiten, Endprodukte im Lager, Debitorenbuchhaltung, Bargeld usw.), weil Jedes Element des Betriebskapitals hat seinen eigenen wirtschaftlichen Zweck und seine eigenen Merkmale, die bei der Verwaltung jedes einzelnen Elements berücksichtigt werden müssen.

Produktive Reserven- In einem umfassenderen Aspekt verstanden als nur die für den Produktionsprozess benötigten Rohstoffe und Materialien.

Folgendes ist hier definiert:

1. Die minimale Menge an Lagerbeständen;

2. Nach welchem ​​Zeitraum wird die nächste Charge bestellt;

3. Bestimmen Sie das optimale Volumen der bestellten Charge.

Die wichtigsten Möglichkeiten, die Zykluszeit beim Einkauf von Lagerbeständen zu verkürzen, sind:

1. Bezahlung der Arbeitsleistungen bei Lieferung, d.h. Liquidation von Transportbeständen

2. Mechanisierung und Automatisierung des Lagerbetriebs

3. Computerisierung der Lagerbuchhaltung.

Der Hauptweg zur Reduzierung des Arbeitsvolumens besteht darin, die Dauer des Produktionszyklus zu verkürzen, was erreicht wird durch:

1. Zunehmende umfassende Mechanisierung und Automatisierung von Produktionsprozessen

2. Verkürzung der Zeit, die für die Durchführung von Hilfsarbeiten erforderlich ist

3. Verkürzung der Pausenzeiten innerhalb und zwischen den Schichten

4. Verkürzung der Dauer natürlicher Prozesse

Forderungen- Da es sich um ein dynamisches Element handelt, muss das Unternehmen eine entsprechende Kundenpolitik entwickeln.

Ein effektives System zum Aufbau von Kundenbeziehungen beinhaltet:

1. Hochwertige Auswahl an Kunden, denen Kredite gewährt werden können

2. Ermittlung optimaler Kreditkonditionen

3. Ein klares Verfahren zur Geltendmachung von Ansprüchen

4. Überwachung, wie Kunden die Vertragsbedingungen erfüllen

Geldmittel. In einer Marktwirtschaft wird die Bedeutung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten bestimmt durch aus den folgenden Gründen:

Routine (die Notwendigkeit des Geldumlaufs laufender Vorgänge)

Vorsichtsmaßnahme (die Notwendigkeit, unerwartete Zahlungen abzubezahlen)

Spekulativität (die Möglichkeit, an einem bisher unvorhergesehenen profitablen Projekt teilzunehmen)

Ein effektives Cash-Management-System umfasst die Identifizierung von vier großen Verfahrensblöcken, die besondere Aufmerksamkeit erfordern:

Berechnung des Finanzzyklus;

Cashflow-Analyse;

Cashflow-Prognose

Optimale Mittelausstattung.

In der Zirkulationsphase besteht die Hauptaufgabe darin, die Zeit für die Umwandlung von Fertigprodukten in zu verkürzen Geldmittel auf den Konten des Unternehmens.

Möglichkeiten zur Lösung dieses Problems:

1. Reduzierung der Fertigproduktbestände aufgrund einer verbesserten Vertriebsplanung;

2. Vertrieb von Produkten gegen Vorkasse;

3. Reduzierung der Forderungen;

4. Beschleunigung von Berechnungen durch den Einsatz von Computerprogrammen etc.

Der Anteil des laufenden Produktionsvermögens am Betriebskapital beträgt bei vielen Unternehmen mehr als 60-80 %.

Um die Kontinuität des Produktionsprozesses zu gewährleisten, muss jedes Unternehmen über ein bestimmtes Betriebskapital verfügen. Unter Betriebskapital versteht man mittlerweile die in Form von Eigen-, Fremd- und Fremdmitteln vorgeschossenen Kosten zur Bildung von zirkulierenden Produktionsmitteln und Zirkulationsmitteln, um die Kontinuität der Zirkulation im Prozess der erweiterten Reproduktion sicherzustellen.

• Das Betriebskapital wird vorgeschossen und das Umlaufvermögen wird im Produktionsprozess vollständig verbraucht (verbraucht), d. h. an einem Produktionszyklus teilnehmen.

  Gleichzeitig kann der Wert des Umlaufvermögens (Fonds) um ein Vielfaches höher sein als der Betrag des in die Produktion eingezahlten eigenen Betriebskapitals;

• Das Betriebskapital dient dem gesamten Kreislauf des Unternehmens und wird in bar an seinen Umsatz zurückgegeben, während das Umlaufvermögen vollständig verbraucht wird und sich in der entsprechenden Phase des Kreislaufs befindet.
• Das Betriebskapital befindet sich sowohl in Form von zirkulierenden Produktionsmitteln als auch in Form von Umlaufmitteln gleichzeitig in ständiger Bewegung, das Umlaufvermögen jedoch nicht.

Im Zirkulationsprozess nimmt das vorgeschossene Kapital sukzessive verschiedene Wertformen an (monetär – Ware – produktiv – Ware – monetär) und bewegt sich von einer Stufe zur anderen, was der Aufteilung des Betriebskapitals in in Betriebskapital investiertes Betriebskapital entspricht Produktionsanlagen und zu Umlaufmitteln.

Zu den aktuellen Produktionsanlagen zählen Produktionsbestände (Rohstoffe, Betriebsstoffe, Brennstoffe, Behälter, Ersatzteile für Reparaturen, Halbfabrikate, Haushaltsgeräte, Werkzeuge und Vorrichtungen usw.), Vermögenswerte in der Produktion (laufende Arbeiten, Rechnungsabgrenzungsposten). Der Hauptzweck der in funktionierende Produktionsanlagen investierten Mittel besteht darin, einen systematischen und rhythmischen Produktionsprozess im Unternehmen sicherzustellen. Somit dienen zirkulierende Produktionsanlagen dem Produktionssektor, übertragen ihren Wert vollständig auf das neu geschaffene Produkt und verändern dabei ihre ursprüngliche Form.

Umlauffonds bestehen aus Beständen an Fertigprodukten (Waren) in Lagerhäusern, versendeten Waren, Bargeldbeständen, auf Bankkonten, im Transit, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristigen Finanzinvestitionen und Mitteln in anderen Abrechnungen. Der Hauptzweck von Umlauffonds besteht darin, Geldmittel für die systematische Umsetzung des Umlaufprozesses sowohl im Unternehmen als auch in allen Wirtschaftszweigen bereitzustellen.

Die Kontinuität des Produktionsprozesses und des Produktverkaufs erfordert wiederum eine obligatorische Erstattung dieser Mittel aus den Einnahmen, was eine wirtschaftliche Grundlage für die Zusammenfassung von Arbeitsproduktionsvermögen und Umlaufmitteln in einer einzigen Kategorie – „Betriebskapital“ – schafft.

Elemente des Arbeitskapitals bewegen sich kontinuierlich von der Produktionssphäre in die Zirkulationssphäre und kehren wieder in die Produktion zurück usw. Da das Betriebskapital in ständiger Bewegung ist, bildet es einen kontinuierlichen Kreislauf, der sich in der ständigen Erneuerung des Produktionsprozesses ausdrückt. Die Zirkulation des Betriebskapitals kann jedoch nur erfolgen, wenn ein Vorschusswert vorhanden ist, der in den Kreislauf eintritt und ihn nicht verlässt, d.h. Betriebskapital wird nicht ausgegeben oder verbraucht, sondern für die laufenden Aktivitäten von Unternehmensorganisationen vorgeschossen.

Ein Vorschuss ist ein konkreter Fall einer Kapitalanlage. Nur wenn letztere Kosten ohne Bedingungen für ihre Rendite mit sich bringen, dann ist ein Vorschuss eine Investition, die die Rückgabe der investierten Mittel nach Abschluss jedes Produktionszyklus oder -kreislaufs beinhaltet.

Wie bereits erwähnt, ist das Betriebskapital in ständiger Bewegung. Sie verändern ständig ihre natürliche Form und durchlaufen drei Phasen, die sich bedingt wie folgt darstellen lassen: D -> Kauf -> T -> ...T -> P -> T1 -> Verkauf... T1 -> D1, wo D, D1 - Geld; T – Ressourcen; P - Produktion; T1 - Fertigprodukte. Dieser Prozess wird als Zirkulation des Betriebskapitals (Betriebskapital) bezeichnet.

Die Struktur des Betriebskapitals ist das Verhältnis der Ressourcenverteilung zwischen einzelnen Elementen (Posten) des Umlaufvermögens. Die Struktur des Betriebskapitals spiegelt die Besonderheiten des Betriebszyklus wider und zeigt auch, durch welchen Teil des Umlaufvermögens finanziert wird Eigenmittel und langfristige Kredite, und was - durch kurzfristige Kredite. Es ist in verschiedenen Wirtschaftszweigen nicht gleich.

Die Struktur des Working Capitals hängt von mehreren Faktoren ab:

a) Produktionsmerkmale, nämlich Zusammensetzung und Struktur der Produktionskosten, Art der Produktion (Massen-, Serien-, Einzelproduktion), Dauer und Komplexität des Produktionszyklus, Wachstumsrate der Produktionsmengen und Produktverkäufe;
b) die Art der Tätigkeit;
c) Bedingungen der materiellen und technischen Versorgung, nämlich Häufigkeit und Regelmäßigkeit der Lieferungen, Anteil der Komponenten, Art und Struktur der verbrauchten Rohstoffe usw.;
d) Formen der Abrechnung mit Lieferanten und Käufern von Waren, Abrechnung und Zahlungsdisziplin;
e) die Finanzlage und Rechnungslegungsgrundsätze des Unternehmens;
f) Nachfrage nach den Produkten eines bestimmten Unternehmens usw.

Abhängig von der Struktur des Betriebskapitals werden die wesentlichen Möglichkeiten zur Verbesserung seiner Nutzung aufgezeigt, insbesondere für diejenigen Elemente, die den größten Anteil am Gesamtbetrag des Betriebskapitals haben.

Das Working Capital kann aus verschiedenen Perspektiven betrachtet werden, was eine Klassifizierung erforderlich macht.

Je nach funktionaler Rolle im Produktionsprozess wird das Betriebskapital also aufgeteilt: a) in diejenigen, die in zirkulierende Produktionsanlagen vorgeschoben werden; b) Vorschüsse an Umlauffonds.

Je nach Entstehungsquelle wird das Betriebskapital in eigenes Betriebskapital und geliehenes Betriebskapital unterteilt. Eigenes Betriebskapital – NOS (Net Working Capital – NWC) ist Teil des Eigenkapitals (Fonds) der Organisation, das zum Kauf ihres Betriebskapitals (Vermögenswerte) und zur Sicherstellung ihrer Zirkulation verwendet wird. Die Höhe des eigenen Betriebskapitals in der Bilanz kann im Allgemeinen auf zwei Arten berechnet werden:

1. SOS = Eigenkapital + Langfristige Verbindlichkeiten – Langfristige Vermögenswerte;
2. NOC (SOS) = Umlaufvermögen – Umlaufvermögen des Unternehmens.

Beachten wir, dass, wenn das Konzept des eigenen Betriebskapitals in größerem Umfang zur Charakterisierung der Quellen des Umlaufvermögens verwendet wird, das Nettobetriebskapital grundsätzlich mobile Vermögenswerte darstellt, die auf Kosten der Eigenmittel erworben wurden (mit Ausnahme kurzfristiger Verbindlichkeiten).

Zu den geliehenen Quellen der Betriebskapitalbildung zählen vor allem kurzfristige Bankdarlehen und andere Darlehensformen, also Kredite, die den zusätzlichen Bedarf der Unternehmen an Betriebskapital decken. Zur Finanzierung des Betriebskapitals werden Schuldverschreibungen ausgegeben und die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöht.

Die Durchführbarkeit der Gewinnung der einen oder anderen Finanzierungsquelle für laufende Aktivitäten wird durch die Finanzpolitik des Unternehmens bestimmt und auf der Grundlage eines Vergleichs von Return-on-Investment-Indikatoren und den Kosten (Preis) der einen oder anderen Art von Quelle durchgeführt .

Aufgrund der Art der Beteiligung am Betriebsprozess wird das Betriebskapital unterschieden: a) in Betriebskapital, das dem Finanzkreislauf des Unternehmens dient (Debitoren, kurzfristige Finanzanlagen, Bargeld); b) Betriebskapital, das dem Produktionszyklus des Unternehmens dient (Bestände an Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten, Umfang der laufenden Arbeiten, Rechnungsabgrenzungsposten usw.).

Je nach Funktionsdauer des Betriebskapitals werden feste und variable Teile des Betriebskapitals unterschieden. Der konstante Teil des Betriebskapitals stellt einen konstanten Teil ihrer Größe dar, der nicht von saisonalen und anderen Schwankungen der Betriebstätigkeit der Organisation abhängt und nicht mit der Bildung von Vorräten zur saisonalen Lagerung für den vorgesehenen Zweck verbunden ist.

Der variable Teil des Betriebskapitals ist ein sich verändernder Teil davon, der mit einem saisonalen Anstieg des Produktions- und Verkaufsvolumens von Produkten und der Notwendigkeit verbunden ist, in bestimmten Perioden der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens Vorräte an Vorräten für Saisonartikel zu bilden Lagerung, vorzeitige Lieferung und bestimmte Zwecke.

Soweit möglich, wird das Betriebskapital, einschließlich Planung und Kontrolle, unterteilt in: a) standardisiertes Betriebskapital in zirkulierenden Produktionsanlagen und Fertigprodukten im Lager; b) nicht standardisiertes Betriebskapital für an Kunden gelieferte Produkte, Zahlungsmittel, Bargeld, kurzfristige Finanzinvestitionen.

Je nach Liquiditätsgrad (Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld) gibt es: a) absolut liquide Mittel (Barmittel, kurzfristige Finanzanlagen); b) schnell verwertbare Mittel (gelieferte Waren, Forderungen, sonstiges Umlaufvermögen); c) sich langsam bewegende Vermögenswerte (Inventar).

Ermittlung des geplanten Bedarfs des Unternehmens an Betriebskapital

Um einen kontinuierlichen Produktions- und Verkaufsprozess von Produkten sicherzustellen, muss das Unternehmen einen bestimmten Teil seines Eigenkapitals in Umlaufvermögen investieren. Die Berechnung des Bedarfs an Betriebskapital erfolgt im Rahmen der Finanzplanung. Die korrekte Berechnung dieses Bedarfs an Betriebskapital ist von großer praktischer Bedeutung, da die erforderliche Mindesthöhe für die nachhaltige Finanzlage des Unternehmens festgelegt wird. Das Kriterium für den effizienten Einsatz von Betriebskapital lautet wie folgt: Es muss minimal, aber ausreichend sein, um einen unterbrechungsfreien Betrieb zu gewährleisten.

Der Bedarf der Organisation an Betriebskapital hängt vom Produktions- und Verkaufsvolumen, dem Umfang der Aktivität (Geschäft), der Dauer des Produktionszyklus, der Kapitalstruktur der Organisation, dem Abrechnungssystem der Organisation mit Lieferanten, den Kreditbedingungen und der Höhe von ab Logistik, Arten der verbrauchten Rohstoffe, Wachstumsrate der Produktionsmengen und des Produktabsatzes, Qualifikationsniveau der Manager.

Eine genaue Berechnung des Bedarfs einer Organisation an Betriebskapital kann durch die Berechnung der Zeit erfolgen, die das Betriebskapital im Produktions- und Zirkulationsbereich verbringt, was von den aufgeführten Faktoren abhängt. Der Bedarf wird für jedes Element des Betriebskapitals berechnet; Für diese Berechnungen sind Daten zu Verbrauchsraten und Lagerbestandsstandards erforderlich.

Der Bedarf an Betriebskapital wird durch deren Rationierung ermittelt. Folgende Methoden zur Rationierung des Betriebskapitals sind bekannt: direkte Zählmethode, statistische und analytische Methode, Koeffizientenmethode, Methode zur Auftragsgrößenoptimierung.

Der Sinn der Rationierung besteht darin, dass das Unternehmen für jede Art von Inventar Verbrauchsnormen und Bestandsnormen entwickelt. Unter Berücksichtigung der Standards wird der Gesamtbedarf an Betriebskapital ermittelt (Arbeitskapitalstandard). Der Schwerpunkt liegt auf den Volumina des Produktionsprogramms der Produkte. Da der Lagerbestand in Tagen angegeben wird, geht der durchschnittliche tägliche Verbrauch der Lagerartikel (standardisiertes Betriebskapital) in die Berechnung ein.

Unter der Verbrauchsrate und dem Bestand an Betriebskapital ist in diesem Fall der Wert zu verstehen, der dem minimalen, wirtschaftlich gerechtfertigten Volumen an Lagerbeständen und anderem Betriebskapital entspricht. Der Betriebskapitalstandard stellt wiederum den erforderlichen Mindestbetrag dar, der in zirkulierende Produktionsanlagen und Umlaufmittel eingezahlt wird, um den normalen Betrieb des Unternehmens sicherzustellen.

Der Kern der Methode der direkten Zählung besteht darin, dass der Bedarf an Betriebskapital einer Organisation für jedes ihrer Elemente auf der Grundlage wissenschaftlich fundierter Verbrauchsraten ermittelt wird, die auf den verwendeten Technologien, den Bedingungen für die Organisation von Produktion, Lieferung und Vertrieb basieren und dann Durch Summierung wird der Gesamtbedarf an Betriebskapital ermittelt. Diese Methode wird verwendet, wenn das Unternehmen über eine stabile Struktur des Produktionsprogramms und ein System zum Einkauf von Rohstoffen, Brennstoffen und Energie verfügt und am genauesten, aber sehr arbeitsintensiv ist

Der Working-Capital-Standard in den Beständen an Rohstoffen, Grundstoffen und eingekauften Halbfabrikaten (Nosm) wird auf der Grundlage ihres durchschnittlichen Tagesverbrauchs (Osm) und der durchschnittlichen Lagerrate in Tagen (N) berechnet, d. h.

Nosm = Osm x N.

Der durchschnittliche Tagesverbrauch an Rohstoffen, Grundstoffen und zugekauften Halbfabrikaten (in Rubel) wird als Quotient des geplanten Wertverbrauchs einer bestimmten Rohstoffart (Materialien, Halbfabrikate) für einen bestimmten Zeitraum ermittelt Laufzeiten geteilt durch die Anzahl der Kalendertage (oder Arbeitstage) in diesem Zeitraum (Monat, Quartal, Jahr).

Die durchschnittliche Lagerrate in Tagen für jede Art oder homogene Gruppe von Materialien, Rohstoffen und gekauften Halbfabrikaten berücksichtigt deren Verweildauer im technologischen Stadium sowie in den aktuellen, Versicherungs- und Lagerbeständen.

Der aktuelle Bestand (T) – die Hauptbestandsart – soll den normalen Ablauf der Produktionsaktivitäten im Zeitraum zwischen zwei aufeinanderfolgenden Lieferungen sicherstellen. Der aktuelle Lagerbestand ist abhängig vom Lieferintervall, der Liefermenge, der Verbrauchsintensität, der Anzahl der Lieferanten, den Lagerbedingungen usw. Normalerweise wird davon ausgegangen, dass sie halb so lang ist wie der durchschnittliche Abstand zwischen Lieferungen. In Fällen, in denen in Verträgen über die Lieferung von Rohstoffen und Materialien bestimmte Bedingungen und Lieferzyklen festgelegt sind, wird der Wert dieses Intervalls ermittelt, indem der Jahreszeitraum durch die Anzahl der geplanten Lieferungen dividiert wird.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Im Berichtsjahr belief sich die Gesamtzahl der Rohstofflieferungen an das Unternehmen auf 20. Ihr Gesamtvolumen betrug 4.400 Tonnen. Davon waren vier Lieferungen mit einem Gesamtvolumen von 40 Tonnen klein und zufällig. Eine Lieferung von 700 Tonnen ist zu groß. Lassen Sie uns den durchschnittlichen Abstand zwischen Lieferungen bestimmen.

Bei der Berechnung der durchschnittlichen Liefergröße werden nur Lieferungen mit einem Volumen von 3660 Tonnen (4400 - 40 - 700) berücksichtigt. Die durchschnittliche Liefergröße beträgt 244 Tonnen (3660 Tonnen/15).

Bei der Ermittlung des durchschnittlichen Lieferintervalls wird die angegebene Anzahl der Lieferungen berücksichtigt. Er beträgt 18 und wird durch Division des jährlichen Rohstoffeingangs durch die durchschnittliche Angebotsgröße (4400 t/244 t) ermittelt. Daher beträgt der durchschnittliche Abstand zwischen den Lieferungen 20 Tage (360/18).

Um die Kontinuität des Produktionsprozesses bei Lieferunterbrechungen aufgrund von Verstößen gegen die Lieferbedingungen von Grundstoffen, Rohstoffen, Halbzeugen hinsichtlich Termin und Vollständigkeit zu gewährleisten, wird ein Garantie-(Sicherheits-)Bestand (C) angelegt , Verzögerungen bei der Frachtbeförderung und in einigen anderen Fällen. Die Lagerbestandsmenge in Tagen wird durch Faktoren wie die Entfernung der Lieferanten von den Verbrauchern, die Größe des aktuellen Lagerbestands usw. beeinflusst. Der Betriebskapitalsatz in Tagen für den Sicherheitsbestand wird normalerweise für jede Materialgruppe innerhalb der Grenzen von festgelegt bis zu 50 % des aktuellen Aktienkurses.

Transportbestand (Tr) – wird für den Zeitraum der Lücke zwischen den Bedingungen des Frachtumschlags und dem Dokumentenfluss erstellt. Während sich die Materialien nach Zahlung der Abrechnungsdokumente im Transport befinden, besteht für Unternehmen ein Bedarf an Finanzmitteln, der durch Transportvorräte in Höhe der Differenz zwischen der Dauer des Frachtumschlags und der Dauer des Dokumentenumlaufs gedeckt werden muss.

Technologischer (Vorbereitungs-)Bestand (Тт) – wird für die Arten von Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten berechnet, für die eine vorbereitende Vorbereitung für die Produktion erforderlich ist (Schneiden, Trocknen, Erhitzen usw.). Technologischer Bestand entsteht, wenn der Vorbereitungsprozess für einen bestimmten Zeitraum nicht Teil des Produktionszyklus sein kann, um Materialien für die Produktion vorzubereiten, einschließlich Zeit für Analyse und Labortests. Der technologische Reservesatz wird auf der Grundlage spezifischer Produktionsbedingungen bestimmt.

Bei der Berechnung der Lagernormen für Rohstoffe, Grundstoffe und zugekaufte Halbfabrikate wird auch der für den Zeitraum der Materialannahme, -entladung, -sortierung und -lagerung (Prs) erforderliche Entladebestand berücksichtigt. Die Normen für diese Zeit werden für jeden Vorgang für die durchschnittliche Liefergröße auf der Grundlage technologischer Berechnungen oder durch Zeitmessung für die Durchführung der entsprechenden Vorgänge festgelegt. Der Standardisierungsprozess ermöglicht eine maximale Reduzierung des Zeitaufwands für ihre Umsetzung durch umfassende Mechanisierung und Automatisierung der Entladevorgänge, die Einführung fortschrittlicher Transport- und Lagertechnologie, die Schaffung spezialisierter Lagereinrichtungen usw.

Somit charakterisiert die Summe der aufgeführten Vorräte die Working-Capital-Rate für die entsprechenden Werte (N):

N = T + C + Tr + Tt + Prs.

Der Betriebskapitalstandard für Rohstoffe, Materialien und eingekaufte Halbfabrikate für das Gesamtunternehmen (Nosm) wird als gewichteter Durchschnitt auf der Grundlage der Lagerstandards für jeden Typ und der eintägigen Produktionskosten ermittelt:

Nosm = N x (R/T),

wobei P der wertmäßige Verbrauch einer bestimmten Art von Grundstoffen, Rohstoffen und eingekauften Halbfabrikaten für einen bestimmten Zeitraum ist; T ist die Anzahl der Tage in diesem Zeitraum. Die Berechnung des Working-Capital-Standards für Ersatzteile erfolgt im Kontext einzelner Maschinen-, Geräte- und Anlagengruppen Fahrzeug im Unternehmen verwendet, einschließlich:

• Für Maschinen und Geräte, die Standardstandards für den Ersatzteilbestand in Geldbeträgen entwickelt haben, wird der Standard als Produkt der Standardstandards durch die Menge dieser Ausrüstung berechnet, unter Berücksichtigung von Reduktionsfaktoren, die Änderungen im Bedarf berücksichtigen Ersatzteile bei Vorhandensein gleicher Geräteart und austauschbarer Teile bei gleicher Art von Mechanismen sowie die Kosten des durchschnittlichen Tagesverbrauchs. Standardstandards müssen jährlich aktualisiert werden, um Preisänderungen für Ersatzteile und Betriebsbedingungen Rechnung zu tragen;
• Für einzigartige Geräte, Maschinen und Fahrzeuge, die nicht den Standardstandards entsprechen, wird der Bedarf an Betriebskapital nach der direkten Berechnungsmethode berechnet, wobei die Anzahl der in Betrieb befindlichen und reparaturbedürftigen Maschinen, der Bedarf an Ersatzteilen und deren Durchschnitt berücksichtigt werden Preis.

Die Berechnung des Betriebskapitalstandards für Ersatzteile (NZch) erfolgt nach folgender Formel:

Nzch = (H x M x K x C) / B x C,

wobei H die Anzahl ähnlicher Teile in einem Mechanismus ist; M ist die Anzahl der Mechanismen eines Typs; K ist der Reduktionskoeffizient; C ist der Standardbestand an Teilen in einem Mechanismus; B - Lebensdauer der Teile, Tage; C – Preis pro Teil, Rubel.

Der Wert des Standard-Working-Capitals in Work-in-Progress (WIP) hängt vom Produktionsvolumen für jedes Produkt, der Produktstruktur, der Dauer des Produktionszyklus (TPC), den Produktionskosten und der Intensität der Steigerung ab Kosten während des Produktionsprozesses (Kz), d.h.

Nnzp = 3Welle x Tpts x Knz / D,

wobei Zval die Kosten für die Bruttoproduktion im Planungszeitraum sind; D - Dauer des geplanten Zeitraums (Quartal, Halbjahr, Jahr), Tage.

Zu den unfertigen Arbeiten zählen bekanntlich Produkte (Arbeiten), die nicht alle im technologischen Prozess vorgesehenen Stufen (Phasen) durchlaufen haben, sowie Produkte, die unterbesetzt sind und die Prüfung und technologische Abnahme nicht bestanden haben.

Die Dauer des Produktionszyklus wird als Basisindikator für die Berechnung des Work-in-Progress-Standards verwendet. Dieser Indikator umfasst die Zeit:

• direkte Verarbeitung von Halbzeugen (technologischer Bestand);
• Standort der verarbeiteten Produkte an Arbeitsplätzen vor und nach der Verarbeitung (Transportlager);
• das Vorhandensein von verarbeiteten Produkten zwischen einzelnen Betrieben und einzelnen Werkstätten aufgrund unterschiedlicher Rhythmen des Gerätebetriebs usw. (Arbeitsbestand);
• das Vorhandensein von Produkten während der Massenproduktion in Form einer Reserve für den Fall von Unterbrechungen (Sicherheitsbestand).

Aus diesem Grund beinhaltet die Optimierung der unfertigen Mengen eine Verkürzung der Dauer des Produktionszyklus durch Einführung hohe Technologie Verarbeitung von Produkten, Sicherstellung der Vernetzung einzelner Werkstätten und Übergänge.

Da nicht alle Kosten zu Beginn des Produktionszyklus anfallen, muss bei der Berechnung des Betriebskapitalsatzes für unfertige Arbeiten die Dauer des Produktionszyklus um den Kostensteigerungskoeffizienten angepasst werden, der den Reifegrad der Produkte charakterisiert.

Je nach Art der Steigerung des Produktionsprozesses werden die Kosten in einmalige und nachfolgende Kosten unterteilt. Zu den einmaligen Kosten zählen die Kosten für Rohstoffe und gekaufte Halbfabrikate, die zu Beginn des Produktionszyklus verwendet werden. Die restlichen Kosten sind nachträglich bzw. anfallend.

Abhängig von der Art der Produktion können verschiedene Methoden zur Berechnung des Kostensteigerungskoeffizienten verwendet werden. Bei gleichmäßiger Kostensteigerung wird der Koeffizient (Knz) nach folgender Formel berechnet:

Knz=(E+0,5P)/(E + P),

wobei E die Kosten sind, die jeweils zu Beginn des Produktionsprozesses anfallen (Materialkosten); P - Folgekosten bis zum Ende der Produktion von Produkten (Arbeitslohn für technologische Prozessabläufe).

In den Fällen, in denen die Kostensteigerung pro Tag ungleichmäßig erfolgt, wird der Kostensteigerungskoeffizient anhand der Grafik der Kostensteigerungsfolge für die Hauptprodukte bestimmt.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Die Kosten für das Quartal beliefen sich laut Plan auf 76 Millionen Rubel, darunter einmalige Kosten in Höhe von 36 Millionen Rubel und Folgekosten in Höhe von 40 Millionen Rubel. Lassen Sie uns den Kostensteigerungsfaktor ermitteln.

Knz = (36 Millionen Rubel + 0,5x40 Millionen Rubel) / (36 Millionen Rubel + + 40 Millionen Rubel) = 0,74.

Schauen wir uns ein anderes Beispiel an. Bestimmen wir den Standard des Betriebskapitals in unfertiger Arbeit, wenn bekannt ist, dass die Produktionsleistung für das Jahr 100 Einheiten betrug, die Kosten des Produkts 60.000 Rubel betragen und die durchschnittliche Dauer des Produktionszyklus für die Herstellung des Produkts 5 Tage beträgt. der Kostensteigerungsfaktor beträgt 0,3.

Berechnen wir zunächst die Produktionskosten als Produkt aus den Produktionsstückkosten und dem Produktionsvolumen. Es belief sich auf 6.000 Tausend Rubel. (RUB 60.000 x 100 Einheiten). Um dann den Standard des Betriebskapitals in unfertigen Arbeiten (WIP) zu bestimmen, verwenden wir die auf S. 15 angegebene Formel. 214:

Nnsp = 6000 Tausend Rubel. / 360 x 5 x 0,3 = 25 Tausend Rubel.

Die Größe des Working-Capital-Standards für Fertigproduktbestände (NGp) wird als Produkt der eintägigen Produktion marktfähiger Produkte (Otp) zu Produktionskosten durch den Lagerstandard in Tagen (N) bestimmt, d.h.

Ntp = Otp x N.

In diesem Fall wird die Dauer des Vorhandenseins von Vorräten an Fertigprodukten im Lager des Unternehmens durch die Zeit bestimmt, die für die Auswahl, Verpackung und Zusammenstellung der Chargen der versandten Produkte entsprechend der Größe der entsprechenden Bestellungen oder dem Volumen der Produkte erforderlich ist Transitnorm sowie der Zeitpunkt des Transports der Produkte vom Lager des Lieferunternehmens zum Abgangsbahnhof, der Beladung und Lieferung durch seine Transportorganisationen.

Der Zeitaufwand für die Durchführung der aufgeführten Vorgänge richtet sich nach den im Unternehmen geltenden technischen Standards oder durch die Zeiterfassung.

Um die Betriebskapitalnorm für Fertigproduktbestände zu berechnen, werden alle Produkte des Unternehmens in homogene Gruppen zusammengefasst, die jeweils Produkte enthalten, die hinsichtlich Kosten, Produktionsvolumen und Versandlosgröße ähnlich sind. Nach Bildung der Gruppen wird der Working-Capital-Satz wie in der Tabelle dargestellt ermittelt. 6.1.

Tabelle 6.1

Wie aus der Tabelle ersichtlich ist. 6.1 beträgt der gewichtete durchschnittliche Betriebskapitalsatz für Fertigproduktbestände 4,5 Tage (445/100). Der Betrag der erhaltenen Norm kann für die Zeit erhöht werden, die mit der Erstellung von Zahlungsdokumenten für an Kunden versandte Produkte und deren Überweisung an die Bank verbunden ist. Im Allgemeinen betragen diese Zeitkosten nicht mehr als zwei Tage.

Die Berechnung des Betriebskapitalstandards in den Aufwendungen zukünftiger Perioden (Aufwendungen, die im Berichtszeitraum angefallen sind, sich aber auf zukünftige Berichtsperioden beziehen; Nr6p) erfolgt getrennt für die Kosten für die Entwicklung neuer Produktionsanlagen, die Entwicklung neuer Technologien, den Umbau von Werkstätten usw Neukonfiguration von Geräten usw. Die Betriebskapitalnorm für zukünftige Ausgaben ist nicht festgelegt.

Der monetäre Standard wird nach der direkten Zählmethode auf der Grundlage von Schätzungen und Berechnungen des Unternehmens berechnet und nach der Formel bestimmt:

Nrbp = RBPn + RBPp – RBPvkl,

wobei RBPn abgegrenzte Ausgaben zu Beginn des Planungszeitraums sind; RBPp – abgegrenzte Ausgaben im Planungszeitraum gemäß der Schätzung; RBPvk – Rechnungsabgrenzungsposten, die im Planungszeitraum in die Produktionskosten einbezogen werden.

Der Gesamt-Working-Capital-Standard für das Gesamtunternehmen wird durch Summierung der Einzelstandards für einzelne Elemente ermittelt. In Fällen, in denen sein Wert den Working-Capital-Standard für das Berichtsjahr übersteigt, stellt die Differenz eine Erhöhung des Standards dar, die im Finanzplan vorgesehen ist und durch geeignete Finanzierungsquellen bereitgestellt werden muss.

In der Planungspraxis wird für diese Berechnungen, wie bereits erwähnt, auch die statistisch-analytische Methode verwendet, wenn im Planungszeitraum keine wesentlichen Änderungen in der Arbeit der Organisation eintreten und die in Sachwerte und Vorräte investierten Mittel einen erheblichen Anteil einnehmen Aktie. Gleichzeitig werden statistische Untersuchungen und Bestandsinventuren durchgeführt, bei denen überschüssige und unnötige Bestände identifiziert werden. Der Bedarf an Betriebskapital wird unter Berücksichtigung des Verhältnisses zwischen der Wachstumsrate der Produktion und der Höhe des standardisierten Betriebskapitals in der Vorperiode ermittelt. Der Berechnungsalgorithmus ist wie folgt:

1. Bestimmen Sie die Working-Capital-Quote im Basisjahr (Ko6):

kob = OSb/VPb,

wobei OS6 die durchschnittlichen jährlichen Betriebskapitalkosten im Basisjahr sind; VP6 – Volumen der im Basisjahr verkauften Produkte.

2. Basierend auf der Bewertung der Reserven zur Verkürzung der Umlaufdauer des Betriebskapitals ermitteln wir den geplanten Koeffizienten der Betriebskapitalbereitstellung (Kosp).

3. Wir berechnen den Gesamtbedarf an Betriebskapital im Planungsjahr:

OSpl = VPb x Irp x Kosp,

wobei IRP der Wachstumsindex des im Planungszeitraum verkauften Produktvolumens ist.

Zu den Nachteilen dieser Methode gehört die Tatsache, dass bei der Berechnung des Betriebskapitalbedarfs die spezifischen Betriebsbedingungen der Organisation im Planungszeitraum nicht vollständig berücksichtigt werden, was die Genauigkeit und Gültigkeit der Berechnungen nicht immer gewährleistet.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Basierend auf den in der Tabelle angegebenen Ausgangsdaten. 6.2 ermitteln wir den Bedarf an Betriebskapital mithilfe der statistisch-analytischen Methode.

Tabelle 6.2

Bestimmen wir den geplanten Wert der Working-Capital-Quote (Auslastungsfaktor) basierend auf der geplanten Beschleunigung des Working-Capital-Umschlags (Verkürzung der Dauer eines Umschlags) anhand der folgenden Formel:

Cosp = Cosb x Itob = 0,65 x 0,96 = 0,624.

Unter Berücksichtigung des erhaltenen Wertes des geplanten Working-Capital-Auslastungsfaktors und des Indikators für Änderungen des Umsatzvolumens berechnen wir den gesamten Working-Capital-Standard für das Unternehmen im Planungszeitraum nach folgender Formel:

OSpl = VPb X Irp X Kosp = 325.460 x 1,1 x 0,624 = 223.395,74 Tausend Rubel.

Bei der langfristigen Planung kann der Bedarf an Betriebskapital, wie bereits erwähnt, genutzt werden, c. Koeffizientenmethode. Sein Kern liegt in der Berechnung des Working-Capital-Standards für das gesamte Unternehmen. In diesem Fall wird das gesamte Betriebskapital in zwei Gruppen unterteilt. Die erste Gruppe umfasst jene Elemente des Betriebskapitals, die direkt von Veränderungen des Produktionsvolumens abhängen. Dabei handelt es sich um Rohstoffe, Materialien, Fertigprodukte, laufende Arbeiten. Der Working-Capital-Standard für sie wird durch Anpassung des Berichtsjahresstandards an die Änderungsrate der Produktionsmengen und Preise für die entsprechenden Lagerartikel unter Berücksichtigung der geplanten Beschleunigung des Working-Capital-Umschlags ermittelt.

Die zweite Gruppe umfasst Betriebskapital, das in Lagerbestände, Ersatzteile und Rechnungsabgrenzungsposten investiert wird. Ihr Wert ändert sich entweder nicht oder nur geringfügig, wenn das Produktionsvolumen steigt oder sinkt. Der Working-Capital-Standard für diese Gruppe wird entweder auf der Ebene des tatsächlichen Wertes für den Berichtszeitraum oder unter Berücksichtigung der bestehenden Verhältnisse zwischen dem Working-Capital-Standard der ersten und zweiten Gruppe übernommen.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Nehmen wir an, dass der Betriebskapitalstandard des Unternehmens im Berichtsjahr 120 Millionen Rubel betrug, einschließlich 90 Millionen Rubel für die Elemente der ersten Gruppe. Wachstum des Produktionsvolumens um nächstes Jahr(in vergleichbaren Preisen) ist mit 5 % geplant, die erwartete Preisänderung für materielle Ressourcen beträgt 12 %, die Umsatzbeschleunigung beträgt 2 %. Für die zweite Gruppe wird der Working-Capital-Standard auf der Ebene des Berichtsjahres berücksichtigt. Berechnen Sie den Working-Capital-Standard für das Gesamtunternehmen für das geplante Jahr (OS^) mithilfe der Koeffizientenmethode.

Zur Berechnung verwenden wir folgende Formel:

OSpl = OS1 x Irp x Irts x Itob + OS2,

wobei OC1 und OS2 Betriebskapitalstandards für Elemente der ersten bzw. zweiten Gruppe sind; IRP – Produktionsvolumenwachstum; Irz - Preiswachstumskoeffizient; Itob ist der Umsatzbeschleunigungskoeffizient.

Wenn wir die entsprechenden Werte in die Formel einsetzen, erhalten wir

OSpl = 90.000.000 x 1,05 x 1,12 x 0,98 + 30.000.000 = 133.723.200 Rubel.

Die Methode zur Optimierung der Bestellgröße besteht darin, eine solche Bestellmenge (Lagerbestände) zu bestimmen, bei der die Kosten für die Erfüllung und Lagerung der Bestellung minimal sind. Hierbei handelt es sich um ein Economic Ordering Quantity (EOQ)-Modell, dessen Mechanismus auf der Minimierung der Gesamtbetriebskosten für den Einkauf und die Lagerung von Lagerbeständen im Unternehmen basiert. Wenn die durchschnittliche Größe einer Warensendung zunimmt, sinken die Betriebskosten für die Auftragserteilung und die Betriebskosten für die Lagerung von Lagerbeständen in einem Lagerhaus und umgekehrt.

Das Modell zur Optimierung der Größe aktueller Aufträge und Fertigproduktbestände basiert auf dem einfachsten „Einzelprodukt“-Modell (Wilsons Modell, das er bereits 1914 vorgeschlagen hatte):

wobei EOQ die optimale Bestellcharge ist – das erforderliche Einkaufsvolumen von Rohstoffen und Lieferungen pro Jahr (Quartal); F – Fixkosten für die Auftragserteilung und -abwicklung; S- jährliche Nachfrage in Aktien; CP – jährliche Lagerkosten.

In diesem Fall hängt die durchschnittliche Größe der Reserven vom Wert des EOQ ab und wird durch die Formel 3av = EOQ/2 bestimmt.

Mit dieser Methode können Sie den Bedarf an Betriebskapital für jede Art von Lagerbestand ermitteln. Durch die Zusammenfassung der Ergebnisse können wir den Gesamtbedarf an eingezahltem Betriebskapital ermitteln Verschiedene Arten Bestände an Inventargegenständen.

Geben wir ein Beispiel. Nehmen wir an, die Kosten für die Wartung eines Fernsehers im Lager eines Handels- und Zwischenunternehmens betragen 160 Rubel, die Kosten für die Lieferung einer Charge an das Unternehmen betragen 3.600 Rubel. Jährlich verkauft das Unternehmen durchschnittlich 2.160 Fernseher dieser Art. Bestellungen werden im Durchschnitt innerhalb einer Woche abgeschlossen. Darüber hinaus hält es die Unternehmensleitung aufgrund der Möglichkeit unvorhergesehener Verzögerungen für notwendig, einen Sicherheitsbestand anzulegen und jede Charge um 15 Einheiten zu erhöhen. dieser Ausrüstung. Was ist die optimale Größe für eine Bestellung?

Basierend auf den Bedingungen zur Minimierung aller Kosten für die Platzierung und Lagerung von Vorräten wird die Größe des optimalen Lieferloses (Auftrags) EOQ, dessen Berechnung auf dem Modell des wirtschaftlich gerechtfertigten Bedarfs basiert, nach folgender Formel ermittelt:

wobei F die Fixkosten für die Platzierung und Ausführung einer Bestellung (Charge) sind; T – Bedarf an Vorräten pro Zeiteinheit (pro Quartal, Jahr); C sind die Kosten für die Wartung einer Wareneinheit in einem Lager pro Zeiteinheit (pro Quartal, Jahr).

Wenn wir die entsprechenden Werte in die Formel einsetzen, erhalten wir

EOQ = 312 Einheiten. Waren (Fernseher).

Darüber hinaus ist im vorliegenden Fall die Notwendigkeit einer Vergrößerung der optimalen Charge aufgrund der Wahrscheinlichkeit unvorhergesehener Lieferverzögerungen sowie der Tatsache, dass die Lieferung nicht sofort, sondern erfolgen wird, zu berücksichtigen innerhalb einer Woche.

Daher passen wir die optimale Bestellgröße für einen zusätzlichen Teil der Charge an, der mit Folgendem verbunden ist:

• mit der Lieferzeit der Ware - 2160 x 7/365 = 41 Einheiten. (Fernseher);
• mit der Möglichkeit unvorhergesehener Verzögerungen - 15 Einheiten. (Fernseher) je nach Zustand.

Infolgedessen beträgt die Gesamtlosgröße EOQ = 312 + 41 + + 15 = 368 Einheiten. Waren (Fernseher).

Basierend auf dem berechneten Finanzierungsbedarf aller Bestandteile des Umlaufvermögens wird die Versorgung des Umlaufvermögens mit eigenem Betriebskapital ermittelt. Diese Berechnung erfolgt unter Verwendung der folgenden Koeffizienten:

a) der Koeffizient der Sicherheit des Umlaufvermögens mit eigenem Betriebskapital (Kota), der den Anteil der Mittel des Unternehmens an seinem Umlaufvermögen widerspiegelt und eines der Merkmale der Finanzstabilität ist:

Kota = SOS / Umlaufvermögen (Umlaufvermögen).

b) der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals (Km), der den Grad der Mobilität der Eigenmittel des Unternehmens aus finanzieller Sicht charakterisiert und wie folgt berechnet wird

Km = SOS / Eigenkapital

Der Wert des Agilitätskoeffizienten hängt von den Merkmalen der wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens ab. Es wird angenommen, dass sein Normalwert im Bereich von 0,2 bis 0,5 liegen sollte; und je größer dieser Wert ist, desto mehr Möglichkeiten hat das Unternehmen für finanzielle Manöver.

Durch den Vergleich des Bedarfs an Betriebskapital am Ende des Planungszeitraums mit den tatsächlichen Daten zu Beginn können wir die Erhöhung oder Verringerung des Betriebskapitals ermitteln. Die Erhöhung des Betriebskapitals erfordert bestimmte Deckungsquellen, die sein können:

• ungebraucht

  In der Produktion beginnt der Zyklus mit der Freigabe der Materialien aus dem Lager des Unternehmens und endet mit dem Versand der fertigen Produkte an den Käufer, die aus diesen Materialien hergestellt wurden. Der gesamte Umsatzzyklus des Umlaufvermögens in der Produktion ist durch die Produktions- und Verkaufsgeschwindigkeit der Produkte gekennzeichnet:

  D -> MPZ -> NP -> GP -> D",

  wobei ΔD die Wertänderung des Umlaufvermögens (Fonds) ist und bei ΔD< 0 предприятие убыточно, а при ΔД >0 Erhöhung des Umlaufvermögens.

  Der Zeitraum, in dem das Umlaufvermögen eines Unternehmens (Umlaufvermögen) einen vollen Umsatz macht, wird als Betriebszyklus bezeichnet:

  OTs = PC + POdz,

  wobei OTs der Betriebszyklus in Tagen ist; PC - Produktionszyklus, Tage; POd – Forderungsumschlagszeitraum, Tage.

  Der Finanzkreislauf beginnt mit der Überweisung von Geldern an Lieferanten bei der Begleichung von Verbindlichkeiten und endet mit dem Erhalt von Geldern von Kunden für versendete Produkte bei der Begleichung von Forderungen, d.h. Dies ist der Zeitraum zwischen der Frist für die Begleichung Ihrer Verpflichtungen gegenüber Lieferanten und dem Erhalt von Geldern von Käufern (Schuldnern). Sie charakterisiert den Zeitraum, in dem das eigene Betriebskapital einen vollen Umsatz macht.

  Der Finanzzyklus oder Bargeldumlaufzyklus ist die Zeit, in der Gelder aus dem Umlauf entnommen werden. Die Dauer des Finanzzyklus in Umsatztagen kann als Differenz zwischen der Dauer des Geschäftszyklus und dem Zeitpunkt des Umlaufs der Verbindlichkeiten berechnet werden. Der Zweck des Working Capital Managements besteht darin, den Finanzzyklus zu verkürzen. Die Verkürzung der Dauer des Finanzzyklus bedeutet eine Verkürzung der Umschlagsdauer des eigenen Betriebskapitals. Gleichzeitig halten sie ein gewisses Gleichgewicht zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten aufrecht:

  FC = OTs - POkz = PTs + POkz +/- Tavans,

  wobei Tavans der Umsatzzeitraum der Vorschüsse in Tagen ist (Pluszeichen – ausgegebene Vorschüsse, Minuszeichen – erhaltene Vorschüsse); POkz – Umsatzzeitraum der Kreditorenbuchhaltung, Tage.

  Die Dauer des Finanzzyklus ist der Zeitraum, in dem das eigene Betriebskapital eine Umdrehung durchführt. In Fällen, in denen das eigene Betriebskapital negativ ist, existiert das Konzept eines Finanzzyklus nicht.

  Somit ist die durchschnittliche Umschlagsdauer des Betriebskapitals, d.h. Die Zeit, die benötigt wird, um in Vorräte und Forderungen investierte Mittel in Geld auf einem Girokonto umzuwandeln, wird durch die Formel ermittelt

  Toa = Tz + Tdz + Tpr - Tkz,

  wobei Tz der Lagerumschlagszeitraum in Tagen ist; Tdz – Forderungsumschlagszeitraum, Tage; Tpr – Umschlagsdauer anderer kurzfristiger Vermögenswerte, Tage; Ткз – Umsatzzeitraum (durchschnittlicher Zahlungszeitraum) der Verbindlichkeiten, Tage.

  Um die Struktur des Betriebskapitals zu analysieren, ist es notwendig, das Verhältnis der Dauer der Betriebs- und Finanzzyklen zu berücksichtigen und die Umschlagszeiten einzelner Komponenten zu vergleichen – Bestände an Rohstoffen, Materialien, Komponenten, Halbfabrikaten, unfertigen Erzeugnissen , Fertigprodukte und Waren, Forderungen und Verbindlichkeiten.

  Finanzielle Indikatoren für die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital

  Die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital wird hauptsächlich durch die Indikatoren ihres Umsatzes, genauer gesagt durch die Geschwindigkeit des Umsatzes, bestimmt.

  Die Beschleunigung des Umschlags des Umlaufvermögens (Working Capital) für die Steigerung der Effizienz eines Unternehmens ist wie folgt wichtig:

  • Die Beschleunigung des Umsatzes ermöglicht es, unter sonst gleichen Bedingungen das gleiche Volumen der verkauften Produkte mit einem geringeren Betrag an Mitteln sicherzustellen, die in das Umlaufvermögen umgeleitet werden.
  • Die Beschleunigung des Umsatzes bei konstantem Betriebskapitalvolumen ermöglicht es, ceteris paribus, ohne zusätzliche Mittel anzuziehen, das Produktverkaufsvolumen zu steigern und einen größeren Gewinn zu erzielen;
  • Durch die Beschleunigung des Umsatzes kann der Bedarf des Unternehmens an teuren Produkten gesenkt werden geliehenes Geld ah oder nutzen Sie die freigewordenen Mittel für hochprofitable kurzfristige Investitionen;
  • Durch die Beschleunigung des Umsatzes können Sie die Rentabilität des Umlaufvermögens steigern (Einsatz von Betriebskapital).

  Der Umsatz kann sowohl für das gesamte vorgeschossene Kapital (Vermögen) als auch für seine einzelnen Bestandteile, d. h. zwischen allgemeinem und privatem Umsatz unterscheiden. Der Gesamtumsatz charakterisiert die Nutzungsintensität des Betriebskapitals in allen Phasen des Umlaufs. Der private Umsatz spiegelt den Nutzungsgrad des Betriebskapitals in jeder einzelnen Umlaufphase, jeder Gruppe sowie für einzelne Elemente des Betriebskapitals wider.

  Der Umsatz der in das Umlaufvermögen eines Unternehmens investierten Mittel wird anhand einer Reihe von Indikatoren beurteilt. Der Hauptindikator – die Umsatzperiode (Po6) – wird nach der Formel berechnet

  Addieren = T x Schluchzen / BP,

  wobei Do6 die Dauer eines Umlaufs des Betriebskapitals in Tagen ist; T ist die Anzahl der Tage im analysierten Zeitraum, Tage; Co6 - Durchschnittskosten Betriebskapitalsalden, Rubel; VR - wertmäßig verkauftes Produktvolumen, Rubel.

  Die Umschlagsdauer (die Dauer eines Umschlags des Betriebskapitals) ist der durchschnittliche Zeitraum, in dem die in ihre Produktions- und Wirtschaftstätigkeit investierten Mittel an die Organisation zurückgegeben werden.

  Die Umschlagszeiten einzelner Bestandteile des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten werden nach den Formeln berechnet:

  Dobz = Z/S;

  Dobdz = DZ/So;

  Dobkz = KZ/So;

  wobei 3 der durchschnittliche Lagerbestand ist; C sind die Kosten des durchschnittlichen täglichen Volumens verkaufter Produkte oder Waren; DZ – durchschnittlicher Forderungssaldo für den Abrechnungszeitraum; Dies gilt auch für das durchschnittliche tägliche Umsatzvolumen aus dem Verkauf von Waren, wobei КЗ der durchschnittliche Saldo der Verbindlichkeiten für den Abrechnungszeitraum ist.

  Die Hauptaufgabe der Finanziers von Unternehmen (Kapitalgesellschaften) besteht darin, die Umschlagsdauer des Umlaufvermögens aktiv zu verkürzen und die durchschnittliche Zahlungsfrist für Verbindlichkeiten zu verlängern. Unter diesen Bedingungen kommen folgende Methoden zum Einsatz: Erhalt kurzfristiger Kredite und Handelskredite, auch in Rechnungsform; die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhen; eine Forderungsfinanzierung im Rahmen einer Factoring-Vereinbarung mit Factor-Unternehmen erhalten.

  Die Dauer der Abwicklungsvorgänge zur Schuldentilgung hängt von den Vertragsbedingungen ab. Der Bedarf an Betriebskapital für die Abrechnung mit Schuldnern wird durch die Formel ermittelt

  Pdz = BP / T x Dk,

  wobei Pdz der Bedarf an Betriebskapital zur Deckung normaler Forderungen ist, Rubel; VR - Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern, Rubel; T – Dauer des Abrechnungszeitraums, Tage; Dk – durchschnittliche Kreditlaufzeit (Vorauszahlung) an Käufer, Tage.

  Der zweite Indikator ist die Fluktuationsrate (Umsatzquote). Es drückt die Anzahl der Umdrehungen aus, die das Betriebskapital und seine einzelnen Elemente während des analysierten Zeitraums gemacht haben. Die Umschlagshäufigkeit der investierten Mittel hat einen erheblichen Einfluss auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Es ist bekannt, dass Unternehmen mit langen Produktionszyklen die größten Schwierigkeiten haben. Der schnelle Mittelumschlag ermöglicht es Unternehmen, auch bei relativ geringem Produktionsvolumen erhebliche Gewinne aus der laufenden Tätigkeit zu erzielen.

  Die Fluktuationsquote (Ko) wird nach folgender Formel berechnet:

  Ko = BP/CO6,

  wobei VR das Verkaufsvolumen ist; Co6 - Durchschnittswert Betriebskapitalsalden.

  Bei der Ermittlung der Umschlagshäufigkeit standardisierter Bestandteile des Betriebskapitals (Bestände an Rohstoffen, Materialien, unfertigen Erzeugnissen, Fertigprodukten) wird die Umsatzkostenkennzahl in die Berechnung einbezogen. Unter Berücksichtigung der Umsatzquote wird der Umsatzzeitraum ermittelt.

  Der inverse Indikator der Umschlagshäufigkeit zeigt, wie viel Betriebskapital pro 1 Rubel zur Verfügung steht. verkaufte Produkte. Dieser Belastungsfaktor (KZOS) wird nach folgender Formel berechnet:

  Kzos = 1 / Ko,

  oder Kzos = Sob / BP.

  Der Effekt der Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals spiegelt sich in den Indikatoren ihrer Freisetzung oder zusätzlichen Beteiligung am Umsatz wider, sowohl absolut als auch relativ. Die absolute Freisetzung von Betriebskapital erfolgt, wenn die Erfüllung oder Übererfüllung des Produktionsprogramms durch den Einsatz einer geringeren Menge an Betriebskapital als im Plan vorgesehen sichergestellt wird.

  Die relative Freisetzung von Betriebskapital (LVC) infolge von Änderungen der Umsatzdauer wird durch die Formel bestimmt

  ΔDS = (Pof - Pobas) x So(f),

  wobei Pof die Umschlagsdauer des Betriebskapitals im Berichtszeitraum in Tagen ist; Po6az – Zeitraum des Umlaufs des Betriebskapitals, der im Basiszeitraum (vorher) erreicht wurde, Tage; So(f) – durchschnittlicher täglicher tatsächlicher Umsatz (netto) aus Produktverkäufen im Berichtszeitraum.

  Der Wert der relativen Freisetzung (ΔDS) des Betriebskapitals kann auch mit der folgenden Formel ermittelt werden:

  ΔDS = (Cob x VRo / VRb – Soa),

  wobei Co6 die Höhe des Betriebskapitals des Basiszeitraums ist; COA ist die Höhe des Betriebskapitals im analysierten (Berichts-)Zeitraum; VR und VR6 sind Umsatzerlöse im analysierten (Berichts-) bzw. Basiszeitraum. Verlängert sich also die Umsatzdauer eines Unternehmens, führt dies zu einem Mittelabfluss. Schauen wir uns ein Beispiel an (Tabelle 6.3).

  Also, wie aus der Tabelle ersichtlich ist. 6.3, im Berichtsjahr kam es zu einer absoluten zusätzlichen Mittelbeteiligung am Umsatz des Unternehmens in Höhe von 0,3 Millionen Rubel. (1,5 - 1,2). Durch die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals im Berichtsjahr wurde eine relative Freisetzung des Betriebskapitals in Höhe von 0,21 Millionen Rubel erreicht:

  ΔDS = (Cob x VRo / VRb) - Coa = (1,2x24/16,8)-1,5 = 1,2 x 1,429-1,5 = 0,21 Millionen Rubel.

  Grundsätze zur Organisation des Working Capital Managements:

  1. Rationierung des Betriebskapitals. Für eine Organisation ist es wichtig, den optimalen Bedarf an Betriebskapital richtig zu bestimmen, denn Davon hängt die Wirksamkeit ihres Einsatzes ab.

  2. Zweckgemäße Verwendung der Mittel. Die Umleitung von Betriebskapital führt zu einer Verlangsamung ihres Umsatzes, verringert die Effizienz des Unternehmens und verschlechtert seine Finanzielle Situation im Allgemeinen.

  3. Gewährleistung der Sicherheit und effizienten Nutzung des Betriebskapitals. Das Working Capital Management umfasst zwangsläufig eine systematische Kontrolle ihrer Sicherheit durch Audits auf der Grundlage statistischer, betrieblicher und betrieblicher Daten Finanzberichte.

  Rationierung des Betriebskapitals – Dies ist der Prozess der Entwicklung wirtschaftlich gerechtfertigter Mengen an Betriebskapital, die dafür erforderlich sind normale Operation Unternehmen.

  Standardisiertes Betriebskapital – Mittel in Vorräten, unfertige Arbeiten, übrig gebliebene Fertigprodukte.

  Nicht standardisiertes Betriebskapital – Bargeld und Ausgleichsfonds.

  Es gibt drei Methoden zur Rationierung des Betriebskapitals: die analytische Methode, die Koeffizientenmethode und die direkte Zählmethode.

  Analytische Methode Dabei geht es darum, den Bedarf an Betriebskapital in Höhe ihrer durchschnittlichen Ist-Bestände unter Berücksichtigung des Wachstums des Produktionsvolumens zu ermitteln. Diese Methode wird in Organisationen verwendet, in denen in Sachwerte und Kosten investierte Mittel einen großen Anteil am Gesamtbetrag des Betriebskapitals ausmachen.

  Bei Koeffizientenmethode Vorräte und Kosten werden in solche unterteilt, die von Änderungen der Produktionsmengen abhängig sind (Rohstoffe, Materialien, Kosten für laufende Arbeiten, fertige Waren im Lager) und unabhängig (Ersatzteile, geringwertige und tragbare Artikel, Rechnungsabgrenzungsposten). Im ersten Fall wird der Bedarf anhand ihrer Größe im Basisjahr und der Wachstumsrate der Produktion im kommenden Jahr ermittelt. Für die zweite Gruppe von Betriebskapital, die nicht vorhanden ist proportionale Abhängigkeit Aus dem Wachstum des Produktionsvolumens wird die Nachfrage auf dem Niveau ihrer durchschnittlichen Ist-Salden für mehrere Jahre geplant.

  Direkte Zählmethode sorgt für eine angemessene Berechnung der Vorräte für jedes Element des Betriebskapitals unter Berücksichtigung aller Änderungen im Niveau der organisatorischen und technischen Entwicklung der Organisation, des Transports von Lagerbeständen und der Abrechnungspraxis zwischen Unternehmen. Mit dieser Methode können Sie den Bedarf an Betriebskapital am genauesten berechnen.

  Die direkte Zählmethode beinhaltet die Rationierung des in Vorräte und Kosten investierten Betriebskapitals sowie der fertigen Produkte im Lager. IN Gesamtansicht Zu seinen Inhalten gehören:

  
  
  

  Entwicklung von Lagerstandards für die wichtigsten Arten von Lagerbeständen aller Elemente des regulierten Betriebskapitals;

  Festlegung monetärer Standards für jedes Element des Betriebskapitals und des Gesamtbedarfs der Organisation an Betriebskapital.

  Lagernorm zeigt an, für wie viele Tage ein Materialvorrat vorhanden sein muss, damit die Organisation keinen Materialmangel erleidet.

  Entsprechend ihrem Verwendungszweck werden Industrievorräte unterteilt in:

  - aktueller Lagerbestand – Entwickelt, um die Kontinuität des Produktionsprozesses zwischen den Materiallieferungen sicherzustellen. Die Höhe des Lagerbestands hängt von der Häufigkeit und Gleichmäßigkeit der Lieferungen sowie der Häufigkeit der Einführung von Rohstoffen in die Produktion ab. Grundlage für die Berechnung des aktuellen Lagerbestands ist die durchschnittliche Dauer des Intervalls zwischen zwei aufeinanderfolgenden Lieferungen einer bestimmten Rohstoffsorte;

  - Transportbestand – ist in Fällen erforderlich, in denen die Zeit der Beförderung der Fracht im Transit die Zeit der Bewegung der Dokumente für ihre Zahlung überschreitet. Sie ist definiert als die Differenz zwischen der Anzahl der Frachtreisetage und der Anzahl der Transporttage und der Bezahlung der Dokumente für diese Fracht;

  - Vorbereitungsbestand – wird im Zusammenhang mit der Zeit bereitgestellt, die für die Annahme, Entladung und Lagerung von Rohstoffen aufgewendet wird;

  - technologischer Bestand – wird nur für solche Rohstoffarten berücksichtigt, für die produktionstechnisch eine Vorvorbereitung erforderlich ist (Trocknung, Rohstoffhaltung, Erhitzen und andere Vorbereitungsvorgänge). Sein Wert wird nach etablierten technologischen Standards berechnet;

  - Sicherheitsbestand - wird als Rücklage gebildet, die einen unterbrechungsfreien Produktionsprozess im Falle einer Verletzung vertraglicher Lieferbedingungen für Materialien, einer Verletzung von Lieferfristen oder mangelhafter Qualität der erhaltenen Materialien gewährleistet. Der Sicherheitsbestand wird im Rahmen von bis zu 50 % des aktuellen Lagerbestandes übernommen.

  Somit ist der Bestandssatz in Tagen für Rohstoffe, Materialien und Halbfabrikate gleich: aktueller Bestand + Transportbestand + Vorbereitungsbestand + technologischer Bestand + Sicherheitsbestand.

  Betriebskapitalstandard für Produktionsbestände ermittelt durch Multiplikation des täglichen Verbrauchs Materielle Ressourcen zur Lagernorm in Tagen.

  Standard für laufende Arbeiten wird berechnet, indem die Ein-Tages-Produktion zu Anschaffungskosten mit der Rate des Betriebskapitals in unfertigen Arbeiten in Tagen multipliziert wird.

  Standard für Fertigprodukte wird berechnet, indem die Tagesproduktion zu Produktionskosten mit der Lagerrate in Tagen für fertige Produkte multipliziert wird.

  Durch die Addition privater Standards wird der Gesamtstandard des eigenen Betriebskapitals der Organisation ermittelt.

  EINFÜHRUNG

  1. Theoretische Grundlagen des Arbeitsmanagements

  MITTELS

  1.1. Die Rolle eines effektiven Working Capital Managements in

  Bedingungen einer Marktwirtschaft

  1.3. Merkmale des Working Capital Managements in

  Russische Verhältnisse

  2. METHODIK ZUR ANALYSE UND VERWALTUNG DES ARBEITSKAPITALS DES UNTERNEHMENS

  2.1. System von Indikatoren zur Bewertung des Betriebskapitals und

  Wirksamkeit ihres Einsatzes

  2.2. Methoden zur Verwaltung des Nettoumlaufvermögens und des Umlaufvermögens

  finanzielle Bedürfnisse des Unternehmens

  3. VERBESSERUNG DES ARBEITSKAPITALVERWALTUNGSMECHANISMUS

  MIT UNTERNEHMENSMITTELN

  3.1. Analyse des Zustands des Betriebskapitals und der Effizienz

  ihre Verwendung

  3.3. Analyse der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital

  ABSCHLUSS

  LISTE DER VERWENDETEN QUELLEN

  ANWENDUNGEN

  EINFÜHRUNG

  Die Verbesserung des Mechanismus zur Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens ist einer der Hauptfaktoren für die Steigerung Wirtschaftlichkeit Produktion im gegenwärtigen Entwicklungsstadium der heimischen Wirtschaft. Unter Bedingungen sozioökonomischer Instabilität und Variabilität der Marktinfrastruktur nimmt das Working Capital Management einen wichtigen Platz in der aktuellen täglichen Arbeit eines Finanzmanagers ein, weil Hierin liegen die Hauptgründe für die Erfolge und Misserfolge aller Produktions- und Geschäftsaktivitäten des Unternehmens. Letztendlich ist der rationelle Einsatz des Betriebskapitals angesichts seines chronischen Mangels derzeit einer der vorrangigen Tätigkeitsbereiche des Unternehmens.

  Kenntnisstand des Problems. Die wissenschaftliche Formulierung und Entwicklung einzelner Aspekte des untersuchten Problems spiegelt sich in den Werken in- und ausländischer Ökonomen wider: D.S. Molyakova, R.S. Saifulina, G.B. Polyak, E.S. Stoyanova, M.I. Livina, J.K. Van Horna et al.

  Die theoretischen und praktischen Entwicklungen der oben genannten Autoren beziehen sich hauptsächlich auf Unternehmen, die in einem relativ stabilen und vorhersehbaren wirtschaftlichen Umfeld tätig sind, während die Probleme des Working Capital Managements in Krisenzeiten und bestimmte Schwierigkeiten bei der Umsetzung dieser Entwicklungen in die reale Geschäftspraxis zu einem sehr begrenzter Einsatz ausländischer Techniken unter russischen Bedingungen.

  Die genannten Umstände bestimmten die Relevanz und Wahl des Themas der Abschlussarbeit.

  Ziel der Arbeit. Begründen Sie auf der Grundlage einer umfassenden wirtschaftlichen Analyse Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz des Working Capital Managements des Unternehmens und schlagen Sie deren Umsetzung vor.

  Um das Hauptziel der Abschlussarbeit zu erreichen, ist es notwendig, folgende Aufgaben zu lösen:

  Bewerten Sie den Zustand und die Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals des Unternehmens.

  Begründen Sie die Machbarkeit der Verwendung der Bilanzmethode und eines Indikatorensystems zur Bestimmung der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital;

  Bewerten Sie die Wirksamkeit der Verwaltung des aktuellen Finanzbedarfs und des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens.

  Studiengegenstand: Bildung von Betriebskapital.

  Gegenstand der Studie. Management des betrieblichen Betriebskapitals.

  Die methodische Grundlage der Abschlussarbeit bilden Methoden der Finanzanalyse: horizontale und vertikale Analyse von Abschlüssen; Methoden, Techniken und Werkzeuge der mathematischen Statistik: Sammlung und Gruppierung statistischer Daten; Analyse von Zeitreihen; moderne Methoden Verwaltung des Betriebskapitals des Unternehmens: Verwaltung des aktuellen Finanzbedarfs des Unternehmens.

  Die Informationsbasis der Studie bilden Daten aus der Buchhaltung und dem Jahresabschluss des Unternehmens, betriebliche regulatorische und technische Dokumentationen, Informationen aus Zeitschriften, Monographien und Lehrbüchern in- und ausländischer Experten auf dem Gebiet des Finanzmanagements.

  Praktische Bedeutung der Arbeit. Die Ergebnisse der Abschlussarbeit können in der aktuellen verwendet werden finanzielle Aktivitäten Unternehmen, um den Umschlag des Betriebskapitals zu beschleunigen, ihre Größe durch teilweise Freigabe und Einbeziehung in den wiederholten Umlauf zu reduzieren, was dazu beitragen soll, einen gesellschaftlich bedeutsamen Effekt zu erzielen.

  Arbeitsstruktur. Die Arbeit besteht aus einer Einleitung, drei Hauptteilen, einem Fazit, einem Quellenverzeichnis und Anwendungen.

  Das erste Kapitel vermittelt die theoretischen Grundlagen für die Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens: Es wird seine Rolle in einer Marktwirtschaft reflektiert, die Fragen der Organisation des Betriebskapitals in einem Unternehmen werden beleuchtet und die Merkmale ihrer Funktionsweise unter modernen russischen Bedingungen beleuchtet.

  Das zweite Kapitel der Arbeit widmet sich methodischen Aspekten der Analyse und des Managements des Betriebskapitals: Es werden Methoden zur Ermittlung des Betriebskapitalbedarfs eines Unternehmens beschrieben; das Wesen der Working-Capital-Management-Modelle und ihre Finanzierungsquellen werden offengelegt; Es werden Methoden zur Verwaltung des Nettoumlaufvermögens und des aktuellen Finanzbedarfs des Unternehmens beschrieben.

  Im dritten Kapitel wurden eine Reihe praktischer Vorschläge entwickelt, um den Mechanismus zur Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens im Rahmen der übertragenen Aufgaben zu verbessern.

  1. Theoretische Grundlagen des Arbeitsmanagements

  MIT UNTERNEHMENSMITTELN

  1.1. Die Rolle eines effektiven Working Capital Managements in einer Marktwirtschaft

  Das Betriebskapital ist einer der Bestandteile des Unternehmenseigentums. Der Zustand und die Effizienz ihrer Nutzung sind eine der wesentlichen Voraussetzungen für den erfolgreichen Betrieb eines Unternehmens. Die Entwicklung der Marktbeziehungen bestimmt neue Bedingungen für ihre Organisation.

  Inflation, Zahlungsausfälle und andere Krisenphänomene zwingen Unternehmen dazu, ihre Politik in Bezug auf das Betriebskapital zu ändern, nach neuen Nachschubquellen zu suchen und das Problem der Effizienz ihrer Nutzung zu untersuchen. Die materielle Grundlage der Produktion sind Produktionsgüter in Form von Arbeitsmitteln. Arbeitsmittel und Arbeitsgegenstände übertragen im Funktionsprozess ihren Wert auf unterschiedliche Weise und in unterschiedlichem Ausmaß auf die Kosten des hergestellten Produkts. Dies ist der Grund für die Aufteilung des Produktionsvermögens in Anlage- und Betriebskapital. Funktionierende Produktionsanlagen dienen dem Produktionssektor und übertragen ihren Wert vollständig auf die Kosten des fertigen Produkts, wobei sie während eines Produktionszyklus ihre ursprüngliche Form ändern. Die Umlauffonds nehmen in ihrem Umsatz nacheinander Geld-, Produktiv- und Warenformen an, was ihrer Einteilung in Produktionsfonds und Zirkulationsfonds entspricht.

  Betriebsfähige Produktionsanlagen stellen die notwendigen Bestände an Rohstoffen, Grund- und Hilfsstoffen, zugekauften Halbzeugen und Komponenten, Brennstoffen, Ersatzteilen für Reparaturen, geringwertigen und verschlissenen Artikeln sowie unfertigen Erzeugnissen dar.

  Zu den Umlaufmitteln zählen: Fertigprodukte, Bargeld und Abwicklungsfonds.

  Funktionierende Produktionsmittel und Umlaufmittel sorgen in ständiger Bewegung für einen ununterbrochenen Geldumlauf. Der Umlauf von Unternehmensmitteln beginnt mit der Wertvorauszahlung in bar für den Kauf von Rohstoffen, Materialien, Brennstoffen und anderen Produktionsmitteln – die erste Stufe des Kreislaufs. Dadurch nimmt das Geld die Form von Vorräten an und drückt den Übergang von der Zirkulationssphäre zur Produktionssphäre aus. Die Kosten werden nicht ausgegeben, sondern vorgezogen, da sie nach Abschluss des Rundgangs zurückerstattet werden. Die zweite Stufe des Kreislaufs findet im Produktionsprozess statt, in dem die Arbeit die Produktionsmittel produktiv konsumiert und schafft Neues Produkt, der übertragene und neu geschaffene Werte trägt. Der vorgeschossene Wert ändert erneut seine Form – vom Produktivwert zum Warenwert. Die dritte Stufe des Umlaufs besteht im Verkauf von Fertigprodukten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) und im Erhalt von Geldern. In diesem Stadium bewegt sich das Betriebskapital wieder von der Produktionssphäre in die Zirkulationssphäre. Die unterbrochene Warenzirkulation wird wieder aufgenommen und der Wert geht von der Warenform in Geld über. Die Differenz zwischen dem Geldbetrag, der für die Herstellung und den Verkauf von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) ausgegeben wird und dem Betrag, den man aus dem Verkauf hergestellter Produkte (Arbeiten, Dienstleistungen) erhält, stellt die Geldeinsparungen des Unternehmens dar.

  Nach Abschluss eines Kreislaufs gelangt das Betriebskapital in einen neuen. Es ist die ständige Bewegung des Betriebskapitals, die die Grundlage für den ununterbrochenen Produktions- und Zirkulationsprozess bildet. Dies ist die wichtigste Funktion des Betriebskapitals – die Produktion.

  Bei der Analyse des Betriebskapitals ist es notwendig, die Hauptfaktoren zu identifizieren, die die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals beeinflussen. Die wichtigsten davon sind in Abbildung 1 dargestellt.

  Das Betriebskapital ist eine der wichtigsten Finanzkategorien, die einen erheblichen Einfluss auf die Produktionssphäre, die Zirkulationssphäre, die Zahlungslage in der Volkswirtschaft und damit auf die Geldzirkulation im Land hat und ihre zweite Funktion erfüllt – Zahlung und Abrechnung.

  Umschlag des Betriebskapitals

  Reis. 1 – Schema des Einflusses von Faktoren auf den Umschlag des Betriebskapitals

  Die Definition von Betriebskapital als vorgeschobene Mittel in die gebildeten Reserven des Umlaufvermögens der Produktion und der Umlaufmittel offenbart nicht den vollen wirtschaftlichen Inhalt dieser Kategorie. Es berücksichtigt nicht, dass mit dem Vorschuss eines bestimmten Geldbetrags auch der Wert des im Produktionsprozess entstandenen Mehrprodukts in diese Reserven vordringt. Daher profitable Unternehmen

  Nach Abschluss des Geldumlaufs erhöht sich die Höhe des vorgeschossenen Betriebskapitals um einen bestimmten Betrag des erhaltenen Gewinns. Bei unrentablen Unternehmen verringert sich die Höhe des vorgeschossenen Betriebskapitals am Ende des Geldumlaufs aufgrund der entstandenen Verluste.

  Das Betriebskapital stellt also die in bar vorgestreckten Kosten für die systematische Bildung und Nutzung von Umlaufvermögen und Umlauffonds in den erforderlichen Mindestbeträgen dar, um die Umsetzung des Produktionsprogramms durch das Unternehmen und die rechtzeitige Ausführung von Zahlungen sicherzustellen. Da das Betriebskapital sowohl materielle als auch monetäre Ressourcen umfasst, hängt nicht nur der Prozess der materiellen Produktion, sondern auch die finanzielle Stabilität des Unternehmens von deren Organisation und effizienter Nutzung ab.

  1.2. Grundlagen der Organisation des Betriebskapitals in einem Unternehmen

  Die Organisation des Betriebskapitals ist von grundlegender Bedeutung im Gesamtkomplex der Probleme der Steigerung ihrer Effizienz. Die Organisation des Betriebskapitals umfasst:

  Bestimmung der Zusammensetzung und Struktur des Betriebskapitals;

  Ermittlung des Bedarfs des Unternehmens an Betriebskapital;

  Bestimmung der Quellen der Bildung von Betriebskapital;

  Verwaltung und Steuerung des Betriebskapitals;

  Verantwortung für die Sicherheit und effiziente Nutzung des Betriebskapitals.

  Unter der Zusammensetzung des Betriebskapitals versteht man eine Reihe von Elementen, die zirkulierende Produktionsanlagen und Umlauffonds bilden.

  Elemente des Betriebskapitals sind: Rohstoffe; Grundmaterialien und zugekaufte Halbfabrikate; Hilfsmaterialien; Treibstoff und Treibstoff; Behälter und Verpackungsmaterialien; Ersatzteile für Reparaturen; Werkzeuge; Haushaltsgeräte und andere Lieferungen; unfertige Erzeugnisse und Halbfabrikate aus eigener Produktion; Zukünftige Ausgaben; Endprodukte; versendete Waren; Geldmittel; Schuldner; Andere.

  In der Planungs-, Rechnungslegungs- und Analysepraxis wird das Working Capital nach folgenden Kriterien gruppiert:

  1. abhängig von der funktionalen Rolle im Produktionsprozess - zirkulierende Produktionsmittel (Fonds) und Umlaufmittel;
  2. je nach Kontroll-, Planungs- und Managementpraxis - reguliertes Betriebskapital und nicht standardisiertes Betriebskapital;
  3. abhängig von den Quellen der Betriebskapitalbildung – eigenes Betriebskapital und geliehenes Betriebskapital;
  4. abhängig von der Liquidität (der Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld) – absolut liquide Mittel, schnell realisiertes Betriebskapital, langsam realisiertes Betriebskapital;
  5. je nach Risikograd der Kapitalanlage – Betriebskapital mit minimalem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit geringem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit durchschnittlichem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit hohem Investitionsrisiko;
  6. abhängig von den Rechnungslegungsstandards und der Berücksichtigung in der Bilanz des Unternehmens – kurzfristige Vermögenswerte in Vorräten, Forderungen, kurzfristige Finanzanlagen, Bargeld, sonstige kurzfristige Vermögenswerte;
  7. je nach Materialinhalt - Arbeitsgegenstände, Fertigprodukte und Waren, Bargeld und Gelder in Siedlungen.

  Unter der Struktur des Betriebskapitals versteht man das Verhältnis zwischen Elementen im Gesamtbetrag des Betriebskapitals.

  Die Zusammensetzung und Struktur des Betriebskapitals variiert in verschiedenen Sektoren und Teilsektoren der Wirtschaft. Sie werden durch viele Faktoren produktionstechnischer, wirtschaftlicher und organisatorischer Natur bestimmt.

  Für Industrieunternehmen ist das also ein charakteristisches Merkmal am meisten Ihr Betriebskapital besteht aus Vorräten und Forderungen.

  Eines der Grundprinzipien der Organisation des Betriebskapitals ist die Rationierung. Die Umsetzung dieses Prinzips ermöglicht es, die erforderliche Höhe des eigenen Betriebskapitals wirtschaftlich zu ermitteln und damit die Voraussetzungen für die erfolgreiche Umsetzung ihrer Produktions-, Zahlungs- und Abrechnungsfunktionen zu schaffen. Die irrige Praxis unserer Zeit, die Rationierung des Betriebskapitals zu verweigern, ist einer der Gründe für die Krise der Zahlungs- und Abwicklungsdisziplin.

  Der wichtigste Grundsatz der richtigen Organisation des Betriebskapitals ist dessen strikte bestimmungsgemäße Verwendung. Der Verstoß gegen diesen Grundsatz durch die Abzweigung von vorgezogenem Betriebskapital aus dem Produktionsumsatz zur Deckung von Verlusten, Verlusten aufgrund von Missmanagement, zur Zahlung überhöhter Bankzinsen für Kredite und zur Einzahlung in den Haushalt von Steuerzahlungen führte zu einer Krise der Zahlungs- und Abrechnungsdisziplin, dem Wachstum von Riesige Schulden gegenüber Lieferanten für gelieferte Rohstoffe und Fertigwaren. Produkte, Arbeiter und Angestellte bei Löhnen, Budget für Steuerzahlungen.

  Ein wichtiger Grundsatz bei der Organisation des Betriebskapitals besteht darin, deren Sicherheit, rationelle Nutzung und Beschleunigung des Umsatzes zu gewährleisten. Die Organisation des Betriebskapitals von Unternehmen umfasst notwendigerweise eine systematische Kontrolle der Sicherheit und Effizienz der Nutzung durch Audits und Erhebungen auf der Grundlage statistischer Daten sowie betrieblicher und buchhalterischer Berichte.

  1.3. Merkmale des Working Capital Managements unter russischen Bedingungen

  Einer der wichtigen Gründe für den Mangel an Betriebskapital in vielen Unternehmen ist das Fehlen einer stabilen Rohstoffversorgung. Dies führt dazu, dass teilweise 30 – 50 Mal mehr als der tägliche Rohstoffverbrauch auf einmal eingekauft wird. Die daraus resultierenden Salvenzahlungen erfordern daher ein enormes Betriebskapital.

  Das Problem der Zahlungsausfälle macht es erforderlich, Ihre Gläubiger nach dem Zeitraum der überfälligen Verbindlichkeiten zu klassifizieren und danach, wer jetzt zahlen muss, wer warten kann und wer überhaupt nicht bezahlt werden kann. An erster Stelle stehen dabei Kreditzahlungen und deren Zinsen an Geschäftsbanken sowie Steuern an den Bundeshaushalt. Verspätete Zahlungen ziehen hier Strafen in einer Höhe nach sich, die das Unternehmen leicht in die Insolvenz führen können. Es ist jedoch zu beachten, dass diese Bedrohung in der russischen Wirtschaftspraxis eher bedingt ist. Derzeit ist die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz umgekehrt proportional zur Größe des Unternehmens, und bei ehemaligen Staatsunternehmen ist dieser umgekehrte Zusammenhang sogar noch stärker.

  Um sicherzustellen, dass ein Unternehmen über ausreichend Betriebskapital verfügt, um Rohstoffe und Arbeitskräfte zu bezahlen und die mit Produktions- und Vertriebsaktivitäten verbundenen Kosten zu tragen, geht es in der Praxis darum, mehrere sehr komplexe Probleme zu lösen.

  Die erste davon, deren Lösung das Betriebskapital eines Unternehmens erheblich auffüllen kann, ist die Bestandsverwaltung. Laut westlichen Lehrbüchern zum Finanzmanagement ist im Hinblick auf die Angemessenheit des Betriebskapitals kein Faktor so wichtig wie die Geschwindigkeit des Lagerumschlags.

  Um jedoch den Einfluss dieses Faktors auf die russische Realität zu bestimmen, müssen Sie zumindest genaue Informationen über die Verfügbarkeit von Reserven haben und die Standards für deren Nutzung berechnen. Das heißt, alles beginnt mit Buchhaltungsfragen. Es besteht kein Zweifel, dass das Buchhaltungssystem in den Lagerhäusern von Unternehmen verbesserungswürdig ist.

  Denn oft kauft ein Unternehmen die gleichen Rohstoffe zu unterschiedlichen Preisen ein. Die Lagerhalter haben alle Rohstoffe auf verschiedenen Karten notiert (da sie unterschiedliche Preise haben). Die Buchhaltung muss diese Rohstoffe zu einem bestimmten Preis abschreiben, aber da sie von verschiedenen Karten abgeschrieben werden, ergibt sich eine neue Abschreibungsmethode – zufällig, wie die Karte des Lagerhalters endete. Natürlich ist es unmöglich, die Finanzen auf der Grundlage solcher Daten zu verwalten. Die in unserem Land bisher am weitesten verbreitete Methode ist die Bewertung der Vorräte anhand der tatsächlichen Beschaffungskosten. Allerdings bei Verwendung unter bestimmten Bedingungen Langzeitlagerung Bei der für viele Unternehmen typischen Lagerhaltung werden erstens die Produktionskosten unterschätzt und zweitens werden die Kosten für verbleibende Materialien deutlich unterschätzt, wodurch ihr Umsatz künstlich in die Höhe getrieben wird.

  Die Verwendung der Methode der Materialbewertung zu den Anschaffungskosten des letzten Einkaufs (LIFO) führt zu einer Verzerrung des Wertes der Materialbestände in Richtung ihrer Reduzierung und damit zu einer Überschätzung der Umschlagshäufigkeit. Die Bewertung der Lagerbestände zu Anschaffungskosten (FIFO-Methode) führt dazu, dass die Herstellungskosten der verkauften Waren auf der Grundlage der niedrigsten Materialpreise gebildet werden und ihre Bestände zu den maximalen Anschaffungskosten bewertet werden. Daher wird der Umschlag des Umlaufvermögens in diesem Fall objektiv geringer sein als bei Verwendung der zuvor diskutierten Methoden der Bestandsbewertung. Die Lösung ist einfach: Einführung der Durchschnittskostenrechnung in der Lager- und Buchhaltungsabteilung, die in den Anweisungen des Finanzministeriums vorgesehen ist.

  Der zweite Aspekt des Problems der Erhöhung des Betriebskapitals ist die Verbesserung des Zahlungssystems. Um die Abwicklung zu beschleunigen, müssen Sie zunächst alle Zahler kennen – Sie benötigen ein Register, das Informationen über Vertragsbeträge, Fristen und andere Parameter im Zusammenhang mit dem Zahlungseingang enthält. Gleichzeitig ist zu überlegen, wer die Zahlungen um wie viel verzögert und wer überhaupt nicht zahlt.

  Unter den Bedingungen des Übergangs zur Marktwirtschaft hat sich der Zustand des Betriebskapitals der meisten Unternehmen nicht nur aufgrund lokaler, sondern auch wirtschaftlicher Faktoren erheblich verschlechtert häufige Gründe: Zerstörung eines einzelnen Wirtschaftsraums, sinkende Produktionsmengen, steigende Preise usw. Neue Working-Capital-Management-Modelle müssen erprobt und von den Unternehmen freiwillig akzeptiert werden. Die Arbeiten in diese Richtung sind bereits im Gange.

  2. METHODIK ZUR ANALYSE UND VERWALTUNG DES ARBEITSKAPITALS DES UNTERNEHMENS

  2.1. System von Indikatoren zur Bewertung des Betriebskapitals und der Effizienz seines Einsatzes.

  Das Treffen von Investitions- und Finanzentscheidungen im Geschäftsprozess steht in engem Zusammenhang mit der Kapitalverwaltung von Unternehmen, da das Vorhandensein eines bestimmten Wertes und die Dynamik seines Zustands eines der wichtigen Kriterien bei der Auswahl optimaler Managemententscheidungen sind. In allen Perioden Lebenszyklus Unternehmen: Von der Gewinnung von Ressourcen zur Gründung oder Erweiterung eines Unternehmens bis zum Zeitpunkt der Liquidation oder Umstrukturierung ist Kapital immer ein notwendiges Merkmal der Unternehmensaktivitäten. Zur Bestimmung der Wirksamkeit der Ressourcengewinnung durch ein Unternehmen werden derzeit in der Regel Methoden der Finanzplanung und der Ermittlung von Cashflows eingesetzt. Dies ist ein recht einfacher, aber nicht immer effektiver Ansatz.

  Die Gewinnung von Ressourcen durch ein Unternehmen ist ein zweigleisiger Prozess, der aus zwei Perspektiven betrachtet werden sollte: von der Seite des Investors – als Investition, und. seitens des Unternehmens - als anziehende Kapitalquellen für seine Gründung. Um diese Probleme aus Sicht des Anlegers zu lösen, reicht es völlig aus, Finanzmethoden zu verwenden, die es ermöglichen, den Zeitpunkt der Rendite der investierten Mittel und die Höhe der Erträge aus Investitionen zu bestimmen. Aus Unternehmenssicht. in dem Kapitalbildung stattfindet, reichen finanzielle Analysemethoden allein zur Bestimmung des Reproduktionsgrades eindeutig nicht aus. Daher besteht die Notwendigkeit, eine Reihe anderer Methoden und Techniken anzuwenden, um die Attraktivität von Ressourcen zu analysieren und die Wirksamkeit ihrer Nutzung zu bewerten.

  Es ist anzumerken, dass derzeit sowohl im Ausland als auch hier in Russland in der Praxis ein utilitaristischer, eng fokussierter Ansatz zur Kapitalanalyse vorherrscht, der hauptsächlich auf der Lösung von Managementproblemen basiert bestimmte Typen Vermögenswerte des Unternehmens und Quellen ihrer Gründung.

  Ein integrierter, systematischer Ansatz zur Theorie der Wirtschaftsanalyse wurde von Prof. entwickelt. A.D. Sheremet vor mehr als 30 Jahren entwickelt und wird heute häufig und erfolgreich bei der Analyse des Betriebskapitals von Unternehmen eingesetzt.

  Einige Autoren, insbesondere Pogostinskaya N.N. und Pogostinsky Yu.A. argumentieren, dass in klassischen Ansätzen der Wirtschaftsanalyse Systematik mit Komplexität gleichgesetzt wird. In diesem Zusammenhang können wir sagen, dass die Meinung dieser Autoren völlig unbegründet ist. Da eine komplexe Analyse die Verwendung eines Systems von Indikatoren beinhaltet, die einen gegenseitigen Zusammenhang und eine Bedingung aufweisen (die Verwendung des Systems als Methode der komplexen Wirtschaftsanalyse). Von der Angemessenheit dieser Konzepte kann in diesem Fall keine Rede sein, da sie unterschiedliche Ebenen der durchgeführten Forschung repräsentieren.

  Professor A.D. Sheremet identifiziert bei der Durchführung einer Systemanalyse sechs Hauptphasen:

  1. Darstellung des Untersuchungsgegenstandes als System, Festlegung der Ziele und Bedingungen seines Funktionierens.

  2. Entwicklung eines Systems analytischer und synthetischer Indikatoren,

  3. Schematische Darstellung des Systems.

  4. Klassifizierung von Faktoren und Indikatoren, Bestimmung der Beziehungen zwischen ihnen.

  5. Bildung eines Systemmodells basierend auf den vorherigen Phasen.

  6. Durchführung von Forschungen anhand des entwickelten Modells.

  Ein integrierter Ansatz zur Analyse des Betriebskapitals wird durch die Notwendigkeit bestimmt, alle seine Komponenten und Eigenschaften zu untersuchen.

  Die Stellung der Analyse des Betriebskapitals und seiner Elemente im System der umfassenden wirtschaftlichen Analyse der Unternehmensaktivitäten lässt sich aus dem von Prof. A.D. Sheremet vorgeschlagenen Schema der umfassenden wirtschaftlichen Analyse erkennen, das in Abbildung 2 dargestellt ist.

  In diesem Zusammenhang ist es bei der Analyse des Kapitals notwendig, einerseits die Prozesse seiner Entstehung und Entwicklung und andererseits seine Prozesse zu berücksichtigen

  Reis. 2 - Schema eines Systems umfassender Wirtschaftsanalyse

  Funktionieren - auf der anderen Seite. Um die Hauptphasen der Working-Capital-Analyse darzustellen, können Sie das in Abbildung 3 dargestellte Diagramm verwenden.

  Einen besonderen Platz im System der Analyse des Betriebskapitals eines Unternehmens nimmt die Untersuchung ihres aktuellen Zustands sowie Indikatoren für die Intensität und Effizienz der Nutzung ein.

  Besonders produktiv bei der Durchführung kann der Einsatz von Bilanzanalysemethoden sein, mit denen Sie das Verhältnis von Bilanzpositionen untersuchen können

  Reis. 3 – Schema zur Analyse des Betriebskapitals

  durch die Verwendung von Gleichungen und die Berechnung relativer Indikatoren der Beziehungen zwischen den Bestandteilen der Bilanz des Unternehmens und die Bestimmung des quantitativen Wertes dieser Beziehungen. Diese Methoden zur Analyse der Bilanz eines Unternehmens werden manchmal als Finanzanalyse bezeichnet.

  Bilanzierungsmethoden zur Berechnung von Kennzahlen, die den Staat, den Kapitalverkehr und die Wirksamkeit seiner Funktionsweise charakterisieren, basieren auf Berichtsdaten der Finanzbuchhaltung. Dieser Punkt ist für die Richtigkeit der Informationsverwendung von großer Bedeutung, da der Jahresabschluss eines Unternehmens aus rechtlicher und buchhalterischer Sicht zuverlässig und systematisch Daten über seine Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Geldbeträgen widerspiegelt .

  Die Gewinnung von Kapitalkennzahlen ist nur mit rechnerischen und analytischen Methoden möglich. Diese Umstände wiederum geben die dringende Notwendigkeit vor, bei der Bewertung und Analyse des Kapitals ein System von Indikatoren zu entwickeln und zu verwenden, das seinen Zustand, seine Bewegung und seine Nutzungseffizienz am besten charakterisiert.

  Zu den wichtigsten Indikatoren, die die Quellen der Kapitalbildung charakterisieren, zählen vor allem: Größe, Struktur und Kosten aller Kapitalquellen und ihrer einzelnen Komponenten.

  Das funktionierende Kapital wird durch Indikatoren einer anderen Reihenfolge bestimmt: Volumenindikatoren der Vermögenswerte; Struktur und Preis des Unternehmensvermögens.

  Darüber hinaus sollten Indikatoren des Betriebskapitals volumetrische Indikatoren des Umlaufvermögens und der Struktur des Umlaufkapitals umfassen.

  Unter den Indikatoren der Struktur des Betriebskapitals ist Folgendes hervorzuheben.

  1. Die Struktur einzelner Quellen und ihre Dynamik für den Zeitraum, einschließlich:

  • der Wert eigener Quellen;
  • die Menge der langfristig geliehenen Quellen;
  • die Menge der kurzfristig geliehenen Quellen.

  2. Kosten, gewichtete Durchschnittskosten und Kostenstruktur der Kapitalquellen.

  3. Aggregierter Indikator für die Kosten der Kapitalquellen.

  4. Der Indikator für die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung wird als Instrument des Kapitalmanagements betrachtet und nicht nur als Indikator für die Struktur der Kapitalquellen.

  Zu den Indikatoren des Working Capital gehören: Größe, Zusammensetzung, Struktur und Dynamik, Umsatz, Umsatzdynamik, Einflussfaktoren auf den Umsatz. Indikatoren für den Einsatz von Betriebskapital haben die in Tabelle 1 dargestellte Struktur.

  Zu den Indikatoren für die Effizienz der Kapitalverwendung gehören: Gewinn, Ergebnis in Form des Umlaufkapitals, Rentabilität, Rentabilität, Kapitalintensität, Verwendung von Abschreibungskosten, Indikatoren für Änderungen der Finanzlage.

  Bei der Entwicklung einer Methodik zur Analyse des Working Capitals wurde ein systematischer Ansatz verwendet, der in der Verwendung eines Indikatorensystems besteht. Hierzu wurden der Nutzerkreis, die abzubildenden Informationsquellen und Indikatoren festgelegt.

  Um die wichtigsten Trends bei der Bildung und Verwendung seines Kapitals durch ein Unternehmen zu ermitteln, ist eine Trendanalyse unter Verwendung des beschriebenen vorgeschlagenen Indikatorensystems in der Dynamik über mehrere (3 - 5) Jahre erforderlich.

  Die Anwendung der Methodik erfordert eine komplexe Anwendung, es ist jedoch möglich, ihre einzelnen Abschnitte für eine engere Analyse zu verwenden

  Tabelle 1 – Indikatoren für die Nutzung des Betriebskapitals

  Indikatoren	Methodik zur Bestimmung von Indikatoren Methodik zur Bestimmung von Indikatoren
  Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals
  Umschlag des Betriebskapitals in Tagen		Durchschnittswert Betriebskapital
  		Umsatz aus Produktverkäufen/Zeitraum
  Auslastungsquote des Betriebskapitals		Durchschnittliches Betriebskapital
  		Einnahmen aus Produktverkäufen

  Tabelle 2 – Kapitalauslastungsquoten

  Indikatoren	Methodik zur Berechnung von Indikatoren
  Autonomiekoeffizient	K aw =	Eigene Kapitalquellen
  		Total genährte Unternehmen
  Kapitalimmobilisierungskoeffizient	Zu ihnen =	Konstantes Kapital
  		Total eigene Quellen genährt
  Bestandsdeckungsgrad mit eigenem Betriebskapital	K oz =	Eigene Quelle für Betriebskapital
  		Gesamtkapital
  Working Capital Coverage Ratio mit eigenen Geschichten	K oich =	Eigene Betriebskapitalquellen
  		Höhe des Betriebskapitals
  Gesamtliquiditätsquote	Kol =	Betriebskapital
  		Aktuelle Verantwortung
  Kritische Liquiditätsquote	K cl =	Bargeld und Äquivalente
  		Aktuelle Verantwortung
  Absolute Liquiditätsquote	K al =	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente +kurzfristige Finanzinvestitionen
  		Aktuelle Verantwortung
  Nettoumlaufvermögen		Betriebskapital – kurzfristige Verbindlichkeiten

  Themenspektrum, d.h. Untersuchung spezifischer Elemente des Kapitalsystems des Unternehmens, abhängig vom Zweck der Analyse. Die Methodik sollte Folgendes umfassen:

  1. Analyse der Kapitalbildungsquellen, ihrer Struktur und Kosten

  Zu diesem Zweck werden die Größe der Kapitalquellen des Unternehmens, das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapitalquellen sowie die Indikatoren des Kapitalmultiplikators ermittelt. Die Dynamik der gegebenen Indikatoren wird untersucht. Es werden die Kosten einzelner Kapitalquellen und deren Gesamtkosten berechnet.

  2. Analyse des funktionierenden Kapitals, seiner Struktur und seines Wertes im Kontext von:

  Festkapital.

  Betriebskapital.

  In diesem Abschnitt der Methodik werden spezifische Existenzformen des Unternehmenskapitals untersucht. Die Zusammensetzung des materiellen und immateriellen Kapitals, seine Struktur und sein Zustand werden bestimmt, Dynamikindikatoren werden durch Berechnung der entsprechenden Koeffizienten untersucht. Bewertet werden der Effizienzgrad des Einsatzes des Working Capitals und der Einfluss externer und interner Faktoren auf dessen Zustand, Struktur und Dynamik.

  3. Faktorenanalyse des aktuellen Kapitals.

  Die Methode der Faktoranalyse des Umlaufkapitals besteht darin, den Einfluss externer und interner Faktoren auf die Höhe des Umlaufkapitals eines Unternehmens zu ermitteln. Es wird die Angemessenheit der Höhe des Umlaufkapitals an den Quellen der Kapitalbildung des Unternehmens und seiner tatsächlichen Platzierung im Vermögen ermittelt.

  Es erfolgt eine Analyse der betragsmäßigen und zeitlichen Übereinstimmung der aktiven Existenzform des Kapitals mit den Quellen seiner Entstehung.

  Nicht das gesamte Umlaufvermögen wird durch die Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbraucht. Bargeld wird vom Unternehmen nicht direkt verbraucht, es können jedoch Waren und Dienstleistungen dafür erworben werden. Kurzfristige Finanzanlagen sind nichts anderes als frei zirkulierende Gelder Finanzmärkte und nicht im Rahmen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbraucht werden. Ihre Führung bezieht sich daher nicht auf die operative Führung, sondern nur auf das Cash-Management. Durch die Reduzierung des Umlaufvermögens um den Betrag der Barmittel und kurzfristigen Finanzinvestitionen erhalten wir ein Nettoumlaufvermögen, das einen Teil des Vermögens darstellt, der in die Kompetenz der operativen Führung fällt.

  Bei den kurzfristigen Verbindlichkeiten stehen kurzfristige Kredite nicht im Zusammenhang mit dem Ressourcenverbrauch und damit der Betriebsführung. Daher werden die kurzfristigen Verbindlichkeiten um den Betrag der kurzfristigen Kredite und Anleihen reduziert und Netto-Kurzfristverbindlichkeiten gebildet.

  CHTA – ChTP = Betriebskapital (1)

  In der Kreditposition werden Zahlungsmittel, kurzfristige Finanzanlagen, kurzfristige Kredite und Fremdkapitalaufnahmen berücksichtigt. Die Kreditposition ist ein Wert, der den tatsächlichen Betrag der aufgenommenen Kredite angibt, die zur Finanzierung der Aktivitäten des Unternehmens verwendet werden.

  4. Kapitaleffizienzanalyse

  Sie erfolgt durch Ermittlung der Ergebnisse, die sich aus der Verwendung des Unternehmenskapitals ergeben. Es werden Effizienz- und Rentabilitätsindikatoren untersucht, die den Zusammenhang zwischen den erzielten finanziellen und nichtfinanziellen Ergebnissen und dem für diese Zwecke eingesetzten Unternehmenskapital widerspiegeln. Gleichzeitig wird auch der Einfluss der Unternehmensleistung auf die Indikatoren seiner Geschäftstätigkeit, Zahlungsfähigkeit, Liquidität, Finanzstabilität und die Möglichkeit der Weiterentwicklung untersucht.

  Im Zuge der Analyse der Kapitalbildungsquellen wird deren Wert ermittelt, die Struktur und Dynamik untersucht und die Bilanzbeziehungen zwischen einzelnen Gruppen von Kapitalquellen beurteilt.

  Die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital wird durch die Berechnung einer Reihe von Indikatoren bestimmt, insbesondere: der Umschlag des Betriebskapitals, die Vollständigkeit seiner Nutzung, der Effekt der Umsatzbeschleunigung.

  Die Steigerung der Effizienz beim Einsatz des Betriebskapitals besteht in erster Linie in der Beschleunigung seines Umsatzes und äußert sich in einer Steigerung der Kapitalproduktivität bei gleichzeitiger Beibehaltung des Betriebskapitalvolumens, was eine echte Chance für die Geschäftsausweitung schafft.

  In der modernen Literatur zum Finanzmanagement wird der Geldumlauf durch das Cash-Circulation-Cycle-Modell beschrieben. Dieser Ansatz basiert auf der Übersetzung betrieblicher Ereignisse in Cashflow (siehe Abb. 4).

  1. Lagerumlaufzeitraum (Dauer des Lagerumschlags

  Sachwerte, Produktionszyklus) ist der durchschnittliche Zeitraum, der benötigt wird, um Rohstoffe in fertige Waren umzuwandeln und diese dann zu verkaufen.

  Der Zeitraum eines Lagerumschlags wird oft als Lagerhaltedauer bezeichnet. Unter Vorräten versteht man: Vorräte an Vorräten, Vorräte an unfertigen Erzeugnissen, Fertigwaren in Lagerhäusern. Wenn die Lagerdauer industrieller Rohstoff- und Materialvorräte bei konstantem Produktionsvolumen zunimmt, deutet dies auf eine Überakkumulation der Lagerbestände hin, d.h. auf die Bildung von Überschussreserven. Dies wiederum führt zu einem Mittelabfluss:

  Aufgrund erhöhter Lagerkosten im Zusammenhang mit der Versicherung

  Eigentum und mit der Bewegung von Inventargegenständen;

  Aufgrund von Veralterung, Beschädigung und Diebstahl von Inventargegenständen;

  Aufgrund einer Erhöhung der gezahlten Steuern

  Aufgrund der Umleitung von Mitteln aus dem Umlauf.

  Wenn sich die Lagerzeit von Fertigprodukten bei konstantem Produktionsvolumen verlängert, deutet dies auf eine Überbevorratung des Unternehmens mit eigenen Produkten hin und ist ein Signal an den Marketingdienst für die Notwendigkeit einer Steigerung der betrieblichen Effizienz.

  2. Zeitraum des Umsatzes (Rückzahlung) der Forderungen – Dies ist der durchschnittliche Zeitraum, der benötigt wird, um Forderungen in Bargeld umzuwandeln, d. h. um Geld aus dem Verkauf zu erhalten.

  Um die Rückzahlungsfrist für Forderungen zu verkürzen, müssen die folgenden Methoden zur Verwaltung dieser Forderungen angewendet werden:

  1. Überwachung des Status der Abrechnungen mit Kunden für überfällige Schulden. Das Vorhandensein überfälliger Schulden und deren Anstieg verlangsamt den Geldumschlag und führt bei Inflation zu einem Geldverlust.
  2. Diversifizierung des Zahlungsausfallrisikos, d.h. möglichst viele Käufer ansprechen, um das Risiko der Zahlungsausfälle eines oder mehrerer großer Käufer zu verringern;
  3. Gewährung von Rabatten bei vorzeitiger Zahlung (Spontanfinanzierung);
  4. Kontrolle über das Verhältnis von Forderungen und Verbindlichkeiten.

  Wenn die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen höher sind als die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, besteht eine Gefahr für die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit, denn unter diesen Bedingungen

  das Unternehmen ist gezwungen, zusätzlich Fremdmittel einzuwerben.

  Wenn die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um ein Vielfaches übersteigen, führt dies zur Insolvenz des Unternehmens.

  Idealerweise ist es wünschenswert, dass Forderungen und Verbindlichkeiten gleich sind.

  3. Die Umschlagsdauer (Aufschub) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ist der durchschnittliche Zeitraum zwischen dem Einkauf von Rohstoffen und deren Barzahlung. Beispielsweise kann ein Unternehmen durchschnittlich 30 Tage Zeit haben, um Arbeits- und Materialkosten zu bezahlen.

  4. Der Finanzzyklus (der Zeitraum des Geldumlaufs) kombiniert die drei eben genannten Zeiträume und entspricht daher dem Zeitraum von den tatsächlichen Barkosten des Unternehmens für Produktionsressourcen (Rohstoffe, Arbeitskräfte) bis zum Erhalt von Mittel aus dem Verkauf fertiger Waren (d. h. vom Datum der Bezahlung der Arbeitskräfte und/oder Rohstoffe bis zum Eingang der Forderungen). Somit entspricht die Cashflow-Periode dem Zeitraum, in dem das Unternehmen Mittel in das Betriebskapital investiert hat.

  Der Bargeldkreislauf kann verkürzt werden durch:

  1. durch Verkürzung der Lagerumlaufdauer, d.h. durch Beschleunigung der Produktion und des Verkaufs von Waren;
  2. durch Verkürzung der Umlaufdauer von Forderungen und Beschleunigung des Einzugs von Kundenschulden;
  3. durch Verlängerung der Stundungsfrist für Verbindlichkeiten durch Verlangsamung der eigenen Zahlungen.

  Diese Maßnahmen sollten dann eingesetzt werden, wenn sie ohne steigende Kosten oder Umsatzeinbußen eingesetzt werden können.

  Die Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals hängt von der Zeit ab, die es in allen Phasen des Produktionszyklus verbringt. Erhebliche Reserven zur Beschleunigung des Umsatzes konzentrieren sich auf die Phase der Lagerung von Produktionsbeständen und Komponenten in Lagerhäusern.

  Im Rahmen der Analyse des Working-Capital-Umschlags werden folgende Indikatoren berechnet.

  Umsatzkennzahlen, die die Kapitalproduktivität charakterisieren, ausgedrückt im Verhältnis zur Höhe des Umsatzes aus Produktverkäufen zur durchschnittlichen Höhe des Betriebskapitals:

  K rev = V p / K rev (3)

  Wo Vp -

  K ungefähr - durchschnittliches Betriebskapital.

  Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals

  in Tagen ( Ro), Definieren des Zeitraums, in dem das Betriebskapital einen Umsatz durchläuft:

  woKo -- durchschnittliches Betriebskapital;

  Vp - Einnahmen aus Produktverkäufen;

  T - Dauer des analysierten Zeitraums in Tagen.

  Der Auslastungsfaktor oder Fixierungskoeffizient des Betriebskapitaleinsatzes, der die Höhe des Betriebskapitals pro Umsatzeinheit aus dem Verkauf von Produkten angibt, kann wie folgt berechnet werden:

  K z ok = Ko / V p . (5)

  Mit steigendem Umsatz sinkt der Bedarf an Betriebskapital und umgekehrt. Die Höhe der Freisetzung oder die Notwendigkeit, zusätzliche Betriebskapitalquellen anzuziehen, kann durch Berechnung berechnet werden:

  K 0 1 Und K 0 0- die durchschnittliche Höhe des Betriebskapitals für die Berichtsperiode und frühere Perioden;

  zu pr - Produktionssteigerungskoeffizient.

  Finanzkennzahlen sind relative Indikatoren für die Finanzlage eines Unternehmens.

  Analyse Finanzielle Verhältnisse besteht darin, ihre Werte mit Grundwerten zu vergleichen und ihre Dynamik für den Berichtszeitraum und für mehrere Jahre zu untersuchen.

  Das System der relativen Finanzkennzahlen im ökonomischen Sinne gliedert sich in mehrere charakteristische Gruppen:

  I. Beurteilung der Rentabilität des Unternehmens:

  1.1. Gesamtrentabilität des Unternehmens = Buchgewinn/Durchschnittswert des Unternehmenseigentums 100 %;

  1.2. Nettorentabilität = Nettogewinn/durchschnittliche Kapitalkosten der Unternehmen x 100 %;

  1.3. Nettokapitalrendite = Nettogewinn/durchschnittliches Eigenkapital. Kapital x 100 %;

  1.4. Gesamtrentabilität der Produktionsanlagen == Bilanz-(Brutto-)Gewinn/durchschnittliche Kosten der Grundproduktion und der Arbeitsmaterialien. Vermögenswerte x 100 %.

  II. Bewertung der Managementeffizienz oder Produktrentabilität:

  II. 1. Nettogewinn pro 1 Rubel. Umsatz = Nettogewinn/Produkte (Umsatz) x 100 %;

  II.2. Profitieren Sie vom Verkauf von Produkten pro 1 Rubel. Produktverkäufe = Gewinn aus Verkäufen/Produkten 100 %;

  II.3. Profitieren Sie von allen Verkäufen pro 1 Rubel. Umsatz = Gewinn aus allen Verkäufen/Produkten 100 %;

  II.4. Gesamtgewinn pro 1 Rubel. Umsatz = Bilanzgewinn/Produkte 100 %.

  III. Beurteilung der Geschäftstätigkeit bzw. Kapitalproduktivität:

  III. 1. Gesamtkapitalproduktivität (Kapitalproduktivität) = Produkte (Umsatz) / durchschnittlicher Immobilienwert;

  III.2. Rendite des Anlagevermögens und der immateriellen Vermögenswerte = Produkte / durchschnittliche Kosten des Anlagevermögens. Fonds und immaterielle Vermögenswerte;

  III.3. Umsatz aller Umlaufvermögen = Produktion/Durchschn. Wert des Umlaufvermögens;

  III.4, Lagerumschlag = Produktion/durchschnittlicher Lagerwert;

  III. 5, Debitorenumsatz = Produktion/durchschnittliche Debitorenforderungen;

  III.6. Bankvermögensumschlag = Produktion/durchschnittliche Menge an freiem Bargeld und Wertpapieren;

  III. 7. Umsatz in Eigenkapital = Output/durchschnittliches Eigenkapital.

  IV. Bewertung der Marktnachhaltigkeit.

  Finanzielle Kennzahlen der Marktstabilität basieren größtenteils auf Indikatoren der Unternehmensrentabilität, der Managementeffizienz und der Geschäftsaktivität. Sie sollten zu einem bestimmten Zeitpunkt der Bilanzerstellung berechnet und über die Zeit betrachtet werden.

  Bewertung der Finanzstabilität

  Eines der wichtigsten Merkmale der Finanzlage einer Wirtschaftseinheit ist die Stabilität ihrer Tätigkeit und Zahlungsfähigkeit. Eine Organisation gilt als zahlungsfähig, wenn der Saldo aus Bargeld, kurzfristigen Finanzanlagen und aktiven Abwicklungen ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten deckt. Somit kann die Zahlungsfähigkeit der Organisation in Form einer Ungleichheit ausgedrückt werden:

  DS+ RD + PO > KO + Kurzschluss(7)

  Unter der finanziellen Stabilität einer Wirtschaftseinheit ist die Bereitstellung ihrer Reserven und Kosten mit den Quellen ihrer Bildung zu verstehen. Eine detaillierte Analyse der Finanzlage einer Organisation kann anhand absoluter und relativer Indikatoren durchgeführt werden. Die Analyse der Bereitstellung von Bildungsquellen kann entweder nach Reserven oder gleichzeitig nach Reserven und Kosten erfolgen. Der Kern der Finanzanalyse anhand absoluter Indikatoren besteht darin, zu prüfen, welche Finanzierungsquellen und in welcher Höhe zur Deckung von Vorräten und Kosten verwendet werden.

  Für Analysezwecke empfiehlt es sich, ein mehrstufiges System zur Deckung von Beständen und Kosten in Betracht zu ziehen. Abhängig davon, welche Art von Finanzierungsquellen zur Bildung von Vorräten und Kosten verwendet werden. Man kann den Grad der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit einer Wirtschaftseinheit ungefähr beurteilen.

  Zur Charakterisierung der Reserven- und Kostenquellen werden mehrere absolute Indikatoren verwendet:

  Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital (SOC), gleich der Summe der Eigenmittelquellen und langfristigen Fremdkapitalverbindlichkeiten abzüglich der Kosten des Anlagevermögens:

  SOS=ISR+DO-IV; (8)

  Der Gesamtwert der Hauptquellen der Reserven- und Kostenbildung (OSOS), gleich der Summe der MOS und der Höhe der kurzfristigen Kredite und Fremdmittel:

  OSOS = SOS + KZ . (9)

  Basierend auf den oben genannten beiden Indikatoren werden zwei Indikatoren für die Bereitstellung von Vorräten und die Kosten nach Quellen ihrer Bildung berechnet:

  1. Überschuss („+“) oder Mangel („-“) des eigenen Betriebskapitals:

  DSOS = SOS -33; (10)

  1. Überschuss oder Mangel an Gesamtmenge der Hauptquellen für die Bildung von Reserven und Kosten;

  DOSOS = OSOS - 33. (11)

  Je nach Verhältnis der betrachteten Indikatoren lassen sich mit einer gewissen Konvention folgende Arten der Finanzstabilität einer Wirtschaftseinheit unterscheiden:

  absolute finanzielle Stabilität. Diese Situation ist durch Ungleichheit gekennzeichnet:

  33 > SOS + KZ; (12)

  regulatorische Finanzstabilität. Diese Situation garantiert die Zahlungsfähigkeit der Organisation und ist durch die Bedingung gekennzeichnet:

  33 = SOS = Kurzschluss oder SOS > 33 > SOS + KZ; (13)

  instabile Finanzlage, verbunden mit einer Verletzung der Zahlungsfähigkeit, bei der die Organisation gezwungen ist, zusätzliche Deckungsquellen zu erschließen, um einen Teil ihrer Vorräte und Kosten zu decken, was zu einer Entspannung der finanziellen Spannungen führt. Tritt unter folgenden Bedingungen auf:

  33 = SOS = KZ + IFN,(14)

  Wo IFN - Quellen, die finanzielle Spannungen lindern (vorübergehend verfügbare Eigenmittel, Fremdmittel, Bankdarlehen zur vorübergehenden Auffüllung des Mangels an eigenem Betriebskapital und andere Mittel);

  Krise (kritische) Finanzlage, in dem die Organisation kurz vor dem Bankrott steht. Gekennzeichnet durch Ungleichheit:

  33 < СОС + KZ.(15)

  Für eine eingehendere Analyse der Finanzlage der Organisation empfiehlt es sich, zusätzlich zu den absoluten Indikatoren eine Reihe relativer Indikatoren zu berechnen – Finanzkennzahlen;

  Autonomiekoeffizient (K a) errechnet sich aus dem Verhältnis des Eigenkapitals zur Bilanzsumme:

  K a = KR/B.(16)

  Der normale Mindestwert des Autonomiekoeffizienten wird auf 0,5 geschätzt. Dieser Koeffizient charakterisiert den Anteil der Eigentümer der Organisation an der Gesamtsumme der für ihre Aktivitäten bereitgestellten Mittel. Je höher der Wert dieses Koeffizienten ist, desto finanziell stabiler, stabiler und unabhängiger von externen Gläubigern ist die Position einer bestimmten Wirtschaftseinheit.

  Verschuldungsgrad (Zu z/C) wird als Verhältnis der Höhe der Verbindlichkeiten der Organisation zur Höhe ihrer Eigenmittel berechnet:

  Zu z/s = ip / cr.(17)

  Chancen Zu z/s Und K a verbunden:

  K s/s = 1/K a - 1.(18)

  Normale Grenze für das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital K z/s > 1. Dieser Koeffizient gibt an, wie viel der für die Aktivitäten der Organisation bereitgestellten Mittel aus eingeworbenen Geldquellen finanziert wird:

  Eigenkapital-Agilitätsquote (KM) gilt als das Verhältnis des Wertes des eigenen Betriebskapitals zum Gesamtbetrag der Eigenmittelquellen:

  K m = SOS / KR.(19)

  Km > 0,5 . Diese Kennzahl zeigt an, welcher Teil des Eigenkapitals zur Finanzierung der laufenden Aktivitäten verwendet wird, d. h. in Betriebskapital investiert und welcher Teil aktiviert wird;

  Versorgungskoeffizient mit eigenen Finanzierungsquellen(K o) wird als Verhältnis der Höhe des eigenen Betriebskapitals zu den Kosten für Vorräte und Kosten berechnet:

  K o= SOS / 33. (20)

  Normaler Koeffizientengrenzwert Ko > 0,1. Dieser Koeffizient zeigt den Grad der Eigenversorgung zur Deckung von Vorräten und Kosten an und ist eines der Kriterien zur Charakterisierung der Zahlungsunfähigkeit oder Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens.

  Verhältniskoeffizient zwischen Eigen und Spenden gesammelt(K s/p) wird als Verhältnis der Höhe des Eigenkapitals zur Höhe des angeworbenen Kapitals berechnet:

  K s/p = KR/IP;(21)

  Normaler Koeffizientengrenzwert K s/p > 1. Der Koeffizient zeigt, welcher Teil der Aktivitäten der Organisation aus eigenen Quellen finanziert wird;

  finanzielle Abhängigkeitsquote (Zu f/z) berechnet sich als Verhältnis der Nettobilanzwährung zum Eigenkapital:

  K f/z = BN / KR.(22)

  Normaler Koeffizientengrenzwert K f/z > 1,25. Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik bedeutet eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung der Organisation. Sinkt sein Wert auf eins, bedeutet dies, dass die Aktivitäten der Organisation vollständig aus eigenen Mitteln finanziert werden.

  2.2. Möglichkeiten zur Verwaltung des Nettoumlaufvermögens und des aktuellen Finanzbedarfs eines Unternehmens

  Das unternehmenseigene Betriebskapital (Synonyme: eigenes Umlaufvermögen, eigenes Betriebskapital, Nettoumlaufvermögen, Net Working Capital) ist dasjenige Umlaufvermögen, das im Falle einer einmaligen vollständigen (einhundertprozentigen) Rückzahlung des Betriebsvermögens beim Unternehmen verbleibt kurzfristige Schulden des Unternehmens. Mit anderen Worten handelt es sich um den Spielraum der Finanzstabilität, der es einem Wirtschaftssubjekt ermöglicht, Geschäfte ohne Angst um seine Finanzlage zu tätigen, selbst in der kritischsten Situation (wenn alle Gläubiger des Unternehmens gleichzeitig die Rückzahlung der daraus resultierenden laufenden Schulden verlangen).

  Die gebräuchlichsten Optionen zur Berechnung des Betriebskapitals sind:

  Eigenmittelquellen abzüglich langfristiger Vermögenswerte;

  Eigenmittelquellen plus langfristige Kredite und Anleihen abzüglich langfristiger Vermögenswerte;

  Umlaufvermögen (kurzfristige Vermögenswerte) abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten (kurzfristige Schulden).

  Tatsächlich lassen sich die aufgeführten Optionen auf Sonderfälle des allgemeinen Ansatzes zur Berechnung des eigenen Betriebskapitals zurückführen, der auf der korrekten Gruppierung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten der Anfangsbilanz (Bildung der sogenannten analytischen Bilanz) basieren sollte. , und am wichtigsten. - Bilanzierung der Zweckbestimmung der erhaltenen langfristigen Darlehen und Anleihen.

  Betrachten wir das Verfahren zur Berechnung des eigenen Betriebskapitals für verschiedene Möglichkeiten zur Aufnahme langfristiger Kredite und Kredite.

  Option 1. Langfristige Darlehen und Anleihen haben einen bestimmten Zweck – die Investition in langfristige Vermögenswerte.

  1. Berechnungsmethode. Diese Quellen bildeten langfristige Vermögenswerte und eigene kurzfristige Vermögenswerte. Um den Wert des letzteren zu bestimmen, ist es daher erforderlich, die Kosten des Anlagevermögens von den Eigenmittelquellen abzuziehen. Gleichzeitig sind die langfristigen Vermögenswerte selbst abzüglich des Teils auszuweisen, der aus externen Finanzierungsquellen, nämlich aus langfristigen Darlehen und Anleihen, gebildet wurde. Daher werden bei der Ermittlung des eigenen Betriebskapitals diejenigen langfristigen Vermögenswerte, die nur aus eigenen Mitteln geschaffen wurden, von den eigenen Quellen ausgeschlossen.

  2. Berechnungsmethode. Diese Methode basiert auf der Tatsache, dass die Quellen des Betriebskapitals bei dieser Option nur eigenes Betriebskapital und kurzfristige Schulden sind. Um die Höhe des eigenen Betriebskapitals zu bestimmen, ist es daher erforderlich, die Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Schulden) von der Höhe des Umlaufvermögens (Betriebskapital) abzuziehen. Somit erhalten wir:

  Eigener aktueller Strom (24)

  kurzfristig = Vermögenswerte - Verbindlichkeiten

  Option 2. Der Zweck langfristiger Darlehen und Anleihen besteht darin, das Umlaufvermögen aufzufüllen.

  1. Berechnungsmethode. Da langfristige Kredite und Anleihen nicht an der Bildung langfristiger Vermögenswerte beteiligt waren, läuft die Berechnung darauf hinaus, die Kosten langfristiger Vermögenswerte von den Eigenkapitalquellen abzuziehen:

  Eigene Quellen Langfristig

  verhandelbar = besitzen - (25)

  Kapitalfondsvermögen

  2. Berechnungsmethode. Im Gegensatz zur ersten Option verfügt das Umlaufvermögen neben eigenem Betriebskapital und kurzfristigen Schulden über eine zusätzliche Quelle – langfristige Kredite und Anleihen. Daher wird die Höhe des eigenen Betriebskapitals ermittelt, nachdem wir den Betrag der langfristigen Kredite und Anleihen sowie den Gesamtbetrag der kurzfristigen Schulden vom Gesamtbetrag des Umlaufvermögens ausgeschlossen haben:

  Eigener aktueller Langzeitstrom

  aktuell = - Kredite und - (26)

  Kapitalvermögen Darlehen Vermögenswerte

  Somit ist das Net Working Capital das eigene Betriebskapital des Unternehmens. Der verbleibende Teil des Umlaufvermögens muss, sofern er nicht durch Bargeld gedeckt ist, durch Schulden – Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – finanziert werden, und wenn dieser nicht ausreicht, muss ein kurzfristiger Kredit aufgenommen werden.

  Auf diese Weise können wir das Konzept des gesamten aktuellen Finanzbedarfs (TCF) formulieren.

  TFP ist:

  Die Differenz zwischen Umlaufvermögen (ohne Bargeld) und kurzfristigen Verbindlichkeiten;

  Die Differenz zwischen den in den Vorräten an Rohstoffen, Fertigprodukten sowie in Forderungen und kurzfristigen Finanzinvestitionen immobilisierten Mitteln und der Höhe der kurzfristigen Kredite und Verbindlichkeiten;

  Der Teil des Umlaufvermögens, der weder durch eigene noch durch Fremdmittel gedeckt ist;

  Mangel/Überschuss an eigenem Betriebskapital;

  Der Bedarf an zusätzlichen kurzfristigen Krediten oder umgekehrt an überschüssigen Mitteln.

  In Anbetracht der Schwere des Problems des Mangels an Betriebskapital werden wir uns auf die Natur von TFP operativer Natur und Möglichkeiten zu ihrer Regulierung konzentrieren. Der operative TFP ist der Teil des gesamten TFP, der den Mangel (Überschuss) des materiellen Betriebskapitals des Unternehmens darstellt.

  DEBI-RESERVEN - Gläubiger -

  OPER- ROHSTOFFE UND TORSKAYA ZA-

  TIONAL = BEREIT + DUE- - MUSS- (27)

  DFT PRODUKTIVITÄT VOLLSTÄNDIGKEIT POSITION

  ZITIERUNGEN VON KÄUFERHÄNDERN

  (1) (2) (3)

  Da eine der Aufgaben der integrierten Betriebsführung des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten die Umwandlung von TFP in einen negativen Wert ist, ist dies günstig für die Finanzlage des Unternehmens:

  Erhalt aufgeschobener Zahlungen von Lieferanten, von Unternehmensmitarbeitern, vom Staat usw.;

  nachteilig:

  Einfrieren eines bestimmten Teils der Mittel in den Vorräten und Gewährung von Zahlungsaufschüben an Kunden.

  Sowohl der Gesamt- als auch der Betriebs-TFP können in Rubel, als Prozentsatz des Umsatzes und auch im Zeitverhältnis zum Umsatz berechnet werden.

  Die Aufgabe, TFP in einen negativen Wert umzuwandeln, besteht darin, die angemessene Dauer der aufgeschobenen Zahlungen für Rohstofflieferungen und den Verkauf von Fertigprodukten zu berechnen.

  Die betriebliche TFP wird beeinflusst durch:

  Dauer der Betriebs- und Verkaufszyklen;

  Produktionswachstumsrate;

  Saisonalität der Produktion und des Verkaufs von Fertigprodukten sowie der Rohstoffversorgung;

  Marktlage;

  Höhe und Rate der Wertschöpfung: Je niedriger die Wertschöpfung, desto mehr Handelskredite von Lieferanten können die Schulden der Kunden ausgleichen. Je größer die Wertschöpfungsrate, desto größer die operative TFP.

  Für Unternehmen mit erhöhte Rate Aufgrund der Wertschöpfung wachsen die operativen TFPs schneller als die Umsatzerlöse. Jetzt - aktueller Finanzbedarf

  Grundlegende Beziehungen:

  TFP = KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE ohne Bargeld – KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN = operative FP + nicht reale FP = FORDERUNGEN + VORRÄTE – VERBINDLICHKEITEN + KURZFRISTIGE FINANZANLAGEN UND ANDERE KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE, außer Bargeld – KURZFRISTIGES DARLEHEN. (28)

  Wir wissen:

  Dieses Geld wird in Vorräte an Rohstoffen und Fertigprodukten investiert.

  Bis Rohstoffe in fertige Produkte und fertige Produkte in Geld auf dem Konto umgewandelt werden, erzeugen Vorräte durch ihre bloße Existenz den Bedarf an Betriebskapital;

  Diese Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verkörpern auch den Bedarf an Betriebskapital. Bis die Ware vom Käufer hergestellt, gelagert, versendet und bezahlt wird, bedarf dieses Bedürfnis einer angemessenen Befriedigung;

  Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen verkörpern die Deckung des aktuellen Bedarfs an Betriebskapital. Bis zum Fälligkeitsdatum für die Zahlung von Rechnungen für Verpflichtungen für gekaufte Waren, Rohstoffe, Materialien usw. ist die Verbindlichkeit aus Lieferungen und Leistungen ein kostenloses Darlehen von Lieferanten, d. h. eine Ressourcenquelle für das Unternehmen. Von hier

  WICHTIGE REGEL Nr. 1

  Wenn der betriebliche Finanzbedarf größer als Null ist, übersteigt der aktuelle Finanzierungsbedarf für nicht zahlungswirksame Umlaufvermögen die kurzfristigen Ressourcen.

  Im allgemeinsten Fall handelt es sich um Industrieunternehmen positiver Wert betrieblicher Finanzbedarf. Dafür gibt es mehrere Gründe:

  Das Vorhandensein erheblicher Reserven an Rohstoffen und Fertigprodukten sowie unfertiger Produktion. Es ist auch zu beachten, dass die Lagerbestände an fertigen Produkten zu Produktionskosten bilanziert werden, d hin zu Fertigproduktbeständen. Und im Allgemeinen können bei Unternehmen mit hohen Produktionskosten alle Umlaufvermögen schwerer werden, was zu einem erhöhten laufenden Finanzbedarf führt;

  Immobilisierung von in der Regel erheblichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Dies kann auf Verkaufsschwierigkeiten zurückzuführen sein, wenn das Unternehmen seine Produkte nicht verkaufen kann, wenn es seinen Kunden keine langen Zahlungsaufschübe gewährt. Es gibt auch den gegenteiligen Grund für das Anschwellen der Forderungen: eine allzu großzügige, rücksichtslose Stundungspolitik, die weder durch Umsetzungsschwierigkeiten noch durch die Marketingpolitik des Unternehmens bedingt ist.

  WICHTIGE REGEL Nr. 2

  Wenn der betriebliche Finanzbedarf kleiner als Null ist, übersteigen die kurzfristigen Ressourcen des eigenen Betriebskapitals den aktuellen Bedarf zur Finanzierung des nicht zahlungswirksamen Umlaufvermögens.

  Dann - nicht-realer Finanzbedarf (nicht-realer FP)

  Warum die Konzepte betrieblicher und nicht betrieblicher aktueller Finanzbedürfnisse trennen? Zu wissen, wie das finanzielle Gleichgewicht eines Unternehmens erreicht wird: durch eigene, „native“, direkte wirtschaftliche Aktivitäten oder durch exklusive (Finanz-)Transaktionen. Wenn ein angemessenes Verhältnis zwischen betrieblichem und nicht betrieblichem Finanzbedarf besteht, deutet dies auf eine gute Führung aller Unternehmensbereiche hin. Beim Missverhältnis ist das Gegenteil der Fall.

  Finanzdiagnostik.

  Der betriebliche Finanzbedarf des Unternehmens ist zu hoch.

  Es ist erforderlich, interne Schwierigkeiten einzuschätzen und schnell zu reagieren. Um Abhilfe zu schaffen, ist eine Reduzierung des operativen Finanzbedarfs dringend erforderlich. Dann wird die Bevorzugung nicht betrieblicher Finanzbedürfnisse beseitigt.

  Nicht operative Transaktionen sind naturgemäß eine Ausnahme. Auf sie zu wetten ist ein großes Risiko. Das Gleichgewicht zwischen Ressourcen und Bedarf, das hauptsächlich durch Nicht-Vertriebsaktivitäten erreicht wird, ist instabil.

  Bezeichnung.

  Bargeld - DS.

  Grundbeziehungen DS = SOS – TFP;

  TFP = SOS – DS;

  SOS = DS + TFP. (29)

  Oft führen taktische (kurzfristige) Rettungsmaßnahmen zur Erhöhung des Bargeldbestands nicht zu nachhaltigen Ergebnissen, da die Ursachen für Bargeldengpässe tatsächlich tiefgreifende, langfristige und strukturelle Ursachen haben. Es ist notwendig, die wahre Ursache des Bargeldmangels zu ermitteln und genau die Methoden zur Beseitigung des Defizits anzuwenden, die diesem Grund entsprechen.

  WICHTIGE REGEL #3

  Beim Cash Management geht es letztlich darum, die Höhe des eigenen Betriebskapitals und den aktuellen Finanzbedarf zu regulieren. Und SOS und TFP wiederum hängen nicht nur von der Taktik, sondern auch von der Finanzmanagementstrategie des Unternehmens ab. Um Entscheidungen zum Cash-Management treffen zu können, ist es daher notwendig, Daten über einen ausreichend langen Zeitraum zu analysieren und die Richtung der wichtigsten strukturellen Veränderungen zu ermitteln.

  Schließlich - Ressourcen und Bedürfnisse in Einklang bringen

  Wenn SOS< ТФП, то ДС < 0 - имеется дефицит денежной наличности;

  wenn SOS > TFP, dann DS > 0 – es liegt kein Bargeldmangel vor.

  WICHTIGE REGEL Nr. 4

  Bargeld reguliert das Gleichgewicht zwischen dem eigenen Betriebskapital und dem aktuellen Finanzbedarf.

  2.3. Analyse der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital

  Bei der Verwaltung des Betriebskapitals ist es üblich, Folgendes zu kontrollieren: das Volumen und die Struktur des Betriebskapitals, ihre Dynamik nach Art sowie im Vergleich zum Umsatz; Übereinstimmung des normalisierten Betriebskapitals mit Standards, Größe und Gründen für Abweichungen; Veränderungen in der Zusammensetzung und im Wert des regulierten und nicht standardisierten Betriebskapitals, ihre Ursachen und Folgen; Indikatoren für die wirtschaftliche Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital im Zeitverlauf.

  Eine Analyse des Volumens und der Struktur des Working Capitals, unterteilt in standardisierte und nicht standardisierte, erfolgt anhand der Bilanz im Vergleich zum Beginn des Berichtszeitraums. Im Rahmen der Analyse empfiehlt es sich, die Veränderung der rationierten Mittel im Berichtszeitraum sowohl insgesamt als auch für einzelne Elemente: Warenbestände im Lager, zu untersuchen. im Handelsnetz, unterwegs, Bargeld und Wertpapiere an der Kasse. Waren, die im Rahmen von Kommissions- und Provisionsverträgen versandt werden, erbrachte Dienstleistungen, sonstige Vermögenswerte (Vorräte, Materialien für den Eigenbedarf, Container). Dann müssen Sie das nicht standardisierte Betriebskapital analysieren: Bargeld auf dem Girokonto, Forderungen und andere Mittel. Besondere Aufmerksamkeit Man sollte auf Änderungen des absoluten Betrags und des spezifischen Wertes der Gelder achten, die in versandte und zur Verwahrung übernommene Waren, auch im Rahmen von Provisionen und Provisionsverträgen, sowie in Forderungen aus Lieferungen und Leistungen investiert werden. Für verarbeitende Unternehmen ist die Dauer des Betriebszyklus von besonderer Bedeutung, die mit der vorübergehenden Stilllegung des Umlaufvermögens verbunden ist. Es muss überwacht werden, ob die Rentabilität der verarbeiteten Güter die mit der Stilllegung und Aufrechterhaltung des Produktionsprozesses verbundenen Kosten deckt oder ob diese Kosten durch die Rentabilität anderer Güter ausgeglichen werden. Das heißt, es ist notwendig, den Austritt der Produktionskosten aus dem Break-Even-Rahmen der Finanzaktivitäten des gesamten Unternehmens zu kontrollieren. Als Ergebnis der Analyse werden Mängel bei der Platzierung und Nutzung von Wirtschaftsgütern identifiziert und Maßnahmen zu deren Beseitigung aufgezeigt. Es ist bemerkenswert, dass die Wachstumsrate des standardisierten Betriebskapitals höher sein kann. als die Wachstumsrate des Handelsumsatzes infolge eines schnellen Anstiegs an Bargeld und anderen Vermögenswerten. Gleichzeitig kann das Wachstum der in Warenbestände investierten Mittel der Wachstumsrate des Handelsumsatzes entsprechen oder niedriger sein. In diesem Fall ist es notwendig, die Machbarkeit des bestehenden Verhältnisses bei der Nutzung der Haushaltsressourcen zu ermitteln.

  Basierend auf den Ergebnissen der Finanzaktivitäten ist es sinnvoll, den Trend zur Freisetzung oder Anziehung von zusätzlichem Betriebskapital zu untersuchen. Um die Einsparungen des Betriebskapitals aufgrund der Beschleunigung ihres Umsatzes zu ermitteln, wird der Bedarf an Umlaufvermögen für die Berichtsperiode auf Basis der tatsächlichen Umsatz- und Umschlagshäufigkeit der Vorperiode ermittelt.

  Durch die Erhöhung des Betriebskapitals durch Fremdmittel muss das Unternehmen die Wachstumsrate des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen überwachen; außerdem ist es sehr wichtig, den Geldeingang auf dem Girokonto vor der Rückzahlung des Darlehens zu planen. Dieses Problem ist besonders relevant, wenn Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückgegeben werden müssen, ohne auf den Abschluss des Betriebszyklus für das aktuelle Projekt warten zu müssen.

  Aus wirtschaftlicher Sicht sind die Umschlagshäufigkeiten von Vorräten, Forderungen, Bargeld und Wertpapieren von großer Bedeutung. Sie dienen als Ausgangsdaten für die Berechnung der Effizienz des Einsatzes des Betriebskapitals eines Handelsunternehmens. Die Beschleunigung des Vermögensumschlags führt zur Befreiung. also um Geld zu sparen, konkret Fixkosten zu senken und die Liquidität zu erhöhen. Es empfiehlt sich zu untersuchen, wie sich der Umsatz standardisierter Fonds im Berichtszeitraum im Vergleich zum vorherigen verändert hat. was zu einer Verlangsamung des Umsatzes der in Warenbestände oder andere Elemente des Betriebskapitals investierten Mittel führte, da durch die Umsatzverlangsamung zusätzliche Mittel am wirtschaftlichen Umsatz beteiligt sind:

  Q f - Umsatz der aktuellen Periode;

  T ob.fact. - die Dauer einer Umdrehung der aktuellen Periode;

  Zu ob.planen. - die Dauer einer Umdrehung der Vorperiode.

  Mit der Betriebsanalyse können Sie den Rhythmus des Produktverkaufs über einen bestimmten Zeitraum bestimmen. Der Rhythmizitätskoeffizient, berechnet als Verhältnis des täglichen tatsächlichen Handelsumsatzes zu Basisindikatoren, und die Saisonalitätsanalyse ermöglichen es, die Verbrauchernachfrage vorherzusagen und eine entsprechende Angebots- und Verkaufspolitik zu entwickeln.

  Daher nimmt im System der umfassenden Finanzanalyse auf Basis von Berichtsdaten eine umfassende Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Unternehmens und seiner Finanzlage einen wichtigen Platz ein. Die Leistungsbeurteilung erfolgt in der ersten Phase der Finanzanalyse, wenn die Hauptrichtungen der analytischen Arbeit festgelegt werden, und bei letzte Stufe wenn die Ergebnisse der Analyse zusammengefasst werden. Die abschließende Beurteilung ist eine wichtige Informationsquelle, um in einer konkreten Situation die optimale Managemententscheidung zu begründen und zu treffen.

  Eine umfassende Methodik zur wirtschaftlichen Analyse des Betriebskapitals ermöglicht es uns, eine realistische Einschätzung der Größe, Struktur und Dynamik des Betriebskapitals zu geben und die Ursachen und Faktoren zu identifizieren, die ihre Veränderungen beeinflussen.

  Bei der Entwicklung einer Methodik zur Analyse des Working Capitals wurde ein systematischer Ansatz verwendet, der in der Verwendung eines Indikatorensystems besteht.

  Die praktische Anwendung dieser Methodik zielt darauf ab, das Management des Betriebskapitals eines Unternehmens durch eine detaillierte Untersuchung des Prozesses der Bildung und Funktionsweise des Betriebskapitals des Unternehmens, eine gründliche, umfassende Analyse aller seiner Bestandteile, ihrer gegenseitigen Verbindung usw. zu verbessern gegenseitige Bedingtheit.

  3. VERBESSERUNG DES ARBEITSKAPITALVERWALTUNGSMECHANISMUS

  MIT UNTERNEHMENSMITTELN

  JSC "Elektroagregat" - Industrieunternehmen, spezialisiert auf die Herstellung mobiler und stationärer Energieversorgungsquellen, darunter:

  Stationäre und mobile Dieselaggregate mit einer Leistung von 0,5 bis 1000 kW mit unterschiedlichem Grad an Automatisierung und Klimatisierung,

  Hochfrequenznetzteile (400 Hz),

  Synchrone berührungslose Generatoren der GS-Serie mit einer Leistung von 8 bis 315 kW,

  Zweiteilige Produkte mit erhöhter Zuverlässigkeit an einem Kraftfahrzeug,

  Mobile Elektroanlagen zum Testen und Starten von Flugzeugen,

  Stationäre und mobile Schweißanlagen,

  sowie ein breites Sortiment an Konsumgütern (Malysh-Pumpen, Malyutka-Waschmaschinen, Transformatoren, Eimer, Deckel usw.).

  Auch heute noch ist JSC Elektroagregat Russlands größter Hersteller autonomer Stromversorgungen. Im Jahr 2000 gelang es dem Unternehmen nicht nur, den im 4. Quartal 1998 und im 1. Quartal 1999 als Folge der Krise von 1998 eingetretenen Produktionsrückgang zu überwinden, sondern auch die Produktionsmenge im Vergleich zum Vorjahr zu steigern. Allerdings entspricht die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens derzeit nicht der normativen oder empfohlenen Analysetheorie. Die Gründe dafür sind die Unterauslastung der Produktionskapazitäten und der ineffiziente Einsatz von Anlage- und Betriebskapital. Ein wichtiges Problem besteht auch darin, dass die Unternehmensführung von kurzfristigen Zielen geleitet wird und langfristigen, langfristigen Plänen kaum Beachtung schenkt.

  3.1. Analyse des Zustands des Betriebskapitals und der Effizienz seiner Nutzung

  Wir analysieren die Zusammensetzung, Struktur, Dynamik des Betriebskapitals und die Effizienz seiner Nutzung für den Zeitraum: 01.01.1998 - 01.01.2001.

  Basierend auf der Analyse der Zusammensetzung, Struktur und Dynamik des Betriebskapitals des Unternehmens für den Zeitraum ab dem 1. Januar 1998. bis 1. Januar 2000 Wir können die folgenden Schlussfolgerungen ziehen.

  Wie eine Analyse der Struktur des Umlaufvermögens zeigt, stieg das Umlaufvermögen um 56.334 Tausend Rubel. von 59319 auf 115663 oder um 94,9 %. Dieser Anstieg war hauptsächlich auf den Anstieg der Rohstoffvorräte und Forderungen zurückzuführen. Gleichzeitig verringerte sich der Anteil der überfälligen Forderungen an der Höhe der kurzfristigen Forderungen von 31 % auf 5 %, d. h. Der daraus resultierende Forderungsbetrag ist liquide.

  Der Anteil des Betriebskapitals am Wert der Unternehmensimmobilie stieg im Analysezeitraum um 15,6 % von 29,3 auf 44,4 %. (siehe Anhang g)

  Die Bestände an Rohstoffen, Materialien und anderen ähnlichen Wertgegenständen stiegen um 14.452 Tausend Rubel.

  Die Bestände an Fertigprodukten im Lager gingen um 4824 Tausend Rubel zurück. von 13546 auf 8722 oder um 35,6 %. Dies ist auf die großen Lieferungen im vierten Quartal zurückzuführen. 1999

  Das Forderungsvolumen und die Mehrwertsteuer stiegen um 44.496 Tausend Rubel. von 18829 auf 63325. Gleichzeitig stieg sein Anteil am Wert aller Immobilien um 15,3 % von 9,0 auf 24,3 %.

  Die Bestände der kurzfristigen Finanzanlagen veränderten sich nicht und die Kassenbestände verringerten sich leicht.

  All diese Anzeichen sagen uns, dass es zwischen 1998 und 1999 so war. JSC Elektroagregat verfolgte eine aggressive Politik der Verwaltung des Umlaufvermögens.

  Diese Schlussfolgerungen werden durch die Werte der Indikatoren für den Umlauf des Betriebskapitals und die Kapitalrendite für 1998 - 1999 bestätigt, die recht niedrig sind. (siehe Anhang n, p, p, t).

  Die Analyse des Vermögensumschlags (oder der Geschäftsaktivität) zeigt bei den meisten Indikatoren einen Trend zur Verbesserung.

  Der Lagerumschlag im Allgemeinen und bei den Artikeln nahm zu. Durch die Beschleunigung des Lagerumschlags um 69 % von 2,09 auf 3,60 konnten Kosten in Höhe von etwa 31 Millionen Rubel eingespart werden.

  Eine Steigerung des Umsatzes mit Fertigprodukten um 60 % deutet auf eine steigende Nachfrage nach den Produkten von JSC Elektroagregat hin.

  Durch die Erhöhung der Höhe erhöhte sich die Rückzahlungsfrist für kurzfristige Forderungen von 48 auf 68 Tage. Die Rückzahlungsfrist für kurzfristige Verbindlichkeiten verringerte sich um 19 % von 132 auf 106 Tage.

  Bei der Analyse der Struktur der Bilanzaktiva ab dem 1. Januar 1999. bis 1. Januar 2001 erhielt folgende Schlussfolgerungen.

  Wie eine Analyse der Struktur der Bilanzaktiva zeigt, stieg der Gesamtwert des Eigentums (d. h. der Wert des Anlagevermögens und des Betriebskapitals) des Unternehmens im analysierten Zeitraum um 29.761 Tausend Rubel. von 260539 auf 290300 oder um 11,4 %.

  Gleichzeitig verringerte sich der Wert des Anlagevermögens im Analysezeitraum um 1847 Tausend Rubel. von 144876 bis 143029 Tausend Rubel. oder um 1,3 %. Der Anteil des Anlagevermögens am Wert der Unternehmensimmobilien verringerte sich im Betrachtungszeitraum um 6,3 % von 55,6 auf 49,3 %.

  Das Betriebskapital stieg um 31.608 Tausend Rubel. von 115663 bis 147271 Tausend Rubel. oder um 27,3 %. Dieser Anstieg war hauptsächlich auf einen Anstieg der Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen, unfertigen Erzeugnissen und fertigen Produktbeständen zurückzuführen. Gleichzeitig stieg der Anteil überfälliger Forderungen von 5 % auf 50 %. Der Anteil des Betriebskapitals am Wert der Unternehmensimmobilie stieg im Analysezeitraum um 6,3 % von 44,4 auf 50,7 %.

  Die Bestände an Rohstoffen, Materialien und anderen ähnlichen Wertgegenständen stiegen um 37.009 Tausend Rubel. von 28281 bis 65290 oder 2 Mal.

  Der Bestand an unfertigen Arbeiten stieg um 14.293 Tausend Rubel. von 9965 bis 24258 Tausend Rubel. oder 2,4-fach.

  Der Bestand an Fertigprodukten im Lager stieg um 7082 Tausend Rubel. von 8722 bis 15804 Tausend Rubel. oder um 81,2 %.

  Das Forderungsvolumen verringerte sich um 31.698 Tausend Rubel. von 58972 bis 27324 Tausend Rubel. oder um 53,7 %. Gleichzeitig verringerte sich ihr Anteil am Wert aller Immobilien um 13,2 % von 22,6 auf 9,4 %.

  Die kurzfristigen Finanzinvestitionen stiegen um 3147 Tausend Rubel. von 200 bis 3374 Tausend Rubel. (durch den Kauf von Scheinen). Der Barbestand erhöhte sich um 2.562.000 RUB. (Erhöhung des Guthabens auf einem Fremdwährungskonto – Zahlung für Produkte).

  3.2. Verwaltung des aktuellen Finanzbedarfs des Unternehmens

  Lassen Sie uns den SOS und TFP des Unternehmens ermitteln. Dazu verwenden wir die Formeln (23), (28) sowie die Definition von TFP (siehe Anhang, p, y, ts)

  SOS = 135 (tausend Rubel).

  TFP = 70 (tausend Rubel).

  TFPoper. = 12838 (tausend Rubel).

  TFPv.real. = -12768 (tausend Rubel).

  SOS = 4118 (tausend Rubel).

  TFP = 5508 (tausend Rubel).

  TFPoper. = 22758 (tausend Rubel).

  TFPv.real. = -17250 (tausend Rubel).

  SOS = 17406 (tausend Rubel).

  TFP = 16267 (tausend Rubel).

  TFPoper. = 44796 (tausend Rubel).

  TFPv.real. = -28529 (tausend Rubel)

  SOS > 0 Das bedeutet, dass das Unternehmen dauerhaft mehr Ressourcen generiert, als zur Finanzierung dauerhafter Vermögenswerte erforderlich sind.

  TFP > 0 Dies ist der Bedarf zur Deckung des nicht zahlungswirksamen Betriebskapitals (Defizit).

  Ein Teil der Mittel fließt in die Deckung des TPP. Der Saldo stellt den verfügbaren Barbestand dar. Lassen Sie uns TFP und DS als Prozentsatz des SOS-Werts ausdrücken:

  TFP = 95 %, DS = 5 %.

  Das Unternehmen verfügt über ausreichendes eigenes Betriebskapital zur Finanzierung des Anlagevermögens und erwirtschaftet einen freien Barbestand (5 %), von dem man hoffen kann, unmittelbare Ausgaben zu decken oder, wenn es die Situation erlaubt, kurzfristige Finanzinvestitionen zu tätigen.

  Die erfolgreiche finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit der OJSC wird durch einen zu hohen operativen Finanzbedarf erschwert, dessen Höhe besorgniserregend hohe Werte erreicht. Es ist erforderlich, interne Schwierigkeiten einzuschätzen und schnell zu reagieren.

  Wenden wir uns der Formel (28) zu. Das Unternehmen ist daran interessiert, Forderungen und Lagerbestände zu reduzieren und die Verbindlichkeiten zu erhöhen.

  Im ersten Quartal Im Jahr 1998 gingen die Lagerbestände an Lagerartikeln zurück, aber die Lagerbestände an Fertigprodukten in den Lagern stiegen bei einer leichten Veränderung der Verkaufserlöse, was darauf hindeutet, dass die OJSC mit ihren eigenen Fertigprodukten überfüllt war. (Siehe Anhang A).

  Die Unternehmensleitung muss Maßnahmen ergreifen, um den Verkauf der Fertigprodukte zu beschleunigen. Dies kann die Suche nach neuen Märkten sein, aber auch die Gewinnung bestehender Kunden durch günstige Konditionen (Rabatte, eventuelle Zusatzleistungen).

  Schauen wir uns nun die Forderungen an (Anhang G). Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfolgte 1999 im Vergleich zu 1998 gerade aufgrund der Schulden von Käufern und Kunden. Doch im Jahr 2000 war ein deutlicher Rückgang der Schuldenhöhe spürbar. Und der Prognose zufolge wird dieser Trend anhalten, da das Unternehmen ein Rabattsystem anwendet.

  3.3. Analyse der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital

  Um die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital zu beurteilen, ist es notwendig, den Umsatz des Betriebskapitals nach Elementen zu analysieren. Der am schwierigsten zu verkaufende Teil ist der Lagerbestand. Im Jahr 1999 stieg der Umsatz um 1,51 Umsatz und im Jahr 2000 sank er um 0,07 Umsatz. So stieg der Umsatz im Jahr 2000 im Vergleich zu 1998 um 1,44 Umdrehungen und die Umsatzdauer verringerte sich um 70 Tage, wodurch Mittel in Höhe von 86.385 Tausend Rubel freigesetzt werden konnten. Aufgrund einer Verringerung des Umlaufs des Betriebskapitals für 58 Tage wurden Mittel in Höhe von 71.576 Tausend Rubel freigegeben. (Anhang Ø, Ø).

  Aufgrund der Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals benötigt das Unternehmen keine zusätzliche Finanzierung mehr. Doch das Unternehmen nimmt einen teuren kurzfristigen Kredit auf und kauft Rohstoffe, die über die Norm des Produktionsprozesses hinausgehen.

  Folglich ist es notwendig, die Produktionsbestände zu rationieren und durch eine verbesserte Organisation des Produktionsprozesses den Umsatz zu reduzieren, die freigesetzten Mittel in langfristige Vermögenswerte zu investieren oder kurzfristige Investitionen zu tätigen.

  Die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens (Anhang G) und der Nettogewinn sind seit 1998 etwa zweimal jährlich gestiegen (Anhang Ш). Im Jahr 2000 setzte das Unternehmen durch den beschleunigten Umsatz zusätzliche Mittel frei, die 5,3-mal höher waren als der Wert der kurzfristigen Verbindlichkeiten. So wurde im Jahr 2000 ein kurzfristiger Kredit in Höhe von 38.749 Tausend Rubel aufgenommen. war nicht profitabel, da die Produktproduktion nicht proportional zu den finanziellen Kosten steigt.

  Als Ergebnis der Analyse mit der Spectrum-Score-Methode können wir auf 1999 schließen. war den Indikatoren zufolge im Vergleich zu 1998 stabiler und wohlhabender, und im Jahr 2000 kam es bei einer Reihe von Indikatoren zu einer Verschlechterung (Anhänge I, K, L, M).

  ABSCHLUSS

  Das Betriebskapital stellt die in bar vorgestreckten Kosten für die systematische Bildung und Nutzung von Arbeitsproduktionsvermögen und Umlaufmitteln in den erforderlichen Mindestbeträgen dar, um die Umsetzung des Produktionsprogramms durch das Unternehmen und die Pünktlichkeit der Zahlungen sicherzustellen.

  Die ständige Bewegung des Betriebskapitals ist die Grundlage für einen unterbrechungsfreien Produktions- und Zirkulationsprozess. Dies ist die wichtigste Funktion des Betriebskapitals – die Produktion.

  Das Betriebskapital ist eine der wichtigsten Finanzkategorien, die einen erheblichen Einfluss auf die Produktionssphäre, die Zirkulationssphäre, die Zahlungslage in der Volkswirtschaft und damit auf die Geldzirkulation im Land hat und ihre zweite Funktion erfüllt – Zahlung und Abrechnung.

  Im Rahmen des Übergangs zur Marktwirtschaft hat sich der Zustand des Betriebskapitals der meisten Unternehmen nicht nur aus lokalen, sondern auch aus allgemeinen Gründen erheblich verschlechtert: Zerstörung eines einzelnen Wirtschaftsraums, Rückgang des Produktionsniveaus, steigende Preise, usw.

  Das Working Capital Management steht in direktem Zusammenhang mit dem Mechanismus zur Ermittlung des geplanten Bedarfs des Unternehmens an ihnen und ihrer Rationierung. Für ein Unternehmen ist es wichtig, den optimalen Bedarf an Betriebskapital richtig zu ermitteln, um mit minimalen Kosten den für ein bestimmtes Produktionsvolumen geplanten Gewinn zu erzielen. Eine Unterschätzung der Höhe des Betriebskapitals führt zu einer instabilen Finanzlage, Unterbrechungen im Produktionsprozess und in der Folge zu einem Rückgang des Produktionsvolumens und des Gewinns. Eine Überschätzung des Betriebskapitals verringert wiederum die Fähigkeit des Unternehmens, Kapitalausgaben zur Produktionserweiterung zu tätigen.

  Die Ermittlung des Bedarfs des Unternehmens an Betriebskapital nach Finanzierungsquellen sollte nach einem Modell erfolgen, das unabhängig von der Ermittlung des Bedarfs an Betriebskapital ist. Berechnungsgrundlage ist hier die Kategorie „Net Working Capital“ (eigenes Betriebskapital).

  Im Zuge der Problembearbeitung und Problemlösung zum Thema der Abschlussarbeit wurden folgende Defizite in der Tätigkeit des Managements des Unternehmenspersonals im Bereich Working Capital Management festgestellt:

  Die fehlerhafte Praxis unserer Zeit, die Rationierung des Betriebskapitals zu verweigern, was einer der Gründe für die Krise der Zahlungs- und Abrechnungsdisziplin war;

  Mangelnde Aufmerksamkeit für das Debitorenmanagement;

  Überhöhter betrieblicher Finanzbedarf.

  Bei der Umsetzung des praktischen Teils der Arbeit in diesen Bereichen wurden folgende Vorschläge gemacht.

  1. Es wurde eine Methodik zur Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens mithilfe eines Indikatorensystems entwickelt.
  2. Von der Aufnahme eines kurzfristigen Bankkredits ist abzuraten.
  3. Maßnahmen zur Verbesserung der Produktionsorganisation, vor allem zur Optimierung der Lagerbewegungen, werden zu schnelleren Umsätzen und zusätzlicher Mittelfreisetzung führen.
  4. Eine Beschleunigung des Lagerumschlags um 1 % wird zu einer zusätzlichen Mittelfreigabe in Höhe von 450.000 Rubel führen. Generell hat das Unternehmen im Jahr 2000 Mittel freigegeben. in Höhe von 683.388 Tausend Rubel, das ist 2,3-mal mehr als im Jahr 1999.

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  2. Organisation des Working Capital Managements

  Die Organisation des Working Capital Managements ist von grundlegender Bedeutung im Gesamtkomplex der Probleme der Steigerung ihrer Effizienz und umfasst:

  • Bestimmung der Zusammensetzung und Struktur des Betriebskapitals;
  • Ermittlung des geplanten Bedarfs des Unternehmens an Betriebskapital für das Unternehmen als Ganzes und für einzelne Elemente;
  • Bestimmung der Quellen der Bildung von Betriebskapital;
  • Verwaltung und Steuerung des Betriebskapitals;
  • Überwachung des tatsächlichen Status und der Effizienz der Mittelverwendung (Abb. 7.4).

  Reis. 7.4. Organisation des Working Capital Managements

  Unter der Zusammensetzung des Betriebskapitals versteht man eine Menge von Elementen, die zirkulierende Produktionsanlagen und Umlauffonds bilden, also deren Anordnung nach bestimmten Elementen.

  Die Struktur des Betriebskapitals stellt das Verhältnis der einzelnen Elemente des Arbeitsproduktionsvermögens und der Umlaufmittel dar, dh sie zeigt den Anteil jedes Elements am Gesamtbetrag des Betriebskapitals.

  In der Planungs-, Rechnungslegungs- und Analysepraxis wird das Working Capital nach folgenden Kriterien gruppiert:

  1. abhängig von der funktionalen Rolle im Produktionsprozess (funktionierende Produktionsmittel und Umlaufmittel);

  2. je nach Kontroll-, Planungs- und Managementpraxis – standardisiertes Betriebskapital und nicht standardisiertes Betriebskapital (Abb. 7.5).

  
  

  Reis. 7.5. Betriebskapital abhängig von Kontrollpraktiken. Planung und Buchhaltung

  3. Abhängig von der Quelle der Betriebskapitalbildung – eigenes Betriebskapital, geliehenes Betriebskapital (Abb. 7.6).

  

  Reis. 7.6. Betriebskapital nach Bildungsquellen

  4. Abhängig von der Liquidität (der Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld) – absolut liquide Mittel, schnell verkauftes Betriebskapital, langsam verkauftes Betriebskapital (Abb. 7.7).

  
  

  Reis. 7.7. Working Capital abhängig vom Liquiditätsgrad

  5. je nach Risikograd der Kapitalanlage – Betriebskapital mit minimalem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit geringem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit durchschnittlichem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit hohem Investitionsrisiko (Abb. 7.8).

  
  

  Reis. 7.8. Betriebskapital abhängig vom Risikograd der Kapitalanlage

  6. Abhängig von den Rechnungslegungsstandards und der Berücksichtigung in der Bilanz des Unternehmens – Betriebskapital in Vorräten, Bargeld, Abrechnungen und anderen Vermögenswerten (Abb. 7.9).

  

  Reis. 7.9. Zusammensetzung des Betriebskapitals gemäß der Bilanz des Unternehmens

  7. je nach Materialinhalt - Arbeitsgegenstände (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe, unfertige Erzeugnisse), Fertigprodukte und Waren, Bargeld und Gelder in Abrechnungen (Abb. 7.10).

  

  Reis. 7.10. Betriebskapital nach Materialinhalt

  Aufteilung des Betriebskapitals durch funktionaler Zweck für Betriebskapital und Umlaufmittel ist für die getrennte Abrechnung und Analyse der Zeit erforderlich, die das Betriebskapital im Produktions- und Umlaufprozess aufwendet.

  Schauen wir uns die einzelnen Elemente des Working Capitals genauer an.

  Das Betriebskapital in Industriebeständen macht den größten Teil des Betriebskapitals aus. Dazu gehören materielle Produktionselemente, die als Arbeitsgegenstände genutzt werden, und teilweise auch Arbeitsmittel in Form von geringwertigen, noch nicht eingegangenen Verschleißgegenständen (IBP). Herstellungsprozess und in Form von Lagerbeständen.

  Zu den Arbeitselementen gehören:

  • Rohstoffe und Grundstoffe, aus denen das Produkt hergestellt wird. Sie bilden die materielle (stoffliche) Basis des Produkts.
  • Hilfsstoffe – Kraftstoff, Behälter, Verpackungsmaterialien, Ersatzteile.
  • Zugekaufte Halbzeuge und Komponenten.

  Zu einer besonderen Gruppe des Betriebskapitals gehören Kleinunternehmen, die ihrem wirtschaftlichen Zweck nach Arbeitsmittel sind und zum Anlagevermögen gezählt werden sollten, da sie mehrfach am Produktionsprozess beteiligt sind und ihre nicht sofort verlieren materielle Form.

  Neben den Industrievorräten umfasst das Betriebskapital Vermögenswerte in der Produktion, einschließlich unfertiger Produkte und Rechnungsabgrenzungsposten.

  Unfertige Produkte oder teilweise fertige Produkte sind Arbeitsgegenstände, die bereits in den Produktionsprozess eingetreten sind, aber noch nicht alle im technologischen Prozess vorgesehenen Verarbeitungsvorgänge durchlaufen haben.

  Der einzige immaterielle Bestandteil des Betriebskapitalvermögens sind Rechnungsabgrenzungsposten. Dazu gehören die Kosten für die Vorbereitung und Entwicklung von Fertigprodukten und neuen Technologien, die in einem bestimmten Jahr hergestellt werden, aber in den Produkten des nächsten Jahres enthalten sind.

  Umlauffonds, also dem Umlaufprozess dienendes Betriebskapital, werden unter dem Einfluss der Art der Unternehmenstätigkeit, der Bedingungen für den Verkauf von Produkten, dem Organisationsgrad des Verkaufs von Fertigprodukten, den verwendeten Zahlungsformen und deren Zustand gebildet und andere Faktoren.

  Die Zusammensetzung der Umlaufmittel ist nicht homogen. Der Hauptteil davon sind Fertigprodukte. Es wird in Fertigprodukte im Lager des Unternehmens und versendete Waren unterteilt. Versendete Waren können in folgenden Bereichen berücksichtigt werden:

  • Zahlungsfristen, die noch nicht eingetroffen sind;
  • Fälligkeitsdatum der Zahlung, die überfällig ist;
  • befinden sich im Gewahrsam des Käufers.

  Die letzten beiden Gruppen versendeter Waren fallen bei der Beurteilung der Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens negativ aus, da sie als Folge eines Verstoßes gegen die Vergleichs- und Vertragsdisziplin entstehen und mit fehlenden Mitteln des Käufers und einem Verstoß verbunden sind des Sortiments, die Feststellung von Mängeln. Das Wachstum dieser Umlaufgruppe sollte auf jede erdenkliche Weise gebremst werden, da es die Finanzlage des Unternehmens verschlechtert.

  Dies ist auf einen Anstieg der Zahlungsausfälle für ausgelieferte Produkte zurückzuführen, erfordert eine zusätzliche Umverteilung des Betriebskapitals und führt zur Anziehung kurzfristiger Kredite aufgrund des verspäteten Erhalts von Verkaufserlösen und des Verlusts von Mitteln aus dem Produktionszyklus.

  Ein weiterer Bestandteil der Umlaufmittel sind Bargeld und Forderungen. Bargeld kann erstens in Finanzinstrumenten vorliegen – auf Konten bei Kredit- und Bankinstituten, in Wertpapieren, ausgestellten Akkreditiven und zweitens in der Kasse des Unternehmens und in Abrechnungen. Ein kompetentes Cash-Management, das zu einer Erhöhung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und der Erzielung zusätzlicher Einnahmen führt, ist die wichtigste Aufgabe der Finanzarbeit. Das Cash-Management umfasst die Bestimmung des Zeitpunkts des Geldumlaufs und seines optimalen Niveaus, die Analyse der Cashflows und deren Prognose.

  Zu den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zählen die Schulden von verantwortlichen Personen, Lieferanten bei Ablauf der Zahlungsfrist, Steuerbehörden im Falle einer Überzahlung von Steuern und anderen Pflichtzahlungen in Form einer Vorauszahlung. Unter Debitorenmanagement versteht man die Kontrolle von Finanzdienstleistungen über den Geldumschlag bei Abrechnungen.

  2) Abhängig von der Kontroll-, Planungs- und Managementpraxis wird das Betriebskapital in standardisiertes und nicht standardisiertes unterteilt.

  Zu den standardisierten Mitteln zählen in der Regel alle Umlaufvermögen der Produktion sowie der Teil des Umlaufvermögens, der sich in Form von Restbeständen unverkaufter Fertigprodukte in den Lagerhäusern des Unternehmens befindet.

  Zu den nicht rationierten Mitteln gehören die übrigen Bestandteile der Umlaufmittel, also die an den Verbraucher versandten, aber noch nicht bezahlten Produkte sowie alle Arten von Mitteln und Abrechnungen. Das Fehlen von Standards bedeutet jedoch nicht, dass sich die Größe dieser Elemente des Betriebskapitals beliebig und unbegrenzt ändern kann und dass keine Kontrolle über sie besteht.

  Das standardisierte Working Capital spiegelt sich in den Finanzplänen (Businessplan) des Unternehmens wider, während das nicht standardisierte Working Capital kein Planungsgegenstand ist.

  3) Je nach Gründungs- und Finanzierungsquelle wird das Betriebskapital in Eigen- und Fremdkapital unterteilt. Diese Klassifizierung bestimmt die Herkunftsquellen und Formen der Bereitstellung von Betriebskapital für Unternehmen zur dauerhaften oder vorübergehenden Nutzung.

  Eigenmittel stehen dem Unternehmen ständig zur Verfügung. Sie sichern die Eigentums- und Betriebsunabhängigkeit von Unternehmen, finanzielle Stabilität und Position auf dem Finanzmarkt.

  Eigenes Betriebskapital wird zu Lasten des Eigenkapitals des Unternehmens gebildet. Das eigene Betriebskapital ist ständig im Einsatz.

  Der Bedarf des Unternehmens an eigenem Betriebskapital ist Gegenstand der Planung und spiegelt sich in der Finanzplanung wider.

  Fremdmittel decken einen vorübergehenden Mehrbedarf an finanziellen Mitteln. Ihre Anziehungskraft liegt in der Art der Produktion sowie der Abwicklungs- und Zahlungsdisziplin.

  Zu den geliehenen Mitteln gehören: Bank- und Geschäftskredite, Steuergutschriften, vorübergehende Stundung von Steuerzahlungen, Kredite, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie alternative Formen der Kreditaufnahme, wie Factoring, Franchising und die Erhebung von Steuern von Schuldnern.

  Sie werden dem Unternehmen zur vorübergehenden Nutzung überlassen. Ein Teil ist bezahlt (Kredite und Anleihen), der andere Teil ist unentgeltlich (Kreditorenbuchhaltung). Auch der Bedarf des Unternehmens an Fremdkapital ist Gegenstand der Planung und spiegelt sich im Businessplan wider.

  Alle Formen von Eigen- und Fremdkapital haben ihren eigenen Preis, der bei der Auswahl der Finanzierungsquellen für das Betriebskapital berücksichtigt werden muss.

  Eine wichtige Aufgabe der Organisation des Betriebskapitals eines Unternehmens besteht daher darin, multivariate Berechnungen durchzuführen, um die Quellen ihrer Finanzierung im Hinblick auf die Rentabilität der Einwerbung von Eigen- und Fremdkapital zu ermitteln.

  4) Klassifizierung des Betriebskapitals nach dem Grad seiner Liquidität (Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld):

  – absolut flüssig;

  – schnell verwertbare Vermögenswerte;

  – sich langsam bewegende Vermögenswerte.

  Die Klassifizierung der Umlaufvermögenswerte nach dem Grad ihrer Liquidität charakterisiert die Qualität der im Umlauf befindlichen Unternehmensgelder und gewährleistet die Identifizierung derjenigen Umlaufvermögenswerte, deren Veräußerung unwahrscheinlich erscheint.

  5) Nach dem Grad des finanziellen Risikos von Kapitalanlagen wird das Betriebskapital unterschieden:

  1. Betriebskapital mit minimalem Investitionsrisiko.

  2. Betriebskapital mit geringem Investitionsrisiko.

  3. Betriebskapital mit durchschnittlichem Investitionsrisiko.

  4. Betriebskapital mit hohem Investitionsrisiko.

  Der Hauptfaktor, der den Risikograd einer Kapitalanlage in das Betriebskapital bestimmt, ist die Liquidität des Umlaufvermögens. Kumulierte Schätzungen der Marktfähigkeit bestimmter Arten von Umlaufvermögen ermöglichen es, die Wahrscheinlichkeit des Risikos einer Geldanlage in diese zu bestimmen.

  6) Die Gruppierung des Betriebskapitals nach der Methode der Abbildung in der Bilanz des Unternehmens ermöglicht die Unterscheidung folgender Gruppen:

  1. Wesentliches Umlaufvermögen in den Vorräten.

  2. Forderungen.

  3. Bargeld.

  In jedem einzelnen Unternehmen hängen die Höhe des Betriebskapitals, seine Zusammensetzung und Struktur von vielen Faktoren produktionsbezogener, organisatorischer und wirtschaftlicher Natur ab, wie zum Beispiel:

  • Branchenmerkmale der Produktion und Art der Tätigkeit;
  • Komplexität des Produktionszyklus und seiner Dauer;
  • die Kosten der Vorräte und ihre Rolle im Produktionsprozess;
  • Lieferbedingungen und deren Rhythmus;
  • Abwicklungsverfahren und Abwicklungs- und Zahlungsdisziplin;
  • Erfüllung gegenseitiger Vertragspflichten.

  Die Berücksichtigung der aufgeführten Faktoren zur Ermittlung und Aufrechterhaltung des Volumens und der Struktur des Working Capitals auf einem optimalen Niveau ist das wichtigste Ziel des Working Capital Managements.

  Die Organisation des Betriebskapitals umfasst:

  – ihre korrekte Platzierung in den Vertriebsbereichen, einzelnen Elementen und Abteilungen des Unternehmens;

  – jährliche Anpassung der berechneten Standards unter Berücksichtigung geänderter Geschäftsbedingungen, Inflationsniveaus und anderer Faktoren;

  – ein rationales System zur Finanzierung des Betriebskapitals;

  – Kontrolle über den rationellen Einsatz des Betriebskapitals; Analyse der Effizienz ihres Umsatzes und Entwicklung von Maßnahmen zur Umsatzbeschleunigung.

  Durch die Optimierung der Zusammensetzung des Betriebskapitals, die effizientere Nutzung einzelner Elemente und die Beschleunigung ihres Umsatzes können erhebliche Reserven zur Steigerung der Rentabilität eines Unternehmens entdeckt werden.