Grundprinzipien der Organisation und Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens. Working Capital Management im Unternehmen

1.2 Quellen der Bildung des Betriebskapitals von Unternehmen................. 11

1.3 Working-Capital-Management-Modell................................................ ......... 13

1.4 Berechnung und Bewertung der Hauptindikatoren des Betriebskapitals................. 27

1.5 Berechnung und Bewertung der Effizienz des Einsatzes Betriebskapital... 30

Kapitel 2 Diagnose der Working-Capital-Management-Indikatoren des Unternehmens Mebel-Pro LLC................................... ................ ................................. ....................... .......... 34

2.1 Berechnung der BeBetriebskapital............ 34

2.2 Analyse der Dynamik der Managementindikatoren für die Beschleunigung des Betriebskapitals 41

Abschluss................................................. ................................................. ...... .. 49

Liste der verwendeten Quellen und Literatur................................................ ........ 51

Einführung

Das Umlaufvermögen macht einen erheblichen Anteil aller Vermögenswerte des Unternehmens aus. Die erfolgreiche unternehmerische Tätigkeit einer Wirtschaftseinheit hängt maßgeblich von deren geschickter Führung ab. Die Verwaltung des Umlaufvermögens nimmt in der Arbeit eines Finanzmanagers einen besonderen Stellenwert ein, da es sich um einen ständigen, täglichen und kontinuierlichen Prozess handelt. Entwicklung Marktbeziehungen legt neue Bedingungen für ihre Organisation fest. Hohe Inflation, Zahlungsausfälle und andere der russischen Wirtschaft innewohnende Krisenphänomene zwingen Unternehmen dazu, ihre Politik in Bezug auf das Betriebskapital zu ändern, nach neuen Nachschubquellen zu suchen und das Problem der Effizienz ihrer Nutzung zu untersuchen.

Wie bei anderen Verwaltungsobjekten, die in den Interessenbereich eines Finanzmanagers fallen, geht es nicht um die materielle Zusammensetzung des Umlaufvermögens, sondern um die Politik der optimalen Verwaltung der Investitionen in dieses Vermögen. Eine Unterschätzung der Höhe des Betriebskapitals führt zu einer instabilen Finanzlage, Unterbrechungen im Produktionsprozess und in der Folge zu einem Rückgang des Produktionsvolumens und des Gewinns. Eine Überschätzung des Betriebskapitals verringert wiederum die Fähigkeit des Unternehmens, Kapitalausgaben zur Produktionserweiterung zu tätigen. Das Einfrieren von Geldern (eigene und geliehene) in jeglicher Form, sei es Lagerbestände an Fertigprodukten oder eingestellte Produktion, überschüssige Rohstoffe und Materialien, ist für das Unternehmen sehr teuer, da kostenlos Geldmittel können rationeller eingesetzt werden, um zusätzliches Einkommen zu generieren.

In einem Unternehmen muss die Ermittlung des Betriebskapitalbedarfs mit der Produktionskostenschätzung und dem Produktionsplan des Unternehmens verknüpft werden. Es sollte die Freigabe bestimmter Produkttypen in den erforderlichen Mengen und in rechtfertigen bestimmte Fristen.

Trotz der Instabilität der Wirtschaftsbeziehungen, der Unzuverlässigkeit der Lieferanten und der Schwierigkeiten bei der Beschaffung hochwertiger Rohstoffe und Komponenten muss der Produktionsplan Fragen berücksichtigen, von denen die Bereitstellung der Produktion und der Bedarf an Betriebskapital abhängen. Die Aufgaben werden erheblich vereinfacht, wenn bereits starke Geschäftsbeziehungen zu Lieferanten aufgebaut wurden. Dadurch können die Bedingungen, die Häufigkeit der Lieferungen von Lagerbeständen und deren Bezahlung bei der Berechnung des Bedarfs an Betriebskapital leicht berücksichtigt werden.

Gleichzeitig mit der Festlegung des Lieferantenspektrums wird eine vollständige Liste der Arten von Rohstoffen, Grund- und Hilfsstoffen, Kraftstoffen, MBP, Ersatzteilen und anderen erstellt.

Der letzte Teil des Produktionsplans spiegelt mögliche Produktionskosten für die Herstellung von Produkten wider, die insgesamt die Produktionskosten des Produkts bestimmen. Es ist der Wert der Produktionskosten, der der Bestimmung des Bedarfs an Betriebskapital zugrunde liegt.

Die Relevanz dieses Themas liegt darin begründet, dass die Optimierung und der Zustand des Betriebskapitals in direktem Zusammenhang damit stehen effiziente Arbeit Unternehmen und ob das Unternehmen einen Gewinn erzielen wird. Um das Umlaufvermögen effektiv zu verwalten, müssen Sie es als Ganzes und vor allem im Kontext einzelner Posten betrachten.

Ziel dieser Studienarbeit ist es, konkrete Vorschläge zur Verbesserung des Einsatzes von Betriebskapital im Unternehmen zu erarbeiten.

Die Ziele dieser Studienarbeit sind: Betrachtung der Struktur, Zusammensetzung und Dynamik des Betriebskapitals im Unternehmen; Bestimmung ihrer optimalen Größe und Bedürfnisse; Ermittlung optimaler Methoden zur Analyse des Betriebskapitals; den profitabelsten Weg finden, sie zu nutzen; Ermittlung der Beziehung zwischen Betriebskapitalgewinnen und Cashflow.

Studiengegenstand dieser Studienarbeit war ein konkretes Handelsunternehmen, Furniture-Pro LLC, das sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Haushaltswaren (Möbel, Haushaltswaren, Reparaturprodukte etc.) beschäftigt.

Gegenstand der Arbeit ist die Untersuchung der Methodik zur Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens und der Indikatoren (Analysemethoden) des Betriebskapitalumschlags.

Die Informationsbasis sind Buchhaltungsunterlagen und Berichte Handelsunternehmen Furniture-Pro LLC und Artikel aus der Zeitschrift Financial Director. Informationen wurden auch auf Internetseiten gefunden; www1.minfin.ru; ;

Die methodische Grundlage der Studienarbeit sind die Arbeiten von Sheremet A.D., Saifulin R.S. und Kolchina N.V. und andere Autoren.

Kapitel 1 Working Capital Management von Unternehmen

1.1 Betriebskapital des Unternehmens. Ihre Zusammensetzung und Struktur. Umlauf des Betriebskapitals

Jede Organisation, die Produktions- oder Handelsaktivitäten durchführt, muss über bestimmtes reales, d. h. funktionierendes Eigentum oder aktives Kapital in Form von Anlage- und Betriebskapital verfügen.

Unter Betriebskapital ist ein Bilanzvermögenswert zu verstehen, der die inhaltliche Zusammensetzung des Unternehmenseigentums, insbesondere seines Umlauf- oder Umlaufvermögens (wesentliches Umlaufvermögen, Forderungen, freie Barmittel), offenlegt, und Betriebskapital ist eine Bilanzverbindlichkeit, aus der hervorgeht, in welcher Höhe der in die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens investierten Mittel (Kapital) (Eigen- und Fremdkapital). Betriebskapital sind die Mittel, die den Prozess unterstützen Wirtschaftstätigkeit, gleichzeitig am Produktionsprozess und am Prozess des Produktverkaufs beteiligt.

Oder: Betriebskapital sind Vermögenswerte, die einmal im Produktionsprozess eingesetzt werden und ihre physische Form verändern. Ihre Kosten sind vollständig in den Kosten der daraus hergestellten Produkte und erbrachten Dienstleistungen enthalten.

Das Betriebskapital wird entsprechend seiner Rolle im Produktions- und Zirkulationsprozess in zirkulierende Produktionsmittel und Zirkulationsfonds unterteilt.

Funktionierende Produktionsanlagen dienen dem Produktionssektor. Sie materialisieren sich in Arbeitsgegenständen (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe usw.), sind in Produktionsbeständen, unfertigen Erzeugnissen und selbst hergestellten Halbfabrikaten verkörpert. Neben diesen Elementen fallen auch abgegrenzte Kosten an, die für die Installation neuer Geräte usw. erforderlich sind.

Produktionsmittel sind die materielle Grundlage der Produktion; sie dienen der Produktionssphäre, übertragen ihren Wert vollständig auf das neu geschaffene Produkt und verändern gleichzeitig ihre ursprüngliche Form.

Umlauffonds nehmen nicht direkt am Produktionsprozess teil; ihr Zweck besteht darin, Ressourcen für den Umlaufprozess bereitzustellen.

Die Umlaufmittel bestehen aus Fertigprodukten und Bargeld.

Die Vereinigung von Arbeitsproduktionsvermögen und Umlaufmitteln in einer einzigen Kategorie – dem Betriebskapital – beruht auf der Tatsache, dass: Erstens der Reproduktionsprozess die Einheit des Produktionsprozesses und des Prozesses des Produktverkaufs ist. Elemente des Arbeitskapitals bewegen sich kontinuierlich von der Produktionssphäre in die Zirkulationssphäre und kehren wieder in die Produktion zurück. Zweitens haben die Elemente der Umlaufmittel und der Umlaufmittel die gleiche Art der Bewegung, der Zirkulation und stellen einen kontinuierlichen Prozess dar.

Betrachten wir die Zusammensetzung des Betriebskapitals.

a) Lagerbestand – die tatsächlichen Kosten der Lagerbestände an Rohstoffen, Materialien, eingekauften Halbfabrikaten, Komponenten, Brennstoffen, Ersatzteilen, Behältern und anderen Sachwerten.

b) In Arbeit befindliche Produkte – Produkte, die nicht alle vorgesehenen Verarbeitungsstufen durchlaufen haben technologischer Prozess sowie unvollständige Produkte, die die Prüfung und technische Abnahme nicht bestanden haben.

c) Rechnungsabgrenzungsposten – Kosten für die Entwicklung neuer Produkte, Gebühren für Abonnementpublikationen, Vorauszahlung der Miete usw. Diese Aufwendungen werden in zukünftigen Perioden von den Produktionskosten abgeschrieben.

d) Fertige Produkte – die tatsächlichen Produktionskosten der fertigen Produkte, die zum Verkauf an Kunden bestimmt sind.

e) Waren – der Wert der verbleibenden Waren, die zum Verkauf bestimmt sind.

f) Versendete Waren – Daten über die Bewegung der versendeten Produkte (Waren), bei denen im Liefervertrag ein Eigentumsmoment vorgesehen ist, das von der allgemeinen Vorgehensweise abweicht.

g) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind ein komplexer Posten, der Abrechnungen umfasst: mit Käufern und Kunden, mit Teilnehmern für Einlagen in das genehmigte Kapital, für gewährte Vorschüsse, mit anderen Schuldnern.

h) Kurzfristige Finanzanlagen – kurzfristige Finanzanlagen (für einen Zeitraum von höchstens einem Jahr) in von Aktionären erworbene eigene Aktien.

i) Bargeld – Guthaben auf Konten bei Kredit- und Bankinstituten, in Wertpapieren, in der Registrierkasse eines Unternehmens.

Die Gesamtheit der Bestandteile des Betriebskapitals des Unternehmens, dargestellt in Form von Anteilen und Prozentsätzen, spiegelt die Struktur des Betriebskapitals wider.

Wie die Autoren schreiben, Sheremet A.D. und Saifulin R.S. Je nach Grad der Beherrschbarkeit wird das Working Capital in standardisiertes und nicht standardisiertes unterteilt. Zu den standardisierten Mitteln zählen alle umlaufenden Produktionsanlagen sowie der Teil der Umlaufanlagen, der in Form von Resten nicht verkaufter Fertigprodukte vorliegt.

Zu den nicht rationierten Mitteln gehören die übrigen Bestandteile der Umlaufmittel, also die an den Verbraucher versandten, aber noch nicht bezahlten Produkte sowie alle Arten von Mitteln und Abrechnungen. Das Fehlen von Standards bedeutet jedoch nicht, dass sich die Größe dieser Elemente des Betriebskapitals beliebig und unbegrenzt ändern kann und dass keine Kontrolle über sie besteht.

Die Zusammensetzung des Working Capital kann unter dem Gesichtspunkt seiner Liquidität betrachtet werden (siehe Tabelle 1).

Als liquideste Mittel gelten die Beträge aller Bargeldposten, mit denen laufende Zahlungen sofort ausgeführt werden können.

Tabelle 1

Zusammensetzung und Struktur des Working Capital nach Liquiditätsgrad

Langsam verkauftes Betriebskapital sind Halbfabrikate, unfertige Arbeiten, veraltete Waren in Lagerhallen und zweifelhafte Schulden.

Umlauf des Betriebskapitals

Das Betriebskapital ist in ständiger Bewegung und bildet einen kontinuierlichen Kreislauf, der sich in der ständigen Erneuerung des Produktionsprozesses widerspiegelt.

Die Bewegung des Betriebskapitals kann wie folgt dargestellt werden:

D – T …- T – P – T "… - T " – D "

Der Kapitalumlauf umfasst drei Phasen: Beschaffung (Käufe), Produktion und Verkauf.

In der ersten Stufe (D-T) wandert das Betriebskapital von der Form von Bargeld in die Produktion (Arbeitsgegenstände, Güter).

Die zweite Stufe (T-P-T") findet im Produktionsprozess statt. Sie besteht aus der Überführung eingekaufter materieller Vermögenswerte, Produktionsvorräte, in die Produktion (P). In dieser Phase wird der Produktionswert zum Warenwert und in Bezug auf die Materialzusammensetzung, aus Produktionsbeständen werden zunächst unfertige Produkte und dann fertige Produkte (PZ-P-GP).

Die dritte Stufe (T „- D“) (Verkauf) besteht aus dem Verkauf hergestellter Produkte und dem Erhalt von Geldern. In dieser Phase wandert das Betriebskapital von der Produktionsphase in die Umlaufphase und liegt wieder in Form von Bargeld vor. Die Differenz zwischen D " und D ist die Höhe des Bareinkommens bzw. des Finanzergebnisses der Wirtschaftstätigkeit. Die Geldform, die das Betriebskapital in der Endphase des Kreislaufs annimmt, ist gleichzeitig die Anfangsphase des Kapitalumschlags.

Der Zyklus geht ständig weiter und nach seiner Vollendung beginnt ein neuer. Der Zeitraum des Umschlags der Vorräte vom Zeitpunkt ihrer Aufnahme in die Produktion, der unfertigen Erzeugnisse und Fertigwaren bis zum Zeitpunkt ihrer Auslieferung aus dem Produktionszyklus. Der Finanzkreislauf umfasst die Prozesse der Produktion und des Verkaufs von Produkten. Es beginnt mit der Bezahlung von Rohstoffen und Vorräten und endet mit dem Erhalt von Geld von Käufern.

Daraus können wir schließen, dass das Betriebskapital eines Unternehmens aus zirkulierenden Produktionsanlagen besteht, die dem Produktionssektor dienen; und Umlauffonds, deren Zweck darin besteht, Ressourcen für den Umlaufprozess bereitzustellen. Das Betriebskapital führt einen kontinuierlichen Umlauf durch, beginnend mit der Phase des Einkaufs von Materialien für die Produktion und endend mit der Phase des Warenverkaufs.

1.2. Quellen der Bildung des Betriebskapitals von Unternehmen

Im Zirkulationsprozess des Betriebskapitals unterscheiden sich die Quellen ihrer Bildung in der Regel nicht. Das System zur Bildung von Betriebskapital beeinflusst jedoch die Umsatzgeschwindigkeit und die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital. Überschüssiges Betriebskapital führt dazu, dass ein Teil des Kapitals des Unternehmens ungenutzt bleibt und keine Erträge erwirtschaftet. Ein Mangel an Betriebskapital verlangsamt den Produktionsprozess und verlangsamt die wirtschaftliche Umschlagsgeschwindigkeit der Vermögenswerte des Unternehmens.

Betrachten wir die Quellen der Bildung von Betriebskapital:

Eigene Quellen (Informationen finden Sie im Hauptteil 3 der Passivseite der Unternehmensbilanz).

Entliehene Quellen (Informationen finden Sie in den Abschnitten 4, 5 der Bilanzverbindlichkeiten sowie in den Abschnitten 1, 2 des Formulars Nr. 5 der Anlage zur Jahresbilanz).

Zusätzliche Quellen beteiligt

Anhang Nr. 3 enthält die Zusammensetzung und Struktur der Quellen für die Bildung des Betriebskapitals.

Das eigene Betriebskapital spielt eine wichtige Rolle bei der Organisation des Umlaufs der Unternehmensmittel und bestimmt die finanzielle Stabilität des Unternehmens. Die Gründung erfolgt zunächst zum Zeitpunkt der Unternehmensgründung. Es wird mit dem notwendigen Anlage- und Betriebskapital ausgestattet kommerzielle Aktivitäten in den in den Gründungsurkunden festgelegten Beträgen. Zu diesem Zweck wird bei Einheits- und Bundesunternehmen genehmigtes Kapital gebildet.

Ein Teil der von den Gründern investierten Mittel wird für den Kauf von Vorräten verwendet, die für die Herstellung von Produkten, die Ausführung von Arbeiten und den Kauf von Waren bestimmt sind.

Zukünftig kann die Auffüllung des Betriebskapitals aus eigenen Quellen erfolgen, die das Unternehmen im Rahmen seiner Tätigkeit erhält, hauptsächlich aus dem erzielten Gewinn.

Neben dem Gewinn als eigene Quelle zur Auffüllung des Betriebskapitals verfügt das Unternehmen über eigene Mittel. Hierbei handelt es sich um stabile Verbindlichkeiten, die nicht dem Unternehmen gehören, sondern ständig im Umlauf sind. Das Unternehmen nutzt sie, ohne nach besonderen zusätzlichen Quellen zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit zu suchen.

Zu den stabilen Verbindlichkeiten zählen:

Mindestübertragsschulden für Löhne, die auf die natürliche Diskrepanz zwischen dem Abgrenzungszeitraum und dem Datum der Lohnzahlung zurückzuführen sind, Übertragung obligatorischer Zahlungen;

Schulden gegenüber Lieferanten für nicht in Rechnung gestellte Lieferungen und akzeptierte Zahlungsdokumente, deren Zahlungsfrist noch nicht abgelaufen ist;

Schulden gegenüber Käufern und Kunden für Vorschüsse und Teilzahlungen (Vorauszahlung) für Produkte, Waren, Arbeiten, Dienstleistungen;

Schulden gegenüber dem Haushalt für bestimmte Arten von Steuern, deren Entstehung vor Ablauf der Zahlungsfrist erfolgt.

Die Höhe der stabilen Verbindlichkeiten kann sich nach oben oder unten ändern. Bei dieser Finanzierungsquelle handelt es sich im Wesentlichen um geplante Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Bei völliger wirtschaftlicher Unabhängigkeit kann das Unternehmen über weitere Eigenmittel im Umlauf verfügen. Hierbei handelt es sich um vorübergehend ungenutzte Restbestände des Reservekapitals und anderer im Unternehmen geschaffener Mittel.

Neben den eigenen Mitteln können beim Umsatz eines Unternehmens auch Fremdmittel eingesetzt werden, deren Grundlage kurzfristige Kredite von Banken und anderen Gläubigern sind.

Zu den Mitteln, die ein Unternehmen in den Wirtschaftskreislauf einbringt, gehören Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, bei denen es sich im Wesentlichen um ein kostenloses Darlehen handelt, das von anderen Unternehmen bereitgestellt wird. Im Gegensatz zu stabilen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen keine geplante Quelle für Betriebskapital. Schulden sind oft natürlicher Natur, da sie aufgrund der Besonderheiten der Siedlungen entstehen. In den meisten Fällen entstehen jedoch Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen als Folge eines Verstoßes gegen die Abrechnungs- und Zahlungsdisziplin und sind eine Folge der Nichteinhaltung der Zahlungsbedingungen für Produkte durch das Unternehmen.

Somit sind die Quellen der Betriebskapitalbildung: eigene Quellen, geliehene Quellen und zusätzlich angeworbene Quellen. Die wichtigsten davon sind eigene Quellen, nämlich erwirtschaftete Gewinne und nachhaltige Verbindlichkeiten. Auch geliehene Mittel sind ein wichtiges Element bei der Bildung des Betriebskapitals eines Unternehmens.

1.3. Working-Capital-Management-Modell

Das Working Capital Management ist der umfangreichste Teil des Finanzmanagements im gesamten System der Steuerung des Einsatzes von Unternehmenskapital. Dies ist auf das Vorhandensein einer großen Anzahl von Vermögenselementen zurückzuführen, die durch Betriebskapital gebildet werden und für die Individualisierung des Managements erforderlich sind. Die Bedeutung zeigt sich auch in der hohen Dynamik der Transformation der Arten von Betriebskapital; eine wichtige Rolle bei der Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit, Rentabilität und anderer Zielergebnisse der Finanzaktivitäten des Unternehmens.

Es gibt eine speziell entwickelte Liste der Phasen des Working Capital Managements.

Stufe I. Zunächst ist es notwendig, den Einsatz von Betriebskapital im Betriebsprozess des Unternehmens in der Vorperiode zu analysieren. Dazu betrachten wir die Dynamik des Gesamtvolumens des Betriebskapitals, die Dynamik der Zusammensetzung des Umlaufvermögens des Unternehmens, das zu Lasten des Betriebskapitals gebildet wird. Die Analyse der Zusammensetzung des Umlaufvermögens eines Unternehmens nach einzelnen Typen ermöglicht es uns, die Höhe seiner Liquidität einzuschätzen.

Die Ergebnisse ermöglichen es, den Gesamteffizienzgrad des Working Capital Managements des Unternehmens zu bestimmen und die Hauptrichtungen für dessen Steigerung in der kommenden Zeit zu ermitteln.

Stufe II. Im nächsten Schritt werden die grundsätzlichen Ansätze zur Bildung des Umlaufvermögens zu Lasten des Betriebskapitals des Unternehmens festgelegt. Die Theorie des Finanzmanagements berücksichtigt drei grundlegende Ansätze zur Bildung des Umlaufvermögens eines Unternehmens:

1) Konservativer Ansatz – beinhaltet die Schaffung großer Betriebskapitalreserven für den Fall unvorhergesehener Schwierigkeiten bei der Versorgung des Unternehmens mit Rohstoffen, einer Verschlechterung der Produktionsbedingungen, Verzögerungen bei der Eintreibung von Forderungen usw.;

2) Moderat – zielt darauf ab, den aktuellen Bedarf an allen Arten von Umlaufvermögen vollständig zu decken und deren normalisierte Versicherungsbeträge zu schaffen;

3) Aggressiv – besteht in der Minimierung aller Formen von Versicherungsrückstellungen für bestimmte Arten dieser Vermögenswerte.

Letztlich bestimmen alle diese Ansätze die Höhe dieses Kapitals und die Höhe seiner Kapitalintensität im Verhältnis zum Umfang der Betriebstätigkeit.

In Stufe III wird das Volumen des Betriebskapitals optimiert. Eine solche Optimierung sollte von der gewählten Art der Politik zur Bildung des Umlaufvermögens ausgehen und ein bestimmtes Maß an Effizienz und Risikoverhältnis des Einsatzes des Betriebskapitals gewährleisten.

Die Optimierung des Verhältnisses der im Betriebsprozess eingesetzten konstanten und variablen Teile des Betriebskapitals gehört zur Stufe IV. Dies ist die Grundlage für die Steuerung des Umsatzes während der Nutzung.

V-Stufe. Die notwendige Liquidität der eingesetzten Vermögenswerte, die zu Lasten des Working Capitals gebildet wird, ist sichergestellt.

An letzte Stufe(VI-Stufe) sorgt für eine Steigerung der Rentabilität des Betriebskapitals. Seine Größe sollte bei der Verwendung in Produktions- und Marketingaktivitäten einen gewissen Gewinn erwirtschaften.

Ein wesentlicher Bestandteil des Working-Capital-Management-Prozesses besteht darin, die rechtzeitige Nutzung des vorübergehend freien Geldvermögensbestands zur Bildung eines effektiven Portfolios kurzfristiger Finanzinvestitionen sicherzustellen. Ziele und Art des Managements bestimmte Typen Das zu Lasten des Betriebskapitals gebildete Umlaufvermögen weist seine eigenen Besonderheiten auf.

Daher wird in einem Unternehmen mit einem hohen Betriebskapitaleinsatz eine eigenständige Richtlinie zur Verwaltung bestimmter Arten von Betriebskapital (Waren- und Materialbestände, Forderungen und Geldvermögen) entwickelt.

Um das Problem genauer zu untersuchen, ist es notwendig, die Besonderheiten von Managementmodellen für bestimmte Arten von Umlaufvermögen zu betrachten.

a) Bestandsverwaltungsmodell.

Die Verwaltung der für den Produktionsprozess erforderlichen Vorräte (Bestände, unfertige Erzeugnisse, Rechnungsabgrenzungsposten und Fertigwaren) bedeutet, den Bedarf dieser Vorräte zu ermitteln, um einen unterbrechungsfreien Produktionsprozess zu gewährleisten und den spezifischen Bedarf des Unternehmens an finanziellen Ressourcen für die Herstellung bestimmter Arten von Produkten umzusetzen Lagerbestände und Rationierung.

Es gibt verschiedene ökonomische und mathematische Modelle der Bestandsverwaltung. Im Allgemeinen lassen sie sich in vier Gruppen einteilen: deterministische, stochastische, statistische und dynamische Modelle.

Deterministische Modelle beinhalten Parameter, die ziemlich genau eingestellt sind. Dies sind Kosten, Preise, Materialbedarf, Lagerkosten etc. Das Modell drückt die Abhängigkeit der Losgröße vom Verhältnis wohldefinierter Elemente aus.

Zur Klasse der stochastischen Modelle gehören solche, bei denen der Bedarf eine unsichere, probabilistische Größe ist. In solchen Modellen ändert sich die Nachfrage zu Beginn jeder gegebenen Periode und die Verteilung der Nachfrage über die Perioden hinweg ist unabhängig.

Im stochastischen Modell kann nicht ein Zeitraum betrachtet werden, sondern mehrere, wobei jeweils zu Beginn Käufe getätigt werden. Die Aufgabe besteht darin, die Losgröße, also die Menge der in jedem Zeitraum gekauften Waren, zu ermitteln. Dieser Wert hängt vom Lagerbestand eines bestimmten Produkts zu Beginn jeder Periode ab.

Bei einem statischen Modell ist die Wahl der optimalen Strategie keine entscheidende Bedingung für die Bestandsverwaltung. Bei Massenströmen von Sachwerten mit geringem Wert kann man sich in der Regel auf Näherungsrechnungen beschränken, was den Einsatz statischer Modelle ermöglicht. Wenn die Lagerbestandsgröße zu Beginn der ersten Periode einen bestimmten Wert hat, bildet die Lagerbestandsgröße zu Beginn der Folgeperioden aufgrund des Vorliegens einer zufälligen Nachfrage eine Folge von Zufallsvariablen X1, X2 usw ., da davon ausgegangen wird, dass die Nachfrageverteilung in allen Perioden gleichmäßig ist.

Die oben genannten Bestandsverwaltungsschemata sind hauptsächlich zur Lösung von Problemen im Zusammenhang mit Massenströmen überwiegend geringwertiger Güter anwendbar. Für teure Güter, die relativ wenig nachgefragt werden, werden komplexere Berechnungen durchgeführt. Wenn es bei Konsumgütern kein Problem mit dem Einkauf und der Auffüllung der Bestände gibt, kann es bei teuren Gütern sein, dass das angeforderte Material nicht zum richtigen Zeitpunkt im Lager ist. Dabei dieses Produkt kann von mehreren Verbrauchern angefordert werden. In diesen Fällen entsteht ein Knappheitsproblem, das durch dynamische Programmiermethoden gelöst wird.

Bei Verwendung eines dynamischen Modells wird die optimale Nachschubstrategie ermittelt, wenn folgenden Bedingungen: Die Transportkosten für den Transport von einer Stufe zur anderen werden im Verhältnis zur Menge des bewegten Materials bestimmt; die Kosten für die Lagerhaltung und Verluste aufgrund von Engpässen, berechnet für jedes Unternehmen in jeder einzelnen Periode. Sie sind eine Funktion der Lagerbestände zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Ein wichtiger Indikator ist die Festlegung des Standards.

Der Working-Capital-Standard ist der zur Unterstützung der Geschäftstätigkeit erforderliche Mindestbetrag an Mitteln, der unter Berücksichtigung des Mittelbedarfs sowohl für Kernaktivitäten als auch für größere Reparaturen ermittelt wird. Die Rationierung des Betriebskapitals soll den optimalen Wert aller Bestandteile des Umlaufvermögens gewährleisten. Es ist bekannt, dass die Gültigkeit der Bestandsbildungspolitik maßgeblich die Finanzlage des Unternehmens bestimmt, vor allem seine Liquidität und aktuelle Zahlungsfähigkeit. Die Methoden zur Rationierung einzelner Elemente der Industrievorräte sind nicht dieselben.

Der Standard für die Bestände an Rohstoffen (N), Grundstoffen und zugekauften Halbfabrikaten wird auf der Grundlage ihres durchschnittlichen Tagesverbrauchs (P) und der durchschnittlichen Lagerrate in Tagen berechnet. Berücksichtigt wird auch die Zeit, die in laufenden (T), Versicherungs- (C), Transport- (M), technologischen (A) Beständen sowie in der Vorbereitung der Bestände zum Entladen, Anliefern, Annehmen und Lagern von Materialien (D) aufgewendet wird berücksichtigen. Auf diese Weise:

N = P * (T + C + M + A + D) (1)

Der aktuelle Lagerbestand wiederum ist die Hauptbestandsart, daher ist die Betriebskapitalquote im aktuellen Lagerbestand der wichtigste ermittelte Wert des gesamten Lagerbestands in Tagen. Für jedes Unternehmen ist ein Sicherheitsbestand erforderlich, um die Kontinuität des Produktionsprozesses im Falle einer Verletzung von Lieferbedingungen und -fristen zu gewährleisten. Für die Lücke zwischen dem Zeitraum des Ladungsumschlags und dem Dokumentenfluss wird ein Transportbestand erstellt. Das Prozessinventar wird für einen bestimmten Zeitraum erstellt, um Materialien für die Produktion vorzubereiten, einschließlich der Zeit für Analysen und Labortests.

Die Standardisierung des Betriebskapitals in Brennstoffreserven erfolgt ähnlich wie die Norm für Rohstoffe, Materialien und Halbzeuge, d.h. basierend auf der Lagernorm in Tagen des Tagesverbrauchs. Der Standard für das Betriebskapital in Containerbeständen wird in Abhängigkeit von den Empfangsquellen und der Art der Verwendung des Containers bestimmt.

Durch die Identifizierung überschüssiger und knapper Ressourcen können Sie unnötige Kapitalinvestitionen in Materialien vermeiden, deren Bedarf zurückgeht oder nicht ermittelt werden kann.

Der Working-Capital-Standard für Fertigproduktsalden wird als Produkt des Working-Capital-Standards in Tagen und der eintägigen Produktion marktfähiger Produkte im kommenden Jahr zu Produktionskosten ermittelt. Die Betriebskapitalnorm für Fertigprodukte wird separat für Fertigprodukte im Lager und versendete Waren berechnet, für die der Bank keine Zahlungsbelege zum Inkasso vorgelegt wurden.

Die Höhe des Betriebskapitals für den Bestand an Fertigprodukten im Lager wird für den Zeitraum bestimmt, der für die Fertigstellung und Ansammlung der Produkte erforderlich ist benötigte Größen, für die obligatorische Lagerung von Produkten in einem Lagerhaus vor dem Versand, für die Verpackung und Kennzeichnung von Produkten, für deren Lieferung an die Abgangs- und Verladestation.

Bei einer großen Produktpalette werden die Hauptprodukttypen unterschieden, die 70–80 % der Gesamtproduktion ausmachen. Für diese führenden Produkttypen wird der gewichtete durchschnittliche Betriebskapitalsatz berechnet, der dann auf alle Fertigprodukte im Lager angewendet wird.

Die Aufwendungen für unfertige Erzeugnisse umfassen alle Kosten für hergestellte Produkte. Sie bestehen aus den Kosten für unfertige Produkte, Halbfabrikate aus eigener Produktion sowie fertige Produkte, die noch nicht von der technischen Kontrollabteilung abgenommen wurden.

Die Höhe des Betriebskapitalstandards, der für unfertige Reserven vorgesehen ist, hängt von vier Faktoren ab: der Menge und Zusammensetzung der produzierten Produkte, der Dauer des Produktionszyklus, Produktionskosten und die Art der Kostensteigerung während des Produktionsprozesses. Die Rationierung der laufenden Arbeiten erfolgt nach der Formel:

wobei K der Koeffizient der Kostensteigerung in der Produktion ist.

Das Produkt aus der durchschnittlichen Dauer des Produktionszyklus (T) und dem Kostensteigerungskoeffizienten (K) bildet die Rate des Betriebskapitals in unfertigen Arbeiten in Tagen. Folglich ist der Standard des Betriebskapitals in unfertigen Arbeiten das Ergebnis des Produkts aus dem Standard des Betriebskapitals und der Menge der Tagesproduktion.

Im Gegensatz zu unfertigen Leistungen werden Rechnungsabgrenzungsposten in Folgeperioden mit den Herstellungskosten abgeschrieben. Dazu gehören Kosten für die Entwicklung neuartiger Produkte, die Verbesserung der Produktionstechnologie, Kosten für Zeitschriftenabonnements, Miete usw.

Der Betriebskapitalstandard für Rechnungsabgrenzungsposten (N) wird durch die Formel bestimmt:

wobei P der Übertragungsbetrag der Rechnungsabgrenzungsposten zu Beginn des kommenden Jahres ist;

P – abgegrenzte Ausgaben im kommenden Jahr, die in den entsprechenden Schätzungen vorgesehen sind;

C – Rechnungsabgrenzungsposten, die im kommenden Jahr gemäß der Produktionsschätzung von den Produktionskosten abgeschrieben werden.

Wenn ein Unternehmen im Prozess der Vorbereitung, Entwicklung und Herstellung neuartiger Produkte einen gezielten Bankkredit in Anspruch nimmt, werden bei der Berechnung des Betriebskapitalstandards in den Aufwendungen zukünftiger Perioden die Beträge der Bankkredite ausgeschlossen.

Eine solche detaillierte Betrachtung von Bestandsverwaltungsmodellen mithilfe von Normen und Vorschriften trägt dazu bei, die Kosten für die Lagerhaltung zu minimieren, deren Überschuss zu reduzieren und somit Bargeld freizusetzen und den Umschlag des Betriebskapitals des Unternehmens zu beschleunigen.

b) Debitorenmanagementmodell.

Debitorenbestände deuten auf eine vorübergehende Abzweigung von Mitteln aus dem Unternehmensumsatz hin, die einen zusätzlichen Ressourcenbedarf verursachen und zu einer angespannten Finanzlage führen können. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen können förderfähig sein, d. h. aufgrund des derzeitigen Zahlungssystems und inakzeptabel, was auf Mängel bei den finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten hinweist.

Schauen wir uns den Artikel der versendeten Ware an. Die darin enthaltenen Mittel machen einen erheblichen Anteil aller Forderungen an produzierende Unternehmen aus. Sie entstehen zwangsläufig, da die im Lager befindlichen Fertigprodukte innerhalb der vertraglich festgelegten Fristen an die Verbraucher versandt werden.

Um die Forderungen von Unternehmen unter russischen Wirtschaftsbedingungen zu verwalten, können die folgenden Techniken verwendet werden.

1. Ausschluss von Schuldnern mit hohem Risiko aus dem Kreis der Gesellschafter des Unternehmens. Diese Zulassungsmaßnahme ist sowohl für entwickelte Marktbeziehungen als auch für die Zeit der Marktbildung und -entwicklung gedacht. Es ist zu beachten, dass diese Methode im letzteren Fall besonders effektiv ist.

2. Regelmäßige Überprüfung der maximalen Kreditsumme. Die Festlegung des Höchstbetrags der gewährten Kredite sollte auf der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens, der voraussichtlichen Anzahl der Kreditnehmer und einer Einschätzung des Kreditrisikos basieren. Die festgelegte Höchstgrenze für die Höhe der Schulden kann anhand der finanziellen Situation der einzelnen Kunden zwischen Gruppen künftiger Schuldner differenziert werden.

3. Nutzung der Möglichkeit, Forderungen mit Wechseln und Wertpapieren zu begleichen. Denn das Warten auf die Auszahlung mit echtem Geld kann deutlich teurer sein.

4. Festlegung von Grundsätzen für die Durchführung von Abrechnungen zwischen Unternehmen und Auftragnehmern für die kommende Periode. Bei der Entwicklung akzeptabler Zahlungsformen ist zu berücksichtigen, dass beim Kauf von Produkten die Abrechnung per Wechsel und beim Verkauf von Produkten die Abrechnung per Akkreditiv am effektivsten ist.

5. Identifizierung finanzieller Möglichkeiten für das Unternehmen, Waren- (Handels-) oder Verbraucherkredite bereitzustellen.

6. Ermittlung der möglichen Höhe des Umlaufvermögens, das in Forderungen für Handels- und Konsumentenkredite sowie für gewährte Anzahlungen umgeleitet wird.

7. Bildung von Bedingungen zur Sicherstellung des Forderungseinzugs. Bei der Gestaltung dieser Bedingungen muss das Unternehmen ein System von Maßnahmen festlegen, um den Erhalt der Schulden zu gewährleisten. Zu diesen Maßnahmen gehören: die Abwicklung eines Handelskredits mittels eines besicherten Wechsels; Verpflichtung der Schuldner, langfristig gewährte Kredite zu versichern usw.

8. Bildung eines Strafsystems für die verspätete Erfüllung von Verpflichtungen durch Gegenparteien – Schuldner.

9. Festlegung des Verfahrens zur Einziehung von Forderungen. Dieses Verfahren sollte den Zeitpunkt und die Form der vorläufigen und nachfolgenden Mahnungen der Gegenpartei an die Schuldner über den Zahlungstermin, die Möglichkeit der Schuldenverlängerung, die Frist und das Verfahren für die Eintreibung von Schulden und andere Maßnahmen vorsehen.

Bei der Beurteilung der Gesamtverschuldung eines Unternehmens gegenüber seinen Gegenparteien sollte man die Fälle versteckter Forderungen nicht aus den Augen verlieren, die entstehen, wenn das Unternehmen mit Lieferanten auf Vorauszahlungskonditionen abrechnet.

c) Cash-Management-Modell.

Die Verwaltung von Geldvermögen bzw. Kassenbeständen steht dem Unternehmen ständig zur Verfügung und ist integraler Bestandteil der Aufgaben allgemeiner Gebrauch Betriebskapital. Die Höhe des von einem Unternehmen verwalteten Geldvermögens bestimmt die Höhe seiner absoluten Zahlungsfähigkeit, beeinflusst die Dauer des Betriebszyklus und charakterisiert in gewissem Maße auch das Investitionspotenzial des Unternehmens, das kurzfristige Finanzinvestitionen tätigt die Kosten des Betriebskapitals.

Das Hauptziel des Finanzmanagements bei der Verwaltung von Geldvermögen besteht darin, die ständige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sicherzustellen. Dabei wird die Funktion des Geldvermögens als Zahlungsmittel verwirklicht und die Umsetzung der Ziele der Bildung seiner Betriebs-, Versicherungs- und Entschädigungsbilanzen sichergestellt. Die Priorität dieses Ziels wird dadurch bestimmt, dass weder das eine noch das andere grosse Grösse Das Umlaufvermögen und das Eigenkapital sowie eine hohe Rentabilität der Wirtschaftstätigkeit können ein Unternehmen nicht vor der Eröffnung eines Insolvenzantrags schützen, wenn es mangels Geldvermögens seinen dringenden finanziellen Verpflichtungen nicht fristgerecht nachkommen kann rahmen. Daher wird in der Praxis des Finanzmanagements die Verwaltung monetärer Vermögenswerte als Teil des Betriebskapitals häufig mit der Verwaltung der Zahlungsfähigkeit gleichgesetzt.

Neben diesem Hauptziel besteht eine wichtige Aufgabe im Prozess der Geldvermögensverwaltung darin, die effektive Verwendung der vorübergehend freien Mittel sowie den gebildeten Anlagesaldo sicherzustellen.

Unter Berücksichtigung des Hauptziels des Einsatzes von Betriebskapital bei der Verwaltung von Geldvermögen wird eine entsprechende Finanzpolitik entwickelt. Bei seiner Gründung ist zu berücksichtigen, dass die Anforderungen zur Sicherstellung der dauerhaften Zahlungsfähigkeit des Unternehmens die Notwendigkeit der Schaffung eines hohen Vermögens an Geldvermögen bestimmen, d.h. verfolgt das Ziel, ihr durchschnittliches Gleichgewicht innerhalb der finanziellen Möglichkeiten des Unternehmens zu maximieren. Andererseits sind sie bei der Lagerung monetärer Vermögenswerte in Landeswährung erheblich anfällig für einen realen Wertverlust durch Inflation, was die Notwendigkeit einer Minimierung ihres durchschnittlichen Saldos bestimmt.

Das monetäre Vermögensverwaltungsmodell besteht aus den folgenden Phasen. In der ersten Phase können Sie den Zustand des durchschnittlichen Saldos der Geldvermögenswerte unter dem Gesichtspunkt der Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens beurteilen und die Effizienz ihrer Verwendung bestimmen:

Bewertet wird der Grad der Beteiligung des Geldvermögens am Betriebskapital und seine Dynamik in der Vorperiode;

Es wird die durchschnittliche Umschlagsdauer der Vermögenswerte im Betrachtungszeitraum ermittelt, die es ermöglicht, die Rolle der Geldvermögenswerte in der Gesamtdauer des Betriebszyklus zu charakterisieren;

Die Höhe der absoluten Zahlungsfähigkeit des Unternehmens wird für einzelne Monate der Vorperiode ermittelt;

Es wird der Grad der Umleitung des freien Geldguthabens in kurzfristige Finanzanlagen bestimmt.

Zweite Stufe: Es werden Berechnungen der erforderlichen Größe einzelner Arten dieses Saldos in der Vorperiode durchgeführt:

Es wird der Bedarf an einem Betriebssaldo an Geldvermögen ermittelt, der den für die Ausübung der Geschäftstätigkeit erforderlichen Mindestbetrag charakterisiert;

Der Bedarf an Versicherungsguthaben wird auf der Grundlage der berechneten Höhe des Betriebsguthabens und des Ungleichmäßigkeitskoeffizienten der Cashflows des Unternehmens für einzelne Monate der Vorperiode ermittelt;

Der Bedarf an einem Ausgleich des Geldvermögens richtet sich nach der im Bankdienstleistungsvertrag festgelegten Höhe;

Der Bedarf an Investitionsguthaben wird anhand der finanziellen Möglichkeiten ermittelt.

Die dritte Stufe wird nur bei Unternehmen durchgeführt, die eine außenwirtschaftliche Tätigkeit ausüben. Es besteht darin, den Währungsteil vom gesamten optimierten Bedarf an Geldvermögen zu trennen, um die Bildung des für das Unternehmen notwendigen Währungsfonds sicherzustellen.

Die vierte Stufe wird durchgeführt, um die ständige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sicherzustellen und den durchschnittlichen Bedarf an Geldvermögensbeständen zu reduzieren. Die wichtigste Methode zur Regulierung der durchschnittlichen Geldvermögensbestände besteht darin, den Fluss anstehender Zahlungen anzupassen:

Es wird die Schwankungsbreite des Saldos im Kontext einzelner Jahrzehnte untersucht;

Es sind zehntägige Fristen für Barausgaben geregelt, die es ermöglichen, den Saldo der Geldvermögenswerte innerhalb jedes Monats und für das gesamte Quartal zu minimieren;

Die erzielten Ergebnisse werden unter Berücksichtigung der erwarteten Höhe des Versicherungssaldos dieser Vermögenswerte optimiert;

Sie reduzieren die Barzahlungen;

Die Beschleunigung des Forderungseinzugs erfolgt:

Eröffnen Sie eine „Kreditlinie“ bei der Bank;

Die Einziehung erhaltener Bargeldbeträge wird beschleunigt.

Fünfte Stufe: Es wird ein Maßnahmensystem zur Minimierung der Verluste alternativer Einkommen bei der Lagerung und zum Inflationsschutz entwickelt.

In der letzten Phase wird die Gesamthöhe des Geldvermögensbestands überwacht, der die aktuelle Zahlungsfähigkeit des Unternehmens gewährleistet.

Das Steuerungssystem für Geldvermögen muss in das Gesamtsystem zur Steuerung der Kapitalverwendung des Unternehmens integriert werden.

Betrachten wir auch die folgenden allgemeinen Methoden des Working Capital Managements:

1) Analytische Methode;

2) Koeffizientenmethode;

3) Direkte Zählmethode.

Die analytische Methode besteht darin, den Bedarf an Betriebskapital in Höhe ihrer durchschnittlichen Ist-Bestände unter Berücksichtigung des Wachstums der Produktionsmengen zu ermitteln. Um Mängel vergangener Perioden bei der Organisation des Betriebskapitals nicht zu erfassen, ist es notwendig, die tatsächlichen Bestände der Produktionsbestände zu analysieren, um unnötige, überflüssige, illiquide sowie alle Phasen der laufenden Arbeit zu identifizieren, um Reserven für zu identifizieren Verkürzung der Dauer des Produktionszyklus. Untersuchen Sie die Gründe für die Ansammlung von Fertigprodukten im Lager und ermitteln Sie den tatsächlichen Bedarf an Betriebskapital. In diesem Fall müssen die spezifischen Betriebsbedingungen des Unternehmens im Vorjahr (Preisänderungen) berücksichtigt werden.

Mit der Koeffizientenmethode werden Vorräte und Kosten in solche unterteilt, die direkt von Änderungen der Produktionsmengen abhängen (Rohstoffe, Materialien, Kosten für unfertige Arbeiten, Fertigwaren im Lager) und solche, die nicht davon abhängen (Vorräte, Interbanken). Lieferungen, Rechnungsabgrenzungsposten). Für die erste Gruppe wird der Bedarf an Betriebskapital anhand der Größe im Basisjahr und der Wachstumsrate der Produktion im kommenden Jahr ermittelt. Analysiert ein Unternehmen den Umsatz des Betriebskapitals und sucht nach Möglichkeiten, diesen zu beschleunigen, muss bei der Ermittlung des Bedarfs an Betriebskapital die tatsächliche Umsatzbeschleunigung im Planjahr berücksichtigt werden. Für die zweite Gruppe des Betriebskapitals, die nicht proportional vom Wachstum der Produktionsmengen abhängt, wird der Bedarf in Höhe ihrer durchschnittlichen Ist-Bestände über mehrere Jahre geplant.

Bei Bedarf können Sie analytische und Koeffizientenmethoden in Kombination verwenden. Bestimmen Sie zunächst mit einer analytischen Methode den Bedarf an Betriebskapital in Abhängigkeit vom Produktionsvolumen und berücksichtigen Sie dann mit der Koeffizientenmethode Änderungen des Produktionsvolumens.

Die direkte Zählmethode ermöglicht eine angemessene Berechnung der Vorräte für jedes Element des Betriebskapitals unter Berücksichtigung aller Änderungen im organisatorischen und technischen Entwicklungsstand des Unternehmens, beim Transport von Waren und Materialien sowie bei der Abrechnungspraxis zwischen Unternehmen. Diese Methode ist sehr arbeitsintensiv und erfordert hochqualifizierte Wirtschaftswissenschaftler und die Einbeziehung von Mitarbeitern vieler Unternehmensbereiche (Lieferung, Recht, Produktvertrieb, Produktionsabteilung, Buchhaltung usw.) in die Standardisierung. Aber so lässt sich der Bedarf des Unternehmens an Betriebskapital am genauesten berechnen.

Die Direktzählungsmethode wird bei der Organisation eines neuen Unternehmens und der regelmäßigen Klärung des Betriebskapitalbedarfs bestehender Unternehmen verwendet. Die Hauptvoraussetzung für seinen Einsatz ist eine gründliche Untersuchung der Versorgungsfragen und des Produktionsplans des Unternehmens. Stabilität der Wirtschaftsbeziehungen ist wichtig, da die Häufigkeit und Gewährleistung der Versorgung die Grundlage für die Berechnung der Lagernormen ist.

1.4 Berechnung und Bewertung von Working-Capital-Umschlagsindikatoren

Zur Beurteilung der Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals werden die folgenden Indikatoren verwendet.

1. Umschlag des Betriebskapitals in Tagen.

wobei ungefähr ok die Dauer der Umlaufperiode des Betriebskapitals (in Tagen) ist;

C über – Betriebskapital (Fonds);

D – Berichtszeitraum (Tage);

RP – Volumen der Produktverkäufe.

Mit dem Umsatz in Tagen können Sie bestimmen, wie lange das Betriebskapital in einem bestimmten Unternehmen alle Umlaufstufen durchläuft. Je höher der Umsatz in Tagen, desto sparsamer werden die finanziellen Mittel eingesetzt. Allerdings steigt bei hohem Umsatz das Risiko von Zahlungsausfällen und Störungen in der Versorgung mit Rohstoffen, Materialien, Waren etc.

2. Direktes Umsatzverhältnis (Anzahl der Umdrehungen):

Wo: RP – Volumen der Produktverkäufe;

C ungefähr – Betriebskapital (Fonds).

Der Vergleich der Fluktuationsraten über die Jahre hinweg ermöglicht es uns, Trends in der Effizienz des Einsatzes des Betriebskapitals zu erkennen. Steigt die Zahl der Umsätze des Betriebskapitals oder bleibt sie stabil, dann arbeitet das Unternehmen rhythmisch und setzt die Geldmittel rational ein. Ein Rückgang der Umsatzzahlen im Berichtszeitraum deutet auf einen Rückgang der Entwicklungsgeschwindigkeit des Unternehmens und seine ungünstige Finanzlage hin.

3. Der Kehrwert der Fluktuationsquote ist der Belastungs-(Konsolidierungs-)Faktor des Betriebskapitals.

Charakterisiert die Höhe des Betriebskapitals pro 1 Rubel. verkaufte Produkte. Dieser Indikator wird auch Working Capital Ratio genannt:

Je niedriger die Auslastung des Betriebskapitals ist, desto effizienter wird es genutzt.

Der Vergleich der Umsatz- und Auslastungsverhältnisse im Zeitverlauf ermöglicht es uns, Trends bei der Veränderung dieser Indikatoren zu erkennen und zu bestimmen, wie rational und effektiv das Betriebskapital des Unternehmens eingesetzt wird. Umsatzindikatoren können für das gesamte Betriebskapital und für einzelne Elemente wie Vorräte, unfertige Erzeugnisse, fertige und verkaufte Produkte und Forderungen berechnet werden.

4. Der Lagerumschlag wird als Verhältnis der Produktionskosten zum durchschnittlichen Lagerbestand berechnet; Umsatz mit unfertigen Erzeugnissen – als Verhältnis der im Lager eingegangenen Waren zum durchschnittlichen Jahresvolumen der unfertigen Erzeugnisse; Umsatz mit Fertigprodukten – als Verhältnis der versandten oder verkauften Produkte zum Durchschnittswert der Fertigprodukte; Der Fondsumsatz ist in der Berechnung das Verhältnis der Verkaufserlöse zu den durchschnittlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die allgemeine Formel zur Berechnung des Standards für ein einzelnes Element des Betriebskapitals kann wie folgt ausgedrückt werden:

wo ist der Standard des eigenen Betriebskapitals für das Element;

– Betriebskapitalnorm für dieses Element;

– eintägiger Verbrauch eines bestimmten Elements (Umsatz pro Element/Umsatzdauer in Tagen)

Der Umschlag des Betriebskapitals wird also durch eine Reihe miteinander verbundener Indikatoren charakterisiert: die Dauer eines Umschlags in Tagen, die Umschlagshäufigkeit und den Auslastungsfaktor. Durch den Vergleich dieser Koeffizienten können wir feststellen, wie effizient und effektiv das Betriebskapital des Unternehmens genutzt wird.

1.5 Berechnung und Bewertung der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital

Bei der Sicherstellung spielt der effektive Einsatz des Betriebskapitals eine große Rolle normale Operation Unternehmen, die Steigerung der Rentabilität der Produktion und hängt von vielen Faktoren ab. Unter modernen Bedingungen riesig Negativer Einfluss Die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital und die Verlangsamung ihres Umsatzes werden durch Faktoren der Krisensituation der Wirtschaft beeinflusst:

Rückgang der Produktionsmengen und der Verbrauchernachfrage;

Hohe Inflationsraten;

Abbruch der Wirtschaftsbeziehungen;

Verstoß gegen Vertrags- und Zahlungsdisziplin;

Hohe Steuerbelastung;

Reduzierter Zugang zu Krediten aufgrund hoher Bankzinsen.

Alle diese Faktoren beeinflussen den Einsatz des Betriebskapitals, unabhängig von den Interessen des Unternehmens.

Ein allgemeiner Indikator für die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital ist der Rentabilitätsindikator (P ok), berechnet als Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten (P rp) oder anderen Finanzergebnissen zur Höhe des Betriebskapitals (C ok):

Dieser Indikator charakterisiert die Höhe des Gewinns, der pro Rubel Betriebskapital erzielt wird, und spiegelt die finanzielle Effizienz des Unternehmens wider, da es das Betriebskapital ist, das den Umsatz aller Ressourcen im Unternehmen sicherstellt.

Der Umschlag des Betriebskapitals kann sich beschleunigen oder verlangsamen. Wenn sich der Umsatz verlangsamt, sind zusätzliche Mittel am Umsatz beteiligt. Der Effekt der Umsatzbeschleunigung drückt sich in einer Reduzierung des Bedarfs an Betriebskapital aufgrund verbesserter Nutzung und Einsparungen aus, was zu einer Steigerung des Produktionsvolumens und letztlich einer Gewinnsteigerung beiträgt. Die Beschleunigung des Umsatzes führt zur Freisetzung eines Teils des Betriebskapitals ( Materielle Ressourcen, Bargeld), die entweder für den Produktionsbedarf oder zur Akkumulation auf einem Girokonto verwendet werden. Letztlich verbessert sich die Zahlungsfähigkeit und Finanzlage des Unternehmens.

Die Freisetzung von Betriebskapital infolge der Beschleunigung ihres Umsatzes kann absolut oder relativ sein. Bei der absoluten Freigabe handelt es sich um eine direkte Reduzierung des Bedarfs an Betriebskapital, die in Fällen auftritt, in denen das geplante Produktionsvolumen mit einem geringeren Volumen an Betriebskapital im Vergleich zum geplanten Bedarf erreicht wird.

Die absolute Freigabe ist wie folgt definiert:

Wo. – durchschnittlicher Saldo des Betriebskapitals im Basis- und Planungszeitraum, reiben.

Die relative Freisetzung von Betriebskapital erfolgt in Fällen, in denen bei Vorhandensein von Betriebskapital innerhalb des geplanten Bedarfs der Produktionsplan überschritten wird. Gleichzeitig spiegelt die Wachstumsrate des Produktionsvolumens die Wachstumsrate der Betriebskapitalsalden wider. Die relative Freisetzung lässt sich nach folgender Formel berechnen:

wo ist die Menge des freigesetzten Betriebskapitals,

– die Differenz zwischen der Umsatzzeit des Berichtsjahres und dem Basisjahr

– eintägige tatsächliche Umsetzung

– die Differenz zwischen den Selbstbehaltskoeffizienten für das Berichts- und das Basisjahr.

Die Berechnung der Betriebskapitaleinsparungen (E ungefähr) kann auf verschiedene Arten erfolgen:

1. Methode. Bei diesem Ansatz ergibt sich der Wert als Differenz zwischen der Höhe des im Berichtszeitraum tatsächlich angefallenen Betriebskapitals und seinem Wert für den Zeitraum vor dem Berichtszeitraum, reduziert auf die im Berichtszeitraum angefallenen Produktionsmengen:

Wo. – durchschnittliche Salden des Betriebskapitals in den Basis- und Planungsperioden, Rubel;

K-Wachstum – Produktwachstumskoeffizient.

2. Methode. Bei dieser Methode zur Berechnung des Wertes der relativen Einsparungen des Betriebskapitals gehen sie von einem Vergleich des Umlaufs des Betriebskapitals in verschiedenen Berichtsperioden aus.

wobei RP das Volumen der verkauften Produkte ist (Umsatz aus Verkäufen)

– Unterschied im Umschlag des Betriebskapitals im Planungszeitraum und im Basiszeitraum

360 ist die Anzahl der Tage in einem Kalenderjahr.

3. Methode.

Wo. – Fluktuationsquote im Planungszeitraum

. – Fluktuationsquote im Basiszeitraum.

Schauen wir uns nun eine der modernsten Möglichkeiten an, das Betriebskapital eines Unternehmens effektiv zu nutzen – das Bankprodukt Cash Management. Anstatt die Treasury-Funktionen unabhängig zu zentralisieren und eine vollständige Kontrolle über alle Prozesse und Vorgänge im Zusammenhang mit der Verwaltung der Finanzströme einzuführen, was unweigerlich zu einer Erhöhung der Betriebskosten führt, kann ein Unternehmen einen Teil der Treasury-Befugnisse an eine Bank übertragen, die über ein Cash-Management verfügt Produkt. Dies wird den Umschlagsprozess der Unternehmensgelder erheblich beschleunigen. Abhängig vom Grad der Zentralisierung der Treasury-Funktionen und den eigenen Bedürfnissen kann sich das Unternehmen auf mehr beschränken einfache Produkte Cash-Management (Verwaltung von Zinssätzen, Kontoständen) oder wählen Sie komplexere Methoden (Zentralisierung des Cashflow-Managements, Dokumentationsvorgänge, gesamte Arbeit mit Debitoren und Gläubigern usw.).

Somit erfolgt die Beurteilung der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital anhand seiner Umsatzindikatoren, die sich beschleunigen oder verlangsamen können. Eine Umsatzsteigerung führt zu Kapitaleinsparungen, einer Steigerung des Produktionsvolumens und einer Gewinnsteigerung. Für eine effizientere Nutzung des Betriebskapitals des Unternehmens können Sie außerdem die Dienste von Banken in Anspruch nehmen, nämlich das Cash-Management-Produkt, das die Betriebserträge erheblich reduziert.

Kapitel 2 Diagnose der Working-Capital-Management-Indikatoren des Unternehmens LLC "Möbel-Profi

2.1 Berechnung der Beschleunigungskontrollindikatoren Betriebskapital

Furniture-Pro LLC wurde 1993 registriert. Die Eigentumsform des Unternehmens ist privat. Die Gründer des Unternehmens sind Einzelpersonen. Genehmigtes Kapital Unternehmen beträgt 8.000 Rubel. Seit 1997 beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion und dem Großhandel von Gehwegplatten. Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl des Unternehmens beträgt 50 Personen, davon sind 36 Personen Hauptarbeiter, 8 Personen Ingenieure und 6 Personen Verwaltungsleiter.

Das Unternehmen produziert im Einschichtbetrieb rund 10.000 m² an sechs Sorten Gehwegplatten und Bordsteinen. Das Unternehmen mietet Anlagevermögen von einer anderen Organisation. Der Verkauf von Produkten erfolgt hauptsächlich saisonabhängig. Die Hauptabnehmer der Produkte des Unternehmens sind Organisationen und Einzelpersonen in der Stadt Tscheljabinsk und der Region Tscheljabinsk sowie in anderen Teilgebieten der Russischen Föderation. Die Hauptkonkurrenten des Unternehmens auf dem Markt sind: Betonwarenwerk 1, Palmira LLC, Entos LLC.

Im Jahr 2008 beliefen sich die Verkaufserlöse auf 198.758.000 Rubel, die Produktverkaufskosten auf 157.454.000 Rubel und der Nettogewinn auf 107.000 Rubel. Das Unternehmen ist ab dem Zeitpunkt seiner staatlichen Registrierung eine juristische Person und verfügt über Girokonten und andere Konten bei Kreditinstituten, auch in Fremdwährung. Das Unternehmen besitzt Eigentum (Sachwerte und finanzielle Ressourcen), das in seiner unabhängigen Bilanz ausgewiesen wird. Das Vermögen der Gesellschaft wird aus den in das genehmigte Kapital investierten Mitteln der Gründer (Gesellschafter), aus zusätzlichen Einlagen in das Gesellschaftsvermögen, Sponsorengeldern, Einkünften aus Produktions- und Wirtschaftstätigkeit, kurzfristigen Darlehen sowie sonstigen Einkünften gebildet.

Lassen Sie uns das Gesamtvolumen des Umlaufvermögens ermitteln

OAP-Anfang = 16454 + 6500+52044 = 74998 Tausend Rubel.

OAP-Ende = 25247+6106 +93069 = 124460 Tausend Rubel.

Berechnen wir die Umschlagshäufigkeit aller Vermögenswerte anhand der Formel 5.

K a1kv = 49689,5 / 75002 = 0,66251 Umdrehungen

K a2kv = 55689,5 /106558 = 0,52262 Umdrehungen

K a3kv = 43689,5/105689 = 0,41338 Umdrehungen

K a4kv = 49689,5 / 124456 = 0,39925 Umdrehungen

Berechnen wir die Umschlagshäufigkeit des Umlaufvermögens mit Formel 5.

K rev1kv = 49689,5 / 74998 = 0,66254 Umdrehungen

K rev2kv = 55689,5 /106554 = 0,52264 Umdrehungen

K U/min = 43689,5/105678 = 0,41342 U/min

K U/min = 49689,5 / 124423 = 0,39936 U/min

Berechnen wir die Dauer eines Umsatzes aller Vermögenswerte mit Formel 4.

D a1q = 360 / 0,66251 = 543,39 Tage

D a2kv = 360 / 0,52262 = 688,84 Tage

D a3q = 360 / 0,41338 = 870,87 Tage

D a4q = 360 / 0,39925 = 901,68 Tage

Berechnen wir die Dauer eines Umlaufs des Umlaufvermögens mit Formel 4.

D ob1kv = 360 / 0,66254 = 543,36 Tage

D ob2kv = 360 / 0,52264 = 688,81 Tage

D ob3kv = 360 / 0,41342 = 870,78 Tage

D ob4kv = 360 / 0,39936 = 901,44 Tage

Die absolute Ersparnis im Umlaufvermögen beträgt

ΔOA 1. Halbjahr = OA 2Q - OA 1Q x Kv p = 106554 - 74998 *(55689,5/49689,5) = + 22500 Tausend Rubel.

ΔOA 2. Hälfte = OA 4Q - OA 3Q x Kv p = 124423 - 105678 *(49689,5/43689,5) = +18745 Tausend Rubel.

Berechnen wir die Lagerumschlagsquote mit Formel 7.

Kz 1kv = 49689,5 / 5049,4 = 9,841 Umdrehungen

Kz 2kv = 55689,5 /6311,75 = 8,823 Umdrehungen

Kz 3kv = 43689,5/6311,75 = 6,922 Umdrehungen

Kz 4kv = 49689,5 / 7574,1 = 6,560 U/min

Berechnen wir die Dauer eines Lagerumschlags mit Formel 4.

D z 1 Quartal = 360 / 9,841 = 36,583 Tage

Dz 2kv = 360 / 8,823 = 40,802 Tage

Dz 3Q = 360 / 6,922 = 52,009 Tage

Dz 4Q = 360 / 6.560 = 54.874 Tage

Berechnen wir den Anteil der Vorräte am Gesamtvolumen des Betriebskapitals.

Uz 1Q = 5049,4 / 74998*100 % = 6,733 %

Uz 2kv = 6311,75 /106554*100 % =5,924 %

UZ 3Q = 6311,75/105678*100 % = 5,973 %

Uz 4kv = 7574,1 / 124423*100 % = 6,087 %

Berechnen wir die Lagerumschlagsquote.

Kpz 1kv = 5049,4 / 4132,8 = 1,222 U/min

Kpz 2kv = 6311,75 /5166 = 1,222 U/min

Kpz 3kv = 6311,75/5166 = 1,222 U/min

Kpz 4kv = 7574,1 / 6199,2 = 1,222 U/min

Berechnen wir die Dauer eines Lagerumschlags.

Dz 1 Quartal = 360 / 1,222 = 294,65 Tage

Dpz 2Q = 360 / 1,222 = 294,65 Tage

Dpz 3Q = 360 / 1,222 = 294,65 Tage

Dpz 4Q = 360 / 1,222 = 294,65 Tage

Berechnen wir den Anteil der Materialkosten an den Gesamtproduktionskosten.

Umz 1Q = 4132,8 / 74998*100 % = 5,511 %

Umz 2Q = 5166 /106554*100 % =4,846 %

Umz 3Q = 5166/105678*100 % = 4,888 %

Umz 4Q = 6199,2 / 124423*100 % = 4,982 %

Berechnen wir die Debitorenumschlagsquote.

Kdz 1kv = 49689,5 / 18613,8 = 2,669 Umdrehungen

Kdz 2kv = 55689,5 /23267,25 = 2,393 Umdrehungen

Kdz 3kv = 43689,5/23267,25 = 1,878 U/min

Kdz b4kv = 49689,5 / 27920,7 = 1,780 U/min

Berechnen wir die Rückzahlungsfrist für Forderungen.

Ddz 1 Quartal = 360 / 2,669 = 134,857 Tage

Ddz 2Q = 360 / 2,393 = 150,409 Tage

Ddz 3Q = 360 / 1,878 = 191,721 Tage

Ddz 4Q = 360 / 1.780 = 202.285 Tage

Berechnen wir den Anteil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen am Gesamtvolumen des Betriebskapitals

Udz 1kv = 18613,8 / 74998*100 % = 24,819 %

Udz 2kv = 23267,25/106554*100 % =21,836 %

Udz 3kv = 23267,25/105678*100 % = 22,017 %

Udz 4kv = 27920,7 / 124423*100 % = 22,440 %

Lassen Sie uns die Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung berechnen.

Kkz 1kv = 49689,5 / 22414,2 = 2,217 Umdrehungen

Kkz 2kv = 55689,5 /28017,75 = 1,988 Umdrehungen

Kkz 3kv = 43689,5/28017,75 = 1,559 Umdrehungen

Kkz b4kv = 49689,5 / 33621,3 = 1,478 Umdrehungen

Berechnen wir die Dauer eines Kreditorenumschlags.

Dkz 1Q = 360 / 2,217 = 162,391 Tage

Dkz 2Q = 360 / 1,988 = 181,118 Tage

Dkz 3Q = 360 / 1,559 = 230,865 Tage

Dkz 4Q = 360 / 1,478 = 243,586 Tage

Berechnen wir den Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen am Gesamtvolumen des Betriebskapitals

UKZ 1Q = 22414,2 / 22414,2 * 100 % = 24,819 %

UKZ 2Q = 28017,75 /28017,75 *100 % =21,836 %

UKZ 3Q = 28017,75 /28017,75 *100 % = 22,017 %

UKZ 4Q = 33621,3 / 33621,3 *100 % = 22,440 %

Berechnen wir den Akkumulationskoeffizienten:

Buch 1. Halbjahr = =6,1

Buch 2 Halbjahr = =6,49

Lassen Sie uns die Einsparungen oder den Mehrverbrauch an Lagerbeständen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum anhand der Formel 9 ermitteln:

Δ3 = 25247 - = +644,1 Tausend Rubel.

Berechnen wir die Materialproduktivität.

MO 1Q = 49689,5 / 4132,8 = 12,023 Rubel/Rubel.

MO 2Q = 55689,5 /5166 = 10,78 RUR/RUB

MO 3Q = 43689,5/5166 = 8,46 RUR/RUB

MO 4Q = 49689,5 / 6199,2 = 8,015 RUB/RUB

Berechnen wir den Materialverbrauch.

IE 1Q = 1/ 12,023 = 0,083 RUR/RUB

IE 2Q = 1 / 10,78 = 0,093 RUR/RUB

IE 3Q = 1 / 8,46 = 0,118 Rubel/Rubel.

IE 4Q = 1 / 8,015 = 0,125 RUR/RUB

Berechnen wir den Umfang der Steigerung des Produktionsvolumens im analysierten Unternehmen anhand der Formel 11:

ΔVp = (1,5974 -1,7724) * 124423 = - 21774,03.

Aufgrund eines Rückgangs des Umlaufs des Betriebskapitals belief sich der Verlust des Produktionsvolumens auf 21.774,03 Tausend Rubel.

Der Einfluss des Umsatzes auf die Gewinnsteigerung P lässt sich mit der Formel ermitteln:

ΔР = - 6,238 - (- 6,238) = 11,86

Das Umlaufvermögen des analysierten Unternehmens wird durch die folgenden Hauptstrukturkomponenten repräsentiert (Tabelle 2).

Tabelle 2

Struktur des Umlaufvermögens für 2008 (Tausend Rubel)

Anschließend stellen wir abgeleitete Indikatoren zur Nutzung des Umlaufvermögens vor. Die Bedeutung dieser Indikatoren liegt darin, dass der gesamte Lagerumschlag von der Geschwindigkeit abhängt, mit der das Betriebskapital die einzelnen Stufen und Phasen des Umlaufs durchläuft.

Die Berechnungsergebnisse sind in Tabelle 3 dargestellt.

Tisch 3

Lagerumschlagsindikatoren im Jahr 2008

2.2 Analyse der Dynamik der Managementindikatoren für die Beschleunigung des Betriebskapitals

Das Umlaufvermögen des Unternehmens macht 99 % der Gesamtvermögensstruktur aus und dieser Moment es erhöht die Produktionsraten. Die Vermögensstruktur von Mebel-Pro LLC ist in Tabelle 4 und ihre Dynamik in Abb. dargestellt. 1 und 2.

Tabelle 4

Analyse der Vermögensstruktur für 2008

Reis. 1 Dynamik des Anlagevermögens

Reis. 2 Dynamik des Umlaufvermögens

Die Dynamik der Vermögensumschlagsindikatoren und die Berechnung des Einflusses von Faktoren, die den Umschlag des Umlaufvermögens beeinflussen, sind in Tabelle 5 dargestellt.

Tabelle 5

Dynamik der Vermögensumschlagsindikatoren und Berechnung des Einflusses umsatzprägender Faktoren im Jahr 2008

So stieg der Umschlag des Umlaufvermögens im Allgemeinen an, dies war auf einen Anstieg des Umschlags von Forderungen und Verbindlichkeiten zurückzuführen, der Umschlag der Vorräte ging jedoch zurück.

Tabelle 6 zeigt die Berechnung der Rentabilität des Unternehmens und die Faktoren, die seine Veränderung pro Quartal beeinflusst haben.

Tabelle 6

Unternehmensrentabilität und Berechnung der Faktoren, die die Veränderungen ihres Niveaus pro Quartal im Jahr 2008 beeinflussten.

Die Eigenkapitalrendite und die Berechnung des Einflusses von Faktoren auf Änderungen ihres Niveaus pro Quartal im Jahr 2008 sind in der Tabelle dargestellt. 7.

Tabelle 7

Eigenkapitalrendite und Berechnung

Einfluss von Faktoren auf Veränderungen seines Niveaus pro Quartal im Jahr 2008.

Der Lagerumschlag charakterisiert die Geschwindigkeit der Bewegung von Sachwerten und deren Wiederauffüllung. Je schneller der Umschlag des in den Vorräten angelegten Kapitals ist, desto weniger Kapital wird für ein bestimmtes Geschäftsvolumen benötigt.

Um eine normale Produktion und Vermarktung der Produkte sicherzustellen, müssen die Lagerbestände optimal sein. Die Aufgabe besteht darin, eine „goldene Mitte“ zu finden zwischen zu großen Lagerbeständen, die zu finanziellen Schwierigkeiten führen können (Kapitalmangel), und zu kleinen Lagerbeständen, die eine Gefahr für die Stabilität der Produktion darstellen und, was nicht weniger wichtig ist, das Image eines Unternehmens gefährden zuverlässiger Lieferant auf dem Markt, da der Besitz des von potenziellen Kunden benötigten Lagerbestands als Mittel zum Wettbewerb angesehen werden kann.

Ein solches Problem kann unter Bedingungen der spontanen Bildung von Reserven nicht gelöst werden. Dazu ist es notwendig, den Stand der Reserven mit einer bestimmten Methodik zu analysieren, die es Ihnen ermöglicht, die Wettbewerbsfähigkeit aufrechtzuerhalten und die Kapitalinvestitionen auf einem Mindestniveau zu halten.

Bei der optimalen Option sollte der Akkumulationskoeffizient kleiner als 1 sein. Der Wert des Koeffizienten größer als 1 (der in diesem Unternehmen beobachtet wird) weist auf das Vorhandensein überschüssiger Lagerbestände und einen Anstieg der Produktionskosten hin Mangel an zugekauften Halbzeugen und Komponenten sowie Transportschwierigkeiten.

In diesem Fall weisen die Werte dieses Koeffizienten auf einen sehr niedrigen Wert der Fertigproduktsalden hin. Der Grund dafür ist, dass das Unternehmen nur für einen bestimmten Auftrag arbeitet.

Beim analysierten Unternehmen ist im Berichtszeitraum der Anteil der Materialkosten an den Produktionskosten leicht gestiegen. Am Ende des Zeitraums kam es zu einem leichten Anstieg des Materialverbrauchs und dementsprechend zu einem Rückgang der Materialproduktivität.

Das richtige Verhältnis zwischen eigenen und geliehenen Betriebskapitalquellen spielt eine wichtige Rolle bei der Stärkung der Finanzlage des Unternehmens. Im Rahmen der Analyse ist es wichtig, den Bedarf des Unternehmens an Betriebskapital einzuschätzen und ihn dann mit der Menge der verfügbaren Finanzquellen zu vergleichen. Das System der Working-Capital-Bildung beeinflusst die Geschwindigkeit und Effizienz des Working-Capital-Einsatzes. Die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens zeichnet sich aus durch relative Indikatoren Rentabilität oder Rentabilität. Dieses Thema ist auch deshalb wichtig, weil sich die Marktbedingungen ständig ändern, was dazu führt, dass der Bedarf des Unternehmens an Betriebskapital instabil ist und es oft praktisch unmöglich ist, ihn aus eigenen Quellen zu decken. Der Gewinn ist heute eine unbedeutende Quelle in der Struktur der Bildungsquellen.

Somit verfügt das Unternehmen im Berechnungsprozess praktisch über keine langfristigen Vermögenswerte.

Das Umlaufvermögen des Unternehmens macht 99 % der gesamten Vermögensstruktur aus und das Unternehmen steigert derzeit seine Produktionsraten.

Der Umsatz des Umlaufvermögens war im 2. Quartal tendenziell rückläufig und stieg dann wieder an, was auf eine positive Entwicklung des Unternehmens hinweist.

Der Umschlag des Umlaufvermögens nahm im Allgemeinen zu, was auf einen Anstieg des Umschlags von Forderungen und Verbindlichkeiten zurückzuführen war, der Umschlag der Vorräte ging jedoch zurück.

Beim analysierten Unternehmen ist im Berichtszeitraum der Anteil der Materialkosten an den Produktionskosten leicht gestiegen. Am Ende des Zeitraums kam es zu einem leichten Anstieg des Materialverbrauchs und dementsprechend zu einem Rückgang der Materialproduktivität.

Der rechtzeitige Eingang und die effiziente Nutzung der Materialressourcen gewährleisten einen unterbrechungsfreien Betrieb und höhere Gewinne.

Im analysierten Unternehmen gibt es einen Überschuss an Quellen zur Deckung der Vorräte mit eigenen Quellen für deren Bildung. Dies bedeutet, dass Bargeld, kurzfristige Finanzanlagen und sonstiges Betriebskapital die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und andere kurzfristige Verbindlichkeiten des Unternehmens decken.

Abschluss

Im Rahmen der durchgeführten Arbeiten wurde festgestellt, dass in jedem Unternehmen in erster Linie ein Working-Capital-Management erforderlich ist, um die Effizienz des Unternehmens zu bestimmen. Der Einsatz des Betriebskapitals bestimmt, wie das Unternehmen seine Arbeit mit welchen Mitteln und aus welchen Quellen ausführen soll. Eine Verbesserung der Nutzung des Betriebskapitals führt zu einem rhythmischen Betrieb des Unternehmens, und bei ineffektiver Nutzung des Betriebskapitals kommt es zu einer irrationalen Nutzung des verfügbaren Betriebskapitals, was bald zu unregelmäßiger Arbeit und einer Verschlechterung des Zustands des Unternehmens führen wird .

Jede Organisation verfügt über Eigentum in Form von Anlage- und Betriebskapital.

Im Jahr 2008 beobachtete das Unternehmen eine Verlangsamung des Umlaufs des Betriebskapitals, was zu einem Anstieg des Bedarfs an Betriebskapital führt. Das Betriebskapital wurde freigesetzt und die absoluten Einsparungen beliefen sich auf 11.926 Tausend Rubel.

Aufgrund eines Rückgangs des Umlaufs des Betriebskapitals belief sich der Verlust des Produktionsvolumens auf 21.774,03 Tausend Rubel.

Der Hauptanteil der Vorräte entfällt auf fertige Produkte und unfertige Erzeugnisse. Im Berichtszeitraum verringerte sich der Lagerumschlag um 0,21 Tage und betrug am Jahresende 7,81 Tage. Dies weist auf einen Rückgang der Effizienz der Bestandsverwaltung hin, es gab jedoch einen Anstieg des Umsatzes der Rechnungsabgrenzungsposten, was auch den Rückgang der Produktionstätigkeit des Unternehmens kennzeichnet. Der Akkumulationskoeffizient betrug 6,49 und sollte unter 1 liegen, was auf das Vorhandensein von Überbeständen, steigenden Produktionskosten, einem Mangel an eingekauften Halbzeugen und Komponenten sowie Transportschwierigkeiten hinweist.

Es kommt zu einem Anstieg der Lagerbestände aufgrund eines Anstiegs ihres Gesamtumsatzes, was möglicherweise zu einer Anhäufung von Lagerbeständen geführt hat.

Die Rückzahlungsfrist für Forderungen bis zum Jahresende erhöhte sich von 141 Tagen auf 168 Tage, was auf eine Verschlechterung der Abrechnungen mit Kunden hindeutet. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beim Unternehmen machen mehr als die Hälfte des Umlaufvermögens aus. Bis zum Jahresende stieg seine Größe um 41.025 Tausend Rubel.

Um die unterbrechungsfreie Produktion kommerzieller Produkte zum Zweck des späteren Verkaufs und Gewinns sicherzustellen, muss ein Industrieunternehmen über Betriebskapital (Umlaufvermögen) verfügen. Ihre Größe sollte die Beschaffung entsprechender Materialien und Komponenten innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens ermöglichen. Ein Teil des Betriebskapitals wird benötigt, um Arbeiter zu bezahlen und die verbrauchten Energieressourcen (Strom, Wärme, Wärme usw.) zu bezahlen kaltes Wasser) während des Produktionsprozesses. Auch bei der Lagerung und dem Versand fertiger Produkte an Verbraucher fallen Barkosten an.

Ein Teil des Betriebskapitals (zukünftige Ausgaben) wird für die Entwicklung von Konstruktionsunterlagen für Muster neuer Produkte, für die Vorbereitung der Technologie für deren Produktion, für den Umbau von Werkstätten und die Neukonfiguration von Geräten usw. aufgewendet. In Fällen, in denen es unmöglich ist, andere für die Herstellung kommerzieller Produkte zu gewinnen Industrieunternehmen(Normalerweise ist dies insbesondere für die Produktion typisch komplexe Arten Produkte) sind Vorauszahlungen an verbundene Unternehmen erforderlich.

Kurz gesagt, die Organisation eines unterbrechungsfreien Produktionsprozesses in einem Industrieunternehmen ist ohne Investitionen in den laufenden Betrieb nicht möglich. Die Besonderheiten der Bildung und Verwendung von Betriebskapital in russischen Industrieunternehmen während des Aufbaus und der Entwicklung von Marktbeziehungen (und damit unter Bedingungen erhöhter Risiken) werden in unserem Bericht jedoch nicht ausreichend analysiert Wirtschaftsliteratur und andere praktische Forschung.

Liste der verwendeten Quellen und Literatur

1. PBU Nr. 19/02 „Bilanzierung von Finanzinvestitionen“.

2. PBU Nr. 15/01 „Bilanzierung von Krediten und Krediten und der Kosten für deren Bedienung.“

3. PBU Nr. 5/01 „Bilanzierung von Vorräten“.

4. PBU Nr. 4/99 „Buchhaltungsberichte einer Organisation“.

5. Efimova O.V., Melnik M.V. Analyse des Jahresabschlusses: M., OMEGA-L, 2004.

6. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Unternehmensfinanzierung: M., TK Velby, 2003.

7. Kovaleva A.M., Barannikova N.P., Bogacheva V.D. Finanzen und Statistik: M., 1998.

8. Kolchina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.N. und andere. Unternehmensfinanzierung. /Hrsg. Prof. Kolchina N.V./ – 2. Auflage, überarbeitet. und zusätzlich: M., UNITY - DANA, 2001

9. Pavlova L.N. Unternehmensfinanzierung: M., Finance, UNIT, 1998

10. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Unternehmensfinanzierung: M., INFRA - M, 1999

11. Zeitschrift „Finanzdirektor“: M., Nr. 11, S. 38-40

12. Zeitschrift „Finanzdirektor“: M., Nr. 12, S. 19-21

Anmerkung

Diese Studienarbeit besteht aus 43 Blättern, davon 37 Blätter theoretischer Teil und 6 Blätter berechneter Daten für ein Wirtschaftsunternehmen. Die methodische Grundlage der Studienarbeit sind die Arbeiten von Sheremet A.D., Saifulin R.S. und Kolchina N.V.

Der Beitrag untersucht Vorschläge zur Verbesserung der Qualität des Working Capital Managements. Sie werden am Beispiel eines konkreten Unternehmens betrachtet und es werden auch Maßnahmen vorgeschlagen, um die Arbeit eines Finanzmanagers mit dem Betriebskapital des Unternehmens zu optimieren.

Um die Kontinuität des Produktionsprozesses zu gewährleisten, muss jedes Unternehmen über ein bestimmtes Betriebskapital verfügen. Unter Betriebskapital versteht man mittlerweile die in Form von Eigen-, Fremd- und Fremdmitteln vorgeschossenen Kosten zur Bildung von zirkulierenden Produktionsmitteln und Zirkulationsmitteln, um die Kontinuität der Zirkulation im Prozess der erweiterten Reproduktion sicherzustellen.

• Das Betriebskapital wird vorgeschossen und das Umlaufvermögen wird im Produktionsprozess vollständig verbraucht (verbraucht), d. h. an einem Produktionszyklus teilnehmen.

  Gleichzeitig kann der Wert des Umlaufvermögens (Fonds) um ein Vielfaches höher sein als der Betrag des in die Produktion eingezahlten eigenen Betriebskapitals;

• Das Betriebskapital dient dem gesamten Kreislauf des Unternehmens und wird in bar an seinen Umsatz zurückgegeben, während das Umlaufvermögen vollständig verbraucht wird und sich in der entsprechenden Phase des Kreislaufs befindet.
• Das Betriebskapital befindet sich sowohl in Form von zirkulierenden Produktionsmitteln als auch in Form von Umlaufmitteln gleichzeitig in ständiger Bewegung, das Umlaufvermögen jedoch nicht.

Im Zirkulationsprozess nimmt das vorgeschossene Kapital sukzessive verschiedene Wertformen an (monetär – Ware – produktiv – Ware – monetär) und geht von einer Stufe zur anderen über, was der Aufteilung des Arbeitskapitals in in die zirkulierende Produktion investiertes Arbeitskapital entspricht Vermögenswerte und Umlaufvermögen.

Zu den aktuellen Produktionsanlagen zählen Produktionsbestände (Rohstoffe, Betriebsstoffe, Brennstoffe, Behälter, Ersatzteile für Reparaturen, Halbfabrikate, Haushaltsgeräte, Werkzeuge und Vorrichtungen usw.), Vermögenswerte in der Produktion (laufende Arbeiten, Rechnungsabgrenzungsposten). Der Hauptzweck der in funktionierende Produktionsanlagen investierten Mittel besteht darin, einen systematischen und rhythmischen Produktionsprozess im Unternehmen sicherzustellen. Somit dienen zirkulierende Produktionsanlagen dem Produktionssektor, übertragen ihren Wert vollständig auf das neu geschaffene Produkt und verändern dabei ihre ursprüngliche Form.

Umlauffonds bestehen aus Beständen an Fertigprodukten (Waren) in Lagerhäusern, versendeten Waren, Bargeldbeständen, auf Bankkonten, im Transit, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristigen Finanzinvestitionen und Mitteln in anderen Abrechnungen. Der Hauptzweck von Umlauffonds besteht darin, Geldmittel für die systematische Umsetzung des Umlaufprozesses sowohl im Unternehmen als auch in allen Wirtschaftszweigen bereitzustellen.

Die Kontinuität des Produktionsprozesses und des Produktverkaufs erfordert wiederum eine obligatorische Erstattung dieser Mittel aus den Einnahmen, was eine wirtschaftliche Grundlage für die Zusammenfassung von Arbeitsproduktionsvermögen und Umlaufmitteln in einer einzigen Kategorie – „Betriebskapital“ – schafft.

Elemente des Arbeitskapitals bewegen sich kontinuierlich von der Produktionssphäre in die Zirkulationssphäre und kehren wieder in die Produktion zurück usw. Da das Betriebskapital in ständiger Bewegung ist, bildet es einen kontinuierlichen Kreislauf, der sich in der ständigen Erneuerung des Produktionsprozesses ausdrückt. Die Zirkulation des Betriebskapitals kann jedoch nur stattfinden, wenn ein Vorschusswert vorhanden ist, der in die Zirkulation eintritt und diese nicht verlässt, d.h. Betriebskapital wird nicht ausgegeben oder verbraucht, sondern für die laufenden Aktivitäten von Unternehmensorganisationen vorgeschossen.

Vorverkauf möglich konkreter Fall Investitionen. Nur wenn letztere Kosten ohne Bedingungen für ihre Rendite mit sich bringen, dann ist ein Vorschuss eine Investition, die die Rückgabe der investierten Mittel nach Abschluss jedes Produktionszyklus oder -kreislaufs beinhaltet.

Wie bereits erwähnt, ist das Betriebskapital in ständiger Bewegung. Ständig ändern Sie Ihre natürliche Form Sie durchlaufen drei Phasen, die bedingt wie folgt dargestellt werden können: D -> Einkauf -> T -> ...T -> P -> T1 -> Verkauf... T1 -> D1, wobei D, D1 sind Geld ; T – Ressourcen; P - Produktion; T1 - Fertigprodukte. Dieser Vorgang wird als Zirkulation des Betriebskapitals (Working Capital) bezeichnet.

Die Struktur des Betriebskapitals ist das Verhältnis der Ressourcenverteilung zwischen einzelnen Elementen (Posten) des Umlaufvermögens. Die Struktur des Betriebskapitals spiegelt die Besonderheiten des Betriebszyklus wider und zeigt auch, welcher Teil des Umlaufvermögens aus Eigenmitteln und langfristigen Krediten und welcher Teil aus kurzfristigen Krediten finanziert wird. Es ist in verschiedenen Wirtschaftszweigen nicht gleich.

Die Struktur des Working Capitals hängt von mehreren Faktoren ab:

a) Produktionsmerkmale, nämlich Zusammensetzung und Struktur der Produktionskosten, Art der Produktion (Massen-, Serien-, Einzelproduktion), Dauer und Komplexität des Produktionszyklus, Wachstumsrate der Produktionsmengen und Produktverkäufe;
b) die Art der Tätigkeit;
c) Bedingungen der materiellen und technischen Versorgung, nämlich Häufigkeit und Regelmäßigkeit der Lieferungen, Anteil der Komponenten, Art und Struktur der verbrauchten Rohstoffe usw.;
d) Formen der Abrechnung mit Lieferanten und Käufern von Waren, Abrechnung und Zahlungsdisziplin;
e) finanzielle Lage und Rechnungslegungsgrundsätze Unternehmen;
f) Nachfrage nach den Produkten eines bestimmten Unternehmens usw.

Abhängig von der Struktur des Betriebskapitals werden die wesentlichen Möglichkeiten zur Verbesserung seiner Nutzung aufgezeigt, insbesondere für diejenigen Elemente, die den größten Anteil am Gesamtbetrag des Betriebskapitals haben.

Das Working Capital kann aus verschiedenen Perspektiven betrachtet werden, was eine Klassifizierung erforderlich macht.

Je nach funktionaler Rolle im Produktionsprozess wird das Betriebskapital also aufgeteilt: a) in diejenigen, die in zirkulierende Produktionsanlagen vorgeschoben werden; b) Vorschüsse an Umlauffonds.

Je nach Entstehungsquelle wird das Betriebskapital in eigenes Betriebskapital und geliehenes Betriebskapital unterteilt. Eigenes Betriebskapital – NOS (Net Working Capital – NWC) ist Teil des Eigenkapitals (Fonds) der Organisation, das zum Kauf ihres Betriebskapitals (Vermögenswerte) und zur Sicherstellung ihrer Zirkulation verwendet wird. Die Höhe des eigenen Betriebskapitals in der Bilanz kann im Allgemeinen auf zwei Arten berechnet werden:

1. SOS = Eigenkapital + Langfristige Verbindlichkeiten – Langfristige Vermögenswerte;
2. NOC (SOS) = Umlaufvermögen – Umlaufvermögen des Unternehmens.

Beachten wir, dass, wenn das Konzept des eigenen Betriebskapitals in größerem Umfang zur Charakterisierung der Quellen des Umlaufvermögens verwendet wird, das Nettobetriebskapital grundsätzlich mobile Vermögenswerte darstellt, die auf Kosten der Eigenmittel erworben wurden (mit Ausnahme kurzfristiger Verbindlichkeiten).

Zu den geliehenen Quellen der Betriebskapitalbildung zählen vor allem kurzfristige Bankdarlehen und andere Darlehensformen, also Kredite, die den zusätzlichen Bedarf der Unternehmen an Betriebskapital decken. Zur Finanzierung des Betriebskapitals werden Schuldverschreibungen ausgegeben und die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöht.

Die Durchführbarkeit der Gewinnung der einen oder anderen Finanzierungsquelle für laufende Aktivitäten wird durch die Finanzpolitik des Unternehmens bestimmt und auf der Grundlage eines Vergleichs von Return-on-Investment-Indikatoren und den Kosten (Preis) der einen oder anderen Art von Quelle durchgeführt .

Aufgrund der Art der Beteiligung am Betriebsprozess wird das Betriebskapital unterschieden: a) in Betriebskapital, das dem Finanzkreislauf des Unternehmens dient (Debitoren, kurzfristige Finanzanlagen, Bargeld); b) Betriebskapital, das dem Produktionszyklus des Unternehmens dient (Bestände an Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten, Umfang der laufenden Arbeiten, Rechnungsabgrenzungsposten usw.).

Je nach Funktionsdauer des Betriebskapitals werden feste und variable Teile des Betriebskapitals unterschieden. Der konstante Teil des Betriebskapitals stellt einen konstanten Teil ihrer Größe dar, der nicht von saisonalen und anderen Schwankungen der Betriebstätigkeit der Organisation abhängt und nicht mit der Bildung von Vorräten zur saisonalen Lagerung für den vorgesehenen Zweck verbunden ist.

Der variable Teil des Betriebskapitals ist ein sich verändernder Teil davon, der mit einem saisonalen Anstieg des Produktions- und Verkaufsvolumens von Produkten und der Notwendigkeit verbunden ist, in bestimmten Perioden der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens Vorräte an Vorräten für Saisonartikel zu bilden Lagerung, vorzeitige Lieferung und bestimmte Zwecke.

Soweit möglich, wird das Betriebskapital, einschließlich Planung und Kontrolle, unterteilt in: a) standardisiertes Betriebskapital in zirkulierenden Produktionsanlagen und Fertigprodukten im Lager; b) nicht standardisiertes Betriebskapital für an Kunden gelieferte Produkte, Zahlungsmittel, Bargeld, kurzfristige Finanzinvestitionen.

Je nach Liquiditätsgrad (Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld) gibt es: a) absolut liquide Mittel (Barmittel, kurzfristige Finanzanlagen); b) schnell verwertbare Mittel (gelieferte Waren, Forderungen, sonstiges Umlaufvermögen); c) sich langsam bewegende Vermögenswerte (Inventar).

Ermittlung des geplanten Bedarfs des Unternehmens an Betriebskapital

Um einen kontinuierlichen Produktions- und Verkaufsprozess von Produkten sicherzustellen, muss das Unternehmen einen bestimmten Teil seines Eigenkapitals in Umlaufvermögen investieren. Die Berechnung des Bedarfs an Betriebskapital erfolgt im Rahmen der Finanzplanung. Die korrekte Berechnung dieses Bedarfs an Betriebskapital ist von großer praktischer Bedeutung, da die erforderliche Mindesthöhe für die nachhaltige Finanzlage des Unternehmens festgelegt wird. Das Kriterium für den effizienten Einsatz von Betriebskapital lautet wie folgt: Es muss minimal, aber ausreichend sein, um einen unterbrechungsfreien Betrieb zu gewährleisten.

Der Bedarf der Organisation an Betriebskapital hängt vom Produktions- und Verkaufsvolumen, dem Umfang der Aktivität (Geschäft), der Dauer des Produktionszyklus, der Kapitalstruktur der Organisation, dem Abrechnungssystem der Organisation mit Lieferanten, den Kreditbedingungen und der Höhe von ab Logistik, die Art der verbrauchten Rohstoffe, die Wachstumsrate der Produktionsmengen und des Produktabsatzes, Qualifikationsniveau der Manager.

Eine genaue Berechnung des Bedarfs einer Organisation an Betriebskapital kann durch die Berechnung der Zeit erfolgen, die das Betriebskapital im Produktions- und Zirkulationsbereich verbringt, was von den aufgeführten Faktoren abhängt. Der Bedarf wird für jedes Element des Betriebskapitals berechnet; Für diese Berechnungen sind Daten zu Verbrauchsraten und Lagerbestandsstandards erforderlich.

Der Bedarf an Betriebskapital wird durch deren Rationierung ermittelt. Folgende Methoden zur Rationierung des Betriebskapitals sind bekannt: direkte Zählmethode, statistische und analytische Methode, Koeffizientenmethode, Methode zur Auftragsgrößenoptimierung.

Der Sinn der Rationierung besteht darin, dass das Unternehmen für jede Art von Inventar Verbrauchsnormen und Bestandsnormen entwickelt. Unter Berücksichtigung der Standards wird der Gesamtbedarf an Betriebskapital ermittelt (Arbeitskapitalstandard). Der Schwerpunkt liegt auf den Volumina des Produktionsprogramms der Produkte. Da der Lagerbestand in Tagen angegeben wird, geht der durchschnittliche tägliche Verbrauch der Lagerartikel (standardisiertes Betriebskapital) in die Berechnung ein.

Unter der Verbrauchsrate und dem Bestand an Betriebskapital ist in diesem Fall der Wert zu verstehen, der dem minimalen, wirtschaftlich gerechtfertigten Volumen an Lagerbeständen und anderem Betriebskapital entspricht. Der Betriebskapitalstandard stellt wiederum den erforderlichen Mindestbetrag dar, der in zirkulierende Produktionsanlagen und Umlaufmittel eingezahlt wird, um den normalen Betrieb des Unternehmens sicherzustellen.

Der Kern der Methode der direkten Zählung besteht darin, dass der Bedarf an Betriebskapital einer Organisation für jedes ihrer Elemente auf der Grundlage wissenschaftlich fundierter Verbrauchsraten ermittelt wird, die auf den verwendeten Technologien, den Bedingungen für die Organisation von Produktion, Lieferung und Vertrieb basieren und dann Durch Summierung wird der Gesamtbedarf an Betriebskapital ermittelt. Diese Methode wird verwendet, wenn das Unternehmen über eine stabile Struktur des Produktionsprogramms und ein System zum Einkauf von Rohstoffen, Brennstoffen und Energie verfügt und am genauesten, aber sehr arbeitsintensiv ist

Der Working-Capital-Standard in den Beständen an Rohstoffen, Grundstoffen und eingekauften Halbfabrikaten (Nosm) wird auf der Grundlage ihres durchschnittlichen Tagesverbrauchs (Osm) und der durchschnittlichen Lagerrate in Tagen (N) berechnet, d. h.

Nosm = Osm x N.

Der durchschnittliche Tagesverbrauch an Rohstoffen, Grundstoffen und zugekauften Halbfabrikaten (in Rubel) wird als Quotient des geplanten Wertverbrauchs einer bestimmten Rohstoffart (Materialien, Halbfabrikate) für einen bestimmten Zeitraum ermittelt Laufzeiten geteilt durch die Anzahl der Kalendertage (oder Arbeitstage) in diesem Zeitraum (Monat, Quartal, Jahr).

Die durchschnittliche Lagerrate in Tagen für jede Art oder homogene Gruppe von Materialien, Rohstoffen und gekauften Halbfabrikaten berücksichtigt deren Verweildauer im technologischen Stadium sowie in den aktuellen, Versicherungs- und Lagerbeständen.

Der aktuelle Bestand (T) – die Hauptbestandsart – soll den normalen Ablauf der Produktionsaktivitäten im Zeitraum zwischen zwei aufeinanderfolgenden Lieferungen sicherstellen. Der aktuelle Lagerbestand ist abhängig vom Lieferintervall, der Liefermenge, der Verbrauchsintensität, der Anzahl der Lieferanten, den Lagerbedingungen usw. Normalerweise wird davon ausgegangen, dass sie halb so lang ist wie der durchschnittliche Abstand zwischen Lieferungen. In Fällen, in denen in Verträgen über die Lieferung von Rohstoffen und Materialien bestimmte Bedingungen und Lieferzyklen festgelegt sind, wird der Wert dieses Intervalls ermittelt, indem der Jahreszeitraum durch die Anzahl der geplanten Lieferungen dividiert wird.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Im Berichtsjahr belief sich die Gesamtzahl der Rohstofflieferungen an das Unternehmen auf 20. Ihr Gesamtvolumen betrug 4.400 Tonnen. Davon waren vier Lieferungen mit einem Gesamtvolumen von 40 Tonnen klein und zufällig. Eine Lieferung von 700 Tonnen ist zu groß. Lassen Sie uns den durchschnittlichen Abstand zwischen Lieferungen bestimmen.

Bei der Berechnung der durchschnittlichen Liefergröße werden nur Lieferungen mit einem Volumen von 3660 Tonnen (4400 - 40 - 700) berücksichtigt. Die durchschnittliche Liefergröße beträgt 244 Tonnen (3660 Tonnen/15).

Bei der Ermittlung des durchschnittlichen Lieferintervalls wird die angegebene Anzahl der Lieferungen berücksichtigt. Er beträgt 18 und wird durch Division des jährlichen Rohstoffeingangs durch die durchschnittliche Angebotsgröße (4400 t/244 t) ermittelt. Daher beträgt der durchschnittliche Abstand zwischen den Lieferungen 20 Tage (360/18).

Um die Kontinuität des Produktionsprozesses bei Lieferunterbrechungen aufgrund von Verstößen gegen die Lieferbedingungen von Grundstoffen, Rohstoffen, Halbzeugen hinsichtlich Termin und Vollständigkeit zu gewährleisten, wird ein Garantie-(Sicherheits-)Bestand (C) angelegt , Verzögerungen bei der Frachtbeförderung und in einigen anderen Fällen. Die Lagerbestandsmenge in Tagen wird durch Faktoren wie die Entfernung der Lieferanten von den Verbrauchern, die Größe des aktuellen Lagerbestands usw. beeinflusst. Der Betriebskapitalsatz in Tagen für den Sicherheitsbestand wird normalerweise für jede Materialgruppe innerhalb der Grenzen von festgelegt bis zu 50 % des aktuellen Aktienkurses.

Transportbestand (Tr) – wird für den Zeitraum der Lücke zwischen den Bedingungen des Frachtumschlags und dem Dokumentenfluss erstellt. Während sich die Materialien nach Zahlung der Abrechnungsdokumente im Transport befinden, besteht für Unternehmen ein Bedarf an Finanzmitteln, der durch Transportvorräte in Höhe der Differenz zwischen der Dauer des Frachtumschlags und der Dauer des Dokumentenumlaufs gedeckt werden muss.

Technologischer (Vorbereitungs-)Bestand (Тт) – wird für die Arten von Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten berechnet, für die eine vorbereitende Vorbereitung für die Produktion erforderlich ist (Schneiden, Trocknen, Erhitzen usw.). Technologischer Bestand entsteht, wenn Vorbereitungsprozess kann nicht Teil des Produktionszyklus sein, und zwar für einen bestimmten Zeitraum, um Materialien für die Produktion vorzubereiten, einschließlich der Zeit für Analysen und Labortests. Der technologische Reservesatz wird auf der Grundlage spezifischer Produktionsbedingungen bestimmt.

Bei der Berechnung der Lagernormen für Rohstoffe, Grundstoffe und zugekaufte Halbfabrikate wird auch der für den Zeitraum der Materialannahme, -entladung, -sortierung und -lagerung (Prs) erforderliche Entladebestand berücksichtigt. Die Normen für diese Zeit werden für jeden Vorgang für die durchschnittliche Liefergröße auf der Grundlage technologischer Berechnungen oder durch Zeitmessung für die Durchführung der entsprechenden Vorgänge festgelegt. Der Standardisierungsprozess sorgt durch umfassende Mechanisierung und Automatisierung für eine maximale Reduzierung des Zeitaufwands für deren Umsetzung Entladearbeiten, Einführung fortschrittlicher Transport- und Lagertechnik, Schaffung spezialisierter Lagereinrichtungen usw.

Somit charakterisiert die Summe der aufgeführten Vorräte die Working-Capital-Rate für die entsprechenden Werte (N):

N = T + C + Tr + Tt + Prs.

Der Betriebskapitalstandard für Rohstoffe, Materialien und eingekaufte Halbfabrikate für das Gesamtunternehmen (Nosm) wird als gewichteter Durchschnitt auf der Grundlage der Lagerstandards für jeden Typ und der eintägigen Produktionskosten ermittelt:

Nosm = N x (R/T),

wobei P der wertmäßige Verbrauch einer bestimmten Art von Grundstoffen, Rohstoffen und eingekauften Halbfabrikaten für einen bestimmten Zeitraum ist; T ist die Anzahl der Tage in diesem Zeitraum. Die Berechnung des Betriebskapitalstandards für Ersatzteile erfolgt im Kontext einzelner Gruppen von Maschinen, Geräten und Fahrzeugen, die im Unternehmen eingesetzt werden, darunter:

• Für Maschinen und Geräte, die Standardstandards für den Ersatzteilbestand in Geldbeträgen entwickelt haben, wird der Standard als Produkt der Standardstandards durch die Menge dieser Ausrüstung berechnet, unter Berücksichtigung von Reduktionsfaktoren, die Änderungen im Bedarf berücksichtigen Ersatzteile bei Vorhandensein gleicher Geräteart und austauschbarer Teile bei gleicher Art von Mechanismen sowie die Kosten des durchschnittlichen Tagesverbrauchs. Standardstandards müssen jährlich aktualisiert werden, um Preisänderungen für Ersatzteile und Betriebsbedingungen Rechnung zu tragen;
• Für einzigartige Geräte, Maschinen und Fahrzeuge, die nicht den Standardstandards entsprechen, wird der Bedarf an Betriebskapital nach der direkten Berechnungsmethode berechnet, wobei die Anzahl der in Betrieb befindlichen und reparaturbedürftigen Maschinen, der Bedarf an Ersatzteilen und deren Durchschnitt berücksichtigt werden Preis.

Die Berechnung des Betriebskapitalstandards für Ersatzteile (NZch) erfolgt nach folgender Formel:

Nzch = (H x M x K x C) / B x C,

wobei H die Anzahl ähnlicher Teile in einem Mechanismus ist; M ist die Anzahl der Mechanismen eines Typs; K ist der Reduktionskoeffizient; C ist der Standardbestand an Teilen in einem Mechanismus; B - Lebensdauer der Teile, Tage; C – Preis pro Teil, Rubel.

Der Wert des Standard-Working-Capitals in Work-in-Progress (WIP) hängt vom Produktionsvolumen für jedes Produkt, der Produktstruktur, der Dauer des Produktionszyklus (TPC), den Produktionskosten und der Intensität der Steigerung ab Kosten während des Produktionsprozesses (Kz), d.h.

Nnzp = 3Welle x Tpts x Knz / D,

wobei Zval die Kosten für die Bruttoproduktion im Planungszeitraum sind; D - Dauer des geplanten Zeitraums (Quartal, Halbjahr, Jahr), Tage.

Zu den unfertigen Arbeiten zählen bekanntlich Produkte (Arbeiten), die nicht alle im technologischen Prozess vorgesehenen Stufen (Phasen) durchlaufen haben, sowie Produkte, die unterbesetzt sind und die Prüfung und technologische Abnahme nicht bestanden haben.

Die Dauer des Produktionszyklus wird als Basisindikator für die Berechnung des Work-in-Progress-Standards verwendet. Dieser Indikator umfasst die Zeit:

• direkte Verarbeitung von Halbzeugen (technologischer Bestand);
• Standort der verarbeiteten Produkte an Arbeitsplätzen vor und nach der Verarbeitung (Transportlager);
• das Vorhandensein von verarbeiteten Produkten zwischen einzelnen Betrieben und einzelnen Werkstätten aufgrund unterschiedlicher Rhythmen des Gerätebetriebs usw. (Arbeitsbestand);
• das Vorhandensein von Produkten während der Massenproduktion in Form einer Reserve für den Fall von Unterbrechungen (Sicherheitsbestand).

Deshalb bedeutet die Optimierung des Arbeitsvolumens, die Dauer des Produktionszyklus durch die Einführung von Hochtechnologien für die Verarbeitung von Produkten zu verkürzen und die Verbindung einzelner Werkstätten und Übergänge sicherzustellen.

Da nicht alle Kosten zu Beginn des Produktionszyklus anfallen, muss bei der Berechnung des Betriebskapitalsatzes für unfertige Arbeiten die Dauer des Produktionszyklus um den Kostensteigerungskoeffizienten angepasst werden, der den Reifegrad der Produkte charakterisiert.

Je nach Art der Steigerung des Produktionsprozesses werden die Kosten in einmalige und nachfolgende Kosten unterteilt. Zu den einmaligen Kosten zählen die Kosten für Rohstoffe und gekaufte Halbfabrikate, die zu Beginn des Produktionszyklus verwendet werden. Die restlichen Kosten sind nachträglich bzw. anfallend.

Abhängig von der Art der Produktion können verschiedene Methoden zur Berechnung des Kostensteigerungskoeffizienten verwendet werden. Bei gleichmäßiger Kostensteigerung wird der Koeffizient (Knz) nach folgender Formel berechnet:

Knz=(E+0,5P)/(E + P),

wobei E die Kosten sind, die jeweils zu Beginn des Produktionsprozesses anfallen (Materialkosten); P - Folgekosten bis zum Ende der Produktion von Produkten (Arbeitslohn für technologische Prozessabläufe).

In den Fällen, in denen die Kostensteigerung pro Tag ungleichmäßig erfolgt, wird der Kostensteigerungskoeffizient anhand der Grafik der Kostensteigerungsfolge für die Hauptprodukte bestimmt.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Die Kosten für das Quartal beliefen sich laut Plan auf 76 Millionen Rubel, darunter einmalige Kosten in Höhe von 36 Millionen Rubel und Folgekosten in Höhe von 40 Millionen Rubel. Lassen Sie uns den Kostensteigerungsfaktor ermitteln.

Knz = (36 Millionen Rubel + 0,5x40 Millionen Rubel) / (36 Millionen Rubel + + 40 Millionen Rubel) = 0,74.

Schauen wir uns ein anderes Beispiel an. Bestimmen wir den Standard des Betriebskapitals in unfertiger Arbeit, wenn bekannt ist, dass die Produktionsleistung für das Jahr 100 Einheiten betrug, die Kosten des Produkts 60.000 Rubel betragen und die durchschnittliche Dauer des Produktionszyklus für die Herstellung des Produkts 5 Tage beträgt. der Kostensteigerungsfaktor beträgt 0,3.

Berechnen wir zunächst die Produktionskosten als Produkt aus den Produktionsstückkosten und dem Produktionsvolumen. Es belief sich auf 6.000 Tausend Rubel. (RUB 60.000 x 100 Einheiten). Um dann den Standard des Betriebskapitals in unfertigen Arbeiten (WIP) zu bestimmen, verwenden wir die auf S. 15 angegebene Formel. 214:

Nnsp = 6000 Tausend Rubel. / 360 x 5 x 0,3 = 25 Tausend Rubel.

Die Größe des Working-Capital-Standards für Fertigproduktbestände (NGp) wird als Produkt der eintägigen Produktion marktfähiger Produkte (Otp) zu Produktionskosten durch den Lagerstandard in Tagen (N) bestimmt, d.h.

Ntp = Otp x N.

In diesem Fall wird die Dauer des Vorhandenseins von Vorräten an Fertigprodukten im Lager des Unternehmens durch die Zeit bestimmt, die für die Auswahl, Verpackung und Zusammenstellung der Chargen der versandten Produkte entsprechend der Größe der entsprechenden Bestellungen oder dem Volumen der Produkte erforderlich ist Transitnorm sowie der Zeitpunkt des Transports der Produkte vom Lager des Lieferunternehmens zum Abgangsbahnhof, der Beladung und Lieferung durch seine Transportorganisationen.

Der Zeitaufwand für die Durchführung der aufgeführten Vorgänge richtet sich nach den im Unternehmen geltenden technischen Standards oder durch die Zeiterfassung.

Um die Betriebskapitalnorm für Fertigproduktbestände zu berechnen, werden alle Produkte des Unternehmens in homogene Gruppen zusammengefasst, die jeweils Produkte enthalten, die hinsichtlich Kosten, Produktionsvolumen und Versandlosgröße ähnlich sind. Nach Bildung der Gruppen wird der Working-Capital-Satz wie in der Tabelle dargestellt ermittelt. 6.1.

Tabelle 6.1

Wie aus der Tabelle ersichtlich ist. 6.1 beträgt der gewichtete durchschnittliche Betriebskapitalsatz für Fertigproduktbestände 4,5 Tage (445/100). Der Betrag der erhaltenen Norm kann für die Zeit erhöht werden, die mit der Erstellung von Zahlungsdokumenten für an Kunden versandte Produkte und deren Überweisung an die Bank verbunden ist. Im Allgemeinen betragen diese Zeitkosten nicht mehr als zwei Tage.

Die Berechnung des Betriebskapitalstandards in den Aufwendungen zukünftiger Perioden (Aufwendungen, die im Berichtszeitraum angefallen sind, sich aber auf zukünftige Berichtsperioden beziehen; Nr6p) erfolgt getrennt für die Kosten für die Entwicklung neuer Produktionsanlagen, die Entwicklung neuer Technologien, den Umbau von Werkstätten usw Neukonfiguration von Geräten usw. Die Betriebskapitalnorm für zukünftige Ausgaben ist nicht festgelegt.

Der monetäre Standard wird nach der direkten Zählmethode auf der Grundlage von Schätzungen und Berechnungen des Unternehmens berechnet und nach der Formel bestimmt:

Nrbp = RBPn + RBPp – RBPvkl,

wobei RBPn abgegrenzte Ausgaben zu Beginn des Planungszeitraums sind; RBPp – abgegrenzte Ausgaben im Planungszeitraum gemäß der Schätzung; RBPvk – Rechnungsabgrenzungsposten, die im Planungszeitraum in die Produktionskosten einbezogen werden.

Der Gesamt-Working-Capital-Standard für das Gesamtunternehmen wird durch Summierung der Einzelstandards für einzelne Elemente ermittelt. In Fällen, in denen sein Wert den Working-Capital-Standard für das Berichtsjahr übersteigt, stellt die Differenz eine Erhöhung des Standards dar, die im Finanzplan vorgesehen ist und durch geeignete Finanzierungsquellen bereitgestellt werden muss.

In der Planungspraxis wird für diese Berechnungen, wie bereits erwähnt, auch die statistisch-analytische Methode verwendet, wenn im Planungszeitraum keine wesentlichen Änderungen in der Arbeit der Organisation eintreten und die in Sachwerte und Vorräte investierten Mittel einen erheblichen Anteil einnehmen Aktie. Gleichzeitig werden statistische Untersuchungen und Bestandsinventuren durchgeführt, bei denen überschüssige und unnötige Bestände identifiziert werden. Der Bedarf an Betriebskapital wird unter Berücksichtigung des Verhältnisses zwischen der Wachstumsrate der Produktion und der Höhe des standardisierten Betriebskapitals in der Vorperiode ermittelt. Der Berechnungsalgorithmus ist wie folgt:

1. Bestimmen Sie die Working-Capital-Quote im Basisjahr (Ko6):

kob = OSb/VPb,

wobei OS6 die durchschnittlichen jährlichen Betriebskapitalkosten im Basisjahr sind; VP6 – Volumen der im Basisjahr verkauften Produkte.

2. Basierend auf der Bewertung der Reserven zur Verkürzung der Umlaufdauer des Betriebskapitals ermitteln wir den geplanten Koeffizienten der Betriebskapitalbereitstellung (Kosp).

3. Wir berechnen den Gesamtbedarf an Betriebskapital im Planungsjahr:

OSpl = VPb x Irp x Kosp,

wobei IRP der Wachstumsindex des im Planungszeitraum verkauften Produktvolumens ist.

Zu den Nachteilen dieser Methode gehört die Tatsache, dass bei der Berechnung des Betriebskapitalbedarfs die spezifischen Betriebsbedingungen der Organisation im Planungszeitraum nicht vollständig berücksichtigt werden, was die Genauigkeit und Gültigkeit der Berechnungen nicht immer gewährleistet.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Basierend auf den in der Tabelle angegebenen Ausgangsdaten. 6.2 ermitteln wir den Bedarf an Betriebskapital mithilfe der statistisch-analytischen Methode.

Tabelle 6.2

Bestimmen wir den geplanten Wert der Working-Capital-Quote (Auslastungsfaktor) basierend auf der geplanten Beschleunigung des Working-Capital-Umschlags (Verkürzung der Dauer eines Umschlags) anhand der folgenden Formel:

Cosp = Cosb x Itob = 0,65 x 0,96 = 0,624.

Unter Berücksichtigung des erhaltenen Wertes des geplanten Working-Capital-Auslastungsfaktors und des Indikators für Änderungen des Umsatzvolumens berechnen wir den gesamten Working-Capital-Standard für das Unternehmen im Planungszeitraum nach folgender Formel:

OSpl = VPb X Irp X Kosp = 325.460 x 1,1 x 0,624 = 223.395,74 Tausend Rubel.

Bei der langfristigen Planung kann der Bedarf an Betriebskapital, wie bereits erwähnt, genutzt werden, c. Koeffizientenmethode. Sein Kern liegt in der Berechnung des Working-Capital-Standards für das gesamte Unternehmen. In diesem Fall wird das gesamte Betriebskapital in zwei Gruppen unterteilt. Die erste Gruppe umfasst jene Elemente des Betriebskapitals, die direkt von Veränderungen des Produktionsvolumens abhängen. Dabei handelt es sich um Rohstoffe, Materialien, Fertigprodukte, laufende Arbeiten. Der Working-Capital-Standard für sie wird durch Anpassung des Berichtsjahresstandards an die Änderungsrate der Produktionsmengen und Preise für die entsprechenden Lagerartikel unter Berücksichtigung der geplanten Beschleunigung des Working-Capital-Umschlags ermittelt.

Die zweite Gruppe umfasst Betriebskapital, das in Lagerbestände, Ersatzteile und Rechnungsabgrenzungsposten investiert wird. Ihr Wert ändert sich entweder nicht oder nur geringfügig, wenn das Produktionsvolumen steigt oder sinkt. Der Working-Capital-Standard für diese Gruppe wird entweder auf der Ebene des tatsächlichen Wertes für den Berichtszeitraum oder unter Berücksichtigung der bestehenden Verhältnisse zwischen dem Working-Capital-Standard der ersten und zweiten Gruppe übernommen.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Nehmen wir an, dass der Betriebskapitalstandard des Unternehmens im Berichtsjahr 120 Millionen Rubel betrug, einschließlich 90 Millionen Rubel für die Elemente der ersten Gruppe. Für das nächste Jahr ist ein Produktionswachstum (in vergleichbaren Preisen) von 5 % geplant, die erwartete Preisänderung für Materialressourcen beträgt 12 % und die Umsatzbeschleunigung beträgt 2 %. Für die zweite Gruppe wird der Working-Capital-Standard auf der Ebene des Berichtsjahres berücksichtigt. Berechnen Sie den Working-Capital-Standard für das Gesamtunternehmen für das geplante Jahr (OS^) mithilfe der Koeffizientenmethode.

Zur Berechnung verwenden wir folgende Formel:

OSpl = OS1 x Irp x Irts x Itob + OS2,

wobei OC1 und OS2 Betriebskapitalstandards für Elemente der ersten bzw. zweiten Gruppe sind; IRP – Produktionsvolumenwachstum; Irz - Preiswachstumskoeffizient; Itob ist der Umsatzbeschleunigungskoeffizient.

Wenn wir die entsprechenden Werte in die Formel einsetzen, erhalten wir

OSpl = 90.000.000 x 1,05 x 1,12 x 0,98 + 30.000.000 = 133.723.200 Rubel.

Die Methode zur Optimierung der Bestellgröße besteht darin, eine solche Bestellmenge (Lagerbestände) zu bestimmen, bei der die Kosten für die Erfüllung und Lagerung der Bestellung minimal sind. Hierbei handelt es sich um ein Economic Ordering Quantity (EOQ)-Modell, dessen Mechanismus auf der Minimierung der Gesamtbetriebskosten für den Einkauf und die Lagerung von Lagerbeständen im Unternehmen basiert. Wenn die durchschnittliche Größe einer Warensendung zunimmt, sinken die Betriebskosten für die Auftragserteilung und die Betriebskosten für die Lagerung von Lagerbeständen in einem Lagerhaus und umgekehrt.

Das Modell zur Optimierung der Größe aktueller Aufträge und Fertigproduktbestände basiert auf dem einfachsten „Einzelprodukt“-Modell (Wilsons Modell, das er bereits 1914 vorgeschlagen hatte):

wobei EOQ die optimale Bestellcharge ist – das erforderliche Einkaufsvolumen von Rohstoffen und Lieferungen pro Jahr (Quartal); F – Fixkosten für die Auftragserteilung und -abwicklung; S- jährliche Nachfrage in Aktien; CP – jährliche Lagerkosten.

In diesem Fall hängt die durchschnittliche Größe der Reserven vom Wert des EOQ ab und wird durch die Formel 3av = EOQ/2 bestimmt.

Mit dieser Methode können Sie den Bedarf an Betriebskapital für jede Art von Lagerbestand ermitteln. Durch die Zusammenfassung der Ergebnisse können wir den Gesamtbedarf an Betriebskapital ermitteln, das in verschiedene Arten von Vorräten investiert wird.

Geben wir ein Beispiel. Nehmen wir an, die Kosten für die Wartung eines Fernsehers im Lager eines Handels- und Zwischenunternehmens betragen 160 Rubel, die Kosten für die Lieferung einer Charge an das Unternehmen betragen 3.600 Rubel. Jährlich verkauft das Unternehmen durchschnittlich 2.160 Fernseher dieser Art. Bestellungen werden im Durchschnitt innerhalb einer Woche abgeschlossen. Darüber hinaus hält es die Unternehmensleitung aufgrund der Möglichkeit unvorhergesehener Verzögerungen für notwendig, einen Sicherheitsbestand anzulegen und jede Charge um 15 Einheiten zu erhöhen. dieser Ausrüstung. Was ist die optimale Größe für eine Bestellung?

Basierend auf den Bedingungen zur Minimierung aller Kosten für die Platzierung und Lagerung von Vorräten wird die Größe des optimalen Lieferloses (Auftrags) EOQ, dessen Berechnung auf dem Modell des wirtschaftlich gerechtfertigten Bedarfs basiert, nach folgender Formel ermittelt:

wobei F die Fixkosten für die Platzierung und Ausführung einer Bestellung (Charge) sind; T – Bedarf an Vorräten pro Zeiteinheit (pro Quartal, Jahr); C sind die Kosten für die Wartung einer Wareneinheit in einem Lager pro Zeiteinheit (pro Quartal, Jahr).

Wenn wir die entsprechenden Werte in die Formel einsetzen, erhalten wir

EOQ = 312 Einheiten. Waren (Fernseher).

Darüber hinaus ist im vorliegenden Fall aufgrund der Wahrscheinlichkeit unvorhergesehener Lieferverzögerungen sowie der Tatsache, dass die Lieferung nicht sofort erfolgen wird, die Notwendigkeit einer Vergrößerung der optimalen Charge zu berücksichtigen. aber innerhalb einer Woche.

Daher passen wir die optimale Bestellgröße für einen zusätzlichen Teil der Charge an, der mit Folgendem verbunden ist:

• mit der Lieferzeit der Ware - 2160 x 7/365 = 41 Einheiten. (Fernseher);
• mit der Möglichkeit unvorhergesehener Verzögerungen - 15 Einheiten. (Fernseher) je nach Zustand.

Infolgedessen beträgt die Gesamtlosgröße EOQ = 312 + 41 + + 15 = 368 Einheiten. Waren (Fernseher).

Basierend auf dem berechneten Finanzierungsbedarf aller Bestandteile des Umlaufvermögens wird die Versorgung des Umlaufvermögens mit eigenem Betriebskapital ermittelt. Diese Berechnung erfolgt unter Verwendung der folgenden Koeffizienten:

a) der Koeffizient der Sicherheit des Umlaufvermögens mit eigenem Betriebskapital (Kota), der den Anteil der Mittel des Unternehmens an seinem Umlaufvermögen widerspiegelt und eines der Merkmale der Finanzstabilität ist:

Kota = SOS / Umlaufvermögen (Umlaufvermögen).

b) der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals (Km), der den Grad der Mobilität der Eigenmittel des Unternehmens aus finanzieller Sicht charakterisiert und wie folgt berechnet wird

Km = SOS / Eigenkapital

Der Wert des Agilitätskoeffizienten hängt von den Merkmalen der wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens ab. Es wird angenommen, dass sein Normalwert im Bereich von 0,2 bis 0,5 liegen sollte; und je größer dieser Wert ist, desto mehr Möglichkeiten hat das Unternehmen für finanzielle Manöver.

Durch den Vergleich des Bedarfs an Betriebskapital am Ende des Planungszeitraums mit den tatsächlichen Daten zu Beginn können wir die Erhöhung oder Verringerung des Betriebskapitals ermitteln. Die Erhöhung des Betriebskapitals erfordert bestimmte Deckungsquellen, die sein können:

• ungebraucht

  In der Produktion beginnt der Zyklus mit der Freigabe der Materialien aus dem Lager des Unternehmens und endet mit dem Versand der fertigen Produkte an den Käufer, die aus diesen Materialien hergestellt wurden. Der gesamte Umsatzzyklus des Umlaufvermögens in der Produktion ist durch die Produktions- und Verkaufsgeschwindigkeit der Produkte gekennzeichnet:

  D -> MPZ -> NP -> GP -> D",

  wobei ΔD die Wertänderung des Umlaufvermögens (Fonds) ist und bei ΔD< 0 предприятие убыточно, а при ΔД >0 Erhöhung des Umlaufvermögens.

  Der Zeitraum, in dem das Umlaufvermögen eines Unternehmens (Umlaufvermögen) einen vollen Umsatz macht, wird als Betriebszyklus bezeichnet:

  OTs = PC + POdz,

  wobei OTs der Betriebszyklus in Tagen ist; PC - Produktionszyklus, Tage; POd – Forderungsumschlagszeitraum, Tage.

  Der Finanzkreislauf beginnt mit der Überweisung von Geldern an Lieferanten bei der Begleichung von Verbindlichkeiten und endet mit dem Erhalt von Geldern von Kunden für versendete Produkte bei der Begleichung von Forderungen, d.h. Dies ist der Zeitraum zwischen der Frist für die Begleichung Ihrer Verpflichtungen gegenüber Lieferanten und dem Erhalt von Geldern von Käufern (Schuldnern). Sie charakterisiert den Zeitraum, in dem das eigene Betriebskapital einen vollen Umsatz macht.

  Der Finanzzyklus oder Bargeldumlaufzyklus ist die Zeit, in der Gelder aus dem Umlauf entnommen werden. Die Dauer des Finanzzyklus in Umsatztagen kann als Differenz zwischen der Dauer des Geschäftszyklus und dem Zeitpunkt des Umlaufs der Verbindlichkeiten berechnet werden. Der Zweck des Working Capital Managements besteht darin, den Finanzzyklus zu verkürzen. Die Verkürzung der Dauer des Finanzzyklus bedeutet eine Verkürzung der Umschlagsdauer des eigenen Betriebskapitals. Gleichzeitig halten sie ein gewisses Gleichgewicht zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten aufrecht:

  FC = OTs - POkz = PTs + POkz +/- Tavans,

  wobei Tavans der Umsatzzeitraum der Vorschüsse in Tagen ist (Pluszeichen – ausgegebene Vorschüsse, Minuszeichen – erhaltene Vorschüsse); POkz – Umsatzzeitraum der Kreditorenbuchhaltung, Tage.

  Die Dauer des Finanzzyklus ist der Zeitraum, in dem das eigene Betriebskapital eine Umdrehung durchführt. In Fällen, in denen das eigene Betriebskapital negativ ist, existiert das Konzept eines Finanzzyklus nicht.

  Somit ist die durchschnittliche Umschlagsdauer des Betriebskapitals, d.h. Die Zeit, die benötigt wird, um in Vorräte und Forderungen investierte Mittel in Geld auf einem Girokonto umzuwandeln, wird durch die Formel ermittelt

  Toa = Tz + Tdz + Tpr - Tkz,

  wobei Tz der Lagerumschlagszeitraum in Tagen ist; Tdz – Forderungsumschlagszeitraum, Tage; Tpr – Umschlagsdauer anderer kurzfristiger Vermögenswerte, Tage; Ткз – Umsatzzeitraum (durchschnittlicher Zahlungszeitraum) der Verbindlichkeiten, Tage.

  Um die Struktur des Betriebskapitals zu analysieren, ist es notwendig, das Verhältnis der Dauer der Betriebs- und Finanzzyklen zu berücksichtigen und die Umschlagszeiten einzelner Komponenten zu vergleichen – Bestände an Rohstoffen, Materialien, Komponenten, Halbfabrikaten, unfertigen Erzeugnissen , Fertigprodukte und Waren, Forderungen und Verbindlichkeiten.

  Finanzielle Indikatoren für die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital

  Die Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital wird hauptsächlich durch die Indikatoren ihres Umsatzes, genauer gesagt durch die Geschwindigkeit des Umsatzes, bestimmt.

  Die Beschleunigung des Umschlags des Umlaufvermögens (Working Capital) für die Steigerung der Effizienz eines Unternehmens ist wie folgt wichtig:

  • Die Beschleunigung des Umsatzes ermöglicht es, unter sonst gleichen Bedingungen das gleiche Volumen der verkauften Produkte mit einem geringeren Betrag an Mitteln sicherzustellen, die in das Umlaufvermögen umgeleitet werden.
  • Die Beschleunigung des Umsatzes bei konstantem Betriebskapitalvolumen ermöglicht es, ceteris paribus, ohne zusätzliche Mittel anzuziehen, das Produktverkaufsvolumen zu steigern und einen größeren Gewinn zu erzielen;
  • Durch die Beschleunigung des Umsatzes kann der Bedarf des Unternehmens an teuren Produkten gesenkt werden geliehenes Geld ah oder nutzen Sie die freigewordenen Mittel für hochprofitable kurzfristige Investitionen;
  • Durch die Beschleunigung des Umsatzes können Sie die Rentabilität des Umlaufvermögens steigern (Einsatz von Betriebskapital).

  Der Umsatz kann sowohl für das gesamte vorgeschossene Kapital (Vermögen) als auch für seine einzelnen Bestandteile, d. h. zwischen allgemeinem und privatem Umsatz unterscheiden. Der Gesamtumsatz charakterisiert die Nutzungsintensität des Betriebskapitals in allen Phasen des Umlaufs. Der private Umsatz spiegelt den Nutzungsgrad des Betriebskapitals in jeder einzelnen Umlaufphase, jeder Gruppe sowie für einzelne Elemente des Betriebskapitals wider.

  Der Umsatz der in das Umlaufvermögen eines Unternehmens investierten Mittel wird anhand einer Reihe von Indikatoren beurteilt. Der Hauptindikator – die Umsatzperiode (Po6) – wird nach der Formel berechnet

  Addieren = T x Schluchzen / BP,

  wobei Do6 die Dauer eines Umlaufs des Betriebskapitals in Tagen ist; T ist die Anzahl der Tage im analysierten Zeitraum, Tage; Co6 - Durchschnittskosten Betriebskapitalsalden, Rubel; VR - wertmäßig verkauftes Produktvolumen, Rubel.

  Die Umschlagsdauer (die Dauer eines Umschlags des Betriebskapitals) ist der durchschnittliche Zeitraum, in dem die in ihre Produktions- und Wirtschaftstätigkeit investierten Mittel an die Organisation zurückgegeben werden.

  Die Umschlagszeiten einzelner Bestandteile des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten werden nach den Formeln berechnet:

  Dobz = Z/S;

  Dobdz = DZ/So;

  Dobkz = KZ/So;

  wobei 3 der durchschnittliche Lagerbestand ist; C sind die Kosten des durchschnittlichen täglichen Volumens verkaufter Produkte oder Waren; DZ – durchschnittlicher Forderungssaldo für den Abrechnungszeitraum; Dies gilt auch für das durchschnittliche tägliche Umsatzvolumen aus dem Verkauf von Waren, wobei КЗ der durchschnittliche Saldo der Verbindlichkeiten für den Abrechnungszeitraum ist.

  Die Hauptaufgabe der Finanziers von Unternehmen (Kapitalgesellschaften) besteht darin, die Umschlagsdauer des Umlaufvermögens aktiv zu verkürzen und die durchschnittliche Zahlungsfrist für Verbindlichkeiten zu verlängern. Unter diesen Bedingungen verwenden folgende Methoden: kurzfristige Kredite und Handelskredite erhalten, auch in Rechnungsform; die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhen; eine Forderungsfinanzierung im Rahmen einer Factoring-Vereinbarung mit Factor-Unternehmen erhalten.

  Die Dauer der Abwicklungsvorgänge zur Schuldentilgung hängt von den Vertragsbedingungen ab. Der Bedarf an Betriebskapital für die Abrechnung mit Schuldnern wird durch die Formel ermittelt

  Pdz = BP / T x Dk,

  wobei Pdz der Bedarf an Betriebskapital zur Deckung normaler Forderungen ist, Rubel; VR - Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern, Rubel; T – Dauer des Abrechnungszeitraums, Tage; Dk – durchschnittliche Kreditlaufzeit (Vorauszahlung) an Käufer, Tage.

  Der zweite Indikator ist die Fluktuationsrate (Umsatzquote). Es drückt die Anzahl der Umdrehungen aus, die das Betriebskapital und seine einzelnen Elemente während des analysierten Zeitraums gemacht haben. Die Umschlagshäufigkeit der investierten Mittel hat einen erheblichen Einfluss auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Es ist bekannt, dass Unternehmen mit langen Produktionszyklen die größten Schwierigkeiten haben. Der schnelle Mittelumschlag ermöglicht es Unternehmen, auch bei relativ geringem Produktionsvolumen erhebliche Gewinne aus der laufenden Tätigkeit zu erzielen.

  Die Fluktuationsquote (Ko) wird nach folgender Formel berechnet:

  Ko = BP/CO6,

  wobei VR das Verkaufsvolumen ist; Co6 - Durchschnittswert Betriebskapitalsalden.

  Bei der Ermittlung der Umschlagshäufigkeit standardisierter Bestandteile des Betriebskapitals (Bestände an Rohstoffen, Materialien, unfertigen Erzeugnissen, Fertigprodukten) wird die Umsatzkostenkennzahl in die Berechnung einbezogen. Unter Berücksichtigung der Umsatzquote wird der Umsatzzeitraum ermittelt.

  Der inverse Indikator der Umschlagshäufigkeit zeigt, wie viel Betriebskapital pro 1 Rubel zur Verfügung steht. verkaufte Produkte. Dieser Belastungsfaktor (KZOS) wird nach folgender Formel berechnet:

  Kzos = 1 / Ko,

  oder Kzos = Sob / BP.

  Der Effekt der Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals spiegelt sich in den Indikatoren ihrer Freisetzung oder zusätzlichen Beteiligung am Umsatz wider, sowohl absolut als auch relativ. Die absolute Freisetzung von Betriebskapital erfolgt, wenn die Erfüllung oder Übererfüllung des Produktionsprogramms durch den Einsatz einer geringeren Menge an Betriebskapital als im Plan vorgesehen sichergestellt wird.

  Die relative Freisetzung von Betriebskapital (LVC) infolge von Änderungen der Umsatzdauer wird durch die Formel bestimmt

  ΔDS = (Pof - Pobas) x So(f),

  wobei Pof die Umschlagsdauer des Betriebskapitals im Berichtszeitraum in Tagen ist; Po6az – Zeitraum des Umlaufs des Betriebskapitals, der im Basiszeitraum (vorher) erreicht wurde, Tage; So(f) – durchschnittlicher täglicher tatsächlicher Umsatz (netto) aus Produktverkäufen im Berichtszeitraum.

  Der Wert der relativen Freisetzung (ΔDS) des Betriebskapitals kann auch mit der folgenden Formel ermittelt werden:

  ΔDS = (Cob x VRo / VRb – Soa),

  wobei Co6 die Höhe des Betriebskapitals des Basiszeitraums ist; COA ist die Höhe des Betriebskapitals im analysierten (Berichts-)Zeitraum; VR und VR6 sind Umsatzerlöse im analysierten (Berichts-) bzw. Basiszeitraum. Verlängert sich also die Umsatzdauer eines Unternehmens, führt dies zu einem Mittelabfluss. Schauen wir uns ein Beispiel an (Tabelle 6.3).

  Also, wie aus der Tabelle ersichtlich ist. 6.3, im Berichtsjahr kam es zu einer absoluten zusätzlichen Mittelbeteiligung am Umsatz des Unternehmens in Höhe von 0,3 Millionen Rubel. (1,5 - 1,2). Durch die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals im Berichtsjahr wurde eine relative Freisetzung des Betriebskapitals in Höhe von 0,21 Millionen Rubel erreicht:

  ΔDS = (Cob x VRo / VRb) - Coa = (1,2x24/16,8)-1,5 = 1,2 x 1,429-1,5 = 0,21 Millionen Rubel.

  Grundsätze zur Organisation des Working Capital Managements:

  1. Rationierung des Betriebskapitals. Für eine Organisation ist es wichtig, den optimalen Bedarf an Betriebskapital richtig zu bestimmen, denn Davon hängt die Wirksamkeit ihres Einsatzes ab.

  2. Zweckgemäße Verwendung der Mittel. Die Umleitung von Betriebskapital führt zu einer Verlangsamung ihres Umsatzes, verringert die Effizienz des Unternehmens und verschlechtert seine Finanzlage insgesamt.

  3. Gewährleistung der Sicherheit und effizienten Nutzung des Betriebskapitals. Das Working Capital Management umfasst notwendigerweise eine systematische Überwachung ihrer Sicherheit durch Audits auf der Grundlage statistischer Daten sowie Betriebs- und Buchhaltungsberichte.

  Rationierung des Betriebskapitals – Hierbei handelt es sich um den Prozess der Entwicklung wirtschaftlich gerechtfertigter Mengen an Betriebskapital, die für den normalen Betrieb des Unternehmens erforderlich sind.

  Standardisiertes Betriebskapital – Mittel in Vorräten, unfertige Arbeiten, übrig gebliebene Fertigprodukte.

  Nicht standardisiertes Betriebskapital – Bargeld und Ausgleichsfonds.

  Es gibt drei Methoden zur Rationierung des Betriebskapitals: die analytische Methode, die Koeffizientenmethode und die direkte Zählmethode.

  Analytische Methode Dabei geht es darum, den Bedarf an Betriebskapital in Höhe ihrer durchschnittlichen Ist-Bestände unter Berücksichtigung des Wachstums des Produktionsvolumens zu ermitteln. Diese Methode wird in Organisationen verwendet, in denen in Sachwerte und Kosten investierte Mittel einen großen Anteil am Gesamtbetrag des Betriebskapitals ausmachen.

  Bei Koeffizientenmethode Vorräte und Kosten werden in solche unterteilt, die von Änderungen der Produktionsmengen abhängig sind (Rohstoffe, Materialien, Kosten für laufende Arbeiten, fertige Waren im Lager) und unabhängig (Ersatzteile, geringwertige und tragbare Artikel, Rechnungsabgrenzungsposten). Im ersten Fall wird der Bedarf anhand ihrer Größe im Basisjahr und der Wachstumsrate der Produktion im kommenden Jahr ermittelt. Für die zweite Gruppe des Betriebskapitals, die nicht proportional vom Wachstum des Produktionsvolumens abhängt, wird die Nachfrage auf der Ebene ihrer durchschnittlichen Ist-Salden über mehrere Jahre geplant.

  Direkte Zählmethode sorgt für eine angemessene Berechnung der Vorräte für jedes Element des Betriebskapitals unter Berücksichtigung aller Änderungen im Niveau der organisatorischen und technischen Entwicklung der Organisation, des Transports von Lagerbeständen und der Abrechnungspraxis zwischen Unternehmen. Mit dieser Methode können Sie den Bedarf an Betriebskapital am genauesten berechnen.

  Die direkte Zählmethode beinhaltet die Rationierung des in Vorräte und Kosten investierten Betriebskapitals sowie der fertigen Produkte im Lager. Zu seinen Inhalten gehören im Allgemeinen:

  
  
  

  Entwicklung von Aktienstandards für Einzelpersonen die wichtigste Art Bestandsaufnahme aller Elemente des regulierten Betriebskapitals;

  Festlegung monetärer Standards für jedes Element des Betriebskapitals und des Gesamtbedarfs der Organisation an Betriebskapital.

  Lagernorm zeigt an, für wie viele Tage ein Materialvorrat vorhanden sein muss, damit die Organisation keinen Materialmangel erleidet.

  Entsprechend ihrem Verwendungszweck werden Industrievorräte unterteilt in:

  - aktueller Lagerbestand – Entwickelt, um die Kontinuität des Produktionsprozesses zwischen den Materiallieferungen sicherzustellen. Die Höhe des Lagerbestands hängt von der Häufigkeit und Gleichmäßigkeit der Lieferungen sowie der Häufigkeit der Einführung von Rohstoffen in die Produktion ab. Grundlage für die Berechnung des aktuellen Lagerbestands ist die durchschnittliche Dauer des Intervalls zwischen zwei aufeinanderfolgenden Lieferungen einer bestimmten Rohstoffsorte;

  - Transportbestand – ist in Fällen erforderlich, in denen die Zeit der Beförderung der Fracht im Transit die Zeit der Bewegung der Dokumente für ihre Zahlung überschreitet. Sie ist definiert als die Differenz zwischen der Anzahl der Frachtreisetage und der Anzahl der Transporttage und der Bezahlung der Dokumente für diese Fracht;

  - Vorbereitungsbestand – wird im Zusammenhang mit der Zeit bereitgestellt, die für die Annahme, Entladung und Lagerung von Rohstoffen aufgewendet wird;

  - technologischer Bestand – wird nur für solche Rohstoffarten berücksichtigt, für die produktionstechnisch eine Vorvorbereitung erforderlich ist (Trocknung, Rohstoffhaltung, Erhitzen und andere Vorbereitungsvorgänge). Sein Wert wird nach etablierten technologischen Standards berechnet;

  - Sicherheitsbestand - wird als Rücklage gebildet, die einen unterbrechungsfreien Produktionsprozess im Falle einer Verletzung vertraglicher Lieferbedingungen für Materialien, einer Verletzung von Lieferfristen oder mangelhafter Qualität der erhaltenen Materialien gewährleistet. Der Sicherheitsbestand wird im Rahmen von bis zu 50 % des aktuellen Lagerbestandes übernommen.

  Somit ist der Bestandssatz in Tagen für Rohstoffe, Materialien und Halbfabrikate gleich: aktueller Bestand + Transportbestand + Vorbereitungsbestand + technologischer Bestand + Sicherheitsbestand.

  Betriebskapitalstandard für Produktionsbestände wird bestimmt, indem der eintägige Verbrauch materieller Ressourcen mit der Lagernorm in Tagen multipliziert wird.

  Standard für laufende Arbeiten wird berechnet, indem die Ein-Tages-Produktion zu Anschaffungskosten mit der Rate des Betriebskapitals in unfertigen Arbeiten in Tagen multipliziert wird.

  Standard für Fertigprodukte wird berechnet, indem die Tagesproduktion zu Produktionskosten mit der Lagerrate in Tagen für fertige Produkte multipliziert wird.

  Durch die Addition privater Standards wird der Gesamtstandard des eigenen Betriebskapitals der Organisation ermittelt.

  Unternehmensführung ist ein kontinuierlicher Prozess, der durch die Umsetzung von Managementfunktionen erfolgt. Es umfasst Planung, Organisation, Koordination, Motivation und Kontrolle. Diese Funktionen, also eine besondere Art von Managementtätigkeit, bestehen durchweg aus der Sammlung, Systematisierung, Übermittlung, Speicherung von Informationen, der Entwicklung und Entscheidungsfindung sowie der Umsetzung und Überwachung der Umsetzung von Entscheidungen.

  Die Verwaltung des Umlaufvermögens stellt den umfangreichsten Teil der Finanzverwaltung dar. Dies ist auf eine Vielzahl von Elementen ihrer internen materiellen und finanziellen Zusammensetzung zurückzuführen, die eine Individualisierung des Managements erfordern; hohe Dynamik der Transformation ihrer Art, eine vorrangige Rolle bei der Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit, Rentabilität und anderer Zielergebnisse der Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Zu den kurzfristigen Vermögenswerten gehören: Vorräte an Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten, Vorräte an Fertigprodukten, kurzfristige Forderungen, Barmittel und sonstige kurzfristige Vermögenswerte.

  Das Working Capital Management ist ein integraler Bestandteil des Unternehmensführungssystems. In seinem Rahmen werden Fragen im Zusammenhang mit der Bestimmung der Größe und optimalen Struktur des Umlaufvermögens, der Quellen seiner Bildung, der Organisation des aktuellen und zukünftigen Betriebskapitalmanagements usw. gelöst.

  Das Working Capital Management umfasst die Lösung folgender Aufgaben:

  • · Berechnung der ausreichenden Mindestmittel für den Vorschuss des Umlaufvermögens zum Zweck eines unterbrechungsfreien und rhythmischen Betriebs des Unternehmens (dieses Problem wird durch die Rationierung des Betriebskapitals gelöst);
  • · Entwicklung von Rechnungslegungsgrundsätzen zur Optimierung der Besteuerung durch: Auswahl von Abschreibungsmethoden für Kleinunternehmen, Abschreibung von Lagerbeständen, Ermittlung von Verkaufserlösen usw.;
  • · Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals in jeder Phase des Kapitalumschlags.

  Im Working-Capital-Management-System gibt es Kontroll- und verwaltete Subsysteme, die jeweils durch Subjekte und Objekte des Managements repräsentiert werden. Zu den Verwaltungsgegenständen sollten unmittelbar Vermögenswerte gehören, zu denen Vorschüsse des Betriebskapitals, Elemente des Betriebskapitals, Quellen seiner Bildung sowie die gesamte Vielfalt der wirtschaftlichen Beziehungen gehören, die im Prozess der Zirkulation des Betriebskapitals entstehen. Im Management-Subsystem ist es notwendig, die entsprechenden Managementthemen hervorzuheben – Dienstleistungen und Managementorgane, die spezifische Methoden der gezielten Einflussnahme auf das Working Capital nutzen.

  Die Planung nimmt einen wichtigen Platz im Working-Capital-Management-System ein. Bei der Planung beurteilt ein Unternehmen auf der Grundlage einer Analyse externer und interner Informationen den Zustand des Umlaufvermögens, seine Struktur und Größe und legt die Richtungen für die effektivste Nutzung fest. Die Funktion einer Organisation bei der Verwaltung des Betriebskapitals besteht darin, Bedingungen für ihr effektives Funktionieren zu schaffen. Dafür ist gesorgt:

  • - Entwicklung von Methoden, Normen und Standards;
  • - Bildung einer Managementstruktur;
  • - Aufbau von Beziehungen zwischen Managementabteilungen.

  Die Koordination im Managementprozess gewährleistet dessen Kontinuität, Kohärenz und Einhaltung der vorgegebenen Parameter. Der Zweck der Koordination besteht darin, ein einheitliches Handeln aller Teile des Managementsystems zu erreichen.

  Motivation als Führungsfunktion drückt sich in der wirtschaftlichen und moralischen Förderung der Mitarbeiter des Unternehmens aus, da es notwendig ist, das Interesse der Mitglieder zu steigern Arbeitskollektiv bei der effizienten Nutzung von Vorräten, der Beschleunigung des Geldumschlags in den Bereichen Produktion und Zirkulation, rationaler Anziehung verschiedene Quellen Betriebskapital.

  Kontrolle als Managementfunktion soll eine korrekte Einschätzung der Situation durch quantitative und qualitative Bewertung der Ergebnisse der Funktionsweise des Unternehmens, seiner Management- und verwalteten Systeme gewährleisten. IN gemeinsames System Die Managementkontrolle fungiert als Element des Feedbacks. Ohne dies können alle anderen Managementfunktionen nicht vollständig realisiert werden.

  Das Hauptziel der Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens besteht darin, den Gewinn des investierten Kapitals (Rentabilität) zu maximieren und gleichzeitig eine nachhaltige und ausreichende Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sicherzustellen, die einander widersprechen. Und um eine nachhaltige Zahlungsfähigkeit zu gewährleisten, muss das Unternehmen über einen bestimmten Geldbetrag auf seinem Konto verfügen, der tatsächlich aus dem Verkehr gezogen wird und für laufende Zahlungen notwendig ist. Ein Teil der Mittel sollte in Form hochliquider Vermögenswerte angelegt werden. Daher besteht eine wichtige Aufgabe im Hinblick auf die Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens darin, durch die Aufrechterhaltung einer angemessenen Größe und Struktur des Betriebskapitals ein optimales Gleichgewicht zwischen Zahlungsfähigkeit und Rentabilität sicherzustellen. Außerdem ist es notwendig, ein optimales Verhältnis von eigenen und geliehenen Betriebskapitalquellen einzuhalten, da davon unmittelbar die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit des Unternehmens abhängt. Bei großen Einkäufen von Rohstoffen, Materialien und Komponenten für die zukünftige Verwendung ist ein durchdachter Ansatz erforderlich. Der Nutzen solcher Käufe kann rein illusorisch sein, da sie zu einer Unterbewertung der Kosten mit allen daraus resultierenden steuerlichen Konsequenzen und zu einer Verlangsamung des Umlaufs des Betriebskapitals führen, was sich auf die negative Auswirkung zur Finanzstabilität.

  Bei der Verwaltung des Betriebskapitals ist es üblich, Folgendes zu kontrollieren:

  • - Volumen und Struktur des Betriebskapitals, ihre Dynamik nach Art sowie im Vergleich zum Umsatzerlös;
  • - Übereinstimmung des normalisierten Betriebskapitals mit Standards, Größe und Gründen für Abweichungen;
  • - Veränderungen in der Zusammensetzung und im Wert des regulierten und nicht standardisierten Betriebskapitals, ihre Ursachen und Folgen;
  • - Indikatoren für die wirtschaftliche Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital im Zeitverlauf.

  Die Analyse des Volumens und der Struktur des Betriebskapitals mit der Aufteilung in standardisiertes und nicht standardisiertes Kapital erfolgt datenbasiert Bilanz im Vergleich zum Beginn des Berichtszeitraums. Im Rahmen der Analyse empfiehlt es sich, die Veränderung der normalisierten Mittel im Berichtszeitraum sowohl insgesamt als auch für einzelne Elemente zu untersuchen: Bestände an Rohstoffen und Materialien im Lager, Bestände an Fertigprodukten im Lager, im Transit , Bargeld und Wertpapiere in der Kasse, Kommissionsversand und Provisionsvereinbarungen, erbrachte Dienstleistungen. Dann müssen Sie das nicht standardisierte Betriebskapital analysieren: Bargeld auf dem Girokonto, Forderungen und andere Mittel. Besondere Aufmerksamkeit Man sollte auf Änderungen des absoluten Betrags und des spezifischen Wertes der Gelder achten, die in versandte und zur Verwahrung übernommene Waren, auch im Rahmen von Provisionen und Provisionsverträgen, sowie in Forderungen aus Lieferungen und Leistungen investiert werden.

  Von besonderer Bedeutung ist die Dauer des Betriebszyklus, die mit der vorübergehenden Stilllegung des Umlaufvermögens verbunden ist. Es muss überwacht werden, ob die Rentabilität der hergestellten Produkte die mit der Stilllegung und Aufrechterhaltung des Produktionsprozesses verbundenen Kosten deckt oder ob diese Kosten durch die Rentabilität der erbrachten Dienstleistungen und durchgeführten Arbeiten ausgeglichen werden. Das heißt, es ist notwendig, den Austritt der Produktionskosten aus dem Break-Even-Rahmen der Finanzaktivitäten des gesamten Unternehmens zu kontrollieren. Als Ergebnis der Analyse werden Mängel bei der Platzierung und Nutzung von Wirtschaftsgütern identifiziert und Maßnahmen zu deren Beseitigung aufgezeigt. Es ist bemerkenswert, dass die Wachstumsrate des normalisierten Betriebskapitals aufgrund eines beschleunigten Anstiegs der liquiden Mittel und anderer Vermögenswerte höher sein kann als die Wachstumsrate der Umsatzerlöse. Gleichzeitig kann das Wachstum der in Fertigprodukte investierten Mittel der Wachstumsrate der Umsatzerlöse entsprechen oder darunter liegen. In diesem Fall ist es notwendig, die Machbarkeit des bestehenden Verhältnisses bei der Nutzung der Haushaltsressourcen zu ermitteln. Basierend auf den Ergebnissen der Finanzaktivitäten ist es sinnvoll, den Trend zur Freisetzung oder Anziehung von zusätzlichem Betriebskapital zu untersuchen. Um Einsparungen im Betriebskapital aufgrund der Beschleunigung ihres Umsatzes zu ermitteln, wird der Bedarf an Umlaufvermögen für den Berichtszeitraum auf der Grundlage der tatsächlichen Einnahmen und der Umschlagshäufigkeit der Vorperiode ermittelt. Durch die Erhöhung des Betriebskapitals durch Fremdmittel muss das Unternehmen die Wachstumsrate des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen überwachen; außerdem ist es sehr wichtig, den Geldeingang auf dem Girokonto vor der Rückzahlung des Darlehens zu planen. Dieses Problem ist besonders relevant, wenn Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückgegeben werden müssen, ohne auf den Abschluss des Betriebszyklus für das aktuelle Projekt warten zu müssen.

  Aus wirtschaftlicher Sicht sind die Umschlagshäufigkeiten von Vorräten, Forderungen, Bargeld und Wertpapieren von großer Bedeutung. Sie dienen als Ausgangsdaten zur Berechnung der Effizienz des Einsatzes des Betriebskapitals eines landwirtschaftlichen Unternehmens. Die Beschleunigung des Vermögensumschlags führt zur Freigabe, d.h. zu Kosteneinsparungen, Reduzierung im konkreten Sinne Fixkosten, Erhöhung der Liquidität.

  2. Organisation des Working Capital Managements

  Die Organisation des Working Capital Managements ist von grundlegender Bedeutung im Gesamtkomplex der Probleme der Steigerung ihrer Effizienz und umfasst:

  • Bestimmung der Zusammensetzung und Struktur des Betriebskapitals;
  • Ermittlung des geplanten Bedarfs des Unternehmens an Betriebskapital für das Unternehmen als Ganzes und für einzelne Elemente;
  • Bestimmung der Quellen der Bildung von Betriebskapital;
  • Verwaltung und Steuerung des Betriebskapitals;
  • Überwachung des tatsächlichen Status und der Effizienz der Mittelverwendung (Abb. 7.4).

  Reis. 7.4. Organisation des Working Capital Managements

  Unter der Zusammensetzung des Betriebskapitals versteht man eine Menge von Elementen, die zirkulierende Produktionsanlagen und Umlauffonds bilden, also deren Anordnung nach bestimmten Elementen.

  Die Struktur des Betriebskapitals stellt das Verhältnis der einzelnen Elemente des Arbeitsproduktionsvermögens und der Umlaufmittel dar, dh sie zeigt den Anteil jedes Elements am Gesamtbetrag des Betriebskapitals.

  In der Planungs-, Rechnungslegungs- und Analysepraxis wird das Working Capital nach folgenden Kriterien gruppiert:

  1. abhängig von der funktionalen Rolle im Produktionsprozess (funktionierende Produktionsmittel und Umlaufmittel);

  2. je nach Kontroll-, Planungs- und Managementpraxis – standardisiertes Betriebskapital und nicht standardisiertes Betriebskapital (Abb. 7.5).

  
  

  Reis. 7.5. Betriebskapital abhängig von Kontrollpraktiken. Planung und Buchhaltung

  3. Abhängig von der Quelle der Betriebskapitalbildung – eigenes Betriebskapital, geliehenes Betriebskapital (Abb. 7.6).

  

  Reis. 7.6. Betriebskapital nach Bildungsquellen

  4. Abhängig von der Liquidität (der Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld) – absolut liquide Mittel, schnell verkauftes Betriebskapital, langsam verkauftes Betriebskapital (Abb. 7.7).

  
  

  Reis. 7.7. Working Capital abhängig vom Liquiditätsgrad

  5. je nach Risikograd der Kapitalanlage – Betriebskapital mit minimalem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit geringem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit durchschnittlichem Investitionsrisiko, Betriebskapital mit hohem Investitionsrisiko (Abb. 7.8).

  
  

  Reis. 7.8. Betriebskapital abhängig vom Risikograd der Kapitalanlage

  6. Abhängig von den Rechnungslegungsstandards und der Berücksichtigung in der Bilanz des Unternehmens – Betriebskapital in Vorräten, Bargeld, Abrechnungen und anderen Vermögenswerten (Abb. 7.9).

  

  Reis. 7.9. Zusammensetzung des Betriebskapitals gemäß der Bilanz des Unternehmens

  7. je nach Materialinhalt - Arbeitsgegenstände (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe, unfertige Erzeugnisse), Fertigprodukte und Waren, Bargeld und Gelder in Abrechnungen (Abb. 7.10).

  

  Reis. 7.10. Betriebskapital nach Materialinhalt

  Die Aufteilung des Betriebskapitals nach Funktionszweck in Betriebskapital und Umlauffonds ist für die getrennte Abrechnung und Analyse der Zeit erforderlich, die das Betriebskapital im Produktions- und Umlaufprozess aufwendet.

  Schauen wir uns die einzelnen Elemente des Working Capitals genauer an.

  Das Betriebskapital in Industriebeständen macht den größten Teil des Betriebskapitals aus. Dazu gehören materielle Produktionselemente, die als Arbeitsgegenstände dienen, und teilweise auch Arbeitsmittel in Form von geringwertigen Verbrauchsgütern (IBP), die noch nicht in den Produktionsprozess eingegangen sind und in Form von Lagerbeständen vorliegen.

  Zu den Arbeitselementen gehören:

  • Rohstoffe und Grundstoffe, aus denen das Produkt hergestellt wird. Sie bilden die materielle (stoffliche) Basis des Produkts.
  • Hilfsstoffe – Kraftstoff, Behälter, Verpackungsmaterialien, Ersatzteile.
  • Zugekaufte Halbzeuge und Komponenten.

  Zu einer besonderen Gruppe des Betriebskapitals gehören Kleinunternehmen, die ihrem wirtschaftlichen Zweck nach Arbeitsmittel sind und zum Anlagevermögen gezählt werden sollten, da sie mehrfach am Produktionsprozess beteiligt sind und ihre nicht sofort verlieren materielle Form.

  Neben den Industrievorräten umfasst das Betriebskapital Vermögenswerte in der Produktion, einschließlich unfertiger Produkte und Rechnungsabgrenzungsposten.

  Unfertige Produkte oder teilweise fertige Produkte sind Arbeitsgegenstände, die bereits in den Produktionsprozess eingetreten sind, aber noch nicht alle im technologischen Prozess vorgesehenen Verarbeitungsvorgänge durchlaufen haben.

  Der einzige immaterielle Bestandteil des Betriebskapitalvermögens sind Rechnungsabgrenzungsposten. Dazu gehören die Kosten für die Vorbereitung und Entwicklung fertiger Produkte, neue Technologie, die in einem bestimmten Jahr produziert werden, sich aber auf die Produkte des nächsten Jahres beziehen.

  Umlauffonds, also dem Umlaufprozess dienendes Betriebskapital, werden unter dem Einfluss der Art der Unternehmenstätigkeit, der Bedingungen für den Verkauf von Produkten, dem Organisationsgrad des Verkaufs von Fertigprodukten, den verwendeten Zahlungsformen und deren Zustand gebildet und andere Faktoren.

  Die Zusammensetzung der Umlaufmittel ist nicht homogen. Der Hauptteil davon sind Fertigprodukte. Es wird in Fertigprodukte im Lager des Unternehmens und versendete Waren unterteilt. Versendete Waren können in folgenden Bereichen berücksichtigt werden:

  • Zahlungsfristen, die noch nicht eingetroffen sind;
  • Fälligkeitsdatum der Zahlung, die überfällig ist;
  • befinden sich im Gewahrsam des Käufers.

  Die letzten beiden Gruppen versendeter Waren fallen bei der Beurteilung der Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens negativ aus, da sie als Folge eines Verstoßes gegen die Vergleichs- und Vertragsdisziplin entstehen und mit fehlenden Mitteln des Käufers und einem Verstoß verbunden sind des Sortiments, die Feststellung von Mängeln. Das Wachstum dieser Umlaufgruppe sollte auf jede erdenkliche Weise gebremst werden, da es die Finanzlage des Unternehmens verschlechtert.

  Dies ist auf einen Anstieg der Zahlungsausfälle für ausgelieferte Produkte zurückzuführen, erfordert eine zusätzliche Umverteilung des Betriebskapitals und führt zur Anziehung kurzfristiger Kredite aufgrund des verspäteten Erhalts von Verkaufserlösen und des Verlusts von Mitteln aus dem Produktionszyklus.

  Ein weiterer Bestandteil der Umlaufmittel sind Bargeld und Forderungen. Bargeld kann erstens in Finanzinstrumenten vorliegen – auf Konten bei Kredit- und Bankinstituten, in Wertpapieren, ausgestellten Akkreditiven und zweitens in der Kasse des Unternehmens und in Abrechnungen. Die wichtigste Aufgabe ist ein kompetentes Cash-Management, das zu einer Erhöhung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und der Erzielung zusätzlicher Einnahmen führt finanzielle Arbeit. Das Cash-Management umfasst die Bestimmung des Zeitpunkts des Geldumlaufs und deren optimales Niveau sowie die Analyse Cashflows und ihre Prognosen.

  Zu den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zählen die Schulden von verantwortlichen Personen, Lieferanten bei Ablauf der Zahlungsfrist, Steuerbehörden bei Überzahlung von Steuern und anderen obligatorischen Zahlungen in Form einer Vorauszahlung. Unter Debitorenmanagement versteht man die Kontrolle von Finanzdienstleistungen über den Geldumschlag bei Abrechnungen.

  2) Abhängig von der Kontroll-, Planungs- und Managementpraxis wird das Betriebskapital in standardisiertes und nicht standardisiertes unterteilt.

  Zu den standardisierten Mitteln zählen in der Regel alle Umlaufvermögen der Produktion sowie der Teil des Umlaufvermögens, der sich in Form von Restbeständen unverkaufter Fertigprodukte in den Lagerhäusern des Unternehmens befindet.

  Zu den nicht rationierten Mitteln gehören die übrigen Bestandteile der Umlaufmittel, also die an den Verbraucher versandten, aber noch nicht bezahlten Produkte sowie alle Arten von Mitteln und Abrechnungen. Das Fehlen von Standards bedeutet jedoch nicht, dass sich die Größe dieser Elemente des Betriebskapitals beliebig und unbegrenzt ändern kann und dass keine Kontrolle über sie besteht.

  Das normalisierte Betriebskapital spiegelt sich in wider Finanzpläne(Geschäftsplan) des Unternehmens, während nicht standardisiertes Betriebskapital kein Gegenstand der Planung ist.

  3) Je nach Gründungs- und Finanzierungsquelle wird das Betriebskapital in Eigen- und Fremdkapital unterteilt. Diese Klassifizierung bestimmt die Herkunftsquellen und Formen der Bereitstellung von Betriebskapital für Unternehmen zur dauerhaften oder vorübergehenden Nutzung.

  Eigenmittel stehen dem Unternehmen ständig zur Verfügung. Sie sichern die Eigentums- und Betriebsunabhängigkeit von Unternehmen, die finanzielle Stabilität und die Stellung auf dem Finanzmarkt.

  Eigenes Betriebskapital wird zu Lasten des Eigenkapitals des Unternehmens gebildet. Das eigene Betriebskapital ist ständig im Einsatz.

  Der Bedarf des Unternehmens an eigenem Betriebskapital ist Gegenstand der Planung und spiegelt sich in der Finanzplanung wider.

  Fremdmittel decken einen vorübergehenden Mehrbedarf an finanziellen Mitteln. Ihre Anziehungskraft liegt in der Art der Produktion sowie der Abwicklungs- und Zahlungsdisziplin.

  Zu den geliehenen Mitteln gehören: Bank- und Geschäftskredite, Steuergutschriften, vorübergehende Stundung von Steuerzahlungen, Kredite, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie alternative Formen der Kreditaufnahme, wie Factoring, Franchising und die Erhebung von Steuern von Schuldnern.

  Sie werden dem Unternehmen zur vorübergehenden Nutzung überlassen. Ein Teil ist bezahlt (Kredite und Anleihen), der andere Teil ist unentgeltlich (Kreditorenbuchhaltung). Auch der Bedarf des Unternehmens an Fremdkapital ist Gegenstand der Planung und spiegelt sich im Businessplan wider.

  Alle Formen von Eigen- und Fremdkapital haben ihren eigenen Preis, der bei der Auswahl der Finanzierungsquellen für das Betriebskapital berücksichtigt werden muss.

  Eine wichtige Aufgabe der Organisation des Betriebskapitals eines Unternehmens besteht daher darin, multivariate Berechnungen durchzuführen, um die Quellen ihrer Finanzierung im Hinblick auf die Rentabilität der Einwerbung von Eigen- und Fremdkapital zu ermitteln.

  4) Klassifizierung des Betriebskapitals nach dem Grad seiner Liquidität (Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld):

  – absolut flüssig;

  – schnell verwertbare Vermögenswerte;

  – sich langsam bewegende Vermögenswerte.

  Die Klassifizierung der Umlaufvermögenswerte nach dem Grad ihrer Liquidität charakterisiert die Qualität der im Umlauf befindlichen Unternehmensgelder und gewährleistet die Identifizierung derjenigen Umlaufvermögenswerte, deren Veräußerung unwahrscheinlich erscheint.

  5) Nach dem Grad des finanziellen Risikos von Kapitalanlagen wird das Betriebskapital unterschieden:

  1. Betriebskapital mit minimalem Investitionsrisiko.

  2. Betriebskapital mit geringem Investitionsrisiko.

  3. Betriebskapital mit durchschnittlichem Investitionsrisiko.

  4. Betriebskapital mit hohem Investitionsrisiko.

  Der Hauptfaktor, der den Risikograd einer Kapitalanlage in das Betriebskapital bestimmt, ist die Liquidität des Umlaufvermögens. Kumulierte Schätzungen der Marktfähigkeit bestimmter Arten von Umlaufvermögen ermöglichen es, die Wahrscheinlichkeit des Risikos einer Geldanlage in diese zu bestimmen.

  6) Die Gruppierung des Betriebskapitals nach der Methode der Abbildung in der Bilanz des Unternehmens ermöglicht die Unterscheidung folgender Gruppen:

  1. Wesentliches Umlaufvermögen in den Vorräten.

  2. Forderungen.

  3. Bargeld.

  In jedem einzelnen Unternehmen hängen die Höhe des Betriebskapitals, seine Zusammensetzung und Struktur von vielen Faktoren produktionsbezogener, organisatorischer und wirtschaftlicher Natur ab, wie zum Beispiel:

  • Branchenmerkmale der Produktion und Art der Tätigkeit;
  • Komplexität des Produktionszyklus und seiner Dauer;
  • die Kosten der Vorräte und ihre Rolle im Produktionsprozess;
  • Lieferbedingungen und deren Rhythmus;
  • Abwicklungsverfahren und Abwicklungs- und Zahlungsdisziplin;
  • Erfüllung gegenseitiger Vertragspflichten.

  Die Berücksichtigung der aufgeführten Faktoren zur Ermittlung und Aufrechterhaltung des Volumens und der Struktur des Working Capitals auf einem optimalen Niveau ist das wichtigste Ziel des Working Capital Managements.

  Die Organisation des Betriebskapitals umfasst:

  – ihre korrekte Platzierung in den Vertriebsbereichen, einzelnen Elementen und Abteilungen des Unternehmens;

  – jährliche Anpassung der berechneten Standards unter Berücksichtigung veränderter Geschäftsbedingungen, Inflationsniveaus und anderer Faktoren;

  – rationales System Betriebskapitalfinanzierung;

  – Kontrolle über den rationellen Einsatz des Betriebskapitals; Analyse der Effizienz ihres Umsatzes und Entwicklung von Maßnahmen zur Umsatzbeschleunigung.

  Durch die Optimierung der Zusammensetzung des Betriebskapitals, die effizientere Nutzung einzelner Elemente und die Beschleunigung ihres Umsatzes können erhebliche Reserven zur Steigerung der Rentabilität eines Unternehmens entdeckt werden.