İşletmenin işletme sermayesinin organizasyonu ve yönetiminin temel ilkeleri. İşletmede işletme sermayesi yönetimi

1.2 İşletmelerin işletme sermayesinin oluşum kaynakları ................................... 11

1.3 İşletme sermayesi yönetimi modeli ................................................... .................. 13

1.4 İşletme sermayesinin ana göstergelerinin hesaplanması ve değerlendirilmesi ................................... 27

1.5 İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin hesaplanması ve değerlendirilmesi ... 30

Bölüm 2 İşletmenin işletme sermayesi yönetimi göstergelerinin teşhisi Mebel-Pro LLC.................................................. ................................ .................. .................................... .......... 34

2.1 Hızlanma kontrol göstergelerinin hesaplanması işletme sermayesi............ 34

2.2 İşletme sermayesinin hızlanmasına ilişkin yönetim göstergelerinin dinamiklerinin analizi 41

Çözüm................................................. ................................................. . 0,49

Kullanılan kaynakların ve literatürün listesi ................................................... .. 51

giriiş

Dönen varlıklar işletmenin tüm varlıklarının önemli bir bölümünü oluşturur. Ekonomik bir nesnenin başarılı girişimcilik faaliyeti büyük ölçüde onların yetenekli yönetimine bağlıdır. Mevcut varlık yönetimi, sürekli, günlük ve sürekli bir süreç olduğundan bir finans yöneticisinin çalışmalarında özel bir yere sahiptir. Gelişim pazar ilişkileri organizasyonları için yeni koşullar tanımlar. Rus ekonomisinin doğasında bulunan yüksek enflasyon, ödemesizlik ve diğer kriz olguları, işletmeleri işletme sermayesi ile ilgili politikalarını değiştirmeye, yeni ikmal kaynakları aramaya ve bunların kullanımının etkinliği sorununu incelemeye zorluyor.

Finans yöneticisinin ilgi alanına giren diğer yönetim nesnelerinde olduğu gibi, bu, dönen varlıkların konu-madde bileşimi ile ilgili değil, bu varlıklara yapılan yatırımların optimal yönetimi politikası ile ilgilidir. İşletme sermayesi miktarının az olması, istikrarsız bir mali duruma, üretim sürecinde kesintilere ve bunun sonucunda üretim ve karda azalmaya yol açar. Buna karşılık, işletme sermayesinin boyutunun fazla tahmin edilmesi, işletmenin üretimi genişletmek için sermaye harcaması yapma yeteneğini azaltır. İster bitmiş ürünlerin depo stokları ister askıya alınmış üretim, fazla hammadde ve malzeme olsun, herhangi bir biçimde fonların (sahip olunan ve ödünç alınan) dondurulması, işletme için çok pahalıdır, çünkü ücretsiz peşin ek gelir elde etmek için daha rasyonel olarak kullanılabilir.

İşletmede işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi, üretime ilişkin maliyet tahmini ve işletmenin üretim planı ile ilişkilendirilmelidir. Belirli türdeki ürünlerin doğru miktarda ve miktarda piyasaya sürülmesini gerekçelendirmelidir. belirli son tarihler.

Ekonomik bağların istikrarsızlığına, tedarikçilerin güvenilmezliğine, yüksek kaliteli hammadde ve bileşenlerin elde edilmesindeki zorluklara rağmen, üretim planı, üretimin sağlanmasını ve işletme sermayesi ihtiyacını etkileyen sorunları çözmelidir. Tedarikçilerle güçlü ekonomik bağlar zaten kurulmuşsa görevler büyük ölçüde basitleşir. Ve sonuç olarak, işletme sermayesi ihtiyacını hesaplarken koşulları, stok kalemlerinin tedarik sıklığını, ödemelerini dikkate almak kolay olacaktır.

Tedarikçi yelpazesinin tanımıyla eş zamanlı olarak hammadde türlerinin, temel ve yardımcı malzemelerin, yakıtın, MBP'nin, yedek parçaların ve diğerlerinin tam bir listesi derlenir.

Üretim planının son kısmı, ürünün toplam üretim maliyetini belirleyen, ürünlerin piyasaya sürülmesi için olası üretim maliyetlerini yansıtır. İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesinin temelini oluşturan üretim maliyetlerinin değeridir.

Bu konunun alaka düzeyi, optimizasyonun ve işletme sermayesinin durumunun doğrudan ilişkili olmasından kaynaklanmaktadır. etkili çalışma girişim ve işletmenin kar elde edip etmeyeceği. Mevcut varlıkları etkin bir şekilde yönetmek için bunları bir bütün olarak ve en önemlisi bireysel kalemler bağlamında ele almanız gerekir.

Bu ders çalışmasının amacı işletmede işletme sermayesi kullanımının iyileştirilmesine yönelik spesifik öneriler geliştirmektir.

Bu dersin amaçları şunlardır: işletmedeki işletme sermayesinin yapısının, bileşiminin ve dinamiklerinin değerlendirilmesi; optimal büyüklük ve ihtiyaçlarının belirlenmesi; işletme sermayesinin analizi için en uygun yöntemlerin belirlenmesi; bunları kullanmanın en karlı yolunu bulmak; İşletme sermayesi geliri ile nakit akışı arasındaki ilişkinin belirlenmesi.

Bu ders çalışmasının amacı, ev eşyalarının (mobilya, ev eşyaları, onarım ürünleri, vb.) üretimi ve dağıtımıyla uğraşan belirli bir ticari kuruluş olan Mebel-Pro LLC olarak seçilmiştir.

Çalışmanın konusu, bir işletmenin işletme sermayesini yönetme metodolojisinin ve işletme sermayesi cirosunun göstergelerinin (analiz yöntemleri) incelenmesidir.

Bilgi tabanı muhasebe belgeleri ve raporlarından oluşur ticari işletme OOO "Mebel-Pro" ve "Mali Direktör" dergisinden alınan makaleler. İnternet sitelerinde de bilgi bulundu; www1.minfin.ru; ;

Ders çalışmasının metodolojik temeli Sheremet A.D., Saifulin R.S.'nin çalışmalarıdır. ve Kolchina N.V. ve diğer yazarlar.

Bölüm 1 İşletmelerin işletme sermayesinin yönetimi

1.1 İşletmenin dönen varlıkları. Bileşimleri ve yapıları. İşletme sermayesinin dolaşımı

Sınai veya ticari faaliyetler yürüten herhangi bir kuruluşun, sabit ve işletme sermayesi şeklinde belirli bir gerçek, yani işleyen mülk veya aktif sermayeye sahip olması gerekir.

İşletme sermayesi, işletmenin mülkünün, özellikle de dönen veya dönen varlıklarının (işletme sermayesi, alacaklar, serbest nakit) söz konusu bileşimini ortaya koyan bir bilanço varlığı olarak anlaşılmalıdır ve işletme sermayesi, işletmenin ne kadarını gösteren bir bilanço yükümlülüğüdür. işletmenin ekonomik faaliyetine (öz ve borç alınan sermaye) yatırılan fonlar (sermaye). İşletme sermayesi sürece hizmet eden fonlardır ekonomik aktiviteÜretim sürecine ve ürünlerin satış sürecine aynı anda katılmak.

Veya: İşletme sermayesi, üretim sürecinde bir kez kullanılan ve doğal maddi biçimini değiştiren varlıklardır. Maliyetleri tamamen onlardan üretilen ürünlerin ve sunulan hizmetlerin maliyetine dahildir.

Üretim ve dolaşım sürecindeki rollerine göre işletme sermayesi, işletme sermayesi ve dolaşım fonları olarak ikiye ayrılır.

Döner üretim varlıkları üretim alanına hizmet eder. Emek nesnelerinde (hammaddeler, malzemeler, yakıt vb.) somutlaşırlar, üretim stoklarında, devam eden işlerde, kendi imalatlarının yarı mamul ürünlerinde somutlaşırlar. Bu unsurların yanı sıra, yeni ekipmanların kurulumu vb. için gereken ertelenmiş masraflar da bulunmaktadır.

Üretim varlıkları üretimin maddi temelidir, üretim alanına hizmet ederler, değerlerini tamamen yeni oluşturulan ürüne aktarırken orijinal şeklini değiştirirler.

Dolaşım fonları doğrudan üretim sürecine dahil olmayıp, amaçları dolaşım sürecine kaynak sağlamaktır.

Fon dolaşımı bitmiş ürünler ve nakitten oluşur.

Döner üretim varlıkları ile dolaşım fonlarının tek bir kategoride (işletme sermayesi) birleştirilmesi şu gerçeğinden kaynaklanmaktadır: öncelikle yeniden üretim süreci, üretim süreci ile ürün satış sürecinin birliğidir. Döner sermayenin unsurları sürekli olarak üretim alanından dolaşım alanına doğru hareket eder ve tekrar üretime döner. İkincisi, dolaşımdaki fonlar ile dolaşımdaki fonların unsurları, sürekli bir süreç olan aynı hareket, dolaşım niteliğine sahiptir.

İşletme sermayesinin bileşimini düşünün.

a) Üretim stokları - hammadde, malzeme, satın alınan yarı mamul ürünler, bileşenler, yakıt, yedek parçalar, konteynerler ve diğer maddi varlıkların stoklarının gerçek maliyeti.

b) Devam eden işler - öngörülen tüm işleme aşamalarını geçmemiş ürünler teknolojik süreç testlerden ve teknik kabulden geçmemiş tamamlanmamış ürünlerin yanı sıra.

c) Peşin ödenen giderler - yeni ürünlerin geliştirilmesi, abonelik yayınları için ödeme yapılması, kiranın peşin ödenmesi vb. giderler. Bu giderler gelecek dönemlerde üretim maliyetine yazılır.

d) Bitmiş ürünler – müşterilere satılması amaçlanan nihai ürünlerin fiili üretim maliyeti.

e) Mallar - satılması amaçlanan kalan malların değeri.

f) Sevk edilen mallar - tedarik sözleşmesinin genel prosedürden farklı bir sahiplik anı sağladığı sevk edilen ürünlerin (malların) hareketine ilişkin veriler.

g) Alacak hesapları - ödemeleri içeren karmaşık bir kalem: alıcılar ve müşterilerle, kayıtlı sermayeye katkılar için katılımcılarla, avans ödemeleri için, diğer borçlularla.

h) Kısa vadeli mali yatırımlar - Hissedarlardan geri alınan kendi hisselerine yapılan kısa vadeli mali yatırımlar (1 yılı aşmamak üzere).

i) Nakit - kredi ve bankacılık kurumlarındaki, menkul kıymetlerdeki, işletmenin kasasındaki hesaplardaki fonlar.

İşletmenin işletme sermayesi bileşenlerinin pay ve yüzde şeklinde sunulan toplamı, işletme sermayesinin yapısını yansıtacaktır.

Yazarlar Sheremet A.D.'yi yazarken. ve Saifulin R.S. Yönetilebilirlik derecesine göre işletme sermayesi standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış olarak ikiye ayrılır. Normalleştirilmiş fonlar, dolaşımdaki tüm üretim varlıklarının yanı sıra, dolaşımdaki fonların satılmayan nihai ürünlerin bakiyeleri şeklindeki kısmını içerir.

Standartlaştırılmamış fonlar, dolaşımdaki fonların geri kalan unsurlarını, yani tüketicilere gönderilen ancak henüz ödemesi yapılmamış ürünleri ve her türlü nakit ve ödemeleri içerir. Ancak normların yokluğu, işletme sermayesinin bu unsurlarının büyüklüğünün keyfi ve süresiz olarak değişebileceği ve bunlar üzerinde herhangi bir kontrolün olmadığı anlamına gelmez.

İşletme sermayesinin bileşimi likidite açısından değerlendirilebilir (bkz. Tablo 1).

En likit fonlar, mevcut takasların anında gerçekleştirilmesi için kullanılabilecek tüm fon kalemlerinin tutarlarıdır.

tablo 1

Likidite derecesine göre işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

Yavaş gerçekleşebilen işletme sermayesi, yarı mamul ürünler, devam eden işler, depodaki bayat mallar, şüpheli borçlardır.

İşletme sermayesinin dolaşımı

Sürekli hareket halinde olan işletme sermayesi sürekli bir döngü oluşturur ve bu da üretim sürecinin sürekli yenilenmesine yansır.

İşletme sermayesinin hareketi şu şekilde temsil edilebilir:

D - T ... - T - P - T "... - T" - D "

Sermayenin dolaşımı 3 aşamayı kapsar: satın alma (satın almalar), üretim ve pazarlama.

İlk aşamada (D-T) - nakit biçimindeki işletme sermayesi üretime girer (emek nesneleri, mallar).

İkinci aşama (T-P-T") üretim sürecinde gerçekleşir. Satın alınan maddi varlıkların, üretim stoklarının üretime (P) aktarılmasından oluşur. Bu aşamada üretim değeri metaya geçer ve maddi bileşim açısından üretim stoklarından önce yarım kalmış ürünlere, daha sonra da bitmiş ürünlere (PZ-P-GP) dönüşür.

Üçüncü aşama (T "- D") (satış) - üretilen ürünlerin satışından ve fonların alınmasından oluşur. Bu aşamada döner sermaye, üretim aşamasından dolaşım aşamasına geçer ve yeniden para biçimini alır. D "ve D arasındaki fark, nakit gelir miktarı veya ekonomik faaliyetin finansal sonucudur. Döner sermayenin dolaşımın son aşamasında aldığı parasal biçim, aynı zamanda sermaye devir hızının ilk aşamasıdır.

Devre sürekli yapılır ve tamamlandıktan sonra yenisi başlar. Stokların üretime girdiği andan, devam eden işlerden ve bitmiş ürünlerden üretim döngüsüne sevk edildiği ana kadar olan devir süresi. Finansal döngü, ürünlerin üretim ve satış süreçlerini kapsar. Hammadde ve malzemelerin ödenmesiyle başlar ve alıcılardan para alınmasıyla biter.

Buradan bir işletmenin işletme sermayesinin, üretim sektörüne hizmet eden işletme sermayesi varlıklarından oluştuğunu; ve amacı dolaşım süreci için kaynak sağlamak olan dolaşım fonları. İşletme sermayesi, üretim için malzeme satın alma aşamasından başlayıp, mal satma aşamasına kadar sürekli bir dolaşım halindedir.

1.2. İşletmelerin işletme sermayesinin oluşum kaynakları

İşletme sermayesinin dolaşımı sürecinde, bunların oluşum kaynakları kural olarak farklı değildir. Ancak işletme sermayesi oluşum sisteminin ciro hızı ve işletme sermayesi kullanımının verimliliği üzerinde etkisi vardır. İşletme sermayesinin fazla olması, şirket sermayesinin bir kısmının atıl olduğu ve gelir yaratmadığı anlamına gelecektir. İşletme sermayesinin eksikliği, üretim sürecinin gidişatını yavaşlatacak ve işletmenin fonlarının ekonomik ciro hızını yavaşlatacaktır.

İşletme sermayesi oluşumunun kaynaklarını düşünün:

Öz kaynaklar (bilgi işletmenin bilanço yükümlülüklerinin 3. ana bölümünde sunulmaktadır).

Ödünç alınan kaynaklar (bilgi, bilançonun pasif tarafının 4, 5 numaralı bölümlerinde ve ayrıca yıllık bilanço ekinin 5 numaralı formunun 1, 2 numaralı bölümlerinde sunulmaktadır).

Ek çekilen kaynaklar

Ek No. 3, işletme sermayesinin oluşumuna yönelik kaynakların bileşimini ve yapısını sağlar.

İşletmenin fon dolaşımının organizasyonunda önemli bir rol kendi işletme sermayesi tarafından oynanır, işletmenin finansal istikrarını belirler. Başlangıçta oluşumu işletmenin kurulması sırasında gerçekleştirilir. için gerekli olan sabit ve işletme sermayesi sağlanır. ticari faaliyetler kurucu belgelerde belirlenen miktarlarda. Bu amaçlar için, kayıtlı sermaye üniter ve federal devlete ait işletmelerde oluşturulur.

Kurucular tarafından yatırılan fonların bir kısmı, ürünlerin üretimine, iş performansına ve mal alımına yönelik stokların edinilmesine yöneliktir.

Gelecekte, işletme sermayesinin yenilenmesi, esas olarak elde edilen karlar nedeniyle, işletmenin faaliyetleri sırasında aldığı kendi kaynakları pahasına gerçekleştirilebilir.

Kâra ek olarak, işletme sermayesinin kendi ikmal kaynağı olarak işletmenin kendine eşdeğer fonları vardır. Bunlar işletmeye ait olmayan ancak sürekli dolaşımda olan istikrarlı borçlardır. İşletme, ekonomik faaliyetleri finanse etmek için özel ek kaynaklar aramadan bunları kullanır.

Sürdürülebilir yükümlülükler şunları içerir:

Tahakkuk dönemi ile ücretlerin ödenme tarihi arasındaki doğal tutarsızlıktan kaynaklanan asgari devreden ücret borçları, zorunlu ödemelerin aktarılması;

Faturalandırılmamış teslimatlar ve kabul edilen ödeme belgeleri nedeniyle ödeme son tarihi gelmemiş tedarikçilere olan borçlar;

Ürünler, mallar, işler, hizmetler için avans ödemeleri ve kısmi ödeme (ön ödeme) için alıcılara ve müşterilere borçlanma;

Tahakkukları son ödeme tarihinden önce gerçekleşen belirli vergi türleri için bütçeye borç.

Sabit yükümlülüklerin miktarı yukarı veya aşağı doğru değişebilir. Bu fon kaynağı aslında planlanmış bir ödemedir.

Tam ekonomik bağımsızlık koşullarında, işletmenin cirosunda diğer öz kaynaklar da bulunabilir. Bunlar geçici olarak kullanılmayan rezerv sermaye bakiyeleri ve işletme tarafından yaratılan diğer fonlardır.

İşletmenin cirosunda, kendi kaynaklarının yanı sıra, bankalardan ve diğer alacaklılardan kısa vadeli krediler esas alınarak borç alınan fonlar da kullanılabilir.

İşletmenin ekonomik dolaşıma çektiği fonlar arasında, esasen diğer işletmeler tarafından sağlanan ücretsiz bir kredi olan borç hesapları da bulunmaktadır. İstikrarlı borçların aksine, ödenecek hesaplar, işletme sermayesi oluşumunun planlı bir kaynağı değildir. Çoğu zaman borç, hesaplamaların özelliklerine bağlı olarak ortaya çıktığı için doğaldır. Ancak çoğu durumda ödenecek hesaplar, uzlaşma ve ödeme disiplininin ihlali sonucu ortaya çıkar ve işletmenin ürünlere ilişkin ödeme şartlarına uymamasının bir sonucudur.

Dolayısıyla işletme sermayesinin oluşum kaynakları şunlardır: öz kaynaklar, ödünç alınan kaynaklar ve ek olarak çekilen kaynaklar. Bunlardan en önemlileri öz kaynaklar yani elde edilen kârlar ve istikrarlı yükümlülüklerdir. Borç alınan fonlar aynı zamanda bir işletmenin işletme sermayesini oluşturma sürecinde de önemli bir unsurdur.

1.3. İşletme sermayesi yönetimi modeli

İşletme sermayesi yönetimi, tüm kurumsal sermaye yönetimi sistemindeki finansal yönetimin en kapsamlı parçasıdır. Bunun nedeni, yönetimin bireyselleştirilmesinin gerektirdiği, işletme sermayesi pahasına oluşturulan çok sayıda varlık unsurunun varlığıdır. Önem, işletme sermayesi türlerinin dönüşümünün yüksek dinamikleriyle de ortaya çıkıyor; işletmenin finansal faaliyetinin ödeme gücü, karlılığı ve diğer hedef sonuçlarının sağlanmasında yüksek rol.

İşletme sermayesi yönetiminin aşamalarının özel olarak geliştirilmiş bir listesi vardır.

sahneliyorum. Öncelikle işletmenin önceki dönemdeki faaliyet sürecinde işletme sermayesi kullanımını analiz etmek gerekir. Bunun için toplam işletme sermayesi hacminin dinamikleri, şirketin işletme sermayesi pahasına oluşan dönen varlıklarının kompozisyonunun dinamikleri dikkate alınır. Şirketin dönen varlıklarının kompozisyonunun bireysel türlerine göre analizi, likidite seviyelerini değerlendirmemize olanak sağlar.

Sonuçlar, bir işletmenin işletme sermayesini yönetmedeki genel verimlilik düzeyini belirlememize ve önümüzdeki dönemdeki artışın ana yönlerini belirlememize olanak tanıyor.

II. aşama. Bir sonraki aşamada işletmenin işletme sermayesi pahasına dönen varlıkların oluşumuna yönelik temel yaklaşımlar belirlenir. Finansal yönetim teorisi, bir işletmenin dönen varlıklarının oluşumuna yönelik üç temel yaklaşımı dikkate alır:

1) Muhafazakar yaklaşım - işletmeye hammadde ve malzeme sağlamada öngörülemeyen zorluklar, üretim koşullarında bozulma, alacakların tahsilatında gecikmeler vb. durumlarda yüksek düzeyde işletme sermayesi rezervi oluşturulmasını içerir;

2) Orta - her türlü mevcut varlığa olan mevcut ihtiyacın tam olarak karşılanmasını ve normalleştirilmiş sigorta oranlarının oluşturulmasını amaçlamaktadır;

3) Agresif - bu varlıkların belirli türleri için her türlü sigorta rezervini en aza indirmektir.

Sonuçta tüm bu yaklaşımlar, bu sermayenin miktarını ve işletme faaliyetlerinin hacmine bağlı olarak sermaye yoğunluğunun düzeyini belirler.

Aşama III'te işletme sermayesi hacmi optimize edilir. Bu tür bir optimizasyon, belirli bir düzeyde verimlilik ve işletme sermayesi kullanma riski oranı sağlayarak, dönen varlıkların oluşumu için seçilen politika türünden ilerlemelidir.

İşletme sürecinde kullanılan işletme sermayesinin sabit ve değişken kısımlarının oranının optimizasyonu aşama IV'ü ifade eder. Kullanım sırasında cirosunu yönetmenin temeli budur.

V aşaması. İşletme sermayesi pahasına oluşturulan, kullanılan varlıkların gerekli likiditesine ilişkin bir hüküm bulunmaktadır.

Açık son aşama(aşama VI) işletme sermayesinin karlılığında artış sağlanır. Büyüklüğünün üretim ve pazarlama faaliyetlerinde kullanıldığında belli bir kazanç sağlaması gerekmektedir.

İşletme sermayesi yönetimi sürecinin ayrılmaz bir parçası, kısa vadeli finansal yatırımlardan oluşan etkili bir portföy oluşturmak için geçici olarak serbest kalan nakit varlık dengesinin zamanında kullanılmasını sağlamaktır. Yönetimin amaçları ve doğası belirli türlerİşletme sermayesi pahasına oluşturulan dönen varlıkların kendine has özellikleri vardır.

Bu nedenle, büyük miktarda kullanılmış işletme sermayesi olan bir işletme, belirli işletme sermayesi türlerinin (mal ve malzeme stokları, alacaklar ve parasal varlıklar) yönetimi için bağımsız bir politika geliştirir.

Sorunun daha ayrıntılı bir çalışması için, belirli dönen varlık türleri için yönetim modellerinin özelliklerini dikkate almak gerekir.

a) Envanter yönetimi modeli.

Üretim süreci için gerekli olan stokların (envanter, devam eden işler, peşin ödenmiş giderler ve mamul mallar) yönetilmesi, kesintisiz bir üretim sürecinin sağlanması için bu stoklara olan ihtiyacın belirlenmesi ve şirketin spesifik yaratımlar yapabilmesi için belirli bir finansal kaynak ihtiyacının gerçekleştirilmesi anlamına gelir. Stok türleri ve karnelendirme.

Envanter yönetiminin çeşitli ekonomik ve matematiksel modelleri vardır. Genel olarak dört gruba ayrılabilirler: deterministik, stokastik, istatistiksel ve dinamik modeller.

Deterministik modeller oldukça doğru ayarlanmış parametreler içerir. Bunlar maliyet, fiyatlar, malzeme ihtiyacı, depolama maliyetleri vb.'dir. Model, parti büyüklüğünün iyi tanımlanmış unsurların oranına bağımlılığını ifade eder.

Stokastik modeller sınıfı, ihtiyacın belirsiz, olasılıksal bir değer olduğu modelleri içerir. Bu tür modellerde talep her dönemin başında değişmekte ve talebin dönemlere göre dağılımı bağımsız olmaktadır.

Stokastik modelde bir değil birden fazla dönem dikkate alınabilmekte ve her birinin başında alım yapılmaktadır. Görev, parti boyutunu, yani her dönemde satın alınan mal miktarını belirlemektir. Bu değer, bu ürünün her dönem başındaki stok seviyesine bağlıdır.

Statik bir modelde, en uygun stratejinin seçimi envanter yönetimi için belirleyici bir koşul değildir. Küçük bir değere sahip olan malzeme değerlerinin kütle akışları için, kişi genellikle kendini yaklaşık hesaplamalarla sınırlayabilir, bu da statik modellerin kullanımına izin verir. İlk dönemin başlangıcındaki stok büyüklüğü belirli bir değer ise, o zaman rastgele talebin varlığından dolayı, sonraki dönemlerin başındaki stok büyüklükleri X1, X2 vb. rastgele değişkenlerden oluşan bir dizi oluşturur, Çünkü talep dağılımının tüm dönemlerde tek olduğu varsayılmaktadır.

Yukarıdaki envanter yönetimi planları çoğunlukla, ağırlıklı olarak düşük değerli malların toplu akışıyla ilgili sorunların çözümüne uygulanabilir. Nispeten az talep gören pahalı mallar için daha karmaşık hesaplamalar yapılır. Tüketim mallarında tedarik ve stok sorunu yoksa yüksek değerli mallarda talep edilen malzeme zamanında stokta bulunmayabilir. burada bu ürün birden fazla tüketici tarafından talep edilebilir. Bu durumlarda dinamik programlama yöntemleri kullanılarak çözülen kıtlık sorunu ortaya çıkar.

Dinamik bir model kullanıldığında, optimal yenileme stratejisi aşağıdakilere bağlı olarak belirlenir: aşağıdaki koşullar: taşıma maliyetleri, taşınan malzemenin miktarıyla orantılı olarak bir aşamadan diğerine geçiş için belirlenir; Her bir işletme için her ayrı dönemde hesaplanan stok bulundurma maliyetleri ve eksikliklerden kaynaklanan kayıplar. Bunlar bu aşamadaki stok miktarının bir fonksiyonudur.

Önemli bir gösterge standardın tanımıdır.

İşletme sermayesi oranı, hem ana faaliyet hem de büyük onarımlar için fon ihtiyacı dikkate alınarak belirlenen, girişimci faaliyetleri desteklemek için gereken minimum fon miktarıdır. İşletme sermayesinin oranlanması, dönen varlıkların tüm kurucu unsurlarının optimal değerini sağlamalıdır. Stok oluşturma politikasının geçerliliğinin büyük ölçüde işletmenin mali durumunu, ilk etapta likiditesini ve mevcut ödeme gücünü belirlediği bilinmektedir. Envanterlerin bireysel unsurlarının normalleştirilmesi yöntemleri aynı değildir.

Hammadde (H), temel malzemeler ve satın alınan yarı mamul stoklarına ilişkin standart, bunların ortalama günlük tüketimine (P) ve gün cinsinden ortalama stok oranına göre hesaplanır. Mevcut (T), sigorta (C), nakliye (M), teknolojik (A) stokların yanı sıra malzemelerin boşaltılması, teslimatı, kabulü ve depolanması (D) için gerekli stoğun hazırlanmasında harcanan süre da dikkate alınmıştır. Böylece:

H \u003d P * (T + C + M + A + D) (1)

Buna karşılık mevcut stok, ana stok türüdür, dolayısıyla mevcut stoktaki işletme sermayesi oranı, tüm stok oranının gün cinsinden belirlenen ana değeridir. Teslimat şart ve koşullarının ihlali durumunda üretim sürecinin sürekliliğini garanti altına almak için her işletme için bir emniyet stoğu gereklidir. Taşıma stoğu, kargo devir süresi ile belge dolaşımı arasındaki boşluk süresi boyunca oluşturulur. Analiz ve laboratuvar testleri de dahil olmak üzere, malzemelerin üretime hazırlanması için belirli bir süre boyunca teknolojik stok oluşturulur.

Yakıt rezervlerindeki işletme sermayesinin oranlanması, hammadde, malzeme ve yarı mamul ürünler standardına benzer şekilde oluşturulmuştur; bir günlük tüketim günlerindeki stok oranına dayanmaktadır. Konteyner stoklarındaki işletme sermayesi standardı, teslim alma kaynaklarına ve konteynerlerin kullanım yöntemine bağlı olarak belirlenmektedir.

Fazla ve kıt kaynakların belirlenmesi, ihtiyacı azaltılan veya belirlenemeyen malzemelere aşırı yatırım yapılmasını önlemenizi sağlar.

Bitmiş ürünler dengesi için işletme sermayesi oranı, gün cinsinden işletme sermayesi normunun ve önümüzdeki yıl pazarlanabilir ürünlerin bir günlük çıktısının üretim maliyetiyle çarpımı olarak belirlenir. Bitmiş ürünler için işletme sermayesi oranı, depodaki bitmiş ürünler ve tahsilat için bankaya uzlaştırma belgeleri ibraz edilmeyen sevk edilen mallar için ayrı ayrı hesaplanır.

Depodaki bitmiş ürün stoğu için işletme sermayesi oranı, ürünlerin edinilmesi ve biriktirilmesi için gereken süre boyunca belirlenir. gerekli boyutlarÜrünlerin sevkiyata kadar bir depoda zorunlu olarak depolanması, ürünlerin paketlenmesi ve etiketlenmesi, kalkış ve yükleme istasyonlarına teslimi için.

Geniş bir ürün yelpazesiyle, toplam çıktının %70-80'ini oluşturan ana ürün türleri ayırt edilir. Bu önde gelen ürün türleri için ağırlıklı ortalama işletme sermayesi oranı hesaplanır ve bu daha sonra stoktaki tüm bitmiş ürünlere uygulanır.

Devam eden çalışma maliyetleri, üretilen ürünlerin tüm maliyetlerini içerir. Bunlar, tamamlanmamış ürünlerin, kendi üretimimiz olan yarı mamullerin ve teknik kontrol departmanı tarafından henüz kabul edilmemiş bitmiş ürünlerin maliyetinden oluşmaktadır.

Devam eden işlerin birikmiş işleri için tahsis edilen işletme sermayesi standardının değeri dört faktöre bağlıdır: ürünlerin hacmi ve bileşimi, üretim döngüsünün süresi, üretim maliyeti ve üretim sürecinde maliyetlerdeki artışın niteliği. Devam eden çalışmalarda rasyon aşağıdaki formüle göre gerçekleştirilir:

burada K, üretim maliyetlerindeki artış katsayısıdır.

Üretim döngüsünün ortalama süresi (T) ile maliyet artış faktörünün (K) çarpımı, gün cinsinden devam eden işteki işletme sermayesi oranını oluşturur. Sonuç olarak, devam eden işteki işletme sermayesi standardı, işletme sermayesi normlarının ve bir günlük çıktı miktarının çarpımının sonucu olacaktır.

Devam eden işlerden farklı olarak, ertelenen giderler sonraki dönemlerde üretim maliyetine yazılır. Bunlar arasında yeni tür ürünlerin geliştirilmesi, üretim teknolojisinin iyileştirilmesi, süreli yayınlara abonelik maliyetleri, kira vb. maliyetler yer almaktadır.

Ertelenmiş giderlerdeki işletme sermayesi standardı (N), aşağıdaki formülle belirlenir:

burada P, gelecek yılın başında ertelenen giderlerin devredilen tutarıdır;

P - ilgili tahminlerin öngördüğü gelecek yıldaki ertelenmiş giderler;

C - Üretim tahminine uygun olarak gelecek yılda üretim maliyetine yazılacak ertelenmiş giderler.

Yeni tür ürünlerin hazırlanması, geliştirilmesi ve üretilmesi sürecinde şirket hedefli bir banka kredisi kullanıyorsa, ertelenmiş giderlerdeki işletme sermayesi oranı hesaplanırken banka kredisi tutarları hariç tutulur.

Envanter yönetimi modellerinin normlar ve standartlar yardımıyla bu kadar ayrıntılı bir şekilde ele alınması, envanter bakım maliyetlerini en aza indirmeye, fazlalıklarını azaltmaya ve dolayısıyla nakit serbest bırakmaya ve şirketin işletme sermayesi cirosunu hızlandırmaya yardımcı olur.

b) Alacak hesapları yönetim modeli.

Alacaklardaki fonlar, fonların şirketin cirosundan geçici olarak saptığını gösterir, bu da ek kaynak ihtiyacına neden olur ve mali durumun gergin olmasına neden olabilir. Alacak hesapları kabul edilebilir olabilir; Mevcut yerleşim sistemi nedeniyle kabul edilemez, mali ve ekonomik faaliyetlerdeki eksikliklere işaret ediyor.

Gönderilen malları düşünün. İçerisinde bulunan fonlar, ürün üreten firmaların tüm alacaklarının önemli bir kısmını oluşturmaktadır. Depodaki bitmiş ürünler belirlenen sözleşme şartları dahilinde tüketicilere gönderildiği için kaçınılmaz olarak oluşurlar.

Rusya ekonomik ortamındaki firmalara olan alacakları yönetmek için aşağıdaki teknikleri kullanabilirsiniz.

1. Risk düzeyi yüksek olan borçluların işletmenin ortak sayısından hariç tutulması. Bu kabul ölçüsü, hem gelişmiş pazar ilişkileri hem de pazarın oluşumu ve gelişimi dönemi için tasarlanmıştır. İkinci durumda bu yöntemin özellikle etkili olduğuna dikkat edilmelidir.

2. Kredi limitinin periyodik olarak gözden geçirilmesi. Sağlanan maksimum kredi miktarının belirlenmesi, işletmenin finansal yeteneklerine, öngörülen kredi alıcı sayısına ve kredi riski düzeyinin değerlendirmesine dayanmalıdır. Sabit maksimum borç tutarı, bireysel müşterilerin mali durumuna bağlı olarak gelecekteki borçlu gruplarına göre farklılaştırılabilir.

3. Alacak hesaplarının senet, menkul kıymet ile ödenmesi imkanının kullanılması. "Canlı para" ile ödemeyi beklemek çok daha pahalı olabileceğinden.

4. Şirketin önümüzdeki döneme ilişkin karşı taraflarla uzlaşma ilkelerinin oluşturulması. Kabul edilebilir uzlaşma biçimleri oluştururken, ürün satın alırken senet kullanarak yapılan uzlaşmaların en etkili olduğu ve ürün satarken akreditif yoluyla yapılan uzlaşmaların en etkili olduğu dikkate alınmalıdır.

5. Şirket tarafından emtia (ticari) veya tüketici kredisi sağlanmasına yönelik finansal fırsatların belirlenmesi.

6. Emtia ve tüketici kredisi ile avans ödemeleri için alacaklara aktarılan dönen varlıkların olası miktarının belirlenmesi.

7. Alacakların tahsilinin sağlanmasına yönelik koşulların oluşturulması. Bu koşulların oluşturulması sürecinde firmanın borcun alınmasını garanti eden bir önlem sistemi belirlemesi gerekir. Bu tür önlemler şunları içerir: teminatlı bir senet ile bir emtia kredisi verilmesi; uzun bir süre için verilen kredilerin borçluları tarafından sigortalanma zorunluluğu vb.

8. Karşı tarafların - borçluların yükümlülüklerini yerine getirmedeki gecikmeler için bir ceza sisteminin oluşturulması.

9. Alacakların tahsiline ilişkin usulün belirlenmesi. Bu prosedür, karşı tarafa - borçlulara ödeme tarihi, borcu uzatma olasılığı, borcun tahsiline ilişkin süre ve prosedür ve diğer eylemler hakkında ön ve sonraki hatırlatmaların zamanlamasını ve biçimini sağlamalıdır.

Bir işletmenin karşı taraflarına olan toplam borcunu değerlendirirken, işletmenin tedarikçilerle ön ödemeli olarak anlaşması durumunda ortaya çıkan gizli alacak durumları gözden kaçırılmamalıdır.

c) Nakit yönetimi modeli.

Parasal varlıkların veya nakit dengesinin yönetimi sürekli olarak işletmenin tasarrufundadır ve fonksiyonların ayrılmaz bir parçasıdır. Genel kullanım işletme sermayesi. İşletme tarafından işletilen parasal varlıklar dengesinin büyüklüğü, mutlak ödeme gücünün seviyesini belirler, faaliyet döngüsünün süresini etkiler ve ayrıca işletmenin kısa vadeli finansal yatırımlarının yatırım potansiyelini bir dereceye kadar pahasına karakterize eder. işletme sermayesi.

Parasal varlıkların yönetimi sürecinde finansal yönetimin temel amacı, işletmenin sürekli ödeme gücünü sağlamaktır. Bunda, parasal varlıkların, işletme, sigorta ve telafi edici dengelerini oluşturma hedeflerinin uygulanmasını sağlayan bir ödeme aracı işlevi hayata geçirilmektedir. Bu hedefin önceliği, hiçbirinin büyük beden Nakit varlık eksikliği nedeniyle acil mali yükümlülüklerini öngörülen sürede ödeyememesi durumunda, işletmenin dönen varlıkları ve özsermayesi veya ekonomik faaliyetin yüksek düzeyde karlılığı, işletmenin kendisine karşı iflas talebinde bulunmasına karşı sigorta sağlayamaz. Bu nedenle, finansal yönetim uygulamasında, işletme sermayesinin bir parçası olarak parasal varlıkların yönetimi sıklıkla ödeme gücü yönetimi ile özdeşleştirilir.

Bu ana hedefin yanı sıra, parasal varlıkların yönetimi sürecinde önemli bir görev de, oluşan yatırım dengesinin yanı sıra geçici olarak serbest kalan nakitin etkin kullanımını sağlamaktır.

Parasal varlıkların yönetimi sürecinde işletme sermayesinin kullanılması temel hedefi dikkate alınarak uygun bir maliye politikası oluşturulur. Oluşumu sürecinde, işletmenin sürekli ödeme kabiliyetini sağlamaya yönelik gerekliliklerin, yüksek miktarda parasal varlık yaratma ihtiyacını belirlediği dikkate alınmalıdır; işletmenin finansal yetenekleri içerisinde ortalama dengeyi en üst düzeye çıkarma hedefini güder. Öte yandan, parasal varlıkları ulusal para birimi cinsinden saklarken, enflasyon nedeniyle büyük ölçüde gerçek değer kaybına maruz kalırlar ve bu da ortalama bakiyelerinin en aza indirilmesi ihtiyacını belirler.

Parasal varlık yönetimi modeli aşağıdaki aşamalardan oluşur. İlk aşama, parasal varlıkların ortalama dengesinin durumunun, işletmenin ödeme gücünün sağlanması ve kullanımlarının etkinliğinin belirlenmesi açısından değerlendirilmesine olanak tanır:

Geçtiğimiz dönemde parasal varlıkların işletme sermayesine katılım derecesi ve dinamikleri değerlendirilmekte;

İncelenen dönemdeki varlıkların ortalama ciro süresi belirlenir; bu, parasal varlıkların toplam faaliyet döngüsü süresindeki rolünü karakterize etmeyi mümkün kılar;

İşletmenin önceki dönemin bireysel ayları için mutlak ödeme gücü düzeyi belirlenir;

Serbest parasal varlık dengesinin kısa vadeli finansal yatırımlara yönlendirilme düzeyi belirlenmektedir.

İkinci aşama: Bu bakiyenin belirli türlerinin önceki dönemde gerekli büyüklüğüne ilişkin hesaplamalar yapılır:

Ekonomik faaliyetlerin uygulanması için gerekli asgari tutarı karakterize eden parasal varlıkların işletme dengesine olan ihtiyaç belirlenir;

Sigorta bakiyesi ihtiyacı, işletme bakiyesinin hesaplanan tutarına ve önceki dönemin bireysel ayları için işletme tarafından eşit olmayan fon alma katsayısına göre belirlenir;

Telafi edici bir parasal varlık dengesi ihtiyacı, bankacılık hizmetlerine ilişkin anlaşma ile belirlenen miktarda belirlenir;

İhtiyaç, finansal yeteneklere göre yatırım dengesinde belirlenir.

Üçüncü aşama yalnızca dış ekonomik faaliyet yürüten işletmelerde gerçekleştirilir. İşletme için gerekli para birimi fonunun oluşumunu sağlamak amacıyla para birimi kısmının genel optimize edilmiş parasal varlıklar ihtiyacından tahsis edilmesinden oluşur.

Dördüncü aşama, işletmenin sürekli ödeme gücünü sağlamak ve parasal varlıklar dengesine olan ortalama ihtiyacı azaltmak için gerçekleştirilir. Parasal varlıkların ortalama bakiyelerini düzenlemenin ana yöntemi, gelecekteki ödemelerin akışını ayarlamaktır:

Bireysel onyıllar bağlamında artık dalgalanmaların aralığı inceleniyor;

Her ay ve bir bütün olarak çeyrek için nakit varlık dengesinin en aza indirilmesine olanak tanıyan on günlük nakit harcama dönemleri düzenlenmiştir;

Elde edilen sonuçlar, bu varlıkların sigorta bakiyesinin öngörülen büyüklüğü dikkate alınarak optimize edilmiştir;

Nakit ödemelerde azalma yapın;

Alacakların tahsilatında bir hızlanma var:

Bankada bir "kredi limiti" açın;

Alınan nakit tahsilatında bir hızlanma var.

Beşinci aşama: Depolama ve enflasyonla mücadele sürecinde alternatif gelir kayıplarının düzeyini en aza indirmek için bir önlem sistemi geliştirilmektedir.

Son aşamada işletmenin mevcut borç ödeme gücünü sağlayan parasal varlıkların dengesinin toplam düzeyi kontrol edilir.

Parasal varlıklar üzerindeki kontrol sistemi, işletmenin sermaye kullanımını kontrol eden genel sisteme entegre edilmelidir.

Ayrıca aşağıdaki genelleştirilmiş işletme sermayesi yönetimi yöntemlerini de göz önünde bulundurun:

1) Analitik yöntem;

2) Katsayı yöntemi;

3) Doğrudan sayma yöntemi.

Analitik yöntem, üretim hacimlerindeki büyüme dikkate alınarak, işletme sermayesi ihtiyacının ortalama fiili bakiye miktarında belirlenmesini içerir. İşletme sermayesinin organizasyonunda geçmiş dönemlerin eksikliklerini gidermemek için, gereksiz, fazla, likit olmayan ve devam eden tüm çalışma aşamalarını belirlemek amacıyla stokların fiili bakiyelerini analiz etmek gerekir. üretim döngüsünün süresini kısaltın. Bitmiş ürünlerin depoda birikmesinin nedenlerini incelemek ve gerçek işletme sermayesi ihtiyacını belirlemek. Aynı zamanda işletmenin bir önceki yıldaki spesifik faaliyet koşullarını (fiyat değişiklikleri) dikkate almak gerekir.

Katsayı yöntemiyle stoklar ve maliyetler, üretim hacimlerindeki değişikliklere doğrudan bağlı olanlar (hammaddeler, malzemeler, devam eden işin maliyetleri, stoktaki bitmiş ürünler) ve buna bağlı olmayanlar (stoklar, IBE, ertelenmiş giderler). Birinci grup için işletme sermayesi ihtiyacı baz yıldaki büyüklük ve bir sonraki yıldaki üretim büyüme hızına göre belirlenmektedir. İşletme, işletme sermayesi cirosunu analiz ediyor ve hızlandırmanın yollarını arıyorsa, işletme sermayesi ihtiyacını belirlerken, planlanan yıldaki cironun fiili hızlanması dikkate alınmalıdır. Üretim hacimlerinin büyümesine orantılı bir bağımlılığı olmayan ikinci işletme sermayesi grubu için ihtiyaç, birkaç yıl içindeki ortalama fiili dengeler düzeyinde planlanmaktadır.

Gerekirse analitik ve katsayı yöntemlerini bir arada kullanabilirsiniz. Öncelikle analitik yöntemle üretim hacmine bağlı olarak işletme sermayesi ihtiyacını belirleyin ve ardından katsayı yöntemini kullanarak üretim hacmindeki değişimi dikkate alın.

Doğrudan hesap yöntemi, işletmenin organizasyonel ve teknik gelişim düzeyindeki tüm değişiklikleri, mal ve malzemelerin taşınmasını ve işletmeler arasındaki yerleşim uygulamalarını dikkate alarak, işletme sermayesinin her bir unsuru için makul bir rezerv hesaplamasını sağlar. Bu yöntem çok zaman alıcıdır ve ekonomistlerin yüksek niteliklerini, birçok kurumsal hizmetin (tedarik, hukuk, ürün pazarlama, üretim departmanı, muhasebe vb.) çalışanlarının karneye dahil edilmesini gerektirir. Ancak bu, şirketin işletme sermayesi ihtiyacını en doğru şekilde hesaplamanıza olanak tanır.

Doğrudan hesap yöntemi, yeni bir işletme organize ederken ve mevcut işletmelerin işletme sermayesi ihtiyacını periyodik olarak açıklığa kavuştururken kullanılır. Kullanımının temel koşulu, tedarik konularının ve işletmenin üretim planının kapsamlı bir şekilde incelenmesidir. Stok oranlarının hesaplanmasında arzın sıklığı ve güvenliği esas alındığından, ekonomik ilişkilerin istikrarının sağlanması önemlidir.

1.4 İşletme sermayesi devir göstergelerinin hesaplanması ve değerlendirilmesi

İşletme sermayesinin cirosunu değerlendirmek için aşağıdaki göstergeler kullanılır.

1. Gün cinsinden işletme sermayesi cirosu.

nerede Tamam hakkında - işletme sermayesinin dolaşım süresinin süresi (gün olarak);

C hakkında - işletme sermayesi (fonlar);

D - raporlama dönemi (günler);

RP - ürünlerin satış hacmi.

Gün cinsinden ciro, belirli bir işletmede işletme sermayesinin dolaşımın tüm aşamalarından ne kadar süre geçtiğini belirlemenizi sağlar. Gün cinsinden ciro ne kadar yüksek olursa, finansal kaynaklar da o kadar ekonomik kullanılır. Ancak cironun yüksek olmasıyla birlikte ödeme yapılmama riski ve hammadde, malzeme, mal vb. tedarikinde başarısızlık riski artar.

2. Doğrudan devir oranı (dönüş sayısı):

Nerede: RP - ürünlerin satış hacmi;

C hakkında - işletme sermayesi (fonlar).

Dinamiklerdeki ciro oranlarının yıllara göre karşılaştırılması, işletme sermayesi kullanımının verimliliğindeki eğilimleri ortaya koymaktadır. İşletme sermayesinin yaptığı ciro sayısı artıyorsa veya sabit kalıyorsa, işletme ritmik çalışıyor ve finansal kaynakları rasyonel kullanıyor demektir. İncelenen dönemde ciro sayısındaki azalma, işletmenin gelişme hızının, olumsuz mali durumunun azaldığını göstermektedir.

3. Devir oranının tersi, işletme sermayesinin yükleme (sabitleme) faktörüdür.

1 rubleye atfedilebilen işletme sermayesi miktarını karakterize eder. ürünler sattık. Bu göstergeye işletme sermayesi oranı da denir:

İşletme sermayesinin kullanım oranı ne kadar düşük olursa, o kadar verimli kullanılır.

Dinamiklerdeki ciro ve yük oranlarının karşılaştırılması, bu göstergelerdeki değişim eğilimlerini belirlemenize ve şirketin işletme sermayesinin ne kadar verimli ve etkili kullanıldığını belirlemenize olanak tanır. Devir oranları tüm işletme sermayesi için ve stoklar, devam eden işler, bitmiş ve satılan ürünler, alacaklar gibi bireysel kalemler için hesaplanabilir.

4. Envanter devir hızı, üretim maliyetlerinin stokların ortalama değerine oranı olarak hesaplanır; devam eden işin cirosu - depoya alınan malların devam eden yıllık ortalama iş hacmine oranı olarak; bitmiş ürünlerin cirosu - sevk edilen veya satılan ürünlerin bitmiş ürünlerin ortalama değerine oranı olarak; Hesaplamalardaki fon cirosu, satış gelirlerinin ortalama alacaklara oranıdır.

İşletme sermayesinin ayrı bir unsuru için standardın hesaplanmasına ilişkin genel formül aşağıdaki gibi ifade edilebilir:

nerede - eleman için kendi işletme sermayesi standardı;

- bu unsur için işletme sermayesi oranı;

- bu unsurun bir günlük tüketimi (öğe bazında ciro / gün olarak ciro süresi)

Dolayısıyla, işletme sermayesinin cirosu birbiriyle ilişkili bir dizi göstergeyle karakterize edilir: bir cironun gün cinsinden süresi, ciro oranı ve yük faktörü. Bu katsayıların karşılaştırılması şirketin işletme sermayesinin ne kadar verimli ve etkin kullanıldığını belirlemeye olanak sağlayacaktır.

1.5 İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin hesaplanması ve değerlendirilmesi

İşletme sermayesinin verimli kullanılması, bunun sağlanmasında büyük rol oynamaktadır. normal operasyonİşletmelerin üretim karlılık düzeyinin artması birçok faktöre bağlıdır. Günümüz ortamında büyük Negatif etkiİşletme sermayesi kullanımının verimliliği ve cirolarındaki yavaşlama, ekonominin kriz durumundaki faktörlerden etkilenir:

Üretim hacimlerinde ve tüketici talebinde azalma;

Yüksek enflasyon oranları;

Ekonomik bağların kopması;

Sözleşme ve ödeme disiplininin ihlali;

Yüksek düzeyde vergi yükü;

Yüksek banka faiz oranları nedeniyle krediye erişim azaldı.

Tüm bu faktörler işletmenin çıkarları ne olursa olsun işletme sermayesi kullanımını etkiler.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğinin genelleştirici bir göstergesi, ürün satışlarından (P rp) veya diğer mali sonuçlardan elde edilen kârın işletme sermayesi miktarına (C ok) oranı olarak hesaplanan karlılık göstergesidir (P ok):

Bu gösterge, işletme sermayesinin her bir rublesi için alınan kar miktarını karakterize eder ve işletmedeki tüm kaynakların cirosunu sağlayan işletme sermayesi olduğu için işletmenin finansal verimliliğini yansıtır.

İşletme sermayesinin cirosu hızlanabilir veya yavaşlayabilir. Ciro yavaşladığında ciroya ek fonlar dahil olur. Hızlandırılmış cironun etkisi, kullanımlarının iyileştirilmesi, üretim hacimlerinin büyümesine katkıda bulunan tasarruflar ve sonuçta kârdaki artışla bağlantılı olarak işletme sermayesi ihtiyacının azalmasıyla ifade edilir. Cironun hızlanması, işletme sermayesinin bir kısmının serbest bırakılmasına yol açar ( maddi kaynaklar, nakit), üretim ihtiyaçları için veya cari hesapta birikim için kullanılır. Sonuçta işletmenin ödeme gücü ve mali durumu iyileşir.

Cirolarının hızlanması sonucunda işletme sermayesinin serbest bırakılması mutlak veya göreceli olabilir. Mutlak salınım, planlanan üretim hacminin, planlanan ihtiyaca göre daha az miktarda işletme sermayesi ile tamamlanmasıyla ortaya çıkan, işletme sermayesi ihtiyacının doğrudan azalmasıdır.

Mutlak salınım şu şekilde tanımlanır:

Nerede. - temel ve planlama dönemindeki ortalama işletme sermayesi dengesi, ovmak.

İşletme sermayesinin göreceli serbest bırakılması, işletme sermayesi varlığında, planlanan ihtiyaçlar dahilinde üretim planının gereğinden fazla karşılanmasının sağlandığı durumlarda ortaya çıkar. Üretimin büyüme hızı aynı zamanda işletme sermayesi dengelerinin büyüme oranını da yansıtıyor. Bağıl salım aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:

serbest bırakılan işletme sermayesi miktarı nerede,

- raporlama yılının ciro süresi ile baz arasındaki fark

– bir günlük fiili uygulama

- raporlama ve baz yıl için konsolidasyon katsayıları arasındaki fark.

İşletme sermayesindeki tasarrufların hesaplanması (E yaklaşık) çeşitli şekillerde yapılabilir:

1. yol. Bu yaklaşımla değer, raporlama döneminde fiilen gerçekleşen işletme sermayesi tutarı ile raporlama döneminden önceki döneme ait değeri arasındaki farkın, raporlama döneminde gerçekleşen üretim hacimlerine indirgenmesiyle bulunur:

Nerede. - temel ve planlama dönemindeki ortalama işletme sermayesi bakiyeleri, rub.;

K büyümesi - üretimin büyüme oranı.

2. yol. İşletme sermayesinin göreceli tasarrufunu hesaplamaya yönelik bu yöntemle, farklı raporlama dönemlerinde işletme sermayesi cirosunun karşılaştırılmasından yola çıkarlar.

RP satılan ürünlerin hacmidir (satış gelirleri)

- Planlama dönemi ve temel dönemlerde işletme sermayesi cirolarındaki fark

360, bir takvim yılındaki gün sayısıdır.

3. yol.

Nerede. - planlanan dönemde ciro oranı

. - temel dönemdeki ciro oranı.

Şimdi bir işletmenin işletme sermayesini etkili bir şekilde kullanmanın en modern yollarından birine - bankacılık ürünü nakit yönetimine bakalım. Hazine fonksiyonlarını tek başına merkezileştirmek, finansal akış yönetimiyle ilgili tüm süreç ve operasyonlar üzerinde tam kontrol sağlamak ve bu da kaçınılmaz olarak işletme maliyetlerinde artışa yol açmak yerine, bir işletme, hazine yetkilerinin bir kısmını nakit yönetimine sahip bir bankaya devredebilir. ürün. Bu, şirketin fonlarının ciro sürecini önemli ölçüde hızlandıracaktır. Hazine fonksiyonlarının merkezileşme derecesine ve kendi ihtiyaçlarına bağlı olarak şirket daha fazla faaliyetle sınırlı olabilir. basit ürünler nakit yönetimi (faiz oranlarının, hesap bakiyelerinin yönetimi) veya daha karmaşık olanları seçin (nakit akışı yönetiminin merkezileştirilmesi, belge işlemleri, borçlular ve alacaklılarla yapılan tüm çalışmalar vb.).

Böylece, işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin değerlendirilmesi, hızlanabilen veya yavaşlayabilen ciro göstergeleri aracılığıyla gerçekleştirilir. Cirodaki artış sermaye tasarrufuna, üretim hacimlerinde artışa ve kârda artışa yol açar. Ayrıca işletmenin işletme sermayesinin daha verimli kullanılması için işletme gelirini önemli ölçüde azaltacak bankaların yani nakit yönetimi ürününü kullanabilirsiniz.

Bölüm 2 LLC şirketinin işletme sermayesi yönetimi göstergelerinin teşhisi "Mobilya-Pro»

2.1 Hızlanma kontrol göstergelerinin hesaplanması işletme sermayesi

Mebel-Pro LLC 1993 yılında tescil edildi. İşletmenin mülkiyet şekli özeldir. Şirketin kurucuları bireyler. Kayıtlı sermaye işletme 8000 ruble. 1997 yılından bu yana işletme kaldırım levhalarının üretimi ve toptan satışı ile uğraşmaktadır. İşletmedeki ortalama çalışan sayısı 50 kişi olup, bunların ana çalışanları - 36 kişi, mühendisler - 8 kişi, AUP - 6 kişidir.

İşletme, tek vardiyada yaklaşık 10.000 m2'lik altı çeşit kaldırım taşı ve bordür taşı üretiyor. Şirket sabit varlıkları başka bir kuruluştan kiralıyor. Ürün satışları çoğunlukla mevsimseldir. Şirketin ürünlerinin ana alıcıları, Çelyabinsk şehri ve Çelyabinsk bölgesindeki kuruluşlar ve bireylerin yanı sıra Rusya Federasyonu'nun diğer kuruluşlarıdır. İşletmenin pazardaki ana rakipleri şunlardır: beton ürünleri fabrikası 1, Palmira LLC, Entos LLC.

2008 yılında satış hasılatı 198.758 bin ruble, ürün satış maliyeti 157.454 bin ruble, net kar ise 107 bin ruble oldu. Şirket, devlet tescili anından itibaren tüzel kişiliktir, döviz cinsinden olanlar da dahil olmak üzere kredi kuruluşlarında mutabakat ve diğer hesapları bulunmaktadır. Şirketin bağımsız bilançosunda muhasebeleştirilen mülkleri (maddi değerleri ve finansal kaynakları) vardır. Şirketin mülkiyeti, kayıtlı sermayeye yatırılan kurucuların (katılımcıların) fonları, şirketin mülküne yapılan ek katkılar, sponsorluk fonları, üretim ve ekonomik faaliyetlerden elde edilen gelirler, kısa vadeli krediler, ve diğer gelirler.

Mevcut varlıkların toplam tutarını bulun

OAP başlangıcı \u003d 16454 + 6500 + 52044 \u003d 74998 bin ruble.

OAP sonu \u003d 25247 + 6106 + 93069 \u003d 124460 bin ruble.

Formül 5'e göre tüm varlıkların ciro oranını hesaplayın.

K a1kv \u003d 49689,5 / 75002 \u003d 0,66251 devir

K a2kv \u003d 55689,5 / 106558 \u003d 0,52262 devir

K a3kv \u003d 43689,5 / 105689 \u003d 0,41338 devir

K a4kv \u003d 49689,5 / 124456 \u003d 0,39925 devir

Formül 5'e göre dönen varlıkların ciro oranını hesaplayın.

K ob1kv \u003d 49689,5 / 74998 \u003d 0,66254 devir

K ob2kv \u003d 55689,5 / 106554 \u003d 0,52264 devir

K ob3kv \u003d 43689,5 / 105678 \u003d 0,41342 devir

K ob4kv \u003d 49689,5 / 124423 \u003d 0,39936 devir

Formül 4'e göre tüm varlıkların bir cirosunun süresini hesaplayın.

D a1kv \u003d 360 / 0,66251 \u003d 543,39 gün

D a2kv \u003d 360 / 0,52262 \u003d 688,84 gün

D a3kv \u003d 360 / 0,41338 \u003d 870,87 gün

D a4kv \u003d 360 / 0,39925 \u003d 901,68 gün

Formül 4'e göre dönen varlıkların bir cirosunun süresini hesaplıyoruz.

D ob1kv \u003d 360 / 0,66254 \u003d 543,36 gün

D ob2q = 360 / 0,52264 = 688,81 gün

D ob3q = 360 / 0,41342 = 870,78 gün

D ob4q = 360 / 0,39936 = 901,44 gün

Dönen varlıkların mutlak tasarrufu eşittir

ΔOA 1. yarı yıl = OA 2kv - OA 1kv x Kv p = 106554 - 74998 * (55689,5 / 49689,5) = + 22500 bin ruble.

ΔOA 2. yarı yıl = OA 4kv - OA 3kv x Kv p = 124423 - 105678 * (49689,5 / 43689,5) = +18745 bin ruble.

Formül 7'ye göre stok devir oranını hesaplayın.

Kz 1kv \u003d 49689,5 / 5049,4 \u003d 9,841 devir

Kz 2kv \u003d 55689,5 / 6311,75 \u003d 8,823 devir

Kz 3kv \u003d 43689,5 / 6311,75 \u003d 6,922 devir

Kz 4kv \u003d 49689,5 / 7574,1 \u003d 6,560 devir

Formül 4'e göre bir hisse senedi cirosunun süresini hesaplayın.

D s 1kv \u003d 360 / 9,841 \u003d 36,583 gün

Dz 2kv \u003d 360 / 8,823 \u003d 40,802 gün

Dz 3kv \u003d 360 / 6,922 \u003d 52,009 gün

Dz 4kv \u003d 360 / 6,560 \u003d 54,874 gün

Stokların toplam işletme sermayesi içindeki payını hesaplayın.

Uz 1kv \u003d 5049,4 / 74998 * %100 \u003d %6,733

Uz 2kv \u003d 6311,75 / 106554 * %100 \u003d %5,924

Uz 3kv \u003d 6311,75 / 105678 * %100 \u003d %5,973

Uz 4kv \u003d 7574,1 / 124423 * %100 \u003d %6,087

Envanter devir hızını hesaplayın.

Kpz 1kv \u003d 5049,4 / 4132,8 \u003d 1,222 devir

Kpz 2kv \u003d 6311,75 / 5166 \u003d 1,222 devir

Kpz 3kv \u003d 6311,75 / 5166 \u003d 1,222 devir

Kpz 4kv \u003d 7574,1 / 6199,2 \u003d 1,222 devir

Bir stok devrinin süresini hesaplayın.

Dz 1kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 gün

Dpz 2kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 gün

Dpz 3kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 gün

Dpz 4kv \u003d 360 / 1,222 \u003d 294,65 gün

Malzeme maliyetlerinin toplam üretim maliyeti içindeki payını hesaplıyoruz.

Umz 1kv \u003d 4132,8 / 74998 * %100 \u003d %5,511

Umz 2kv \u003d 5166 / 106554 * %100 \u003d %4,846

Umz 3kv \u003d 5166 / 105678 * %100 \u003d %4,888

Umz 4kv \u003d 6199,2 / 124423 * %100 \u003d %4,982

Alacak devir oranını hesaplayın.

Kdz 1kv \u003d 49689,5 / 18613,8 \u003d 2,669 devir

Kdz 2kv \u003d 55689,5 / 23267,25 \u003d 2,393 devir

Kdz 3kv \u003d 43689,5 / 23267,25 \u003d 1,878 devir

Kdz b4kv \u003d 49689,5 / 27920,7 \u003d 1,780 devir

Alacakların geri ödeme süresini hesaplayın.

Ddz 1kv \u003d 360 / 2,669 \u003d 134,857 gün

Ddz 2kv \u003d 360 / 2,393 \u003d 150,409 gün

Ddz 3kv \u003d 360 / 1,878 \u003d 191,721 gün

Ddz 4kv \u003d 360 / 1,780 \u003d 202,285 gün

Alacakların toplam işletme sermayesi içindeki payını hesaplayın

Udz 1kv \u003d 18613,8 / 74998 * %100 \u003d %24,819

Udz 2kv \u003d 23267,25 / 106554 * %100 \u003d %21,836

Udz 3kv \u003d 23267,25 / 105678 * %100 \u003d %22,017

Udz 4kv \u003d 27920,7 / 124423 * %100 \u003d %22,440

Borç hesaplarının ciro oranını hesaplayın.

Kkz 1kv \u003d 49689,5 / 22414,2 \u003d 2,217 devir

Kkz 2kv \u003d 55689,5 / 28017,75 \u003d 1,988 devir

Kkz 3kv \u003d 43689,5 / 28017,75 \u003d 1,559 devir

Kkz b4kv \u003d 49689,5 / 33621,3 \u003d 1,478 devir

Ödenecek hesapların bir cirosunun süresini hesaplayın.

Dkz 1kv \u003d 360 / 2,217 \u003d 162,391 gün

Dkz 2kv \u003d 360 / 1,988 \u003d 181,118 gün

Dkz 3kv \u003d 360 / 1,559 \u003d 230,865 gün

Dkz 4kv \u003d 360 / 1,478 \u003d 243,586 gün

Ödenecek hesapların toplam işletme sermayesi içindeki payını hesaplayın

Ukz 1kv \u003d 22414,2 / 22414,2 * %100 \u003d %24,819

Ukz 2kv \u003d 28017,75 / 28017,75 * %100 \u003d %21,836

Ukz 3kv \u003d 28017,75 / 28017,75 * %100 \u003d %22,017

İngiltere 4kv \u003d 33621,3 / 33621,3 * %100 \u003d %22,440

Biriktirme katsayısını hesaplayalım:

Kn 1 yarı yıl = \u003d 6,1

Kn 2 yarı yıl = = 6,49

Formül 9'a göre geçen yılın aynı dönemine kıyasla tasarrufları veya stok aşımlarını belirleyelim:

Δ3 = 25247 - = +644,1 bin ruble

Malzeme verimini hesaplayın.

MO 1kv \u003d 49689,5 / 4132,8 \u003d 12,023 ruble / ovmak.

MO 2kv \u003d 55689,5 / 5166 \u003d 10,78 ruble / ovmak.

MO 3kv \u003d 43689,5 / 5166 \u003d 8,46 ruble / ovmak.

MO 4kv \u003d 49689,5 / 6199,2 \u003d 8,015 ruble / ovmak.

Malzemelerin maliyetini hesaplayalım.

ME 1kv \u003d 1 / 12,023 \u003d 0,083 ruble / ovmak.

ME 2kv \u003d 1 / 10,78 \u003d 0,093 ruble / ovmak.

ME 3kv \u003d 1 / 8,46 \u003d 0,118 ruble / ovmak.

ME 4kv \u003d 1 / 8,015 \u003d 0,125 ruble / ovmak.

Analiz edilen işletmedeki üretim hacmindeki artışın değerini formül 11'e göre hesaplayalım:

ΔVp = (1,5974 -1,7724) * 124423 = - 21774,03.

İşletme sermayesi cirosunun azalması nedeniyle üretim hacimlerindeki kayıp 21.774,03 bin ruble olarak gerçekleşti.

Cironun P kârındaki artış üzerindeki etkisi aşağıdaki formülle bulunacaktır:

ΔP \u003d - 6,238 - (- 6,238) \u003d 11,86

Analiz edilen işletmedeki dönen varlıklar aşağıdaki ana yapısal bileşenlerle temsil edilmektedir (tablo 2).

Tablo 2

2008 yılı cari varlıkların yapısı (bin ruble)

Daha sonra, dönen varlıkların kullanımına ilişkin türev göstergelerini sunuyoruz. Bu göstergelerin önemi, toplam stok devir hızının, döngünün bireysel aşamalarından ve aşamalarından geçen işletme sermayesinin hızına bağlı olması gerçeğinde yatmaktadır.

Hesaplama sonuçları Tablo 3'te gösterilmektedir.

Tablo 3

2008 yılında stok devir hızı oranları

2.2 İşletme sermayesinin hızlanmasına ilişkin yönetim göstergelerinin dinamiklerinin analizi

İşletmenin dönen varlıkları toplam varlıkların %99'unu oluşturur ve şu anüretimi hızlandırır. Mebel-Pro LLC'nin varlık yapısı tablo 4'te, dinamikleri ise şekil 2'de sunulmaktadır. 1 ve 2.

Tablo 4

2008 yılı varlık yapısının analizi

Pirinç. 1 Duran varlıkların dinamiği

Pirinç. 2 Mevcut varlıkların dinamiği

Varlık ciro göstergelerinin dinamikleri ve dönen varlıkların cirosunu oluşturan faktörlerin etkisinin hesaplanması tablo 5'te sunulmaktadır.

Tablo 5

Varlık Devir Hızı Göstergelerinin Dinamikleri ve 2008 Yılı Cirosunu Oluşturan Faktörlerin Etkisinin Hesaplanması

Böylece, bir bütün olarak dönen varlıkların cirosu arttı, bunun nedeni alacak ve borçların cirosunun artmasıydı, ancak stokların cirosu azaldı.

Tablo 6'da işletmenin karlılığının hesaplanması ve çeyrekler itibarıyla değişimine etki eden faktörler gösterilmektedir.

Tablo 6

İşletmenin karlılığı ve 2008 yılı çeyrekler itibarıyla seviyesindeki değişime etki eden faktörlerin hesaplanması

Özsermaye karlılığı ve 2008 yılı çeyrekler itibarıyla seviyesindeki değişime faktörlerin etkisinin hesaplanması Tablo'da gösterilmektedir. 7.

Tablo 7

Özsermaye getirisi ve hesaplanması

2008 yılında çeyrekler itibarıyla düzeyindeki değişime faktörlerin etkisi

Stokların cirosu, maddi varlıkların hareket hızını ve bunların yenilenmesini karakterize eder. Hisse senetlerine yerleştirilen sermayenin devri ne kadar hızlı olursa, belirli bir hacimdeki ticari işlemler için o kadar az sermaye gerekir.

Ürünlerin normal üretim ve pazarlama süreci için stokların optimal düzeyde olması gerekir. Buradaki zorluk, finansal sıkıntıya (nakit eksikliği) neden olabilecek aşırı stok ile üretim istikrarı açısından tehlikeli olan ve son olarak güvenilir bir imajı tehdit eden aşırı stok arasında bir "orta yol" bulmaktır. Potansiyel müşteriler için gerekli stokların bulunması bir rekabet aracı olarak görülebileceği için pazarda tedarikçi olarak değerlendirilebilir.

Böyle bir görev kendiliğinden rezerv oluşumu koşullarında çözülemez. Bunun için rekabet gücünüzü korumanıza ve sermaye yatırımlarını minimum düzeyde tutmanıza olanak tanıyan belirli bir metodolojiye göre stokların durumunu analiz etmek gerekir.

Optimal değişkende, birikim katsayısı 1'den az olmalıdır. Katsayının 1'den büyük değeri (bu işletmede gözlenir), fazla stok kalemi stokunun varlığını, üretim maliyetinde bir artış olduğunu gösterir. satın alınan yarı mamul ürün ve bileşenlerin yetersiz tedariki, nakliye zorlukları.

Bu durumda bu katsayının değerleri, bitmiş ürün kalıntısının çok düşük bir değerini gösterir. Bunun nedeni işletmenin yalnızca belirli bir düzen çerçevesinde çalışmasıdır.

Analiz edilen işletmede raporlama döneminde malzeme maliyetlerinin üretim maliyeti içindeki payı bir miktar arttı. Dönem sonunda malzeme tüketiminde hafif bir artış ve buna bağlı olarak malzeme verimliliğinde düşüş yaşandı.

İşletme sermayesi oluşumunun öz ve ödünç alınan kaynakları arasındaki doğru oran, işletmenin mali durumunun güçlendirilmesinde önemli bir rol oynar. Analiz sürecinde şirketin işletme sermayesi ihtiyacını değerlendirmek ve ardından bunu mevcut finansal kaynak miktarıyla karşılaştırmak önemlidir. İşletme sermayesi oluşum sistemi, işletme sermayesi kullanımının hızını ve verimliliğini etkiler. İşletmenin ekonomik verimliliği şu şekilde karakterize edilir: göreceli göstergeler karlılık veya karlılık. Bu konu aynı zamanda önemlidir çünkü piyasa durumu sürekli değişmektedir, bu da işletmenin işletme sermayesi ihtiyaçlarının istikrarsız olduğu ve bunları kendi kaynaklarından karşılamanın çoğu zaman neredeyse imkansız olduğu anlamına gelmektedir. Günümüzde kâr, oluşum kaynaklarının yapısında önemsiz bir kaynaktır.

Bu nedenle, yapılan hesaplamalar sürecinde işletmenin neredeyse hiç duran varlığı yoktur.

İşletmenin dönen varlıkları toplam varlıkların %99'unu oluşturmaktadır ve şu anda üretim hızını artırmaktadır.

Dönen varlıkların cirosu 2. çeyrekte düşme eğilimi gösterdi ve ardından tekrar arttı, bu da işletmede olumlu bir trende işaret ediyor.

Bir bütün olarak dönen varlıkların cirosu arttı, bunun nedeni alacak ve borçların cirosunun artmasıydı, ancak stokların cirosu azaldı.

Analiz edilen işletmede raporlama döneminde malzeme maliyetlerinin üretim maliyeti içindeki payı bir miktar arttı. Dönem sonunda malzeme tüketiminde hafif bir artış ve buna bağlı olarak malzeme verimliliğinde düşüş yaşandı.

Malzeme kaynaklarının zamanında alınması ve verimli kullanılması, kesintisiz çalışmayı ve artan karı sağlar.

Analiz edilen işletmede rezervleri kendi oluşum kaynaklarıyla karşılamak için fazla kaynak bulunmaktadır. Bu, nakit, kısa vadeli finansal yatırımlar ve diğer işletme sermayesinin işletmenin borç hesaplarını ve diğer kısa vadeli yükümlülüklerini kapsadığı anlamına gelir.

Çözüm

Yapılan çalışma sırasında herhangi bir işletmede, işletmenin etkinliğini belirlemek için öncelikle işletme sermayesi yönetiminin gerekli olduğu tespit edilmiştir. İşletme sermayesinin kullanımı, işletmenin işini nasıl, hangi araçlarla ve hangi kaynaklardan yürütmesi gerektiğini belirler. İşletme sermayesi kullanımının iyileştirilmesi, işletmenin ritmik çalışmasına yol açar ve işletme sermayesinin verimsiz kullanılmasıyla, mevcut işletme sermayesi kötüye kullanılır, bu da kısa sürede düzensiz çalışmaya ve işletmenin bozulmasına yol açar.

Herhangi bir kuruluşun sabit ve işletme sermayesi şeklinde mülkiyeti vardır.

2008 yılında şirket, işletme sermayesi cirosunda bir yavaşlama gözlemledi ve bu da işletme sermayesi ihtiyacının artmasına katkıda bulundu. İşletme sermayesi serbest bırakıldı ve mutlak tasarruf 11926 bin ruble olarak gerçekleşti.

İşletme sermayesi cirosunun azalması nedeniyle üretim hacimlerindeki kayıp 21.774,03 bin ruble olarak gerçekleşti.

Stokların ana payı bitmiş ürünlere düşüyor, çalışmalar devam ediyor. Raporlama döneminde stok devir hızı 0,21 gün azalarak yıl sonunda 7,81 gün olarak gerçekleşti. Bu, envanter yönetiminin etkinliğinde bir düşüşe işaret ediyor, ancak ertelenen giderlerin cirosunda bir artış oldu ve bu aynı zamanda işletmenin üretim faaliyetindeki düşüşü de karakterize ediyor. Biriktirme katsayısı 6,49 olarak gerçekleşti ve 1'den az olmalıdır; bu, stok fazlalığının varlığını, üretim maliyetindeki artışı, satın alınan yarı mamul ve bileşenlerin yetersiz tedarikini ve nakliye zorluklarını gösterir.

Toplam cirolarındaki artış nedeniyle stoklarda artış var ve bu da stok birikmesine yol açmış olabilir.

Alacakların yıl sonu geri ödeme süresinin 141 günden 168 güne çıkması, alıcılarla yapılan anlaşmaların bozulduğunu gösteriyor. İşletmedeki alacaklar işletme sermayesinin yarısından fazladır. Yıl sonuna kadar büyüklüğü 41.025 bin ruble arttı.

Daha sonraki satış ve kar amacıyla pazarlanabilir ürünlerin kesintisiz olarak piyasaya sürülmesinin sağlanması için, bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesine (dönen varlıklar) sahip olması gerekir. Boyutları, ilgili malzeme ve bileşenlerin belirli bir süre içinde edinilmesine olanak sağlamalıdır. İşletme sermayesinin bir kısmı çalışanlara ödeme yapmak ve tüketilen enerji kaynakları (elektrik, ısı, sıcak ve gaz) için ödeme yapmak için gereklidir. soğuk su) üretim sırasında. Bitmiş ürünlerin depolanması ve tüketicilere gönderilmesi için de nakit maliyetleri gereklidir.

İşletme sermayesinin bir kısmı (ertelenmiş giderler), yeni ürün örnekleri için tasarım belgelerinin geliştirilmesine, üretim teknolojilerinin hazırlanmasına, atölyelerin yeniden geliştirilmesine ve ekipmanın yeniden ayarlanmasına vb. harcanmaktadır. Başkalarının katılımından kaçınmanın mümkün olmadığı durumlarda endüstriyel Girişimcilik(genellikle bu, özellikle üretimi için tipiktir karmaşık türlerürünler), ilgili işletmelere avans ödemesi yapılması gerekmektedir.

Kısacası, bir sanayi kuruluşunda kesintisiz bir üretim sürecinin organizasyonu, mevcut operasyonlara yatırım yapılmadan mümkün değildir. Ancak makalemizde, piyasa ilişkilerinin oluşumu ve gelişimi sırasında (ve dolayısıyla artan risk koşullarında) Rus sanayi işletmelerinde işletme sermayesinin oluşumu ve kullanımının özellikleri yeterince analiz edilmemiştir. ekonomi literatürü ve diğer pratik araştırmalar.

Kullanılan kaynakların ve literatürün listesi

1. PBU No. 19/02 "Finansal yatırımların muhasebeleştirilmesi".

2. RAS No. 15/01 "Kredilerin ve kredilerin muhasebeleştirilmesi ve bunlara hizmet verme maliyetleri."

3. PBU No. 5/01 "Envanter muhasebesi".

4. PBU No. 4/99 "Kuruluşun muhasebe beyanları".

5. Efimova O.V., Melnik M.V. Mali tabloların analizi: M., OMEGA-L, 2004

6. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. İşletmelerin finansmanı: M., TK Velby, 2003.

7. Kovaleva A.M., Barannikova N.P., Bogacheva V.D. Finans ve istatistik: M., 1998

8. Kolchina N.V., Polyak G.B., Pavlova L.N. ve işletmelerin diğer finansmanı. / Ed. prof. Kolchinoy N.V../ - 2. baskı, revize edildi. ve ek: M., UNITY - DANA, 2001

9. Pavlova L.N. İşletmelerin finansmanı: M., Finance, UNITI, 1998

10. Sheremet A.D., Saifulin R.S. İşletmelerin finansmanı: M., INFRA - M, 1999

11. "Mali Direktör" Dergisi: M., Sayı. 11, s. 38-40

12. "Mali Direktör" Dergisi: M., Sayı. 12, s. 19-21

dipnot

Bu ders çalışması, 37 sayfa teorik bölüm ve 6 sayfa ticari işletme için hesaplanmış veri içeren 43 sayfadan oluşmaktadır. Ders çalışmasının metodolojik temeli Sheremet A.D., Saifulin R.S.'nin çalışmalarıdır. ve Kolchina N.V.

Makale, işletme sermayesi yönetiminin kalitesinin iyileştirilmesine yönelik önerileri değerlendirmektedir. Bunlar belirli bir işletme örneğinde ele alınmakta ve bir finans yöneticisinin çalışmasını bir işletmenin işletme sermayesi ile optimize etmek için eylemler de önerilmektedir.

Üretim sürecinin sürekliliğini sağlamak için her işletmenin belirli miktarda işletme sermayesine sahip olması gerekir. Bu arada işletme sermayesi, genişletilmiş yeniden üretim sürecinde dolaşımın sürekliliğini sağlamak amacıyla işletme sermayesi varlıklarının ve dolaşım fonlarının oluşturulması için kendi, ödünç alınan ve ödünç alınan fonlar şeklinde yatırılan değer olarak anlaşılmaktadır.

• Dolaşımdaki varlıklar avanslanır ve dolaşımdaki varlıklar üretim sürecinde tamamen tüketilir (harcanır), yani. bir üretim döngüsüne katılın.

  Aynı zamanda, dönen varlıkların (fonların) değeri, üretime yatırılan kendi işletme sermayesinin değerini birçok kez aşabilir;

• dönen varlıklar işletmenin tüm dolaşımına hizmet eder ve nakit olarak dolaşıma geri dönerken, dönen varlıklar dolaşımın uygun aşamasında tamamen tüketilir;
• Dolaşımdaki varlıklar hem dolaşımdaki üretim varlıkları hem de dolaşımdaki fonlar biçiminde sürekli hareket halindeyken, dolaşımdaki varlıklar böyle değildir.

Dolaşım sürecinde, yatırılan sermaye, ardı ardına çeşitli değer biçimleri üstlenir (parasal - meta - üretken - meta - parasal) ve bir aşamadan diğerine geçer; bu, döner varlıkların, dolaşımdaki üretim varlıklarına yatırılan dolaşımdaki varlıklara bölünmesine karşılık gelir. ve dolaşım fonları.

İşletme sermayesi, üretim stoklarını (hammaddeler, malzemeler, yakıt, konteynerler, onarım için yedek parçalar, yarı mamul ürünler, ev aletleri, aletler ve demirbaşlar vb.), üretim varlıklarını (devam eden işler, ertelenmiş giderler) içerir. İşletme sermayesi varlıklarına yatırılan fonların temel amacı işletmede sistematik ve ritmik bir üretim sürecinin sağlanmasıdır. Böylece, dolaşımdaki üretim varlıkları üretim alanına hizmet eder, değerlerini tamamen yeni yaratılan ürüne aktarırken orijinal şeklini de değiştirir.

Dolaşım fonları, depolardaki bitmiş ürün (mal) stoklarından, sevk edilen mallardan, eldeki nakit paradan, banka hesaplarında, transitte, alacaklardan, kısa vadeli finansal yatırımlardan ve diğer yerleşim yerlerindeki fonlardan oluşur. Dolaşım fonlarının temel amacı, dolaşım sürecinin hem işletmede hem de ekonominin tüm sektörlerinde sistematik olarak uygulanması için finansal kaynak sağlamaktır.

Buna karşılık, üretim sürecinin ve ürünlerin satışının sürekliliği, bu fonların gelirlerden zorunlu olarak geri ödenmesini gerektirir; bu, işletme sermayesi varlıklarını ve dolaşım fonlarını tek bir kategoride - "işletme sermayesi" altında birleştirmek için ekonomik bir temel oluşturur.

İşletme sermayesinin unsurları sürekli olarak üretim alanından dolaşım alanına doğru hareket eder ve tekrar üretime geri döner vb. Böylece, sürekli hareket halinde olan işletme sermayesi, üretim sürecinin sürekli yenilenmesiyle ifade edilen sürekli bir döngü oluşturur. Ancak, döner sermayenin dolaşımı ancak devreye giren ve artık onu terk etmeyen öndelenmiş bir değer varsa gerçekleşebilir; işletme sermayesi harcanmaz, tüketilmez, ancak ticari kuruluşların mevcut faaliyetlerine aktarılır.

Peşin ödeme var özel durum yatırımlar. Ancak ikincisi, geri dönüşleri için herhangi bir koşul olmaksızın maliyetleri ima ediyorsa, o zaman avans ödemesi, her üretim döngüsünün veya devresinin tamamlanmasından sonra yatırılan fonların geri dönüşünü içeren bir yatırımdır.

Daha önce de belirtildiği gibi işletme sermayesi sürekli hareket halindedir. Sürekli olarak değiştiriyorum doğal form, şartlı olarak şu şekilde temsil edilebilecek üç aşamadan geçerler: D -\u003e Satın Alma -\u003e T -\u003e ... T -\u003e P -\u003e T1 -\u003e Gerçekleştirme ... T1 -\u003e D1, burada D, D1 - para; T - kaynaklar; P - üretimi; T1 - bitmiş ürünler. Bu sürece işletme sermayesinin (işletme sermayesi) dolaşımı denir.

İşletme sermayesinin yapısı, kaynakların, dönen varlıkların bireysel unsurları (kalemleri) arasındaki dağılımının oranıdır. İşletme sermayesinin yapısı, faaliyet döngüsünün özelliklerini yansıtır ve aynı zamanda dönen varlıkların hangi kısmının özkaynaklar ve uzun vadeli kredilerle, hangi kısmının kısa vadeli kredilerle finanse edildiğini gösterir. Ekonominin farklı sektörlerinde durum aynı değildir.

İşletme sermayesinin yapısı bir dizi faktöre bağlıdır:

a) üretim özellikleri, yani üretim maliyetlerinin bileşimi ve yapısı, üretim türü (toplu, seri, tekli), üretim döngüsünün süresi ve karmaşıklığı, üretim hacimlerindeki büyüme oranı ve ürün satışları;
b) faaliyetin niteliği;
c) malzeme ve teknik tedarik koşulları, yani tedarikin sıklığı ve düzenliliği, bileşenlerin oranı, tüketilen hammaddelerin türü ve yapısı vb.;
d) mal tedarikçileri ve alıcıları ile uzlaşma biçimleri, uzlaşma ve ödeme disiplini;
e) mali durum ve Muhasebe politikası işletmeler;
f) bu işletmenin ürünlerine olan talep vb.

İşletme sermayesinin yapısına bağlı olarak, özellikle toplam işletme sermayesi miktarında en büyük paya sahip olan unsurlar için bunların kullanımını iyileştirmenin ana yolları özetlenmiştir.

İşletme sermayesi, sınıflandırılmasını gerektiren farklı konumlardan değerlendirilebilir.

Dolayısıyla, üretim sürecindeki işlevsel role bağlı olarak işletme sermayesi şu şekilde bölünür: a) işletme sermayesine yatırılan; b) dolaşım fonlarına verilen avanslar.

Oluşum kaynaklarına göre işletme sermayesi, öz işletme sermayesi ve borç alınan işletme sermayesi olarak ikiye ayrılır. Kendi işletme sermayesi - SOS (net işletme sermayesi - NSC) - kuruluşun, işletme sermayesinin (varlıklarının) edinilmesine ve dolaşımının sağlanmasına yönelik özsermayesinin (fonlarının) bir parçasıdır. Genel durumda bilançodaki öz işletme sermayesinin değeri aşağıdaki iki yolla hesaplanabilir:

1. SOS \u003d Özkaynak + Uzun vadeli yükümlülükler - Duran varlıklar;
2. CHOK (SOS) \u003d Dönen varlıklar - İşletmenin kısa vadeli yükümlülükleri.

Öz işletme sermayesi kavramının dönen varlıkların kaynaklarını karakterize etmek için daha çok kullanılması halinde, net işletme sermayesinin esasen kendi fonları pahasına elde edilen mobil varlıkları (kısa vadeli yükümlülükler hariç) temsil ettiğini unutmayın.

İşletme sermayesi oluşumunun ödünç alınan kaynakları, esas olarak kısa vadeli banka kredilerini ve diğer kredi türlerini, işletmelerin işletme sermayesi için ek ihtiyacını karşılayan kredileri içerir. İşletme sermayesini finanse etmek için borçlanma senetleri ihraç edilir ve borç hesapları artırılır.

Mevcut faaliyetler için bir veya başka bir finansman kaynağının çekilmesinin uygunluğu, işletmenin mali politikası tarafından belirlenir ve yatırımların karlılığı ile belirli bir kaynak türünün maliyetinin (fiyatının) karşılaştırılmasına dayanır.

Faaliyet sürecine katılımın niteliğine göre, işletme sermayesi şu şekilde farklılaşır: a) işletmenin mali döngüsüne hizmet eden işletme sermayesi (alacak hesapları, kısa vadeli finansal yatırımlar, nakit); b) işletmenin üretim döngüsüne hizmet eden işletme sermayesi (hammadde, malzeme ve yarı mamul stokları, devam eden iş hacmi, ertelenmiş giderler vb.).

İşletme sermayesinin çalışma süresine göre, işletme sermayesinin sabit ve değişken bir kısmı ayırt edilir. İşletme sermayesinin sabit kısmı, kuruluşun işletme faaliyetlerindeki mevsimsel ve diğer dalgalanmalara bağlı olmayan ve amaçlanan mevsimsel depolama için envanter kalemlerinin oluşturulmasıyla ilişkili olmayan, boyutlarının sabit bir parçasıdır.

İşletme sermayesinin değişken kısmı, ürünlerin üretim ve satış hacmindeki mevsimsel artış, mevsimsel depolama için stok kalemleri oluşturma ihtiyacı, erken teslimat ve belirli dönemlerde amaçlanan amaç ile ilişkili değişen bir parçasıdır. işletmenin ekonomik faaliyeti.

Mümkünse, planlama ve kontrol de dahil olmak üzere yönetim, işletme sermayesi aşağıdakilere bölünür: a) işletme sermayesi varlıklarındaki normalleştirilmiş işletme sermayesi ve stoktaki bitmiş ürünler; b) Müşterilere gönderilen ürünlerde avans verilen standartlaştırılmamış işletme sermayesi, ödemelerdeki fonlar, nakit, kısa vadeli finansal yatırımlar.

Likidite derecesine (nakde dönüşüm oranı) göre şunları ayırt ederler: a) kesinlikle likit fonlar (nakit, kısa vadeli finansal yatırımlar); b) hızlı bir şekilde nakde çevrilebilen fonlar (sevk edilen mallar, alacaklar, diğer dönen varlıklar); c) yavaş hareket eden fonlar (envanter).

İşletmenin işletme sermayesinde planlanan ihtiyacının belirlenmesi

Ürünlerin sürekli bir üretim ve satış sürecini sağlamak için işletmenin kendi sermayesinin belirli bir kısmını dönen varlıklara yatırması gerekir. İşletme sermayesi ihtiyacının hesaplanması finansal planlama sürecinde gerçekleştirilir. Bu işletme sermayesi ihtiyacının doğru hesaplanması, işletmenin sürdürülebilir mali durumu için gerekli minimum seviyenin belirlenmesi nedeniyle pratik açıdan büyük önem taşımaktadır. İşletme sermayesi kullanımının etkinliğine ilişkin kriter şu şekildedir: minimum düzeyde olmalı, ancak kesintisiz faaliyetleri sağlamak için yeterli olmalıdır.

Kuruluşun işletme sermayesi ihtiyacı, üretim ve satış hacmine, faaliyet ölçeğine (iş), üretim döngüsünün süresine, kuruluşun sermaye yapısına, kuruluşun tedarikçilerle uzlaşma sistemine, kredi koşullarına, lojistik düzeyine, tüketilen hammadde türleri, üretim hacimlerindeki ve ürün satışlarındaki büyüme oranı, yöneticilerin nitelik derecesi.

Kuruluşun işletme sermayesi ihtiyacının doğru bir şekilde hesaplanması, işletme sermayesinin üretim alanında ve listelenen faktörlere bağlı olarak dolaşım alanında harcadığı sürenin hesaplanmasıyla yapılabilir. İhtiyaç, işletme sermayesinin her bir unsuru için hesaplanır; bu hesaplamalar tüketim oranları ve stok standartlarına ilişkin verileri gerektirir.

İşletme sermayesi ihtiyacı bunların rasyonelleştirilmesiyle belirlenir. İşletme sermayesinin normalleştirilmesi için aşağıdaki yöntemler bilinmektedir: doğrudan sayma yöntemi, istatistiksel ve analitik, katsayılar yöntemi, siparişin boyutunu optimize etme yöntemi.

Rasyonasyonun anlamı, işletmenin her stok türü için tüketim oranları ve stok oranları geliştirmesidir. Normlar dikkate alınarak toplam işletme sermayesi ihtiyacı belirlenir (işletme sermayesi standardı). Çıktı üretim programının hacimlerine odaklanılmıştır. Stok gün cinsinden belirlendiğinden, stok kalemlerinin ortalama günlük tüketimi (normalleştirilmiş işletme sermayesi) hesaplamaya dahil edilir.

Aynı zamanda, tüketim oranı ve işletme sermayesi stoku, minimum, ekonomik olarak haklı envanter ve diğer işletme sermayesi hacmine karşılık gelen değer olarak anlaşılmalıdır. Buna karşılık, işletme sermayesi oranı, işletmenin normal işleyişini sağlayan, işletme sermayesi ve dolaşım fonlarına avans verilen minimum gerekli fon miktarıdır.

Doğrudan hesap yönteminin özü, bir kuruluşun işletme sermayesi ihtiyacının, kullanılan teknolojilere, üretim, tedarik ve satışları organize etme koşullarına, bilimsel temelli tüketim oranlarına dayanarak her bir unsuru için belirlenmesi ve ardından belirlenmesidir. bunların toplanmasıyla bir bütün olarak işletme sermayesi ihtiyacı hesaplanır. Bu yöntem, işletmenin istikrarlı bir üretim programı yapısına ve hammadde, yakıt, enerji satın alma sistemine sahip olması durumunda kullanılır ve en doğru, ancak çok zahmetlidir.

Hammadde, temel malzeme ve satın alınan yarı mamul stoklarındaki (Nosm) işletme sermayesi oranı, bunların ortalama günlük tüketimi (Osm) ve gün (N) cinsinden ortalama stok oranı esas alınarak hesaplanır;

Nosm \u003d Osm x N.

Hammaddelerin, temel malzemelerin ve satın alınan yarı mamul ürünlerin (ruble cinsinden) ortalama günlük tüketimi, belirli bir tür hammaddenin (malzemeler, yarı mamul ürünler) planlanan tüketiminin belirli bir süre için bölünmesinin oranı olarak belirlenir. Bu dönemdeki (ay, çeyrek, yıl) takvim (veya çalışma) günlerinin sayısına göre terimlerin değerini belirleyin.

Her tür veya homojen malzeme, hammadde ve satın alınan yarı mamul grubu için gün cinsinden ortalama stok oranı, mevcut, sigorta, depo stoklarının yanı sıra teknolojik aşamada harcadıkları zamanı da dikkate alır.

Ana stok türü olan mevcut stok (T), sonraki iki teslimat partisi arasındaki dönemde üretim faaliyetlerinin normal seyrini sağlamak için tasarlanmıştır. Mevcut stok oranı tedarik aralığına, tedarik hacmine, tüketim yoğunluğuna, tedarikçi sayısına, depolama koşullarına vb. bağlıdır. Genellikle doğumlar arasındaki ortalama aralığın yarısı kadar alınır. Hammadde ve malzeme tedarikine ilişkin sözleşmelerin belirli tedarik şartlarını ve döngülerini belirttiği durumlarda, bu aralığın değeri, yıllık sürenin planlanan teslimat sayısına bölünmesiyle belirlenir.

Bir örnek düşünün. Raporlama yılında işletmedeki toplam hammadde teslimatı sayısı 20, toplam hacimleri 4400 ton olup, bunlardan toplam hacmi 40 ton olan dört teslimat küçük ve rastgele olmuştur. 700 tonluk bir teslimat aşırı derecede büyük. Teslimatlar arasındaki ortalama aralığın değerini belirleyelim.

Ortalama sevkiyat büyüklüğünün hesaplanmasında sadece 3660 ton (4400 - 40 - 700) sevkiyat dikkate alınmaktadır. Bu durumda ortalama sevkiyat miktarı 244 ton (3660 ton/15) olacaktır.

Teslimatlar arasındaki ortalama aralığı belirlerken, belirtilen teslimat sayısı dikkate alınır. 18'e eşittir ve yıllık hammadde arzının ortalama arza (4400 ton / 244 ton) bölünmesiyle elde edilir. Dolayısıyla teslimatlar arasındaki ortalama aralık 20 gün (360/18) olacaktır.

Garanti (sigorta) stoğu (C), temel malzeme, hammadde, yarı mamul tedarik şartlarının zamanlama ve tedarik açısından ihlali nedeniyle tedarikte kesinti olması durumunda üretim sürecinin sürekliliğini sağlamak için oluşturulur. eksiksizlik, transitte kargo gecikmeleri ve diğer bazı durumlarda. Gün cinsinden stok miktarı, tedarikçilerin tüketicilere uzaklığı, mevcut stokun büyüklüğü vb. gibi faktörlerden etkilenir. Emniyet stoku için gün cinsinden işletme sermayesi oranı genellikle her malzeme grubu için %50'ye kadar ayarlanır. mevcut hisse senedi oranı.

Taşıma stoğu (Tr) - kargo cirosu ile belge akışı arasındaki boşluk süresince oluşturulur. Ödeme belgelerinin ödenmesinden sonra malzemelerin transit halinde olduğu süre boyunca işletmelerin, kargo devir süresi ile belge dolaşım süresi arasındaki farka eşit nakliye stoğu tarafından karşılanması gereken fonlara ihtiyacı vardır. .

Teknolojik (hazırlık) stok (Tm) - üretim için ön hazırlık gerektiren (kesme, kurutma, ısıtma vb.) Hammadde, malzeme ve yarı mamul türleri için hesaplanır. Teknolojik bir rezerv şu durumlarda yaratılır: hazırlık süreci analiz ve laboratuvar testleri de dahil olmak üzere, üretime malzeme hazırlamak için belirli bir süre boyunca üretim döngüsünün bir parçası olamaz. Teknolojik stok oranı spesifik üretim koşullarına göre belirlenmektedir.

Hammadde, temel malzeme ve satın alınan yarı mamul stok oranının hesaplanmasında malzemelerin kabul, boşaltma, tasnif ve depolama süresi için gerekli boşaltma stoğu (PRS) de dikkate alınır. Bu sürenin normları, her bir işlem için, teknolojik hesaplamalara dayalı olarak ortalama arz büyüklüğüne göre veya ilgili işlemlerin gerçekleştirilme zamanına göre belirlenir. Karneleme süreci, kapsamlı mekanizasyon ve otomasyon yoluyla bunların uygulanmasına harcanan sürenin maksimum düzeyde azaltılmasını sağlar. boşaltma işleri, ileri taşıma ve depolama teknolojisinin tanıtılması, özel depolama tesislerinin oluşturulması vb.

Böylece, listelenen rezervlerin toplamı, karşılık gelen değerler (N) için işletme sermayesi oranını karakterize eder:

H \u003d T + C + Tr + Tm + Prs.

İşletmenin tamamı için hammadde, malzeme ve satın alınan yarı mamul ürünler (Nosm) için işletme sermayesi oranı, her tür için stok normlarına ve bir günlük üretim maliyetlerine göre ağırlıklı ortalama olarak belirlenir:

Nosm \u003d H x (P / T),

nerede R - belirli bir süre için belirli bir tür temel malzeme, hammadde, satın alınan yarı mamul ürünlerin değer cinsinden tüketimi; T bu dönemdeki gün sayısıdır. Yedek parçalar için işletme sermayesi standardının hesaplanması, aşağıdakiler dahil olmak üzere, işletmede kullanılan bireysel makine, ekipman ve araç grupları bağlamında yapılır:

• Yedek parça stoğu için parasal açıdan standart normlar geliştiren makine ve ekipmanlar için standart, ihtiyaçtaki değişikliği dikkate alan azaltma faktörleri dikkate alınarak bu ekipmanın miktarına ilişkin standart normların ürünü olarak hesaplanır. Aynı tip ekipman ve aynı tip mekanizmalarda değiştirilebilir parçalar bulunan yedek parçalar ve ortalama günlük maliyet. Standartlar, yedek parça fiyatlarındaki ve çalışma koşullarındaki değişiklikleri yansıtacak şekilde yıllık olarak revize edilmelidir;
• standart normlara sahip olmayan benzersiz ekipman, makine ve araçlar için işletme sermayesi ihtiyacı, işletmede olan ve onarıma ihtiyaç duyan makine sayısı, yedek parça ihtiyacı ve ortalamaları dikkate alınarak doğrudan hesap yöntemi kullanılarak hesaplanır. fiyat.

Yedek parçalar için işletme sermayesi standardının (Nzch) hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:

Nzch \u003d (Y x M x K x C) / V x C,

burada N, bir mekanizmadaki aynı tipteki parçaların sayısıdır; M aynı tipteki mekanizmaların sayısıdır; K indirgeme faktörüdür; C - tek bir mekanizmadaki parçaların stok oranı; B - parçaların servis ömrü, günler; C - bir parçanın fiyatı, ovmak.

Devam eden çalışma sermayesi standardının değeri (Nzp), her ürün için üretim hacmine, ürünlerin yapısına, üretim döngüsünün süresine (Tpc), üretim maliyetine ve artışın yoğunluğuna bağlıdır. üretim sürecindeki maliyetlerde (Knz), yani.

Nzp \u003d 3 şaft x Tpt x Knz / D,

nerede Zval - planlanan dönemde brüt üretim üretmenin maliyeti; D - planlanan dönemin süresi (çeyrek, yarım yıl, yıl), gün.

Bildiğiniz gibi, devam eden çalışmalar, teknolojik sürecin öngördüğü tüm aşamaları (aşamaları) geçmemiş ürünleri (işleri) ve ayrıca yetersiz personele sahip, testleri ve teknolojik kabulü geçemeyen ürünleri içerir.

Üretim döngüsünün süresi, devam eden iş için standart hesaplanırken temel gösterge olarak kullanılır. Bu gösterge zamanı içerir:

• yarı mamul ürünlerin doğrudan işlenmesi (teknolojik rezerv);
• işyerlerinde işlenmiş ürünlerin işlenmeden önce ve sonra bulunması (nakliye stoğu);
• Ekipman çalışma ritmindeki farklılıklar vb. nedeniyle işlenmiş ürünlerin bireysel işlemler ve bireysel atölyeler arasında kalması. (çalışan stok);
• seri üretimdeki ürünlerin kesinti durumunda stok halinde kalması (sigorta stoğu).

Bu nedenle, devam eden iş hacminin optimizasyonu, ürünlerin işlenmesi için yüksek teknolojilerin getirilmesi, bireysel atölyelerin ve geçişlerin birleştirilmesinin sağlanması yoluyla üretim döngüsünün süresinin kısaltılmasını içerir.

Tüm maliyetler üretim döngüsünün başlangıcında gerçekleşmediğinden, devam eden iş için işletme sermayesi oranı hesaplanırken üretim döngüsünün süresi, ürünün hazır olma derecesini karakterize eden maliyet artış faktörüne göre ayarlanmalıdır.

Üretim sürecindeki artışın niteliğine göre maliyetler tek seferlik ve sonraki olarak ayrılır. Bir kerelik maliyetler, hammadde maliyetini, üretim döngüsünün başında kullanılan satın alınan yarı mamul ürünleri içerir. Geriye kalan maliyetler sonraki veya artan maliyetlerdir.

Üretimin niteliğine göre maliyet artış faktörünün hesaplanmasında çeşitli yöntemler kullanılabilmektedir. Maliyetlerde eşit bir artışla katsayı (Knz) aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

Knz \u003d (E + 0,5P) / (E + P),

nerede E - üretim sürecinin başlangıcında bir anda ortaya çıkan maliyetler (malzeme maliyetleri); P - ürün üretiminin sonuna kadar sonraki maliyetler (teknolojik sürecin işlemleri için ücret).

Günlere göre maliyet artışının eşit olmayan bir şekilde gerçekleştiği durumlarda, maliyetlerdeki artış katsayısı, ana ürünler için maliyet artış sırasının grafiği ile belirlenir.

Bir örnek düşünün. Plana göre, çeyreklik giderler, tek seferlik 36 milyon ruble ve sonraki 40 milyon ruble maliyetler dahil olmak üzere 76 milyon ruble olarak gerçekleşti. Maliyetlerdeki artış katsayısını belirleyelim.

Knz \u003d (36 milyon ruble + 0,5x40 milyon ruble) / (36 milyon ruble + + 40 milyon ruble) \u003d 0,74.

Bir örnek daha ele alalım. Devam eden işteki işletme sermayesi standardını belirleyelim, eğer yıl için çıktının 100 birim olduğu, ürünün maliyetinin 60.000 ruble olduğu, ürünün üretimi için üretim döngüsünün ortalama süresinin 5 olduğu biliniyorsa günlerde maliyet artış faktörü 0,3'tür.

İlk olarak, üretim maliyetini, bir üretim biriminin maliyeti ile çıktı hacminin çarpımı olarak hesaplıyoruz. 6.000 bin ruble olarak gerçekleşti. (60.000 ruble x 100 adet). Daha sonra, devam eden işteki işletme sermayesi standardını (Nzp) belirlemek için s'de verilen formülü kullanırız. 214:

Nnsp \u003d 6000 bin ruble. / 360 x 5 x 0,3 = 25 bin ruble.

Bitmiş ürün stokları için işletme sermayesi standardının büyüklüğü (Ngp), pazarlanabilir ürünlerin (Otp) bir günlük çıktısının üretim maliyeti ve gün (N) cinsinden stok oranının ürünü olarak belirlenir, yani.

Ntp \u003d Otp x N.

Aynı zamanda, işletmenin deposunda bitmiş ürün stoklarının bulunma süresi, sevk edilen ürün partilerinin seçimi, paketlenmesi, tamamlanması için gereken süre ile ilgili siparişlerin boyutuna veya hacmine göre belirlenir. transit normunun yanı sıra ürünlerin tedarikçi işletmenin deposundan kalkış istasyonuna, yükleme ve nakliye organizasyonlarına teslimatına kadar nakliye süresi.

Listelenen işlemleri gerçekleştirmek için harcanan zaman, işletmede yürürlükte olan teknik standartlara veya zamanlamaya göre belirlenir.

Bitmiş ürün stokları için işletme sermayesi normunu hesaplamak için, işletmenin tüm ürünleri homojen gruplar halinde birleştirilir; bunların her biri maliyet, çıktı ve sevkıyat büyüklüğü açısından birbirine yakın ürünler içerir. Gruplar oluşturulduktan sonra işletme sermayesi oranı Tablodaki gibi belirlenir. 6.1.

Tablo 6.1

Tablodan görülebileceği gibi. 6.1'e göre, bitmiş ürün stokları için ağırlıklı ortalama işletme sermayesi oranı 4,5 gün (445/100) olacaktır. Alınan normun değeri, alıcılara gönderilen ürünler için ödeme belgelerinin düzenlenmesi ve bankaya aktarılmasıyla ilgili süre kadar artırılabilir. Genel durumda bu zaman maliyetleri iki günü geçmez.

Ertelenmiş giderlerde işletme sermayesi oranının hesaplanması (raporlama döneminde oluşan ancak gelecek raporlama dönemleriyle ilgili giderler; Нр6п) yeni endüstrilerin geliştirilmesi, yeni teknolojilerin geliştirilmesi, atölyelerin yeniden geliştirilmesi ve ekipmanın yeniden ayarlanması maliyetleri için ayrı ayrı yapılır. , vesaire. Ertelenmiş giderler için işletme sermayesi oranı belirlenmemiştir.

Parasal açıdan standart, işletme tarafından geliştirilen tahmin ve hesaplamalara dayanarak doğrudan hesap yöntemiyle hesaplanır ve aşağıdaki formülle belirlenir:

Nrbp = RBPn + RBPp - RBPvkl,

nerede RBPn - planlama döneminin başında ertelenmiş giderler; RBPp - tahmine uygun olarak planlama döneminde ertelenmiş giderler; RBPvkl - planlama döneminde üretim maliyetine dahil edilecek ertelenmiş giderler.

Bir bütün olarak işletmenin toplam işletme sermayesi standardı, bireysel unsurlara ilişkin özel standartların toplanmasıyla belirlenir. Değerinin raporlama yılının işletme sermayesi standardını aştığı durumlarda, fark, mali plan tarafından öngörülen ve uygun finansman kaynakları tarafından sağlanması gereken standarttaki bir artıştır.

Planlama uygulamasında, bu hesaplamalar için, daha önce de söylediğimiz gibi, planlama döneminde kuruluşun çalışmalarında önemli bir değişiklik olmadığında ve maddi varlıklara ve stoklara yatırılan fonların önemli bir yer kapladığı durumlarda istatistiksel-analitik yöntem de kullanılır. önemli bir paya sahip. Aynı zamanda fazla ve gereksiz stokların tespit edildiği istatistiksel çalışmalar ve stok envanteri de yapılmaktadır. İşletme sermayesi ihtiyacı, önceki dönemdeki üretim büyüme oranı ile normalleştirilmiş işletme sermayesi büyüklüğü arasındaki oran dikkate alınarak belirlenir. Hesaplama algoritması aşağıdaki gibidir:

1. Baz yıldaki (Ko6) işletme sermayesi katsayısını belirleyin:

kob \u003d OSb / VPb,

burada OS6 baz yılda işletme sermayesinin ortalama yıllık maliyetidir; VP6, baz yılda satılan ürünlerin hacmidir.

2. İşletme sermayesinin devir süresinin kısaltılmasına yönelik rezervlerin değerlendirilmesine dayanarak, planlanan işletme sermayesi katsayısını (Cosp) belirliyoruz.

3. Planlanan yılda toplam işletme sermayesi ihtiyacını hesaplıyoruz:

OSpl \u003d VPb x Irp x Kosp,

burada Irp planlanan dönemde satış hacmindeki büyüme endeksidir.

Bu yöntemin dezavantajları, işletme sermayesi ihtiyacını hesaplamak için kullanıldığında, kuruluşun planlama dönemindeki spesifik faaliyet koşullarının tam olarak dikkate alınmaması ve bu durumun her zaman doğruluğunu ve geçerliliğini garanti etmemesidir. hesaplamalar.

Bir örnek düşünün. Tabloda verilen ilk verilere dayanmaktadır. 6.2'de işletme sermayesi ihtiyacını istatistiksel ve analitik yöntemi kullanarak belirleyeceğiz.

Tablo 6.2

İşletme sermayesi oranının planlanan değerini (yük faktörü), işletme sermayesi cirosunun planlanan hızlanmasına (bir ciro süresinin azaltılması) dayanarak aşağıdaki formüle göre belirliyoruz:

Cosp \u003d Cosb x Itob \u003d 0,65 x 0,96 \u003d 0,624.

Planlanan işletme sermayesi kullanım faktörünün elde edilen değerini ve satış hacmindeki değişikliklerin göstergesini dikkate alarak, aşağıdaki formülü kullanarak planlama döneminde işletmenin toplam işletme sermayesi standardını hesaplıyoruz:

OSpl \u003d VPb X Irp X Kosp \u003d 325 460 x 1,1 x 0,624 \u003d 223 395,74 bin ruble.

Uzun vadeli planlamalarda daha önce de belirttiğimiz gibi işletme sermayesi ihtiyacı uygulanabilir, c. katsayı yöntemi. Bunun özü, tüm işletme için işletme sermayesi standardının hesaplanmasında yatmaktadır. Bu durumda, tüm işletme sermayesi iki gruba ayrılır. İlk grup, üretim hacimlerindeki değişikliklere doğrudan bağlı olan işletme sermayesi unsurlarını içerir. Bunlar ham maddeler, malzemeler, bitmiş ürünler, devam eden işlerdir. Bunlar için işletme sermayesi oranı, işletme sermayesi cirosunda planlanan hızlanma dikkate alınarak, raporlama yılı standardının üretim hacimlerindeki değişim oranına, ilgili stok kalemlerinin fiyatlarına göre ayarlanmasıyla belirlenir.

İkinci grup stoklara yatırılan dönen varlıkları, yedek parçaları, ertelenmiş giderleri içermektedir. Üretim hacimlerindeki artış veya azalışla değerleri ya değişmez ya da değişir, ancak çok az değişir. Bu grup için işletme sermayesi oranı ya raporlama döneminin gerçek değeri seviyesinde ya da birinci ve ikinci grupların işletme sermayesi oranları arasındaki hakim oranlar dikkate alınarak alınır.

Bir örnek düşünün. İşletmenin raporlama yılı için işletme sermayesi standardının, birinci grubun unsurları için 90 milyon ruble dahil olmak üzere 120 milyon ruble olduğunu varsayalım. Gelecek yıl için üretimdeki büyümenin (karşılaştırılabilir fiyatlarla) %5 oranında, maddi kaynak fiyatlarında beklenen değişimin - %12, cironun hızlanmasının - %2 oranında planlanması planlanıyor. İkinci grup için işletme sermayesi oranı raporlama yılı düzeyinde dikkate alınır. Katsayı yöntemini kullanarak, planlanan yıl (OS^) için tüm işletmenin işletme sermayesi standardını hesaplayın.

Hesaplama için aşağıdaki formülü kullanıyoruz:

OSpl \u003d OS1 x Irp x Irz x Itob + OS2,

burada OC1 ve OS2 sırasıyla birinci ve ikinci grupların unsurları için işletme sermayesi normlarıdır; Irp - üretim hacmindeki büyüme; Irc - fiyat artış katsayısı; Itob - ciro hızlandırma faktörü.

Uygun değerleri formülde yerine koyarsak, şunu elde ederiz:

OSpl \u003d 90.000.000 X 1,05 X 1,12 X 0,98 + 30.000.000 \u003d 133.723.200 ruble.

Siparişin boyutunu optimize etme yöntemi, siparişin yerine getirilmesi ve saklanması maliyetinin minimum olacağı bir sipariş partisinin (envanter stokları) belirlenmesidir. Bu, mekanizması bir firmada envanter satın alma ve depolamanın toplam işletme maliyetlerini en aza indirmeye dayanan bir Ekonomik Sipariş Miktarı (EOQ) modelidir. Bir mal sevkiyatının ortalama boyutunda bir artışla, sipariş vermenin işletme maliyetleri azalır ve envanterin bir depoda depolanmasının işletme maliyetleri artar ve bunun tersi de geçerlidir.

Mevcut siparişlerin boyutunu ve bitmiş ürün stoklarını optimize etmeye yönelik model, en basit "tek ürün" modeline dayanmaktadır (Wilson'ın modeli, 1914'te kendisi tarafından önerilmiştir):

EOQ'nun siparişin optimal partisi olduğu yerde - yıllık (çeyrek) gerekli hammadde ve malzeme satın alma hacmi; F - sipariş verme ve yerine getirme için sabit maliyetler; S- yıllık talep Stokta var; SR - yıllık depolama maliyetleri.

Bu durumda rezervlerin ortalama büyüklüğü EOQ değerine bağlıdır ve 3av = EOQ/2 formülüyle belirlenir.

Bu yöntem, her stok envanteri türü için işletme sermayesi ihtiyacını belirlemenize olanak tanır. Sonuçların toplamı, çeşitli stok türlerinde yatırılan toplam işletme sermayesi ihtiyacını elde etmenize olanak tanır.

Bir örnek verelim. Bir ticaret ve aracı şirketin deposunda bir TV bulundurmanın maliyetinin 160 ruble olduğunu, şirkete bir parti tedarik etmenin maliyetinin 3600 ruble olduğunu varsayalım. Şirket her yıl bu türden ortalama 2160 TV satıyor. Bir satın alma siparişi ortalama bir hafta içinde tamamlanır. Ayrıca, öngörülemeyen gecikme olasılığı nedeniyle şirket yönetimi, her partiyi 15 birim artırarak bir sigorta stoğu oluşturmanın gerekli olduğunu düşünüyor. bu ekipman. Bir sipariş için en uygun boyut nedir?

Stokların yerleştirilmesi ve depolanmasıyla ilgili tüm maliyetleri en aza indirme koşullarına dayanarak, hesaplaması ekonomik olarak haklı ihtiyaçlar modeline dayanan optimal teslimat partisi (sipariş) EOQ'nun boyutu aşağıdaki formülle belirlenir:

burada F - bir siparişin (parti) verilmesi ve yerine getirilmesi için sabit maliyetler; T, birim zaman başına (çeyrek, yıl başına) stok ihtiyacıdır; C - Bir birim malın depoda birim zaman başına muhafaza edilmesinin maliyeti (çeyrek, yıl başına).

Karşılık gelen değerleri formülde değiştirerek elde ederiz

EOQ = 312 birim ürünler (TV'ler).

Ek olarak, söz konusu durumda, teslimatlarda öngörülemeyen gecikmeler olasılığının yanı sıra teslimatın hemen gerçekleştirilmeyeceği gerçeğiyle bağlantılı olarak optimal partinin boyutunu artırma ihtiyacının da sağlanması gerekir. ama bir hafta içinde.

Böylece partinin aşağıdakilerle ilgili ek kısmı için en uygun sipariş boyutunu ayarlayacağız:

• malların teslim süresi ile birlikte - 2160 x 7/365 = 41 adet. (TV setleri);
• öngörülemeyen gecikme olasılığı ile - 15 adet. (TV'ler) duruma göre.

Sonuç olarak toplam parti büyüklüğü EOQ = 312 + 41 + + 15 = 368 adet olacaktır. ürünler (TV'ler).

Dönen varlıkların tüm unsurlarının finansmanı için hesaplanan ihtiyaçlara dayanarak, dönen varlıkların öz işletme sermayesi ile güvenliği belirlenir. Bu hesaplama aşağıdaki katsayılar kullanılarak yapılır:

a) İşletmenin sahip olduğu fonların dönen varlıklarındaki payını yansıtan ve finansal istikrarın özelliklerinden biri olan, kendi işletme sermayesi (Kota) ile dönen varlıkların güvenlik katsayısı:

Kota = SOS / Mevcut (mevcut) varlıklar

b) özsermaye manevra kabiliyeti katsayısı (şirketin kendi fonlarının hareketlilik derecesini finansal açıdan karakterize eden ve aşağıdaki şekilde hesaplanan Km)

Km = SOS / Eşitlik

Manevra kabiliyeti katsayısının değeri şirketin ekonomik faaliyetinin özelliklerine bağlıdır. Normal değerinin 0,2 ile 0,5 arasında olması gerektiğine inanılmaktadır; ve bu değer ne kadar büyük olursa şirketin finansal manevra fırsatları da o kadar fazla olur.

Planlama dönemi sonundaki işletme sermayesi ihtiyacının başlangıçtaki fiili verilerle karşılaştırılması, işletme sermayesindeki artış veya azalışı belirlemenize olanak tanır. İşletme sermayesindeki artış, kapsamının belirli kaynaklarını gerektirir; bunlar:

• kullanılmayan

  Üretimde döngü, malzemelerin işletmenin deposundan serbest bırakılmasıyla başlar ve bu malzemelerden yapılan bitmiş ürünlerin alıcıya gönderilmesiyle sona erer. Üretimdeki mevcut varlıkların tam ciro döngüsü, ürünlerin üretim ve satış hızıyla karakterize edilir:

  D -> MPZ -> NP -> GP -> D",

  burada ΔD, dönen varlıkların (fonların) değerindeki değişikliktir ve ΔD'de< 0 предприятие убыточно, а при ΔД >0 dönen varlıklar artar.

  İşletmenin dönen varlıklarının (dönen varlıklar) tam ciro yaptığı süreye faaliyet döngüsü denir:

  OC \u003d PC + POdz,

  burada OC çalışma döngüsüdür, günler; PC - üretim döngüsü, günler; POdz - alacakların devir süresi, günler.

  Mali döngü, ödenecek hesapların geri ödenmesi üzerine tedarikçilere fon aktarıldığı andan itibaren başlar ve alacakların geri ödenmesi üzerine sevk edilen ürünler için alıcılardan paranın alındığı anda sona erer; bu, tedarikçilere karşı yükümlülüklerinin ödeme tarihi ile alıcılardan (borçlulardan) paranın alınması arasındaki süredir. Kendi dönen varlıklarının tam ciro yaptığı süreyi karakterize eder.

  Finansal döngü veya nakit dolaşım döngüsü, fonların dolaşımdan çekildiği zamandır. Ciro günleri cinsinden mali döngünün süresi, faaliyet döngüsünün süresi ile ödenecek hesapların dolaşım zamanı arasındaki fark olarak hesaplanabilir. İşletme sermayesi yönetiminin amacı finansal döngüyü kısaltmaktır. Finansal döngünün süresinin kısaltılması, kendi işletme sermayesinin devir süresinin kısaltılması anlamına gelir. Aynı zamanda alacak hesapları ile borç hesapları arasında belirli bir dengeyi korurlar:

  FC \u003d OC - POkz \u003d PC + POkz +/- Tavanlar,

  Tavans, avans ciro dönemi, günlerdir (artı işareti - verilen avanslar, eksi işareti - alınan avanslar); POkz - ödenecek hesapların devir süresi, gün.

  Finansal döngünün süresi, kendi işletme sermayesinin bir dönüş yaptığı süredir. Öz işletme sermayesinin negatif olduğu durumlarda finansal döngü kavramı mevcut değildir.

  Böylece, işletme sermayesinin ortalama devir süresi, yani. Stoklara ve alacaklara yatırılan fonların cari hesapta paraya çevrilmesi için gereken süre aşağıdaki formülle belirlenir:

  Toa \u003d Tz + Tdz + Tpr - Tkz,

  burada Tz stok devir süresi, gün; Tdz - alacakların devir süresi, günler; Tpr - diğer dönen varlıkların ciro dönemi, günler; Tkz - ödenecek hesapların devir süresi (ortalama ödeme süresi), gün.

  İşletme sermayesinin yapısını analiz etmek için, işletme ve finansal döngülerin süresinin oranını dikkate almak ve bireysel bileşenlerin (hammadde, malzeme, bileşen, yarı mamul stokları, iş stokları) ciro dönemlerini karşılaştırmak gerekir. hakedişler, bitmiş ürünler ve mallar, alacaklar ve borçlar.

  İşletme sermayesinin kullanımına ilişkin finansal performans göstergeleri

  İşletme sermayesi kullanımının verimliliği esas olarak ciro göstergelerine, daha doğrusu ciro hızına göre belirlenir.

  İşletmenin verimliliğinin artması için dönen varlıkların (işletme sermayesi) cirosunu hızlandırmanın değeri aşağıdaki gibidir:

  • cironun hızlanması, diğer şeylerin eşit olması, dönen varlıklara aktarılan daha az miktarda fon kullanarak aynı miktarda satış sağlamanıza olanak tanır;
  • sabit bir işletme sermayesi hacmi ile cironun hızlandırılması, diğer koşullar sabitken, ek fon çekmeden ürün satış hacmini artırmayı ve daha fazla kar elde etmeyi mümkün kılar;
  • Daha hızlı ciro, işletmenin pahalı ihtiyaçlarını azaltmanıza olanak tanır borç para ah veya serbest bırakılan fonları yüksek kârlı kısa vadeli yatırımlar için kullanın;
  • cironun hızlanması, mevcut varlıkların karlılığını (işletme sermayesi kullanımı) artırmanıza olanak tanır.

  Ciro, hem yatırılan sermayenin (varlıkların) tamamı için hem de bireysel unsurları için belirlenebilir; Genel ve özel ciro arasında ayrım yapın. Genel ciro, döngünün tüm aşamalarında işletme sermayesi kullanımının yoğunluğunu karakterize eder. Özel ciro, döngünün her bir aşamasında, her grupta ve ayrıca işletme sermayesinin bireysel unsurlarında işletme sermayesinin kullanım derecesini yansıtır.

  İşletmenin dönen varlıklarına yatırılan fonların cirosu bir dizi gösterge kullanılarak tahmin edilmektedir. Ana gösterge - ciro süresi (Po6) - formülle hesaplanır

  Ekle \u003d T x Sob / BP,

  burada Do6 - işletme sermayesinin bir cirosunun süresi, gün; T, analiz edilen dönemdeki gün sayısıdır; Co6 - ortalama tutar işletme sermayesi bakiyeleri, rub.; ВР - satılan ürünlerin değer cinsinden hacmi, ovmak.

  Ciro süresi (işletme sermayesinin bir ciro süresi), üretimine ve ekonomik faaliyetlerine yatırılan fonların kuruluşa iade edildiği ortalama süredir.

  Dönen varlıkların ve borç hesaplarının bireysel unsurlarının devir süreleri aşağıdaki formüllerle hesaplanır:

  Dobz \u003d Z / S;

  Dobdz \u003d DZ / Yani;

  Dobak \u003d KZ / Yani;

  burada 3 ortalama hisse senedi dengesidir; C - satılan ürünlerin veya malların ortalama günlük hacminin maliyeti; DZ - fatura dönemi için ortalama alacak bakiyesi; Yani - mal satışından elde edilen ortalama günlük gelir hacmi, burada KZ - fatura dönemi için ödenecek hesapların ortalama bakiyesi.

  İşletmelerin (şirketlerin) finansörlerinin asıl görevi, dönen varlıkların devir süresini aktif olarak azaltmak ve ödenecek hesapların ödenmesine ilişkin ortalama vadeyi artırmaktır. Bu koşullar altında başvurunuz. aşağıdaki yollar: kambiyo senedi de dahil olmak üzere kısa vadeli krediler ve ticari kredi almak; ödenecek hesapları artırmak; Faktor şirketlerinde faktoring sözleşmesi kapsamında alacakları karşılığında finansman sağlanmaktadır.

  Borçların geri ödenmesine ilişkin takas işlemlerinin süresi sözleşme şartlarına bağlıdır. Borçlularla yapılan yerleşimler için işletme sermayesi ihtiyacı formülle belirlenir.

  Pdz \u003d BP / T x Dk,

  nerede Pdz - normal alacakları karşılamak için işletme sermayesi ihtiyacı, ruble; VR - katma değer vergisi ve tüketim vergisi olmayan ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirler, ruble; T, fatura döneminin süresidir, günler; Дк — alıcıların ortalama kredi verme (avans) süresi, gün sayısı.

  İkinci gösterge devir oranıdır (ciro oranı). İşletme sermayesinin analiz edilen dönem için yaptığı ciro sayısını ve bunların bireysel unsurlarını ifade eder. Yatırım yapılan fonların ciro oranının işletmenin ödeme gücü üzerinde önemli bir etkisi vardır. Üretim döngüsü uzun olan işletmelerin en büyük sıkıntıları yaşadığı bilinmektedir. Fonların hızlı cirosu, nispeten küçük bir üretim hacmine sahip olsa bile işletmelerin mevcut faaliyetlerden önemli kar elde etmesine olanak tanır.

  Devir oranı (Ko) aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

  Ko \u003d BP / CO6,

  BP satış hacmidir; Co6 - ortalama değer işletme sermayesi dengeleri.

  İşletme sermayesinin normalleştirilmiş bileşenlerinin (hammadde stokları, malzemeler, devam eden işler, bitmiş ürünler) ciro oranlarını belirlerken, hesaplamada satış maliyeti göstergesi kullanılır. Devir oranı dikkate alınarak devir süresi belirlenir.

  Ciro oranının karşılığı olan gösterge, 1 rubleye ne kadar işletme sermayesinin düştüğünü gösterir. ürünler sattık. Bu yük faktörü (Kfs) aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

  Kzos \u003d 1 / Ko,

  veya Kzos \u003d Sob / BP.

  İşletme sermayesinin cirosunu hızlandırmanın etkisi, hem mutlak hem de göreceli olarak serbest bırakılmalarının veya ciroya ilave katılımlarının göstergelerine yansır. İşletme sermayesinin mutlak serbest bırakılması, üretim programının uygulanması veya gereğinden fazla yerine getirilmesinin, plan tarafından öngörülenden daha az miktarda işletme sermayesi kullanılarak sağlanması durumunda ortaya çıkar.

  Ciro süresindeki bir değişikliğin bir sonucu olarak işletme sermayesinin (LDS) nispi serbest bırakılması formülle belirlenir.

  ΔDS \u003d (Pof - Pobaz) x Yani (f),

  nerede Pof - raporlama döneminde işletme sermayesinin devir süresi, gün; Po6az - temel dönemde (önceki) günlerde elde edilen işletme sermayesinin ciro dönemi; So(f) - raporlama döneminde ürünlerin satışından elde edilen ortalama günlük fiili gelir (net).

  İşletme sermayesinin nispi salınımının (ΔDS) değeri aşağıdaki formülle de belirlenebilir:

  ΔDS \u003d (Cob x VRo / VRb - Coa),

  burada Сo6 temel dönemin işletme sermayesi miktarıdır; Soa - analiz edilen (raporlama) dönemdeki işletme sermayesi miktarı; ВРо ve ВР6 - sırasıyla analiz edilen (raporlama) ve temel dönemlerdeki satışlardan elde edilen gelirler. Dolayısıyla şirketin ciro süresini uzatması nakit çıkışına neden olur. Bir örnek düşünün (Tablo 6.3).

  Yani Tablodan da anlaşılacağı üzere. 6.3, raporlama yılında işletmenin cirosuna 0,3 milyon ruble tutarında mutlak ek fon katılımı vardı. (1,5 - 1,2). Raporlama yılında işletme sermayesi cirosunun hızlanmasının bir sonucu olarak, 0,21 milyon ruble tutarında göreceli bir işletme sermayesi serbest bırakılması sağlandı:

  ΔDS \u003d (Cob x VRo / VRb) - Coa \u003d (1,2x24 / 16,8) -1,5 \u003d 1,2 x 1,429-1,5 \u003d 0,21 milyon ruble.

  İşletme sermayesi yönetiminin organizasyon ilkeleri:

  1. İşletme sermayesinin oranlanması. Bir kuruluşun optimum işletme sermayesi ihtiyacını doğru bir şekilde belirlemesi önemlidir, çünkü kullanımlarının etkinliği buna bağlıdır.

  2. Fonların amaçlanan amaç için kullanılması. İşletme sermayesinin saptırılması cirolarının yavaşlamasına neden olur, işletmenin verimliliğini azaltır, bir bütün olarak mali durumunu kötüleştirir.

  3. İşletme sermayesinin güvenliğinin ve verimli kullanımının sağlanması. İşletme sermayesi yönetimi mutlaka istatistiksel verilere, operasyonel ve muhasebe raporlarına dayalı denetimler yoluyla güvenliklerinin sistematik olarak izlenmesini içerir.

  İşletme sermayesinin oranlanması - bu, işletmenin normal çalışması için gerekli olan işletme sermayesinin ekonomik olarak haklı değerlerinin geliştirilmesi sürecidir.

  Normalleştirilmiş işletme sermayesi - stoklardaki fonlar, devam eden işler, bitmiş ürün kalıntıları.

  Standartlaştırılmamış işletme sermayesi - yerleşimlerdeki nakit ve fonlar.

  İşletme sermayesinin normalleştirilmesinin üç yöntemi vardır: analitik, katsayı ve doğrudan sayma yöntemi.

  Analitik metodüretim hacmindeki büyüme dikkate alınarak işletme sermayesi ihtiyacının ortalama fiili bakiyeleri tutarında belirlenmesini içerir. Bu yöntem, maddi varlıklara yatırılan fonların ve maliyetlerin toplam işletme sermayesi içinde büyük bir paya sahip olduğu kuruluşlarda kullanılır.

  Şu tarihte: katsayı yöntemi stoklar ve maliyetler, üretim hacimlerindeki değişikliklere (hammaddeler, malzemeler, devam eden işin maliyetleri, stoktaki bitmiş ürünler) ve bağımsız (yedek parçalar, düşük değerli ve yıpranan ürünler, ertelenmiş giderler) bağlı olarak ikiye ayrılır. İlk durumda ihtiyaç, baz yıldaki büyüklüklerine ve bir sonraki yıldaki üretim büyüme hızına göre belirlenir. Üretim hacminin büyümesine orantılı bir bağımlılığı olmayan ikinci grup işletme sermayesi için ihtiyaç, birkaç yıl içindeki ortalama fiili bakiyeler düzeyinde planlanmaktadır.

  Doğrudan Sayım Yöntemi Kuruluşun organizasyonel ve teknik gelişim düzeyindeki tüm değişiklikleri, envanter kalemlerinin taşınmasını ve işletmeler arasındaki yerleşim uygulamalarını dikkate alarak, işletme sermayesinin her bir unsuru için makul bir rezerv hesaplamasını sağlar. Bu yöntem, işletme sermayesi ihtiyacını en doğru şekilde hesaplamanızı sağlar.

  Doğrudan hesap yöntemi, stoklara yatırılan işletme sermayesinin ve maliyetlerin, stoktaki bitmiş ürünlerin oranlanmasını içerir. Genel olarak içeriği şunları içerir:

  
  
  

  Bireysel stok standartlarının geliştirilmesi en önemli türler normalleştirilmiş işletme sermayesinin tüm unsurlarının emtia-maddi varlıkları;

  İşletme sermayesinin her bir unsuru ve kuruluşun toplam işletme sermayesi ihtiyacı için standartların parasal açıdan belirlenmesi.

  hisse senedi oranı Kuruluşun malzeme sıkıntısı yaşamaması için kaç gün malzeme stoğuna sahip olması gerektiğini gösterir.

  Amaçlarına göre stoklar aşağıdakilere ayrılır:

  - mevcut depo stoğu - malzeme temini arasındaki üretim sürecinin sürekliliğini sağlamak için tasarlanmıştır. Depo stoğunun büyüklüğü, tedarik sıklığı ve tekdüzeliğinin yanı sıra hammadde ve malzemelerin üretime alınma sıklığına bağlıdır. Mevcut depo stoğunu hesaplamanın temeli, belirli bir tür hammadde ve malzemenin bitişik iki teslimatı arasındaki aralığın ortalama süresidir;

  - taşıma stoğu - transit halindeki malların hareket süresinin, ödeme için belgelerin hareket süresini aştığı durumlarda gereklidir. Kargonun hareket ettiği gün sayısı ile bu kargoya ait hareket ve belgelerin ödendiği gün sayısı arasındaki fark olarak tanımlanır;

  - hazırlık stoku - Hammaddelerin kabulü, boşaltılması ve depolanması için harcanan zamanla bağlantılı olarak sağlanan;

  - teknolojik rezerv - yalnızca üretim teknolojisine uygun olarak ön hazırlıklarının gerekli olduğu (kurutma, hammaddelerin tutulması, ısıtma ve diğer hazırlık işlemleri) hammadde ve malzeme türleri dikkate alınır. Değeri belirlenmiş teknolojik standartlara göre hesaplanır;

  - güvenlik kilidi - malzeme tedarikine ilişkin sözleşme koşullarının ihlali, teslimat tarihlerinin ihlali, alınan malzemelerin yetersiz kalitesi durumunda kesintisiz üretim sürecini garanti eden bir yedek olarak oluşturulur. Emniyet stokunun değeri, mevcut depo stoğunun %50'sine kadar olan limitler dahilinde kabul edilir.

  Böylece, hammadde, malzeme ve yarı mamullerin gün cinsinden stok oranı şuna eşittir: mevcut stok + taşıma stoğu + hazırlık stoğu + teknolojik stok + emniyet stoğu.

  Üretim stokları için işletme sermayesi oranı malzeme kaynaklarının bir günlük tüketiminin gün cinsinden stok oranıyla çarpılmasıyla belirlenir.

  Devam eden çalışma standardı maliyetteki bir günlük çıktının, gün cinsinden devam eden işteki işletme sermayesi oranıyla çarpılmasıyla hesaplanır.

  Bitmiş ürün standardıÜretim maliyetindeki bir günlük çıktının, bitmiş ürünler için gün cinsinden stok oranıyla çarpılmasıyla hesaplanır.

  Özel standartlar eklenerek kuruluşun kendi işletme sermayesinin toplam standardı belirlenir.

  Kurumsal yönetim, yönetim fonksiyonlarının uygulanması yoluyla gerçekleştirilen sürekli bir süreçtir. Planlama, organizasyon, koordinasyon, motivasyon ve kontrolden oluşur. Bu işlevler, yani belirli bir yönetim faaliyeti türü, sürekli olarak bilginin toplanması, sistemleştirilmesi, iletilmesi, depolanması, geliştirilmesi ve karar alınmasının yanı sıra kararların uygulamaya konulması ve uygulanmasının izlenmesinden oluşur.

  Cari varlık yönetimi, finansal yönetim operasyonunun en kapsamlı parçasıdır. Bunun nedeni, yönetimin bireyselleştirilmesini gerektiren iç maddi ve mali kompozisyonlarının çok sayıda unsurudur; türlerinin yüksek dönüşüm dinamikleri, işletmenin faaliyet faaliyetlerinin ödeme gücü, karlılığı ve diğer hedef sonuçlarının sağlanmasında öncelikli rol. Dönen varlıklar arasında; hammadde, malzeme ve yarı mamul stokları, nihai ürün stokları, cari alacaklar, parasal varlıklar ve diğer dönen varlıklar.

  İşletme sermayesi yönetimi, kurumsal yönetim sisteminin ayrılmaz bir parçasıdır. Çerçevesinde, mevcut varlıkların büyüklüğünün ve optimal yapısının belirlenmesi, oluşum kaynakları, işletme sermayesinin mevcut ve ileriye yönelik yönetiminin organizasyonu vb. ile ilgili sorunlar çözülmektedir.

  İşletme sermayesi yönetimi aşağıdaki görevleri içerir:

  • · işletmenin kesintisiz ve ritmik çalışması amacıyla mevcut varlıkların geliştirilmesi için gerekli asgari yeterli fonların hesaplanmasının sürdürülmesi (bu görev, işletme sermayesinin karneye bağlanmasıyla çözülür);
  • · vergilendirmeyi optimize etmek için bir muhasebe politikasının geliştirilmesi: IBE'nin amortisman yöntemlerinin seçilmesi, stok kalemlerinin silinmesi, satış gelirlerinin belirlenmesi vb.;
  • · Sermaye devir hızının her aşamasında işletme sermayesi devir hızının hızlandırılmasının uygulanması.

  İşletme sermayesi yönetim sisteminde, sırasıyla yönetim konuları ve nesneleri tarafından temsil edilen kontrol ve yönetilen alt sistemler ayırt edilir. Yönetimin amaçları, işletme sermayesinin ilerlemesini, işletme sermayesinin unsurlarını, oluşum kaynaklarını ve işletme sermayesinin dolaşımı sürecinde ortaya çıkan tüm ekonomik ilişkilerin çeşitliliğini içeren doğrudan varlıkları içermelidir. Kontrol alt sisteminde, işletme sermayesi üzerinde belirli amaca yönelik etki yöntemleri kullanan yönetim - hizmetler ve yönetim organlarının ilgili konularını ayırmak gerekir.

  Planlama, işletme sermayesi yönetim sisteminde önemli bir yer tutar. Planlama sırasında işletme, dış ve iç bilgilerin analizine dayanarak mevcut varlıkların durumunu, yapısını ve büyüklüğünü değerlendirir ve en verimli kullanım yönlerini belirler. Kuruluşun işletme sermayesinin yönetimindeki işlevi, etkin işleyişi için koşulların yaratılmasına indirgenmiştir. Bu sağlanır:

  • - yöntemlerin, normların ve standartların geliştirilmesi;
  • - yönetim yapısının oluşturulması;
  • -Yönetim departmanları arasındaki ilişkileri kurmak.

  Yönetim sürecindeki koordinasyon, sürecin sürekliliğini, tutarlılığını ve belirlenen parametrelere uygunluğunu sağlar. Koordinasyonun amacı, yönetim sisteminin tüm bölümlerinin eylemlerinde tutarlılığın sağlanmasıdır.

  Yönetimin bir işlevi olarak motivasyon, üyelerin ilgisini artırmak gerektiğinden, işletmenin çalışanları için ekonomik ve ahlaki teşviklerde ifade edilir. emek kolektifi Stokların verimli kullanılmasında, üretim ve dolaşım alanlarında fonların cirosunun hızlandırılmasında, rasyonel çekimde çeşitli kaynaklar işletme sermayesi.

  Bir yönetim fonksiyonu olarak kontrol, işletmenin işleyişinin, kontrol ve yönetilen sistemlerinin sonuçlarının niceliksel ve niteliksel bir değerlendirmesi yoluyla durumun doğru bir değerlendirmesini sağlamak üzere tasarlanmıştır. İÇİNDE ortak sistem Kontrol bir geri bildirim unsuru olarak hareket eder. Bu olmadan diğer tüm yönetim fonksiyonları tam olarak uygulanamaz.

  Bir işletmenin işletme sermayesini yönetmenin temel amacı, yatırım yapılan sermayenin getirisini (karlılık) en üst düzeye çıkarmak ve aynı zamanda işletmenin birbirine karşıt olan istikrarlı ve yeterli ödeme gücünü sağlamaktır. Sürdürülebilir ödeme gücü sağlamak için işletmenin hesabında, fiilen dolaşımdan çekilmiş ve cari ödemeler için gerekli olan belirli miktarda paranın bulunması gerekir. Fonların bir kısmı yüksek likit varlıklar şeklinde yerleştirilmelidir. Bu nedenle, bir işletmenin işletme sermayesini yönetmek açısından önemli bir görev, işletme sermayesinin uygun boyut ve yapısını koruyarak ödeme gücü ve karlılık arasındaki optimum dengeyi sağlamaktır. İşletmenin finansal istikrarı ve bağımsızlığı doğrudan buna bağlı olduğundan, öz ve ödünç alınan işletme sermayesi kaynaklarının optimal oranını korumak da gereklidir. Hammaddelerin, malzemelerin ve bileşenlerin gelecekte kullanılması için büyük satın alımlara yönelik düşünceli bir tutum gereklidir. Bu tür satın almalardan elde edilen fayda tamamen yanıltıcı olabilir, çünkü bunlar, ortaya çıkan tüm vergi sonuçlarıyla birlikte maliyetin eksik tahmin edilmesine ve işletme sermayesinin cirosunun yavaşlamasına yol açar. olumsuz etki finansal sürdürülebilirliğe.

  İşletme sermayesi yönetimi sırasında aşağıdakileri kontrol etmek gelenekseldir:

  • - işletme sermayesinin hacmi ve yapısı, türüne göre dinamikleri ve ayrıca satış gelirleriyle karşılaştırması;
  • - normalleştirilmiş işletme sermayesinin standartlara uygunluğu, sapmaların boyutu ve nedenleri;
  • - standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış işletme sermayesinin bileşiminde ve boyutunda değişiklikler, bunların nedenleri ve sonuçları;
  • - dinamiklerde işletme sermayesi kullanımının ekonomik verimliliğinin göstergeleri.

  İşletme sermayesinin hacminin ve yapısının standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış olarak bölünmesiyle analizi verilere göre gerçekleştirilir. bilanço raporlama döneminin başlangıcıyla karşılaştırıldığında. Analiz sürecinde, hem genel olarak hem de bireysel unsurlar için normalleştirilmiş fonların raporlama dönemindeki değişimin incelenmesi tavsiye edilir: depodaki hammadde ve malzeme stokları, depodaki bitmiş ürün stokları, yolda nakit ve nakit menkul kıymetler, komisyon ve komisyon anlaşmalarıyla gönderilen mallar, verilen hizmetler. O zaman standart olmayan işletme sermayesini analiz etmeniz gerekir: cari hesaptaki nakit, alacaklar, diğer fonlar. Özel dikkat komisyon ve komisyon anlaşmaları dahil olmak üzere sevk edilen ve saklanmak üzere kabul edilen mallara yatırılan fonların mutlak tutarı ve spesifik değerindeki değişikliklere ve alacaklara dikkat etmelidir.

  Mevcut varlıkların geçici olarak hareketsizleştirilmesiyle ilişkili olan işletme döngüsünün süresi özellikle önemlidir. Çıktı ürünlerinin karlılığının, üretim sürecinin hareketsizleştirilmesi ve bakımıyla ilgili maliyetleri karşılayıp karşılamadığının veya bu maliyetlerin verilen hizmetlerin ve yapılan işin karlılığıyla telafi edilip edilmediğinin izlenmesi gerekir. Yani, işletmenin başabaş mali faaliyetlerinden kaynaklanan üretim maliyetlerinin çıktısını bir bütün olarak kontrol etmek gerekir. Analiz sonucunda ekonomik varlıkların yerleşimi ve kullanımındaki eksiklikler tespit edilmekte ve bunların giderilmesine yönelik tedbirler özetlenmektedir. Nakit ve diğer varlıkların daha hızlı artması sonucunda normalleştirilmiş işletme sermayesi büyüme oranının satış gelirlerindeki büyüme oranından daha yüksek olabileceği dikkat çekmektedir. Aynı zamanda, bitmiş ürünlere yatırılan fonların büyümesi, satış gelirlerinin büyüme hızıyla eşleşebilir veya ondan daha düşük olabilir. Bu durumda ekonomik fonların kullanımında mevcut oranın uygunluğunun belirlenmesi gerekmektedir. Finansal faaliyetlerin sonuçlarına dayanarak, ek işletme sermayesinin serbest bırakılması veya çekilmesi eğilimini incelemek faydalıdır. Cirolarının hızlanması nedeniyle işletme sermayesindeki tasarrufları belirlemek için, önceki döneme ait fiili gelir ve devir oranına göre raporlama dönemi için dönen varlıklara olan ihtiyacı belirleyin. Ödünç alınan fonlar pahasına işletme sermayesini artıran şirketin, dönen varlıkların ve ödenecek hesapların büyüme oranını izlemesi gerekiyor, ayrıca krediyi geri ödemeden önce cari hesaba fon akışını planlamak çok önemli. Bu sorun, özellikle mevcut projenin işletim döngüsünün tamamlanması beklenmeden ödenecek hesapların iade edilmesi gerektiğinde geçerlidir.

  Ekonomik açıdan büyük önem taşıyan stokların, alacakların, nakit ve menkul kıymetlerin ciro oranlarıdır. Bir tarımsal işletmenin işletme sermayesi kullanımının verimliliğini hesaplamak için ilk veriler olarak hizmet ederler. Varlık devir hızının hızlanması serbest bırakmaya yol açar, yani. maliyet tasarrufu, belirli şartlarda indirim sabit maliyetler likiditeyi artırıyor.

  2. İşletme sermayesi yönetiminin organizasyonu

  İşletme sermayesi yönetiminin organizasyonu, verimliliklerini artırmaya yönelik genel sorunlar kompleksinde temeldir; şunları içerir:

  • işletme sermayesinin bileşiminin ve yapısının belirlenmesi;
  • işletmenin bir bütün olarak ve bireysel unsurlar için işletme sermayesinde planlanan ihtiyacının belirlenmesi;
  • işletme sermayesi oluşum kaynaklarının belirlenmesi;
  • işletme sermayesinin elden çıkarılması ve manevrası;
  • fon kullanımının fiili durumu ve verimliliği üzerinde kontrol (Şekil 7.4).

  Pirinç. 7.4. İşletme sermayesi yönetiminin organizasyonu

  İşletme sermayesinin bileşimi, işletme sermayesi ve dolaşım fonlarını oluşturan bir dizi unsur, yani bunların belirli unsurlara yerleştirilmesi olarak anlaşılmaktadır.

  İşletme sermayesinin yapısı, işletme sermayesi varlıklarının ve dolaşımdaki fonların bireysel unsurlarının oranıdır, yani her bir unsurun toplam işletme sermayesi miktarındaki payını gösterir.

  Planlama, muhasebe ve analiz uygulamalarında işletme sermayesi aşağıdaki kriterlere göre gruplandırılır:

  1. Üretim sürecindeki işlevsel role bağlı olarak (dolaşımdaki üretim varlıkları ve dolaşımdaki fonlar);

  2. kontrol, planlama ve yönetim uygulamasına bağlı olarak - standartlaştırılmış işletme sermayesi ve standartlaştırılmamış işletme sermayesi (Şekil 7.5).

  
  

  Pirinç. 7.5. Kontrol uygulamasına bağlı olarak işletme sermayesi. planlama ve muhasebe

  3. İşletme sermayesi oluşumunun kaynağına bağlı olarak - kendi işletme sermayesi, ödünç alınan işletme sermayesi (Şekil 7.6).

  

  Pirinç. 7.6. Oluşum kaynaklarına göre işletme sermayesi

  4. Likiditeye bağlı olarak (nakde dönüşüm hızı) - kesinlikle likit fonlar, hızla gerçekleştirilebilen işletme sermayesi, yavaş gerçekleştirilebilen işletme sermayesi (Şekil 7.7).

  
  

  Pirinç. 7.7. Likidite derecesine bağlı olarak işletme sermayesi

  5. Yatırım sermayesi riskinin derecesine bağlı olarak - minimum yatırım riskine sahip işletme sermayesi, düşük yatırım riskine sahip işletme sermayesi, ortalama yatırım riskine sahip işletme sermayesi, yüksek yatırım riskine sahip işletme sermayesi (Şekil 7.8).

  
  

  Pirinç. 7.8. Sermaye yatırımı riskinin derecesine bağlı olarak işletme sermayesi

  6. İşletmenin bilançosundaki muhasebe ve yansıma standartlarına bağlı olarak - stoklarda, nakitte, ödemelerde ve diğer varlıklarda işletme sermayesi (Şekil 7.9).

  

  Pirinç. 7.9. İşletmenin bilançosuna göre işletme sermayesinin bileşimi

  7. maddi içeriğe bağlı olarak - emek nesneleri (hammaddeler, malzemeler, yakıt, devam eden işler), bitmiş ürünler ve mallar, hesaplamalardaki nakit ve fonlar (Şekil 7.10).

  

  Pirinç. 7.10. Malzeme içeriğine göre işletme sermayesi

  İşletme sermayesinin işlevsel amacına göre işletme sermayesi ve dolaşım fonlarına bölünmesi, işletme sermayesinin üretim ve dolaşım sürecinde harcadığı zamanın ayrı bir muhasebesi ve analizi için gereklidir.

  İşletme sermayesinin bireysel unsurlarına daha yakından bakalım.

  Stoklardaki işletme sermayesi, işletme sermayesi varlıklarının büyük çoğunluğunu oluşturur. Bunlar, henüz üretim sürecine girmemiş ve stok halindeki düşük değerli sarf malzemeleri (IBE) biçiminde, emek nesneleri ve kısmen de emek araçları olarak kullanılan üretimin maddi unsurlarını içerir.

  İşin öğeleri şunları içerir:

  • Ürünün yapıldığı hammaddeler ve temel malzemeler. Ürünün malzeme (malzeme) temelini oluştururlar.
  • Yardımcı malzemeler - yakıt, kaplar, ambalajlama için ambalaj malzemeleri, yedek parçalar.
  • Satın alınan yarı mamul ürünler ve bileşenler.

  Ekonomik amaçlarına göre emek aracı olan ve üretim sürecine birçok kez katıldıkları ve malzemelerini hemen kaybetmedikleri için sabit varlıkların bir parçası olarak hesaplanması gereken MBP'yi özel bir işletme sermayesi grubuna tahsis edin. maddi biçim.

  İşletme sermayesi, stokların yanı sıra, tamamlanmamış ürünler ve ertelenmiş giderler dahil olmak üzere üretimdeki fonları da içerir.

  Bitmemiş ürünler veya kısmen hazır ürünler, üretim sürecine zaten girmiş ancak teknolojik sürecin sağladığı tüm işleme işlemlerini geçmemiş emek nesneleridir.

  Dolaşan üretim varlıklarının tek maddi olmayan unsuru ertelenmiş giderlerdir. Bunlar, bitmiş ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesi maliyetlerini içerir. yeni teknoloji Cari yılda üretilen ancak gelecek yılın ürünleriyle ilgili olan.

  Dolaşım fonları, yani dolaşım sürecine hizmet eden işletme sermayesi, işletmenin niteliğinin, ürünlerin satış koşullarının, bitmiş ürünlerin pazarlanmasının organizasyon düzeyinin, kullanılan hesaplama biçimlerinin etkisi altında oluşur. durumları ve diğer faktörler.

  Dolaşım fonlarının bileşimi homojen değildir. Bunun ana kısmı bitmiş ürünlerdir. İşletmenin deposundaki bitmiş ürünlere ve sevk edilen mallara bölünmüştür. Gönderilen ürünler aşağıdaki alanlarda görüntülenebilir:

  • henüz gelmemiş vade tarihi;
  • vadesi geçmiş ödeme tarihi;
  • alıcının gözetiminde.

  Sevk edilen malların son iki grubu, işletmenin mali ve ekonomik faaliyetlerinin sonuçlarını değerlendirirken olumsuzdur, çünkü bunlar, uzlaşma ve sözleşme disiplininin ihlali sonucu ortaya çıkar ve alıcıdan gelen fon eksikliği ve ürün çeşitliliğinin ihlali, kusurların belirlenmesi. Bu tedavi grubunun büyümesi, işletmenin mali durumunu kötüleştirdiği için mümkün olan her şekilde kısıtlanmalıdır.

  Bunun nedeni, sevk edilen ürünler için ödeme yapılmamasındaki artıştır, işletme sermayesinin ek olarak yeniden dağıtılmasını gerektirir, satış gelirlerinin geç alınması ve üretim döngüsünden kaynaklanan fon kaybı nedeniyle kısa vadeli kredilerin çekilmesine yol açar.

  Dolaşım fonlarının bir diğer bileşeni ise nakit ve alacaklardır. Nakit, öncelikle finansal araçlarda - kredi ve bankacılık kurumlarındaki hesaplarda, akreditiflerle ihraç edilen menkul kıymetlerde ve ikinci olarak işletmenin kasasında ve yerleşim yerlerinde olabilir. Yetkili nakit yönetimi, işletmenin ödeme gücünün artmasına yol açar, ek gelir elde etmek en önemli görevdir mali iş. Nakit yönetimi, fonların dolaşım zamanının ve optimal seviyelerinin belirlenmesini, analizini içerir. nakit akışları ve onların öngörüsü.

  Alacak hesapları arasında sorumlu kişilerin borçları, ödeme süresi dolduktan sonra tedarikçiler, vergilerin fazla ödenmesi durumunda vergi makamları ve avans şeklinde yapılan diğer zorunlu ödemeler yer almaktadır. Alacak hesaplarının yönetimi, finansal hizmetlerin yerleşim yerlerindeki fonların cirosu üzerindeki kontrolüdür.

  2) Kontrol, planlama ve yönetim uygulamasına bağlı olarak işletme sermayesi standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış olarak ikiye ayrılır.

  Normalleştirilmiş fonlar, kural olarak, dolaşımdaki tüm üretim varlıklarını ve ayrıca dolaşımdaki fonların, işletmenin depolarındaki satılmamış bitmiş ürünlerin bakiyeleri şeklindeki kısmını içerir.

  Standartlaştırılmamış fonlar, dolaşımdaki fonların geri kalan unsurlarını, yani tüketicilere gönderilen ancak henüz ödemesi yapılmamış ürünleri ve her türlü nakit ve ödemeleri içerir. Ancak normların yokluğu, işletme sermayesinin bu unsurlarının büyüklüğünün keyfi ve süresiz olarak değişebileceği ve bunlar üzerinde herhangi bir kontrolün olmadığı anlamına gelmez.

  Normalleştirilmiş işletme sermayesi şuna yansır: mali planlarİşletmenin (iş planı), standartlaştırılmamış işletme sermayesi ise planlamanın bir amacı değildir.

  3) Oluşum ve finansman kaynaklarına bağlı olarak işletme sermayesi kendi ve ödünç alınan sermayeye bölünür. Bu sınıflandırma, kalıcı veya geçici kullanım için işletmelere işletme sermayesinin menşe kaynaklarını ve tedarik şekillerini belirler.

  Öz kaynaklar sürekli olarak işletmenin emrindedir. İşletmelerin mülkiyet ve operasyonel bağımsızlığını, finansal istikrarı ve finansal piyasadaki konumunu sağlarlar.

  Kendi dönen varlıkları şirketin kendi sermayesi pahasına oluşturulur. Kendi işletme sermayesi sürekli kullanımdadır.

  Şirketin kendi işletme sermayesine olan ihtiyacı bir planlama nesnesidir ve mali planına yansıtılır.

  Borç alınan fonlar, geçici ek mali kaynak ihtiyacını karşılar. Onların bu işe karışması üretim ve yerleşimin doğasından ve ödeme disiplininden kaynaklanmaktadır.

  Borç alınan fonlar şunları içerir: banka ve ticari krediler, vergi kredisi, vergi ödemelerinin geçici ertelenmesi, krediler, ödenecek hesaplar ve ayrıca faktoring, franchising, borçlulardan vergi tahsilatı gibi alternatif borçlanma biçimleri.

  İşletmeye geçici kullanım için verilmektedir. Bir kısmı ödenir (krediler ve krediler), diğeri ücretsizdir (ödenecek hesaplar). İşletmenin borç alınan işletme sermayesi ihtiyacı da bir planlama nesnesidir ve iş planına yansıtılır.

  Her türlü özsermaye ve borç sermayesinin kendi fiyatı vardır ve işletme sermayesi için finansman kaynakları seçilirken bu fiyatın dikkate alınması gerekir.

  Bu nedenle, bir işletmede işletme sermayesini organize etmenin önemli bir görevi, özsermaye ve borç alınan sermayeyi çekmenin karlılığı açısından finansman kaynaklarını belirlemek için çok değişkenli hesaplamaların uygulanmasıdır.

  4) İşletme sermayesinin likidite derecesine (nakde dönüşüm oranına) göre sınıflandırılması:

  - kesinlikle sıvı;

  – hızlı bir şekilde nakde çevrilebilen varlıklar;

  - yavaş hareket eden varlıklar.

  İşletme sermayesinin likidite derecesine göre sınıflandırılması, işletmelerin dolaşımdaki fonlarının kalitesini karakterize eder ve satışı olası görünmeyen dönen varlıkların tespit edilmesini sağlar.

  5) sermaye yatırımlarının finansal risk derecesine göre işletme sermayesi ayırt edilir:

  1. Minimum yatırım riskiyle işletme sermayesi.

  2. Düşük yatırım riskli işletme sermayesi.

  3. Ortalama yatırım riski taşıyan işletme sermayesi.

  4. Yüksek yatırım riski taşıyan işletme sermayesi.

  İşletme sermayesine sermaye yatırma riskinin derecesini belirleyen ana faktör, dönen varlıkların likiditesidir. Belirli dönen varlık türlerinin fizibilitesine ilişkin birikmiş tahminler, bunlara yatırım yapma riskini belirlemenize olanak tanır.

  6) İşletme sermayesinin işletmenin bilançosuna yansıma yöntemine göre gruplandırılması, aşağıdaki grupları ayırt etmemizi sağlar:

  1. Stoklardaki envanter.

  2. Alacak hesapları.

  3. Nakit.

  Her bir işletmede işletme sermayesinin miktarı, bileşimi ve yapısı endüstriyel, organizasyonel ve ekonomik nitelikteki birçok faktöre bağlıdır, örneğin:

  • üretimin endüstri özellikleri ve faaliyetlerin doğası;
  • üretim döngüsünün karmaşıklığı ve süresi;
  • stokların maliyeti ve üretim sürecindeki rolleri;
  • teslimat şartları ve ritmi;
  • uzlaşma ve uzlaşma ve ödeme disiplini prosedürü;
  • Karşılıklı sözleşme yükümlülüklerinin yerine getirilmesi.

  İşletme sermayesinin hacmini ve yapısını optimum düzeyde belirlemek ve sürdürmek için bu faktörlerin hesaba katılması, işletme sermayesi yönetiminin en önemli hedefidir.

  İşletme sermayesinin organizasyonu şunları içerir:

  - işletmenin dolaşım alanlarına, bireysel unsurlarına ve bölümlerine göre doğru yerleşimi;

  - değişen iş koşulları, enflasyon oranı ve diğer faktörler dikkate alınarak hesaplanan standartların yıllık olarak ayarlanması;

  – rasyonel sistem işletme sermayesi finansmanı;

  – işletme sermayesinin rasyonel kullanımı üzerinde kontrol; dolaşımlarının verimliliğinin analizi ve ciroyu hızlandıracak önlemlerin geliştirilmesi.

  İşletme sermayesinin bileşiminin optimizasyonu, bireysel unsurların daha verimli kullanılması, cirolarının hızlandırılması, işletmenin karlılığını artırmak için önemli rezervlerin ortaya çıkarılmasını mümkün kılar.